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公允價(jià)值對(duì)公司財(cái)務(wù)信息的影響
［摘 要］ 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，公允價(jià)值的引入從一個(gè)側(cè)面反映會(huì)計(jì)觀念正由“受托責(zé)任會(huì)計(jì)”向“決策有用性”轉(zhuǎn)變，而這又對(duì)財(cái)務(wù)信息的理解、分析和利用提出了新的要求。本文公允價(jià)值會(huì)計(jì)與傳統(tǒng)歷史成本會(huì)計(jì)在會(huì)計(jì)計(jì)量方面進(jìn)行對(duì)比，分析了公允價(jià)值的引入對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的財(cái)務(wù)信息的影響，并對(duì)今后如何正確、有效地理解和運(yùn)用財(cái)務(wù)信息提出建議。�。坳P(guān)鍵詞］ 公允價(jià)值；決策有用性；受托責(zé)任會(huì)計(jì)
引 言
FASB與IASB在2006年7月4日發(fā)布的聯(lián)合趨同框架提出：財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是向相關(guān)信息使用者提供決策信息。這一趨勢(shì)在我國的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中也有一定體現(xiàn)，公允價(jià)值的引入與應(yīng)用就是其中之一。由于公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)、實(shí)施環(huán)境以及確認(rèn)、計(jì)量與歷史成本會(huì)計(jì)不同，這對(duì)公司的財(cái)務(wù)分析以及相關(guān)者運(yùn)用報(bào)表所提供的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行決策提出了新的挑戰(zhàn)。
一、公允價(jià)值會(huì)計(jì)：歷史發(fā)展的產(chǎn)物
傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)以報(bào)告受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任為主要目標(biāo)，因此，會(huì)計(jì)信息的可靠性比相關(guān)性重要，歷史成本計(jì)量基礎(chǔ)自然是其最佳選擇。而當(dāng)今世界，各國經(jīng)濟(jì)實(shí)力逐漸增強(qiáng)，許多國家的資本市場(chǎng)也在迅速發(fā)展、不斷完善，全球化的資本市場(chǎng)已初見端倪，它在全球范圍內(nèi)資源配置的作用也逐步顯現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性和虛擬化對(duì)傳統(tǒng)的受托責(zé)任會(huì)計(jì)觀提出了挑戰(zhàn)，因?yàn)橐詺v史成本為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)信息日益失去其相關(guān)性。葛家澍(2001)認(rèn)為,重成本而輕價(jià)值、重歷史而輕未來、重利潤而輕現(xiàn)金流量是現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的局限性。同時(shí),傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供的信息相關(guān)性和及時(shí)性不足的問題一直以來都為各界所詬病。
面對(duì)這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，決策有用觀已經(jīng)得到絕大多數(shù)國家和地區(qū)的認(rèn)可；而20世紀(jì)80年代后期美國存款儲(chǔ)蓄行業(yè)金融危機(jī)的爆發(fā)及其所引起的公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)踐要求與熱潮，就是公允價(jià)值對(duì)不穩(wěn)定經(jīng)營環(huán)境有較強(qiáng)適應(yīng)能力的最好例證。
二、公允價(jià)值會(huì)計(jì)下財(cái)務(wù)信息的特點(diǎn)
公允價(jià)值，是在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。對(duì)于公允價(jià)值的定義，不同的組織機(jī)構(gòu)有不同的解釋，但綜合這些定義，可以得出以下幾個(gè)要點(diǎn)：（1）當(dāng)事人無關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易是自愿、公平的；（2）是缺少真實(shí)交易下的一種估計(jì)價(jià)格，使買賣雙方意欲成交的現(xiàn)行交易達(dá)成的金額。
