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陜西出版業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避機(jī)理研究
摘要：陜西出版業(yè)財務(wù)治理是一個系統(tǒng)工程，財務(wù)風(fēng)險治理需要建立相應(yīng)的預(yù)警組織體系和預(yù)警分析方法以實現(xiàn)決策、組織和控制的治理職能，以保證財務(wù)治理系統(tǒng)功能和秩序處于可靠和可控的狀態(tài)。關(guān)鍵詞：出版業(yè)；財務(wù)治理；風(fēng)險規(guī)避
一、 出版業(yè)財務(wù)治理特性設(shè)計
進(jìn)進(jìn)新世紀(jì)，隨著陜西出版業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，大多新成立的出版運(yùn)營商都面臨著資金不足的壓力。出版業(yè)界要想做大做強(qiáng)，必須有充足的資金和完善的經(jīng)營治理來支持。現(xiàn)階段，我國出版業(yè)界單靠自身的資金積累已經(jīng)不能滿足團(tuán)體拓展和產(chǎn)業(yè)提升的需要。當(dāng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部財務(wù)治理越來越困難，經(jīng)營治理涉及的領(lǐng)域越來越廣時，就出現(xiàn)了內(nèi)部治理分權(quán)，外部經(jīng)營風(fēng)險的現(xiàn)狀。為此，不得不加強(qiáng)對風(fēng)險的控制及規(guī)避。現(xiàn)代出版業(yè)界的內(nèi)部財務(wù)組織結(jié)構(gòu)、治理控制形式的多樣性，決定了出版業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避的復(fù)雜性。出版業(yè)界在布滿不確定性的環(huán)境中經(jīng)營，財務(wù)風(fēng)險作為一種客觀存在的因素，無時無刻都在制約著其活動，而且隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會關(guān)系的日益復(fù)雜，財務(wù)風(fēng)險的影響度也在與日俱增。發(fā)現(xiàn)風(fēng)險、控制風(fēng)險、規(guī)避風(fēng)險是陜西出版業(yè)界健康運(yùn)行的瓶頸。出版業(yè)財務(wù)風(fēng)險一般分為可控財務(wù)風(fēng)險和不可控財務(wù)風(fēng)險，陜西出版業(yè)界財務(wù)風(fēng)險規(guī)避主要是通過及時識別、科學(xué)分析經(jīng)營活動中與實現(xiàn)控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險，科學(xué)公道的確定風(fēng)險應(yīng)對策略，制定公道的風(fēng)險規(guī)避機(jī)制，是實施內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。
二、陜西出版業(yè)財務(wù)風(fēng)險的衡量指標(biāo)
陜西出版業(yè)的組織行為是由出版團(tuán)體為核心、下設(shè)多個運(yùn)營體的共同經(jīng)營的多級法人結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)實體，它的各層次依照與核心層的資本聯(lián)接緊密關(guān)系和職能分配關(guān)系來分管業(yè)務(wù)、分擔(dān)風(fēng)險、分享收益。為此，根據(jù)陜西出版業(yè)的產(chǎn)業(yè)特質(zhì)，可將出版業(yè)的財務(wù)風(fēng)險設(shè)計為內(nèi)部治理風(fēng)險和外部經(jīng)營風(fēng)險。
1.內(nèi)部治理風(fēng)險
內(nèi)部治理風(fēng)險眾所周知，風(fēng)險是出版運(yùn)營商財務(wù)活動中客觀存在的因素，產(chǎn)生于出版運(yùn)營商財務(wù)活動本身的復(fù)雜性、財務(wù)環(huán)境的不確定性和產(chǎn)業(yè)自身的局限性。
