西方償付能力監(jiān)管對我國保險(xiǎn)監(jiān)管的啟示

摘　要　當(dāng)前世界主要發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)監(jiān)管模式逐步由嚴(yán)格轉(zhuǎn)向?qū)捤�，保險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)轉(zhuǎn)為以償付能力為主。介紹了西方一些發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管體系，并了我國保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的不足，進(jìn)而提出增強(qiáng)保險(xiǎn)公司償付能力的有效措施，以保障保險(xiǎn)市場的健康。
　　關(guān)鍵詞　償付能力　保險(xiǎn)監(jiān)管　資金運(yùn)用

　　償付能力是指保險(xiǎn)公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任在發(fā)生賠償和給付時(shí)所具有的補(bǔ)償能力，是衡量保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)實(shí)力的一個(gè)綜合指標(biāo)。償付能力一方面要求保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的市場價(jià)值大于負(fù)債，同時(shí)還要求有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)以履行所有因債務(wù)而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)責(zé)任。合理的償付能力應(yīng)該在使保單持有人得到充分保障和保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)營成本較低這兩個(gè)因素的權(quán)衡中達(dá)到均衡。，西方國家主要通過對償付能力有效監(jiān)管來達(dá)到監(jiān)督保險(xiǎn)公司經(jīng)營同時(shí)保障被保險(xiǎn)人利益的目的。
1　美國償付能力監(jiān)管
　　為解決信息不對稱，降低保險(xiǎn)監(jiān)管成本，美國最早建立了償付能力評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)制度。這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以相對較低的成本提供了關(guān)于保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)實(shí)力的總體信息。保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS）和財(cái)務(wù)分析跟蹤系統(tǒng)（FATS）作為美國保險(xiǎn)監(jiān)管預(yù)警機(jī)制的兩個(gè)重要的信息系統(tǒng)，主要幫助保險(xiǎn)公司的無償付能力進(jìn)行預(yù)測，避免更多保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。20世紀(jì)90年代美國保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)提出了風(fēng)險(xiǎn)資本要求法（RBC），該法隨著保險(xiǎn)公司資產(chǎn)、負(fù)債的具體數(shù)量和類型而變化，使保險(xiǎn)公司的資本與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大體匹配。現(xiàn)金流量分析是以利率變動(dòng)為主要假設(shè)來測定壽險(xiǎn)公司責(zé)任準(zhǔn)備金的充足性，分析壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債是否匹配，屬于動(dòng)態(tài)監(jiān)管。為了對保險(xiǎn)公司發(fā)生償付能力不足時(shí)能及時(shí)進(jìn)行補(bǔ)救，美國建立了保證基金體系，以保護(hù)可能遭受損失的被保險(xiǎn)人。
　　美國的償付能力監(jiān)管既有事前的預(yù)警、事中的控制，又有事后的彌補(bǔ)；即有靜態(tài)監(jiān)管，又有動(dòng)態(tài)監(jiān)管，兩種監(jiān)管相互補(bǔ)充，其體系建設(shè)比較完整。
2　歐盟償付能力監(jiān)管
　　歐盟償付能力監(jiān)管規(guī)定了法定償付能力額度，其由最低固定保證金和償付能力額度組成。同時(shí)，還規(guī)定可計(jì)入資本金的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目。雖然歐盟投資管制較松，但對保險(xiǎn)公司責(zé)任準(zhǔn)備金的投資特別關(guān)注，注重協(xié)調(diào)投資的安全性、收益性、流動(dòng)性，并規(guī)定責(zé)任準(zhǔn)備金投資的資產(chǎn)類型及各類資產(chǎn)占準(zhǔn)備金總額的最大比例，避免風(fēng)險(xiǎn)的過于集中。如果保險(xiǎn)公司償付能力未達(dá)到規(guī)定要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)采取限制公司投資行為等舉措進(jìn)行干預(yù)。
　　歐盟保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管體系屬于比較寬松的監(jiān)管體系，它考慮的因素比美國簡單，操作起來比較簡便，但其保險(xiǎn)監(jiān)管對行業(yè)自律要求很高。
3　加拿大償付能力監(jiān)管
