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試論企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)視
的建立，標(biāo)志著資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，所有者與經(jīng)營者之間形成了委托代理關(guān)系。為了保護(hù)所有者的自身權(quán)益，防止過高的投資風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)監(jiān)視應(yīng)運(yùn)而生。但從財(cái)務(wù)監(jiān)視的實(shí)踐考察，我國的財(cái)務(wù)監(jiān)視側(cè)重于外部監(jiān)視，且監(jiān)視力度有限。因而對財(cái)務(wù)監(jiān)視進(jìn)行就成為我們必須面對的。一、企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)視的主要因素
（一）信息不對稱性
信息不對稱性主要指外部財(cái)務(wù)監(jiān)視所把握的經(jīng)營信息和財(cái)務(wù)信息的有限性。
１．外部財(cái)務(wù)監(jiān)視者（以下稱為“監(jiān)視者”）對經(jīng)營信息獲取的有限性。在現(xiàn)代企業(yè)，資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)由經(jīng)營者（經(jīng)理階層）控制。經(jīng)營者具體組織日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，包括市場調(diào)查、生產(chǎn)經(jīng)營決策、生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃的實(shí)施與控制，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。監(jiān)視者不參與經(jīng)營者活動，因此對市場份額的大小與占有程度、產(chǎn)品的本錢、質(zhì)量以及其對未來的影響等實(shí)時(shí)信息知之較少，只能獲取有限的數(shù)據(jù)，考評經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績，實(shí)施監(jiān)視。
２．監(jiān)視者對財(cái)務(wù)信息獲取的有限性。經(jīng)營者具體組織日常的財(cái)務(wù)活動，以實(shí)現(xiàn)所有者擬訂的財(cái)務(wù)目標(biāo)。固然重大財(cái)務(wù)決策由所有者或股東大會作出，但財(cái)務(wù)決策的實(shí)施與日常的財(cái)務(wù)活動，包括一般的資金籌集和正常的資金營運(yùn)活動均由經(jīng)營者控制，因此日常的財(cái)務(wù)收支信息是監(jiān)視者無法及時(shí)獲取的，只能通過審計(jì)等手段獲取有限的歷史數(shù)據(jù)，考評經(jīng)營者在特定的經(jīng)營時(shí)期財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。
３．風(fēng)險(xiǎn)信息獲取的有限性。監(jiān)視者對經(jīng)營信息、財(cái)務(wù)信息獲取的有限性決定了對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的程度與經(jīng)營者認(rèn)知程度的差別。一旦環(huán)境、環(huán)境、環(huán)境等影響因素發(fā)生變化，監(jiān)視者無法正確測定收益實(shí)現(xiàn)程度、難以把握現(xiàn)金流量，無法控制籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，更無法保證債權(quán)人的利益，企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值便難以正確衡量。其表現(xiàn)在于監(jiān)視者判定的風(fēng)險(xiǎn)，與企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所表露的信息體現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)大小不同。這些因素導(dǎo)致監(jiān)視者不得不將精力放在財(cái)務(wù)收支和財(cái)務(wù)狀況的監(jiān)視上，對于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)視的力度減弱。
（二）經(jīng)營者的利益驅(qū)動使得外部監(jiān)視力度減弱