可以這樣認(rèn)為，公允價(jià)值不是價(jià)值，而是價(jià)格，是對(duì)價(jià)值在某一時(shí)點(diǎn)的估計(jì)。雖然公允價(jià)值與歷史成本都是基于交易價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格，但歷史成本是以實(shí)際交易的價(jià)格確定的，而公允價(jià)值是以假設(shè)的交易及預(yù)期所能達(dá)到的交易價(jià)格確定的，在完全有效的市場(chǎng)中，公允價(jià)值就是資產(chǎn)或負(fù)債的內(nèi)在價(jià)值。公允價(jià)值的本質(zhì)屬性使它能更好地克服傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的一些局限，而它所提供的財(cái)務(wù)信息也有其自身的特點(diǎn)，具體體現(xiàn)在：
第一，公允價(jià)值的計(jì)量依賴于公開有效的市場(chǎng)或完善的估值技術(shù)，因此一般來說，相同或相同的項(xiàng)目得出的結(jié)果大體一致。這就避免了以歷史成本計(jì)量時(shí)不同項(xiàng)目可能產(chǎn)生相同的結(jié)果、相同或相似的項(xiàng)目產(chǎn)生不同的結(jié)果的現(xiàn)象，增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的可比性。
第二，能反映預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的流入與流出，因此不止反映了繼續(xù)持有決策對(duì)業(yè)績的影響，也能反映資產(chǎn)取得或處置決策對(duì)業(yè)績的影響，從而如實(shí)反映期間損益，也更好地反映了市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。
第三，引入風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，注重資本的保全，著眼于企業(yè)長期的發(fā)展，克服了歷史成本注重過去的經(jīng)營結(jié)果而不關(guān)注未來經(jīng)營利得的缺點(diǎn)。
三、引入公允價(jià)值計(jì)量后對(duì)財(cái)務(wù)信息的影響
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)為公司利益相關(guān)者提供可靠、相關(guān)的財(cái)務(wù)信息是非常必要的,但對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)并提供相關(guān)的信息不是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的任務(wù),而應(yīng)該是公司理財(cái)?shù)绕渌麑W(xué)科的任務(wù)或使命。但是,如果僅僅保持財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的傳統(tǒng)特色,顯然不能順應(yīng)會(huì)計(jì)發(fā)展的趨勢(shì),也不符合理論應(yīng)該不斷與時(shí)俱進(jìn)從而逼近真理的內(nèi)在發(fā)展邏輯,更不能滿足外部投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求。公允價(jià)值會(huì)計(jì)代表了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)未來的發(fā)展方向, 它將起到連接財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)過去和未來的橋梁作用。
公允價(jià)值計(jì)量的最大優(yōu)勢(shì)在于,它能及時(shí)反映發(fā)生因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的利得和損失以及因信用質(zhì)量發(fā)生變動(dòng)所產(chǎn)生的影響,能更加真實(shí)公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,從而減少不穩(wěn)定性事件的發(fā)生及其嚴(yán)重性。引入公允價(jià)值后對(duì)公司財(cái)務(wù)信息的影響主要有以下3方面：
1. 收益決定模式由凈收益向全面收益轉(zhuǎn)變