(1)治理層面的風(fēng)險。出版團(tuán)體大多由行業(yè)出版社、專業(yè)出版社集群組合而成。其經(jīng)營業(yè)務(wù)的復(fù)雜化，經(jīng)營方式的多樣化，治理層次的多極化及生產(chǎn)地的分散化，使核心治理層面對縱橫交錯的運(yùn)營治理系統(tǒng)時，無法直接地控制各經(jīng)營治理環(huán)節(jié)及其相關(guān)的財務(wù)活動。比如，在轉(zhuǎn)企改制中存在這員工身份置換及安置內(nèi)退員工需支付的相關(guān)本錢風(fēng)險，在團(tuán)體吸收合并中，存在著資產(chǎn)不實的風(fēng)險，從而形成了團(tuán)體經(jīng)營治理的缺陷。這種一元核心下的多層次復(fù)合結(jié)構(gòu)，使得團(tuán)體整體的財務(wù)目標(biāo)與各子成員的財務(wù)目標(biāo)在戰(zhàn)略上出現(xiàn)非統(tǒng)合性，在決策上出現(xiàn)非一致性，無法實現(xiàn)團(tuán)體利益與市場價值最大化的基本財務(wù)目標(biāo)，整體與個體之間也無法形成一種依存互利機(jī)制，導(dǎo)致團(tuán)體或運(yùn)營機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營治理危機(jī)。
(2)產(chǎn)業(yè)本錢層面的風(fēng)險。陜西出版業(yè)的本錢風(fēng)險是影響該產(chǎn)業(yè)提升和業(yè)務(wù)拓展能力的最大阻力，是制約資金鏈和價值鏈正常循環(huán)的核心因素。出版業(yè)界在其設(shè)計、猜測、運(yùn)營、準(zhǔn)進(jìn)制度、文化產(chǎn)品投資等生產(chǎn)環(huán)節(jié)會產(chǎn)生大量的本錢，本錢用度占自有資金的比例越高，本錢用度的實際利用率越低，該運(yùn)營商發(fā)生資金鏈中斷的概率就越高，出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的機(jī)率就越大。因此，出版業(yè)界的內(nèi)部治理風(fēng)險是抑制其發(fā)展的根源，而外部經(jīng)營風(fēng)險是抑制發(fā)展的催化劑。
2.外部經(jīng)營風(fēng)險
在出版業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，出版團(tuán)體與各專業(yè)出版社的對外財務(wù)策略和資金運(yùn)作都與外部環(huán)境有著密切的聯(lián)系。出版團(tuán)體外部財務(wù)策略以及資金張羅戰(zhàn)略的采取必須時刻觀察環(huán)境的變化及行業(yè)的變動，其產(chǎn)生的風(fēng)險牽動著團(tuán)體的利潤率及盈利水平。
(1)財務(wù)策略風(fēng)險。這里的財務(wù)策略風(fēng)險是指出版團(tuán)體在發(fā)行流通或競爭過程中，因?qū)ν獠扇〔徽_的財務(wù)策略而給運(yùn)營商帶來的風(fēng)險。對出版團(tuán)體來說，其主要利潤來源于文化產(chǎn)品的銷量，天天承接大量復(fù)雜的出版業(yè)務(wù)，使大多數(shù)出版商接受終端客戶的現(xiàn)金或支票刊后回款。這樣，出版團(tuán)體不恰當(dāng)?shù)呢攧?wù)策略使自身囤積了大量的應(yīng)收賬款或長期無法收回的款項，因而帶來了財務(wù)風(fēng)險。在出版業(yè)界激烈競爭中，一味地注重治理流程外在形式而忽略了實用價值，沒有公道安排文化產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)性與社會效應(yīng)的性價比，沒能讓終端客戶在適當(dāng)?shù)某霭鏁r間內(nèi)獲得滿足效用的最大化，這樣的競爭策略在一定程度上使出版團(tuán)體經(jīng)營業(yè)績下滑和品牌忠誠度降低，必然產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