由經(jīng)營者實(shí)現(xiàn)所有者的財(cái)務(wù)治理目標(biāo)，經(jīng)營者是最至公道效用的追求者，其具體行為目標(biāo)和所有者并不一致。在利益驅(qū)動下，經(jīng)營者的目標(biāo)不過乎以下三個(gè)方面：
１．追求實(shí)際報(bào)酬。經(jīng)營者實(shí)際報(bào)酬的進(jìn)步，包括年薪的多少與增幅大小、配置的辦公設(shè)施、工具的優(yōu)劣，甚至績效股的多少都會成為經(jīng)營者追求的目標(biāo)。在所有者看來這些支出不可避免，但是不能超過一定的度；在經(jīng)營者看來這些報(bào)酬是越高越好，因此，不惜弄虛作假通過進(jìn)步經(jīng)營業(yè)績來進(jìn)步實(shí)在際報(bào)酬水平，影響了企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
２．增加閑暇時(shí)間與享受度。較少的工作時(shí)間、工作時(shí)間內(nèi)較多的閑暇、較小的工作強(qiáng)度等，成為經(jīng)營者追求的目標(biāo)之二，可能導(dǎo)致正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動不能很好地規(guī)劃、組織與實(shí)施，資金運(yùn)作的難度加大。
３．避免風(fēng)險(xiǎn)或漠視風(fēng)險(xiǎn)。一般企業(yè)里，經(jīng)營者的利益水平是確定的，其努力工作并不會得到額外的報(bào)酬，其努力程度與所得利益不匹配，而且努力行為與結(jié)果之間具有不確定性，因此，經(jīng)營者總是試圖避免不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，�？传@得穩(wěn)定的報(bào)酬，這直接影響了企業(yè)的獲利能力與長遠(yuǎn)能力。經(jīng)營者為了進(jìn)步自己的地位，也可能會想法進(jìn)步其經(jīng)營業(yè)績，更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)治理目標(biāo)。為此，總�？醋畲笙薅鹊剡M(jìn)步市場占有率從而不適當(dāng)?shù)亟档捅惧X、增加負(fù)債比率等，以進(jìn)步每股收益，進(jìn)步社會認(rèn)可度，由此帶來額外的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于監(jiān)視者與經(jīng)營者的信息不對稱，可能會對經(jīng)營者行為不加干涉，導(dǎo)致其行為目標(biāo)與企業(yè)的財(cái)務(wù)治理目標(biāo)背道而馳。
（三）外部制約機(jī)制不健全影響外部財(cái)務(wù)監(jiān)視力度
我國企業(yè)的經(jīng)營者由董事會或國有資產(chǎn)治理局任命，并對其負(fù)責(zé)，但對經(jīng)營者的外部制約機(jī)制未能到位，使得經(jīng)營者的行為目標(biāo)與所有者的目標(biāo)相左。對經(jīng)營者的外部制約機(jī)制一般由資本市場、產(chǎn)品市場和經(jīng)營者市場構(gòu)成。
１．資本市場：資本市場是國民的晴雨表，是實(shí)際經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)反映。在健全的資本市場，股票大眾化的程度高，一般以業(yè)績作為投資的依據(jù)，投資者通過股票的買賣行使對經(jīng)營者的“投票權(quán)”，以促使經(jīng)營者的行為與所有者的行為趨于一致。
我國的資本市場，尤其是股票市場，不過十幾年的。盡管短短的時(shí)間內(nèi)，規(guī)�？捎^，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了巨大的貢獻(xiàn)，但也暴露出嚴(yán)重的：以政策市為特征，國有股一股獨(dú)大；在莊家的控制下投機(jī)猖獗，一般投資者跟風(fēng)炒作等。這些因素導(dǎo)致股價(jià)不能反映經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績與經(jīng)營狀況，投資者以題材炒作股票，而不是以業(yè)績作為衡量股價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)，使得經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績難以在資本市場體現(xiàn)，投資者對經(jīng)營者的“投票權(quán)”無法真正體現(xiàn)。由于股票的分散，經(jīng)營者的投機(jī)行為也難以控制。投資者與經(jīng)營者相互，導(dǎo)致資本市場難以對經(jīng)營者起到制約作用，財(cái)務(wù)信息虛假也就見怪不怪，財(cái)務(wù)監(jiān)視的作用難以體現(xiàn)。
