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中國(guó)利用外資的業(yè)績(jī)與潛力評(píng)析
一、引言為了比較客觀地反映各國(guó)利用外資的業(yè)績(jī)和潛力，聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議（UNCTAD）在《2002年世界投資報(bào)告》中首次采用兩個(gè)指標(biāo)：一是衡量各國(guó)利用外資的業(yè)績(jī)指數(shù)；二是評(píng)價(jià)各國(guó)未來(lái)吸引FDI的潛力指數(shù)，用來(lái)評(píng)價(jià)各國(guó)利用外資的業(yè)績(jī)與未來(lái)增長(zhǎng)的潛力。
根據(jù)兩項(xiàng)指數(shù)，在140個(gè)國(guó)家與地區(qū)參與的排名中，中國(guó)的業(yè)績(jī)指數(shù)值為1.2，名列第47位；潛力指數(shù)值為0.251，位居第84位。這種情況表明，中國(guó)利用外資方面，業(yè)績(jī)平平潛力不足。業(yè)績(jī)指數(shù)位居前列的國(guó)家（地區(qū)）是比利時(shí)/盧森堡（13.8）、香港特區(qū)（5.9）、愛爾蘭（5.1）、安哥拉（5.1）、馬耳他（4.6）、瑞典（4.1）。潛力指數(shù)排在前面的是美國(guó)（0.666）、瑞典（0.650）、新加坡（0.641）、挪威（0.634）、加拿大（0.629）。如何正確看待和評(píng)價(jià)中國(guó)利用外資的業(yè)績(jī)和潛力，對(duì)于中國(guó)制定正確的外資政策具有重要意義。
二、業(yè)績(jī)指數(shù)與潛力指數(shù)的計(jì)算
�。ㄒ唬I(yè)績(jī)指數(shù)
一個(gè)國(guó)家吸納外資的業(yè)績(jī)指數(shù)，是指在一定時(shí)期內(nèi)，該國(guó)FDI的流入量占全球FDI流入量的比例除以該國(guó)GDP占全球GDP總量的比例。
計(jì)算公式為：
附圖
其中：FDI[，i]=第i國(guó)家FDI的流入量，F(xiàn)DI[，w]=世界FDI總流入量，GDP[，i]＝第i國(guó)的GDP，GDP[，w]=全球GDP。
如果指數(shù)值等于1，表明該國(guó)占全球FDI的比例與其占全球GDP的比例相等；指數(shù)值大于1，表示該國(guó)吸收了相對(duì)于該國(guó)GDP規(guī)模而言更多的外國(guó)直接投資；該指數(shù)值低于1，可能是由于其經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、政策安排和實(shí)施不力或競(jìng)爭(zhēng)力低下所致。
�。ǘ摿χ笖�(shù)
潛力指數(shù)表明一個(gè)國(guó)家未來(lái)吸引外國(guó)直接投資的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和潛力。UNCTAD選擇了8個(gè)變量，作為評(píng)價(jià)東道國(guó)吸引跨國(guó)公司FDI的潛力指標(biāo)。8個(gè)變量分別是：
�。�1）人均GDP。該變量代表東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，并體現(xiàn)該國(guó)對(duì)商品和服務(wù)需求的規(guī)模與高級(jí)程度。（2）過(guò)去10年實(shí)際GDP的增長(zhǎng)。這一變量代表東道國(guó)的未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模和成長(zhǎng)潛力。較高的增長(zhǎng)意味著生產(chǎn)力的提升，并引致其他導(dǎo)向型的外國(guó)直接投資。（3）出口占GDP的比例。該變量代表了一國(guó)參與國(guó)際化的程度。