(2)資本運(yùn)營風(fēng)險。一般而論，出版業(yè)資本運(yùn)作包括兩個方面。一個是團(tuán)體內(nèi)部的資金融資即自有資本，一個是團(tuán)體進(jìn)行外部擴(kuò)張即外部張羅資本。出版團(tuán)體資本的外部擴(kuò)張，能夠盤活團(tuán)體的可經(jīng)營性資產(chǎn)，激活出版團(tuán)體的無形資產(chǎn)，發(fā)揮媒體產(chǎn)業(yè)的品牌上風(fēng)，實現(xiàn)出版團(tuán)體整體資產(chǎn)的增值，但往往伴隨著一定的風(fēng)險。當(dāng)自有資金無法滿足運(yùn)營需求時，出版團(tuán)體就會對外籌集資本。一般地，會利用公司上市、發(fā)行股票或發(fā)售債券等金融方法向社會公眾、投資者、或政府部分籌集資本。但資本運(yùn)營風(fēng)險受諸多因素的影響：金融市場越成熟、安全性越高，資本籌集能力越強(qiáng)，風(fēng)險越��；資金交易市場越規(guī)范、法律性越強(qiáng)，風(fēng)險越��；團(tuán)體自身規(guī)范的財務(wù)制度、公道的財務(wù)結(jié)構(gòu)和明析的財務(wù)目標(biāo)，是增強(qiáng)張羅能力、降低風(fēng)險的保證；而政府部分及社會公眾的理性調(diào)控與投資，也是保障籌資抵抗風(fēng)險的重要因素。隨著市場體系的完善和市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，出版團(tuán)體在經(jīng)營治理、資本運(yùn)作、資金治理等方面的風(fēng)險日趨明顯，加強(qiáng)出版團(tuán)體財務(wù)風(fēng)險控制、規(guī)避財務(wù)風(fēng)險迫在眉睫。
三、陜西出版業(yè)運(yùn)營商風(fēng)險規(guī)避措施
在市場經(jīng)濟(jì)條件下，出版團(tuán)體要在競爭中求生存、謀發(fā)展，就應(yīng)內(nèi)調(diào)治理外治經(jīng)營，必須適應(yīng)出版團(tuán)體化治理的要求，建立方法科學(xué)、體系完善的風(fēng)險規(guī)避制度。
1.加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營治理
隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，外部制約機(jī)制的加強(qiáng)，出版團(tuán)體要加強(qiáng)內(nèi)部治理水平，就要從加強(qiáng)內(nèi)部控制和擴(kuò)大審計職能進(jìn)手。具體措施有：
(1)在團(tuán)體內(nèi)部實施嚴(yán)格的資金治理辦法，對不同階段的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析和調(diào)整，更好地滿足運(yùn)營治理的需要；對財務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行選擇和改進(jìn)，在保證團(tuán)體利潤增長的條件下，降低團(tuán)體的經(jīng)營風(fēng)險；對債務(wù)運(yùn)行從嚴(yán)治理，防止呆賬壞賬發(fā)生，保護(hù)團(tuán)體的經(jīng)濟(jì)利益；對存量資產(chǎn)進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)，防止資金沉淀。在團(tuán)體內(nèi)各出版公司及治理、財務(wù)等部分之間，制定嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度和相互制約的措施，對重大經(jīng)營治理事項實行集體決策和會簽審核制度，任何個人不得單獨(dú)進(jìn)行決策或者擅自改變集體意見。對資金的運(yùn)作治理，規(guī)定必須送交各職能部分審核、會簽，提出執(zhí)行意見，然后上交團(tuán)體領(lǐng)導(dǎo)集體商討并簽字確認(rèn)，最后下達(dá)落實。多部分審核、集體決策制度為重大經(jīng)濟(jì)事項的決策提供多角度的依據(jù)，有效控制資金權(quán)限，避免決策失誤和舞弊事件帶來的財務(wù)風(fēng)險。公道保證團(tuán)體經(jīng)營治理正當(dāng)合規(guī)、資產(chǎn)安全、財務(wù)報告及相關(guān)信息完整真實完整，進(jìn)步經(jīng)營效率和效果，促進(jìn)團(tuán)體實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。