２．產(chǎn)品市場：在產(chǎn)品市場中，經(jīng)營者的目標(biāo)是獲取最大的利潤，消費(fèi)者則追求貨幣效用最大化，為此，經(jīng)營者必須生產(chǎn)消費(fèi)者認(rèn)可且優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。因此，經(jīng)營者只有銳意創(chuàng)新、改善經(jīng)營、降低本錢、確保質(zhì)量，才能獲取更大的市場份額，這樣對經(jīng)營者所產(chǎn)生的激勵作用，使得經(jīng)營者按照市場進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為所有者財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定基礎(chǔ)。
就而言，一則，我國還處于主義低級階段，大多數(shù)消費(fèi)者對于高檔消費(fèi)品，如家用汽車等消費(fèi)有限，只是追求一般消費(fèi)品，其數(shù)目和質(zhì)量有賴于生產(chǎn)者的有效供給，彈性較��；二則，產(chǎn)品市場的有效供給實(shí)際上還是不足，不少產(chǎn)品存在價(jià)格背離現(xiàn)象，利潤空間太大，如空調(diào)利潤可以達(dá)到３０％；三則，消費(fèi)者對產(chǎn)品相關(guān)的信息知之甚少，鑒別產(chǎn)品的水平有限，導(dǎo)致購買產(chǎn)品存在盲目性。三因素導(dǎo)致產(chǎn)品市場對經(jīng)營者起不到激勵作用，不利于企業(yè)長期、穩(wěn)定、持續(xù)、健康的發(fā)展和企業(yè)財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，財(cái)務(wù)監(jiān)視只是一般的、被動的監(jiān)視。
３．經(jīng)營者市場：經(jīng)營者市場，是為滿足各個(gè)企業(yè)對專業(yè)型經(jīng)營者人才的需求而建立的。通過經(jīng)營者市場，經(jīng)營者與所有者簽訂同等契約，確立雙方的責(zé)權(quán)利，使經(jīng)營者為其利益而努力實(shí)現(xiàn)確認(rèn)的經(jīng)營目標(biāo)和財(cái)務(wù)治理目標(biāo)，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，使得經(jīng)營者市場形成潛伏的經(jīng)營者群體，對經(jīng)營者形成競爭性壓力，利于經(jīng)營者的行為目標(biāo)與所有者的目標(biāo)在相互博弈中取得一致。
我國的企業(yè)，尤其是國有大中型企業(yè)，其經(jīng)營者一般由董事會或者國有資產(chǎn)治理局任命，是官員式的經(jīng)營者。他們對企業(yè)情況不太了解，難以完全按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律經(jīng)營，且大多只注重其任期內(nèi)的經(jīng)營效益，其經(jīng)營決策不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，因此，即便是外部的財(cái)務(wù)監(jiān)視力度再強(qiáng)，其監(jiān)視效果也大打折扣。
（四）知識經(jīng)濟(jì)對外部財(cái)務(wù)監(jiān)視產(chǎn)生沖擊
２１世紀(jì)是知識經(jīng)濟(jì)的，技術(shù)的迅猛發(fā)展與、新的經(jīng)營方式的出現(xiàn)、先進(jìn)的治理理念的與應(yīng)用、產(chǎn)品的技術(shù)含量的不斷進(jìn)步、交易方式的***性變化等因素，導(dǎo)致外部財(cái)務(wù)監(jiān)視的難度空前加大。相關(guān)財(cái)務(wù)監(jiān)視主體不得不追趕時(shí)代的潮流，采用先進(jìn)的監(jiān)視手段，但由于知識的爆炸性與獲取的有限性，總是滯后于發(fā)展與社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，因此，外部監(jiān)視力度更加弱化。
二、加強(qiáng)企業(yè)外部財(cái)務(wù)監(jiān)視的措施
目前我國為了加強(qiáng)外部財(cái)務(wù)監(jiān)視，早已開始嘗試財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制，對國有企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)視。深圳的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，其對于國有資產(chǎn)的保值增值、國家財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)將起到一定的作用，但仍需認(rèn)真研究，筆者以為，加強(qiáng)外部財(cái)務(wù)監(jiān)視的力度應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)手：