國(guó)際貿(mào)易為FDI流入（流出）以及國(guó)際生產(chǎn)奠定了基礎(chǔ)，F(xiàn)DI流入（流出）所導(dǎo)致的國(guó)際生產(chǎn)對(duì)貿(mào)易也具有替代或補(bǔ)充作用。（4）每千人擁有的電話數(shù)。該變量代表東道國(guó)的通訊水平，體現(xiàn)區(qū)位物質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施的狀況。由于越來(lái)越多的跨國(guó)公司實(shí)行復(fù)合一體化的國(guó)際生產(chǎn)，不同區(qū)位間的整合與協(xié)調(diào)活動(dòng)非常重要，因此，東道國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施的可獲得性和成本是影響FDI的關(guān)鍵因素。（5）人均商業(yè)能源消耗。該變量代表能源的可獲得性和成本，是影響FDI特別是效率導(dǎo)向型FDI的重要因素。（6）R＆D支出占總國(guó)民收入的比例。該變量表明了東道國(guó)的技術(shù)能力，其中創(chuàng)新能力是吸引尋求創(chuàng)新資產(chǎn)型FDI的一個(gè)關(guān)鍵因素。（7）受到高等教育的人數(shù)占總?cè)丝诘谋壤�。該變量是衡量一�?guó)勞動(dòng)力所擁有的高等教育和相關(guān)技能的程度。高技術(shù)勞動(dòng)力的質(zhì)量與成本，是目前全球和地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)性吸引FDI的核心優(yōu)勢(shì)。（8）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定程度。每個(gè)變量的分值計(jì)算如下：取一個(gè)國(guó)家一個(gè)變量的值，然后減去參與排名的國(guó)家中該變量的最小值，將得到的結(jié)果再除以這些國(guó)家中該變量的最大值和最小值之差。一個(gè)國(guó)家總的潛力指數(shù)值就是這8個(gè)潛力指數(shù)值的平均值。
數(shù)學(xué)表達(dá)如下：
FDI潛力指數(shù)=V[，i]-V[，Min]/V[，Max]-V[，Min]
其中：V[，i]=國(guó)家i的一個(gè)變量值，V[，Min]=該變量的最小值，V[，Max]=該變量的最大值。
�。ㄈ└鶕�(jù)指數(shù)劃分的國(guó)家類別
UNCTAD根據(jù)這種計(jì)算方法，對(duì)各國(guó)與地區(qū)的業(yè)績(jī)和潛力指數(shù)進(jìn)行了分類（見圖1）。
附圖
圖1 利用FDI業(yè)績(jī)與潛力矩陣
�。�1）“領(lǐng)先國(guó)家”：具有較高的FDI業(yè)績(jī)（即業(yè)績(jī)排名在所有國(guó)家的中點(diǎn)以上）和較高潛力（即潛力排名在所有國(guó)家的中點(diǎn)以上）的國(guó)家。（2）“高于潛力國(guó)家”：具有較高的FDI業(yè)績(jī)（即業(yè)績(jī)排名在所有國(guó)家的中點(diǎn)以上）和較低潛力（即潛力排名在所有國(guó)家的中點(diǎn)以下）的國(guó)家。（3）“低于潛力國(guó)家”：具有較低的FDI業(yè)績(jī)（即業(yè)績(jī)排名在所有國(guó)家的中點(diǎn)以下）和較高潛力（即潛力排名在所有國(guó)家的中點(diǎn)以上）的國(guó)家。（4）“落后國(guó)家”：具有較低的FDI業(yè)績(jī)（即業(yè)績(jī)排名在所有國(guó)家的中點(diǎn)以下）和較低的潛力（即潛力排名在所有國(guó)家的中點(diǎn)以下）的國(guó)家。
根據(jù)分類，1998-2000年有42個(gè)領(lǐng)先國(guó)家（地區(qū)），包括法國(guó)、德國(guó)、瑞典、瑞士和英國(guó)等工業(yè)化國(guó)家，也包括香港特區(qū)、馬來(lái)西亞、新加坡和泰國(guó)等亞洲“虎”，以及阿根廷和智利等拉美國(guó)家，還包括哥斯達(dá)黎加、匈牙利、愛爾蘭和波蘭等。