(2)在團(tuán)體內(nèi)部要將審計重點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)向內(nèi)部治理、決策及效益服務(wù)，將內(nèi)部審計的職能從審查和監(jiān)視向分析與評估方面延伸：①檢查和評價出版團(tuán)體內(nèi)部控制制度及相關(guān)措施是否健全、規(guī)范，是否與團(tuán)體內(nèi)部的組織治理相吻合，內(nèi)部控制機(jī)制運(yùn)行是否有效；②對團(tuán)體及其專業(yè)出版社內(nèi)部控制系統(tǒng)的公道性和有效性進(jìn)行檢查、分析和審核，關(guān)鍵控制點(diǎn)是否均有必要的控制措施，其措施是否有效執(zhí)行；對各項業(yè)務(wù)工作中的授權(quán)、批準(zhǔn)、執(zhí)行、記錄、核對、報告等手續(xù)是否完備；對公司有關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行評估和意見反饋；③對團(tuán)體下屬的專業(yè)出版社經(jīng)營績效及有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行分析與評估，是否有嚴(yán)格的崗位責(zé)任制和賞罰制度；④通過調(diào)查、取證，分析及評價內(nèi)外主要風(fēng)險因素，治理缺陷，確定審計范圍與重點(diǎn)，采取適當(dāng)?shù)膶徲嫵绦颍瑢︼L(fēng)險治理進(jìn)行審計，提出改進(jìn)意見。在實際工作中，內(nèi)部審計工作開展的內(nèi)容、審計的對象及重點(diǎn)等，一般取決于出版商不同階段的經(jīng)濟(jì)責(zé)任內(nèi)容、預(yù)期審計目標(biāo)及客觀具體條件。從發(fā)展的價值取向上看，內(nèi)部審計將不再局限于財務(wù)領(lǐng)域，而是擴(kuò)展到出版團(tuán)體內(nèi)部治理的諸多層面，重點(diǎn)突出內(nèi)部審計“內(nèi)向性服務(wù)”的特點(diǎn)，開拓了內(nèi)部審計更加廣闊的生存與發(fā)展空間。 2.調(diào)整本錢結(jié)構(gòu)，實施本錢治理
本錢治理是出版團(tuán)體經(jīng)營治理系統(tǒng)中的核心子系統(tǒng)，是從價值鏈上對運(yùn)營商經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行的一種綜合治理，其主要職責(zé)是依循出版業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，科學(xué)調(diào)整財務(wù)比例，有效調(diào)配資金鏈，公道配置各本錢用度，規(guī)制財務(wù)計劃，以達(dá)至控制本錢用度和節(jié)約資金資源。出版團(tuán)體在生產(chǎn)經(jīng)營中，應(yīng)配合內(nèi)部審計部分的監(jiān)視，對一切本錢進(jìn)行科學(xué)地猜測、核算、分析與控制，使該出版運(yùn)營商保持公道的財務(wù)比例，解決企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)。依據(jù)本錢治理目標(biāo)，適當(dāng)調(diào)整本錢結(jié)構(gòu)，有的放矢地分?jǐn)偙惧X，給出版商提供充足的生產(chǎn)資金，保證了發(fā)展能力。公道的本錢結(jié)構(gòu)、有效的本錢治理策略可以使出版商更好地治理和運(yùn)作資金，加速資金的周轉(zhuǎn)，進(jìn)步資金的利用水平，緩解了運(yùn)營本錢過重的壓力。本錢治理要遵循三個基本原則：
(1)平衡原則。要求其本錢用度在數(shù)目和時間上都達(dá)到動態(tài)的平衡。
(2)彈性原則。本錢治理在滿足節(jié)約目標(biāo)后，還要適當(dāng)略有節(jié)余，這樣就可以進(jìn)步對出版運(yùn)營本錢活動的控制能力，降低風(fēng)險性。
(3)預(yù)見性原則。通過調(diào)查研究，把握所需要的各種信息，運(yùn)用科學(xué)方法，對出版團(tuán)體未來財務(wù)收進(jìn)和本錢變化趨勢進(jìn)行預(yù)算，編制財務(wù)計劃書，進(jìn)步出版運(yùn)營商對不確定性本錢因素的應(yīng)變能力。只有真正實效的本錢治理才能起到控制本錢用度、進(jìn)步資金利用率、進(jìn)步經(jīng)濟(jì)效益的作用。
3.進(jìn)步資本運(yùn)營能力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