經(jīng)濟(jì)學(xué)中的收益除包括凈收益之外，還包括一切預(yù)計(jì)或已經(jīng)發(fā)生的利得和損失。全面收益雖然未達(dá)到經(jīng)濟(jì)學(xué)所說的“收益”的全部標(biāo)準(zhǔn)，但在全面收益的所有計(jì)量屬性中，公允價(jià)值是最能接近如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)學(xué)收益本質(zhì)的一個(gè)屬性。公允價(jià)值會(huì)計(jì)主要對(duì)歷史成本會(huì)計(jì)下的某些資產(chǎn)持有利得和損失進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)與計(jì)量, 因此并沒有否定歷史成本會(huì)計(jì)下初始交易所取得的一些資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值,而只是根據(jù)時(shí)間的推移和市場(chǎng)價(jià)格的變化進(jìn)行調(diào)整。這些確認(rèn)、計(jì)量所依據(jù)的主要是相同資產(chǎn)或類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家,在各要素和產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)達(dá)的情況下,這些市場(chǎng)價(jià)格還是比較可靠的。只有在缺乏可比價(jià)格的市場(chǎng)下, 才運(yùn)用各種估計(jì)、判斷,但應(yīng)該承認(rèn):只要評(píng)估機(jī)構(gòu)從客觀、獨(dú)立的角度出發(fā),做出各自的判斷,那么他們的專業(yè)判斷結(jié)果是相對(duì)可靠的,也是應(yīng)該認(rèn)可的。 2. 收益計(jì)量由收入費(fèi)用觀向資產(chǎn)負(fù)債觀轉(zhuǎn)變或回歸
在20世紀(jì)以前,企業(yè)只編制資產(chǎn)負(fù)債表,而不編制收益表,因此資產(chǎn)計(jì)價(jià)處于第一性的地位。其原因主要有3個(gè)方面：（1）企業(yè)規(guī)模�。唬�2）融資方式單一；（3）稅收主要依靠資產(chǎn)。到了19世紀(jì)末、20世紀(jì)初，除了上述3種局限被打破以外，企業(yè)產(chǎn)權(quán)趨于社會(huì)化和分散化,每一位股東在公司股份總額中所占有的比例較小,這決定了他們?cè)谥饔^上沒有欲望參與直接控制公司,他們的主要目標(biāo)是使自身短期收益最大化,包括股利收益和買賣股票所獲取的差價(jià)收入。他們客觀上無力對(duì)公司及其管理階層施加直接的控制,也迫使其在主觀上不去關(guān)心公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此這些投資者對(duì)企業(yè)的利潤信息尤其關(guān)注。
收入費(fèi)用觀能恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)的盈利情況,并能詳細(xì)說明利潤的來源,有助于預(yù)測(cè)未來的利潤。但由于其沒有關(guān)注交易和事項(xiàng)的實(shí)質(zhì),而是僅僅考慮與某類交易相關(guān)的收入和能與之相配比的費(fèi)用,不能確保企業(yè)在各時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)和負(fù)債存量的真實(shí)準(zhǔn)確,導(dǎo)致大量性質(zhì)不明的待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用等進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表中,而這些“費(fèi)用”一旦發(fā)生即屬于沉沒成本不可收回, 只是為了遵循配比原則需要分若干次在不同期間分?jǐn)傆?jì)入收益表, 將之列進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債表作為過渡,而其本身并不符合資產(chǎn)的定義。
20 世紀(jì)70 年代以后,美國出現(xiàn)了波及世界范圍的通貨膨脹,對(duì)會(huì)計(jì)長期以來賴以生存的幣值穩(wěn)定假設(shè)、歷史成本原則等提出了嚴(yán)重挑戰(zhàn),致使會(huì)計(jì)信息前后各期沒有可比性,財(cái)務(wù)報(bào)表不能反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,對(duì)信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策產(chǎn)生了很大影響。并且,隨著金融衍生工具、股份支付管理人員薪酬等新生事物(特點(diǎn)是價(jià)值變動(dòng)大,以歷史成本計(jì)價(jià)不能反映其真實(shí)信息)的出現(xiàn),人們開始關(guān)注資產(chǎn)的質(zhì)量。特別是進(jìn)入21 世紀(jì)后,美國作為全球經(jīng)濟(jì)制度較完善、會(huì)計(jì)規(guī)范最系統(tǒng)的會(huì)計(jì)大國相繼出現(xiàn)了安然公司、世界通信公司等利潤操縱事件。