高于潛力的國(guó)家和地區(qū)主要包括那些不具備出色的潛力，但在吸引FDI方面取得優(yōu)秀業(yè)績(jī)的國(guó)家，巴西和中國(guó)屬于這個(gè)群體，低于潛力的國(guó)家包括許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、工業(yè)化程度較高的國(guó)家，但由于其政策因素以及傳統(tǒng)上較少依賴FDI（如意大利、日本、韓國(guó)等）、不利的政治、社會(huì)因素和較弱的競(jìng)爭(zhēng)力，在吸引FDI方面業(yè)績(jī)較差。美國(guó)屬于該類，一些資本相對(duì)富裕的發(fā)展中國(guó)家如沙特，以及那些主要依賴當(dāng)?shù)厝谫Y的國(guó)家均被歸入此列。
42個(gè)表現(xiàn)落后的國(guó)家主要是指由于經(jīng)濟(jì)等原因，未能吸收到它們?cè)谌騀DI中的預(yù)期份額。
三、指數(shù)設(shè)計(jì)的缺陷及應(yīng)用的局限性
UNCTAD設(shè)計(jì)業(yè)績(jī)和潛力指標(biāo)體系，旨在從國(guó)家層面揭示對(duì)跨國(guó)公司FDI的選擇有重要影響，而又被掩蓋在絕對(duì)量之下的隱含因素。但指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)，存在兩個(gè)重要缺陷：一是對(duì)重要變量的忽略；二是未能體現(xiàn)一國(guó)內(nèi)各區(qū)域間利用FDI的非平衡性。
東道國(guó)有眾多因素影響跨國(guó)公司的投資選擇。根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，要掌握所有影響因素是不可能的。在國(guó)家層面上，很難對(duì)社會(huì)、政治和制度因素進(jìn)行量化。以技術(shù)為例，正規(guī)教育的入學(xué)數(shù)據(jù)，通常用于衡量技術(shù)基礎(chǔ)，但卻不能體現(xiàn)特定技術(shù)的可獲得性和質(zhì)量。當(dāng)?shù)毓⿷?yīng)商的實(shí)力、集聚效應(yīng)、企業(yè)聯(lián)盟以及支持機(jī)構(gòu)的效率等因素更是難以衡量。UNCTAD在評(píng)價(jià)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)未來(lái)對(duì)FDI的吸引力時(shí)，因?yàn)楂@得數(shù)據(jù)困難或者難以定量，忽略了一些關(guān)鍵變量。
另外，現(xiàn)行的評(píng)價(jià)體系展現(xiàn)了一個(gè)國(guó)家吸引外資的平均業(yè)績(jī)與潛力。對(duì)于一些大國(guó)，特別是像中國(guó)各個(gè)區(qū)域吸引外資極不平衡的情況下，容易導(dǎo)致評(píng)價(jià)上的嚴(yán)重失真。
中國(guó)各個(gè)省市在吸引外資上表現(xiàn)非常不平衡。統(tǒng)計(jì)資料顯示，截至1999年，按吸引外資的數(shù)額排名，中國(guó)前10個(gè)省市吸引的外資占全國(guó)總量的90％，僅廣東省就占全國(guó)總量的32.74％。2001年，這一不均衡趨勢(shì)并未改變（注：根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部提供的統(tǒng)計(jì)值計(jì)算所得。）。中國(guó)的沿海省市，特別是數(shù)以百計(jì)的出口加工區(qū)、工業(yè)園區(qū)、科技園區(qū)，成為吸引跨國(guó)公司FDI的主力軍。由于中國(guó)利用FDI的集中度高，因此，評(píng)價(jià)中國(guó)利用FDI的業(yè)績(jī)，應(yīng)該重點(diǎn)考察占中國(guó)利用外資絕大部分的省市或開發(fā)區(qū)，而不是取平均值。根據(jù)UNCTAD的計(jì)算方
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