出版團(tuán)體的經(jīng)營能力、盈利能力和償債能力是判定籌資方案、衡量籌資比例、降低籌資本錢的重要指標(biāo)。假如資產(chǎn)的活動性、變現(xiàn)能力強(qiáng)，則出版團(tuán)體的經(jīng)營能力強(qiáng)；團(tuán)體權(quán)益或凈資產(chǎn)是自身償債的基礎(chǔ)，權(quán)益結(jié)構(gòu)越公道、凈資產(chǎn)越多，其償債能力越強(qiáng)；出版團(tuán)體的經(jīng)營和償債能力一定程度上也增強(qiáng)了其盈利能力。所以，進(jìn)步資本運(yùn)營能力的關(guān)鍵，是調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益比例結(jié)構(gòu)，公道整合、配置有限的資金資源，使資金運(yùn)動保證空間上的并存性、時間上的繼起性，最大限度地用好資金資源。資金平穩(wěn)運(yùn)作的情況下，對籌資數(shù)目也需要做公道的界定。在一定的業(yè)務(wù)規(guī)模下，適量的籌資，才會進(jìn)步資金使用效益。籌資不足，會影響資金正常運(yùn)動；籌資過量，則會加大本錢。團(tuán)體的負(fù)債經(jīng)營會加大其經(jīng)濟(jì)效益，但隨著負(fù)債比例的上升，債務(wù)風(fēng)險也會逐漸加大。這種情況下，只有通過公道安排團(tuán)體產(chǎn)權(quán)資本與負(fù)債資本的比例關(guān)系，均衡財務(wù)杠桿利益與財務(wù)風(fēng)險比重，使綜合資金本錢最低、彈性最大、功能限制最小，才能達(dá)到企業(yè)籌資后的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。所以在企業(yè)籌資時，團(tuán)體資產(chǎn)負(fù)債的比例、目前的運(yùn)營狀況、對外債務(wù)融資的方法、籌資比例及籌資本錢等都是影響最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素，只有全面考慮、綜合比較才能達(dá)到優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。
4.強(qiáng)化財務(wù)指標(biāo)，完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系
從控制現(xiàn)金流量角度、綜合評價企業(yè)經(jīng)營績效方面完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。現(xiàn)金流量的分析，可以觀察到團(tuán)體的經(jīng)營、投資和財務(wù)政策，通過編制高質(zhì)量的現(xiàn)金流量預(yù)算表，控制現(xiàn)金流量的異常活動。團(tuán)體的獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率和發(fā)展?jié)摿κ墙M成預(yù)警系統(tǒng)的主要指標(biāo)。獲利能力反映了團(tuán)體資產(chǎn)的獲利水平，經(jīng)濟(jì)效率直接體現(xiàn)了團(tuán)體的經(jīng)營治理水平，發(fā)展?jié)摿δ荏w現(xiàn)團(tuán)體的銷售增長率和資本保值增值率。各指標(biāo)從不同層面反映了團(tuán)體階段性的實際經(jīng)營狀況、實際財務(wù)現(xiàn)狀、團(tuán)體經(jīng)濟(jì)活動的變化情況，強(qiáng)化各指標(biāo)間的相互補(bǔ)充相互協(xié)調(diào)，能及時正確地預(yù)知風(fēng)險征兆，減少財務(wù)損失。有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能提醒企業(yè)治理者早做預(yù)備或采取對策，及時尋找財務(wù)狀況惡化的原因，便于經(jīng)營者制定有效措施，避免財務(wù)風(fēng)險真正發(fā)生。
目前，出版團(tuán)體已成為國家文化產(chǎn)品投進(jìn)、運(yùn)營、產(chǎn)出的主要路徑，承擔(dān)著推動文化市場繁榮的重要使命。而出版團(tuán)體的短期目標(biāo)是拓展產(chǎn)業(yè)空間，長期目標(biāo)是實現(xiàn)團(tuán)體資產(chǎn)的保值增值。因此，出版團(tuán)體只有做好風(fēng)險的規(guī)避工作、剔除風(fēng)險隱患、減少損失，才能形成健康的財務(wù)狀況，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、提升產(chǎn)業(yè)價值。
參考文獻(xiàn)：
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