為此各會(huì)計(jì)團(tuán)體也紛紛改用或采用資產(chǎn)負(fù)債觀,認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債的定義是核心,其他要素都取決于它們,收益是期初資產(chǎn)負(fù)債表中的凈資產(chǎn)和期末資產(chǎn)負(fù)債表中的凈資產(chǎn)之間的差額。資產(chǎn)負(fù)債觀的采用,突破了在傳統(tǒng)的歷史成本模式下受實(shí)現(xiàn)原則和配比原則限制而不能進(jìn)行確認(rèn)的多個(gè)內(nèi)容,如物價(jià)變動(dòng)或者自創(chuàng)商譽(yù)而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)或盈利能力實(shí)際上發(fā)生的變化都可以作為收益,進(jìn)而使會(huì)計(jì)收益的概念更接近真實(shí)收益,所反映出來的信息也更有用。
3. 財(cái)務(wù)信息由反映受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任向?yàn)槠髽I(yè)決策提供判斷依據(jù)轉(zhuǎn)變
受托責(zé)任會(huì)計(jì)下的歷史成本注重已發(fā)生的交易或事項(xiàng),把資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的計(jì)價(jià)功能主要轉(zhuǎn)交給了市場(chǎng),而僅僅對(duì)取得成本或收入進(jìn)行估計(jì)性的跨期配比，同時(shí)假定市場(chǎng)的交易價(jià)格均為合理、公允的,并不會(huì)發(fā)生大幅的變動(dòng)，賬面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值不會(huì)發(fā)生嚴(yán)重的背離,從而確保了財(cái)務(wù)信息的可靠性;而決策有用觀下的公允價(jià)值更注重相關(guān)性和決策有用性，強(qiáng)調(diào)必須動(dòng)態(tài)、及時(shí)地反映企業(yè)的價(jià)值變化,即使交易或事項(xiàng)尚未發(fā)生,只要有證據(jù)表明某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)值或預(yù)期價(jià)值發(fā)生了變化, 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)就必須在表內(nèi)進(jìn)行反映,同時(shí)還需在表外進(jìn)行披露。
許多人認(rèn)為,公允價(jià)值雖然能夠提供相對(duì)及時(shí)、有用的信息,但它卻不能保證信息的可靠性。表面上看,公允價(jià)值和歷史成本確實(shí)存在著許多不同甚至矛盾之處,但通過深層次的分析可以發(fā)現(xiàn)，它們都試圖為企業(yè)的財(cái)務(wù)決策提供更有用的財(cái)務(wù)信息。首先要澄清的是: 任何一種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性都不能提供絕對(duì)可靠的會(huì)計(jì)信息。因此在現(xiàn)實(shí)情況下,人們只能通過不斷地改進(jìn)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)來滿足外部投資者對(duì)財(cái)務(wù)信息的需求。至少在反映企業(yè)真實(shí)的價(jià)值方面,公允價(jià)值反映的信息相對(duì)歷史成本會(huì)計(jì)而言可能還是可靠的。雖然在缺乏有效的、可靠的市場(chǎng)價(jià)格情況下,公允價(jià)值充滿了估計(jì)、判斷,還對(duì)一些涉及未來的交易進(jìn)行了預(yù)測(cè)，如金融衍生產(chǎn)品的未實(shí)現(xiàn)損益,這一定程度上違背了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)所倡導(dǎo)的收入“實(shí)現(xiàn)”原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制,表面上看確實(shí)是不可靠的。但一些金融衍生產(chǎn)品涉及的金額巨大,如果不及時(shí)地在表內(nèi)反映它們的價(jià)值變化,將會(huì)給許多外部投資者帶來極大的風(fēng)險(xiǎn), 如果在報(bào)表截止日不及時(shí)反映其價(jià)值,那么也會(huì)發(fā)生傳統(tǒng)的利得交易,在此情形下的會(huì)計(jì)信息是不相關(guān)也是不可靠的。
總之,盡可能地反映企業(yè)真實(shí)的情況是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本職能,盡可能地體現(xiàn)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)各種計(jì)量屬性的目標(biāo)所在,這也是會(huì)計(jì)信息決策有用觀的基本要求。
