基于柔性化的企業(yè)財務(wù)管理分析論文
【文章摘要】柔性財務(wù)管理是財務(wù)管理科學(xué)的一個新領(lǐng)域,它是一種更加高級、更加人性化和民主化的財務(wù)管理,也是一種更加理性化和科學(xué)化的財務(wù)管理。本文從柔性財務(wù)管理的內(nèi)容出發(fā),對當前我國企業(yè)實施柔性財務(wù)管理措施進行分析,提出做好柔性財務(wù)管理的建議。
【關(guān)鍵詞】企業(yè);柔性;資本
一、企業(yè)財務(wù)柔性管理內(nèi)容
1、企業(yè)籌資及其柔性
企業(yè)籌資是指企業(yè)作為籌資主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營的需要,通過籌資渠道和金融市場,運用籌資方式,經(jīng)濟有效地籌措和集中資本的活動。資金籌措是企業(yè)資金運動的起點,是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提條件。企業(yè)籌資活動柔性是指企業(yè)在進行籌資活動過程中,對籌資渠道、籌資方式的選擇余地,對資本成本的調(diào)控與適應(yīng)能力,以及籌資結(jié)構(gòu)對財務(wù)環(huán)境變化的適應(yīng)程度及相應(yīng)調(diào)整能力。具體包括籌資渠道柔性、籌資方式柔性,資本成本柔性以及資本結(jié)構(gòu)柔性。
2、企業(yè)投資及其柔性
投資是指企業(yè)將從各種渠道取得的資本投入自身或他人經(jīng)營活動,以謀取未來收益而發(fā)生的現(xiàn)金流出。企業(yè)投資柔性是指企業(yè)投資活動能夠根據(jù)企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境變化適時調(diào)整投資項目以及操作方案,并獲得理想投資收益的能力。企業(yè)投資的柔性主要表現(xiàn)在企業(yè)投資規(guī)模可大可小、投資形式具有多樣化、投資內(nèi)容具有多元化、企業(yè)可靈活調(diào)整投資結(jié)構(gòu)、可進行不同情況的投資戰(zhàn)略分析、靈活運用投資策略和方法等。
3、企業(yè)營運資本活動柔性
企業(yè)營運資本柔性是指企業(yè)營運資本各項內(nèi)容快速適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境變化,并根據(jù)內(nèi)外環(huán)境狀況及時對自身做出適當調(diào)整與創(chuàng)新的能力,主要包括現(xiàn)金持有額度柔性,應(yīng)收賬款柔性與存貨柔性。從資金運用方面來講,提高流動資產(chǎn)質(zhì)量對于保持營運資本柔性是十分重要的。流動資產(chǎn)質(zhì)量主要指流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。應(yīng)收票據(jù)、短期投資的變現(xiàn)能力毋庸質(zhì)疑,但對應(yīng)收賬款、存貨的變現(xiàn)能力,應(yīng)當采取謹慎態(tài)度進行分析,確定它們的真實經(jīng)濟價值,以保證在必要時變現(xiàn),這是營運資本柔性的重要體現(xiàn)。
4、企業(yè)收益分配柔性
企業(yè)收益分配柔性是指收益分配過程中,企業(yè)財務(wù)部門根據(jù)企業(yè)外部環(huán)境變化與內(nèi)部財務(wù)要求,及時調(diào)整利潤分配政策、方法等的能力。它包括企業(yè)收入、成本、費用柔性與稅后利潤分配柔性兩大塊,具體而言包括銷售價格柔性、成本費用柔性、任意盈余公積金柔性、普通股股利柔性及留存收益柔性。企業(yè)收益分配的柔性不僅表現(xiàn)在分配方式、分配數(shù)額上,而且也體現(xiàn)在分配政策的制定、分配形式的選擇上,它是一項政策性強、涉及面廣、影響較大的工作。
二、企業(yè)實施財務(wù)柔性管理的措施
1、轉(zhuǎn)變管理方式
管理方式要從控制轉(zhuǎn)向引導(dǎo)和激勵。傳統(tǒng)財務(wù)剛性管理往往就是財務(wù)控制,企業(yè)財務(wù)經(jīng)理的主要任務(wù)就是為了保證完成任務(wù),加強對各部門和員工的財務(wù)控制,對于如何優(yōu)化各部門和員工的財務(wù)行為考慮不夠。實踐證明,財務(wù)管理己經(jīng)不再是傳統(tǒng)意義上的財務(wù)控制,而是引導(dǎo)和激勵。在信息時代,只有通過有效的引導(dǎo)和激勵才能更好地優(yōu)化人們的財務(wù)行為,提升企業(yè)的價值。