　　加拿大動(dòng)態(tài)資本充足性測試是在給定保險(xiǎn)人近期、當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況，以及保險(xiǎn)人在未來一系列假設(shè)情景下的前提下，對保險(xiǎn)人資本金的變動(dòng)趨勢進(jìn)行分析的過程，其主要目的在于通過測試分析，提供有關(guān)可能導(dǎo)致保險(xiǎn)人資產(chǎn)損耗的不利事件的信息，預(yù)測采取相應(yīng)糾正措施所產(chǎn)生的，以幫助保險(xiǎn)公司防范償付能力不足事件的發(fā)生。
4　中國保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管現(xiàn)狀與存在問題
4.1　現(xiàn)狀
　　我國新《保險(xiǎn)法》第108條規(guī)定：保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保險(xiǎn)公司償付監(jiān)管指標(biāo)體系，對保險(xiǎn)公司的最低償付能力實(shí)施監(jiān)管。表明我國已從微觀的“條款費(fèi)率監(jiān)管”轉(zhuǎn)向宏觀的“償付能力監(jiān)管”。目前，我國的保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管是以法定最低償付能力額度為主，并通過各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)。償付能力額度監(jiān)管可以簡單合理地處理復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)狀況，這種監(jiān)管方法所需的信息均可直接從現(xiàn)在的財(cái)務(wù)報(bào)告、監(jiān)管報(bào)告和精算報(bào)告中獲得。現(xiàn)行的償付能力監(jiān)管指標(biāo)主要美國保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS）償付能力檢測系統(tǒng)。這種方法直接從保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告中獲取信息，綜合了影響償付能力的各方面風(fēng)險(xiǎn)在公司財(cái)務(wù)狀況中的表現(xiàn)形式，解決了我國保險(xiǎn)監(jiān)管的專業(yè)人才資源相對稀缺的問題，有助于縮小重點(diǎn)監(jiān)管的范圍，提高監(jiān)管效率。
4.2　存在問題
　�。�1）對償付能力額度計(jì)算方法和規(guī)定仍是照搬國外相關(guān)法規(guī)，如《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》中關(guān)于財(cái)務(wù)保險(xiǎn)、短期人身保險(xiǎn)和長期人身保險(xiǎn)償付額度的計(jì)算方法，準(zhǔn)備金提取比率等，都源自英國的《保險(xiǎn)公司法》和相關(guān)的法規(guī)，缺乏可行的資產(chǎn)認(rèn)可和實(shí)際負(fù)債界定制度支持。
　　（2）未充分考慮保險(xiǎn)公司承保風(fēng)險(xiǎn)的能力。如果公司保險(xiǎn)金額迅速增長，而保費(fèi)收入跟不上其增長，有可能會(huì)降低對保險(xiǎn)公司最低償付能力額度的要求，導(dǎo)致償付能力出現(xiàn)問題。另外，對于資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題也未能考慮在內(nèi)，尤其是對公司的現(xiàn)金流量幾乎沒有分析，還有諸如經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)等也未加考慮。
　�。�3）預(yù)測性保險(xiǎn)監(jiān)管不及時(shí)，信息披露頻率低。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是一種靜態(tài)分析，不能反映保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)的變化，可能會(huì)喪失及時(shí)采取補(bǔ)救措施的時(shí)機(jī)。當(dāng)前，我國償付能力監(jiān)管的信息建立在每年一次的審計(jì)報(bào)告、精算報(bào)告和公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ)上，而報(bào)告的提交要到第二年度的前6個(gè)月內(nèi)，時(shí)間跨度長，指標(biāo)分析不能動(dòng)態(tài)反映保險(xiǎn)公司償付能力狀況。對基層保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)嚴(yán)重影響到償付能力的經(jīng)營行為更無法及時(shí)管控。
　　（4）保險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表不能適應(yīng)當(dāng)前需要。沒有建立起一套既符合國際慣例、又適應(yīng)我國監(jiān)管要求的保險(xiǎn)監(jiān)管準(zhǔn)則。報(bào)表指標(biāo)體系不健全，且部分償付能力監(jiān)管指標(biāo)無法依據(jù)保險(xiǎn)公司所報(bào)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)監(jiān)管報(bào)表來測算，只能被動(dòng)地由保險(xiǎn)公司填算，報(bào)表數(shù)據(jù)的利用率和有效性不高。由于缺乏真實(shí)性制約機(jī)制，受保險(xiǎn)公司高管人員的法制觀念和經(jīng)營指導(dǎo)思想的，基于外部市場競爭和內(nèi)部考核等壓力，保險(xiǎn)公司人為粉飾報(bào)表，主觀上造成監(jiān)管報(bào)表數(shù)據(jù)失真。