四、結(jié)論及建議
公允價(jià)值雖然存在一些缺陷，但其在理論上的優(yōu)越性是十分明顯的。從信息觀的角度來看,會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)向投資者傳遞信息,信息作用的結(jié)果改變了投資者的預(yù)期,進(jìn)而影響投資者對(duì)公司價(jià)值的評(píng)估和市場(chǎng)定價(jià)。因而,公允價(jià)值會(huì)計(jì)只是通過財(cái)務(wù)報(bào)表提供公司各項(xiàng)資產(chǎn)要素的公允價(jià)值信息,而不是提供整個(gè)公司的公允價(jià)值信息,這意味著公允價(jià)值會(huì)計(jì)反映的公司價(jià)值也是相對(duì)的,與理財(cái)學(xué)中的公司價(jià)值并不完全相同。公司理財(cái)研究公司的定價(jià)問題,其核心概念為價(jià)值,公司的價(jià)值等于未來流入公司現(xiàn)金流量的現(xiàn)值;而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)也研究公司的價(jià)值,不過更多的是強(qiáng)調(diào)成本概念,因?yàn)樗诤饬抗镜耐度敕矫婢哂懈鼜?qiáng)的可靠性。成本意味著努力與付出,往往強(qiáng)調(diào)過去時(shí),而價(jià)值代表著產(chǎn)出，并面向未來。
但是，從本質(zhì)上看,公允價(jià)值概念的出現(xiàn)反映了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告今后改革與發(fā)展的方向。顯然,歷史成本會(huì)計(jì)主要提供公司過去的財(cái)務(wù)信息,而公允價(jià)值下的會(huì)計(jì)將更多反映公司現(xiàn)在和未來的信息。公允價(jià)值概念的提出反映出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)正從過去提倡成本計(jì)量逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)學(xué)所要求的價(jià)值計(jì)量。而這就對(duì)今后提供與分析企業(yè)財(cái)務(wù)信息提出了新的要求與挑戰(zhàn)。為此，應(yīng)從以下幾方面來把握公允價(jià)值的應(yīng)用與理解：
�。�1）公允價(jià)值是價(jià)格，在一定范圍內(nèi)圍繞價(jià)值會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。因此企業(yè)在進(jìn)行決策時(shí)，除考慮市場(chǎng)狀態(tài)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策因素之外，還應(yīng)注意企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)信息是某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)信息。
（2）可靠性與相關(guān)性的抉擇與平衡。這是公允價(jià)值能否在實(shí)踐中貫徹實(shí)施的關(guān)鍵。公允價(jià)值相關(guān)性增強(qiáng)的最終目的是為了讓財(cái)務(wù)信息更可靠，對(duì)管理者決策更有用，而絕對(duì)不是故意讓會(huì)計(jì)計(jì)量出現(xiàn)隨意性，這與引入公允價(jià)值的初衷是相違背的。因此，為了更好地讓公允價(jià)值在實(shí)踐中得到更好的貫徹執(zhí)行，把握好可靠性與相關(guān)性的平衡是關(guān)鍵。
�。�3）對(duì)財(cái)務(wù)信息的理解分析與運(yùn)用要求有較高的財(cái)務(wù)知識(shí)背景，對(duì)分析人員的綜合素質(zhì)要求很高。出現(xiàn)公允價(jià)值判斷的不一致應(yīng)該不足為奇；決策者所要做的就是依據(jù)自己的資源或能力分辨這種判斷證據(jù)是否充足，邏輯是否合理，所做的假設(shè)和得出的結(jié)論是否讓人信服，以此做出自己的策略選擇。
綜上所述，公允價(jià)值既是會(huì)計(jì)發(fā)展的歷史產(chǎn)物，也是經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的具體體現(xiàn)。我們應(yīng)當(dāng)探索并把握公允價(jià)值的實(shí)質(zhì)，在實(shí)踐中逐漸掌握其作用機(jī)制，更好地指導(dǎo)我國的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)展，促進(jìn)國家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與繁榮。
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