１．建立財(cái)務(wù)總監(jiān)市場，在大中型企業(yè)全面實(shí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制。財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制是指為保證財(cái)務(wù)會計(jì)信息質(zhì)量，促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展，保證投資者的利益，通過財(cái)務(wù)總監(jiān)市場，由董事會或國有資產(chǎn)治理局委派，代表所有者對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)視，并參與企業(yè)經(jīng)營活動的約束機(jī)制。財(cái)務(wù)總監(jiān)由所有者委派進(jìn)駐企業(yè)，代表所有者參與并控制企業(yè)重大的財(cái)務(wù)決策和日常的財(cái)務(wù)活動，參與企業(yè)的經(jīng)營活動并出謀劃策。財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制有利于保證企業(yè)整體的財(cái)務(wù)會計(jì)信息質(zhì)量，為廣大的投資者服務(wù)，為進(jìn)步我國企業(yè)，尤其是上市公司的會計(jì)信息質(zhì)量，增強(qiáng)投資者的信心奠定良好的基礎(chǔ)。
２．在財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制實(shí)行的同時(shí)，全面實(shí)行財(cái)務(wù)職員委派制。財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制只是控制財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的手段之一，其重點(diǎn)在于防范財(cái)務(wù)收支的失控，但由單個(gè)財(cái)務(wù)總監(jiān)解決單個(gè)的大中型的財(cái)務(wù)失控，其力度值得懷疑。我國的會計(jì)資格和注冊會計(jì)師考試已經(jīng)實(shí)行多年，全國范圍內(nèi)優(yōu)秀的專業(yè)人才，尤其是會計(jì)師和注冊會計(jì)師遍及各地，并分別由各地的會計(jì)事務(wù)治理局和注冊會計(jì)師協(xié)會治理，因此實(shí)行財(cái)務(wù)會計(jì)職員委派制的條件已經(jīng)成熟。由所有者委派財(cái)務(wù)會計(jì)職員，并由財(cái)務(wù)總監(jiān)領(lǐng)導(dǎo)，可以從根本上解決企業(yè)亂收亂支、利用會計(jì)手段虛增利潤的現(xiàn)象，從而根治財(cái)務(wù)會計(jì)信息失真的，為健康保駕護(hù)航。
３．確立財(cái)務(wù)總監(jiān)和財(cái)務(wù)會計(jì)職員的工作重心。從過往專家、學(xué)者的成果看，財(cái)務(wù)總監(jiān)的工作重心在于財(cái)務(wù)活動，它包括重大的財(cái)務(wù)決策、日常的財(cái)務(wù)活動、重大的經(jīng)營決策。從深圳１９９５年開始在國有企業(yè)實(shí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制的經(jīng)驗(yàn)來看，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)〉昧诉M(jìn)步。但事實(shí)上，我們忽視了風(fēng)險(xiǎn)題目，財(cái)務(wù)總監(jiān)除上述工作之外，風(fēng)險(xiǎn)控制（包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制）應(yīng)是財(cái)務(wù)總監(jiān)的工作重心之一，否則，財(cái)務(wù)總監(jiān)的業(yè)績何以衡量，何以對所有者負(fù)責(zé)？因此，委派的財(cái)務(wù)會計(jì)職員的工作中心應(yīng)是：在財(cái)務(wù)總監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)下，按照財(cái)務(wù)會計(jì)法規(guī)、制度和規(guī)章進(jìn)行日常會計(jì)核算，對外提供高質(zhì)量的會計(jì)信息和財(cái)務(wù)信息。只有這樣才能從源頭上保證財(cái)務(wù)會計(jì)信息的客觀性、正確性和真實(shí)性，進(jìn)步財(cái)務(wù)監(jiān)視的質(zhì)量、水平和力度。
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