　�。�5）我國的準(zhǔn)備金提取不具有彈性。如壽險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照有效的人壽保險(xiǎn)單的全部凈值提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，未決賠款準(zhǔn)備金的提取按照已經(jīng)提出的保險(xiǎn)賠償或給付金額提取。而這種準(zhǔn)備金提取方式對新成立的保險(xiǎn)公司相當(dāng)不利，保險(xiǎn)公司所收的保險(xiǎn)費(fèi)如按規(guī)定提取準(zhǔn)備金，所剩余的部分不足以支付公司的營業(yè)費(fèi)用。這種準(zhǔn)備金的提取方式必然加重了新公司的儲(chǔ)蓄負(fù)擔(dān)，致使公司的資金不足，不利于公司的。
5　加強(qiáng)保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管
5.1　建立適合我國國情的保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)
　　所謂建立預(yù)警制度是指根據(jù)相關(guān)法令和保險(xiǎn)經(jīng)營原則，設(shè)立一套關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)體系，評(píng)審保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況，并對可能出現(xiàn)的公司在早期發(fā)出警告，或爭取必要的措施指導(dǎo)其盡快予以改善。美國設(shè)有保險(xiǎn)償付能力早期監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)（EWS）。根據(jù)《保險(xiǎn)法》第8條規(guī)定，在保險(xiǎn)公司經(jīng)營運(yùn)行過程中，國家監(jiān)督管理部門有權(quán)實(shí)施監(jiān)督管理，這為我國建立起一套早期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度提供了依據(jù)。根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)，建立不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。通過保險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對保險(xiǎn)公司的檢查，可以得到評(píng)價(jià)結(jié)果，把該結(jié)果與設(shè)定預(yù)警指標(biāo)相對照，由保險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對各個(gè)保險(xiǎn)公司實(shí)施預(yù)警。
5.2　靈活監(jiān)管保險(xiǎn)資金的運(yùn)用
　　一方面放寬保險(xiǎn)資金的渠道，另一方面加強(qiáng)對其合理運(yùn)用的法律監(jiān)管。在具體的運(yùn)用渠道上，可借鑒西方通行作法，允許保險(xiǎn)資金按規(guī)定比例運(yùn)用。保險(xiǎn)公司應(yīng)主要投資那些平均違約風(fēng)險(xiǎn)較小、投資收益穩(wěn)定的中長期固定收入證券，同時(shí)為了避免中長期固定收入證券的利率風(fēng)險(xiǎn)，可以投資于對利率不敏感的短期固定收入證券，或者通過金融衍生產(chǎn)品的對沖來抑制利率風(fēng)險(xiǎn)。還可參加為支持國家大型工程建設(shè)項(xiàng)目而組織的銀團(tuán)貸款等。
5.3　建立公開信息披露制度
　　保監(jiān)部門應(yīng)按《保險(xiǎn)法》要求，督促保險(xiǎn)公司向公眾發(fā)布財(cái)務(wù)狀況，披露公司資信，增加公司透明度，形成公眾的社會(huì)監(jiān)督。監(jiān)管部門還可以指定獨(dú)立的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和獨(dú)立的精算機(jī)構(gòu)定期提供對各保險(xiǎn)公司的審計(jì)報(bào)告和精算報(bào)告，督促保險(xiǎn)公司不斷改善自身的經(jīng)營管理與資產(chǎn)狀況，充分發(fā)揮保險(xiǎn)同行間互相督促的作用，更能提高保險(xiǎn)監(jiān)管作用。
5.4　建立保險(xiǎn)保證基金的集中管理制度
　　建立保險(xiǎn)保證基金的目的是保護(hù)無償付能力保險(xiǎn)公司保單持有者的利益。各國對保險(xiǎn)保證基金的征收一般有兩種方式，即無償付能力前征收和無償付能力后征收。在中國實(shí)行的是無償付能力前征收。我國《保險(xiǎn)法》規(guī)定，為了保障被保險(xiǎn)人的利益，支持保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定提存保險(xiǎn)保障基金。我國保險(xiǎn)保證基金由各保險(xiǎn)公司以大額存單的形式存在于中央銀行或中央銀行指定的商業(yè)銀行，沒有形成集中統(tǒng)一的管理制度，缺乏流動(dòng)性，難以切實(shí)發(fā)揮其最后保障的功能�？沙闪�專門的保證基金管理機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行集中管理，在必要時(shí)給被保險(xiǎn)人以補(bǔ)償。

1 郭頌平．論國家對保險(xiǎn)公司最低償付能力的管理［Ｊ］．保險(xiǎn)，1997（4）
2 黃宇．構(gòu)建保險(xiǎn)公司償付能力評(píng)級(jí)指標(biāo)體系［Ｊ］．浙江保險(xiǎn)，1998（5）
3 陳迪紅，潘竟成．保險(xiǎn)公司動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)初探［Ｊ］．財(cái)經(jīng)與實(shí)踐，2002（3）
4　葉明華．償付能力監(jiān)管：我國保險(xiǎn)監(jiān)管的新方向［Ｊ］．工作導(dǎo)刊，2003（8）

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