2、財務(wù)職能轉(zhuǎn)變的方向和措施
財務(wù)工作范圍的轉(zhuǎn)變。目前傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)職能存在著種種缺陷,為滿足公司財務(wù)柔性管理建設(shè)的要求,財務(wù)職能轉(zhuǎn)變要從傳統(tǒng)的以記賬為主的財務(wù)職能轉(zhuǎn)向以收集、分析、整合有效信息,用于支持決策,以服務(wù)為導(dǎo)向使公司整體增值為主的新職能。財務(wù)工作范圍和工作職能的轉(zhuǎn)變,從手段上保證了公司財務(wù)柔性管理建設(shè)的需要。財務(wù)職能轉(zhuǎn)變需要適應(yīng)競爭形勢和市場環(huán)境的需要,以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為促進目標。
3、調(diào)整組織結(jié)構(gòu)
組織結(jié)構(gòu)要從縱向轉(zhuǎn)變?yōu)闄M向。財務(wù)柔性管理要求企業(yè)提高對市場需求反應(yīng)的'靈敏度,要求內(nèi)部信息高效率流動,內(nèi)部各部門更加協(xié)調(diào)合作。而我國縱向的組織結(jié)構(gòu)往往難以適應(yīng)財務(wù)柔性管理的要求,因為它缺乏網(wǎng)絡(luò)靈活性,信息收集和交流都比較緩慢。建立橫向組織結(jié)構(gòu)代替縱向金字塔組織結(jié)構(gòu)己經(jīng)成為大勢所趨,這可以減少成本,還有利于部門之間的合作溝通。
三、針對現(xiàn)金管理柔性的增強措施
1、經(jīng)營現(xiàn)金柔性的掌握
根據(jù)企業(yè)經(jīng)營方向的基本確定,同經(jīng)營現(xiàn)金流相關(guān)的諸多因素基本也得到明確,企業(yè)財務(wù)部門對經(jīng)營現(xiàn)金柔性進行管理的能力也基本被限制在很窄的范圍,經(jīng)營現(xiàn)金柔性的實質(zhì)提升,往往只有在企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略方向上發(fā)生改變時,才可以改變經(jīng)營現(xiàn)金柔性。當然,財務(wù)部門可以通過發(fā)揮職能作用對其它部門進行合理建議,提高經(jīng)營現(xiàn)金柔性,但財務(wù)部門務(wù)必要認識到,經(jīng)營性財務(wù)指標的約束力并不很大,指標的直接提升往往只停留在計劃層面。
2、現(xiàn)金持有柔性的合理選擇
現(xiàn)金持有柔性受到很多客觀因素的影響,但最終是主觀決策的結(jié)果。隨機模式的觀點認為雖然現(xiàn)金需求量是難以準確預(yù)知的,但企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗與現(xiàn)實需要,測度出一個現(xiàn)金持有量的最低額度,即測算出現(xiàn)金持有量的下限。因此,現(xiàn)金持有柔性最終取決于財務(wù)部門的決策和實施。財務(wù)部門需要加大與各部門的協(xié)調(diào)工作,充分掌握現(xiàn)金變動各種狀況和趨勢,從而較為準確地把握企業(yè)資金運動的情況,使財務(wù)部門更加科學(xué)確定現(xiàn)金持有柔性的各相關(guān)財務(wù)指標的水平,建設(shè)合適的企業(yè)現(xiàn)金持有柔性。
3、適當提高可變現(xiàn)現(xiàn)金柔性
良好的籌資渠道是獲得外部現(xiàn)金的先決條件。在實際籌資渠道建設(shè)時,要注意現(xiàn)金籌措能力的落實。此外是資產(chǎn)的流動性,保證企業(yè)資產(chǎn)正常的流動性后,企業(yè)還可以在某個可以選擇的范圍內(nèi)進行優(yōu)化選擇。一般而言流動性強的資產(chǎn)越多,特別是可迅速變現(xiàn)資產(chǎn)所占的比例和數(shù)量越高,越有助于現(xiàn)金管理柔性的提高。
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