利用本錢性態(tài)對杜邦分析法改進(jìn)芻探

本錢性態(tài)是治理會計(jì)中的一個(gè)概念，主要指在一定條件下本錢總額與特定業(yè)務(wù)量之間的依存關(guān)系。按照本錢性態(tài)可以將企業(yè)的全部本錢分為固定本錢和變動(dòng)本錢。根據(jù)本錢性態(tài)對本錢進(jìn)行分類，可以加深對本錢的熟悉，為降低本錢指明方向。杜邦分析法是公司理財(cái)中對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析的一種方法。傳統(tǒng)的杜邦分析法只能用以分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，找出題目所在，但不能解決題目。假如將本錢性態(tài)應(yīng)用于杜邦分析法，不僅可以利用杜邦分析法判定企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，還可以提供改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的具體方法。本文擬對此進(jìn)行具體探討。
一、杜邦分析法的缺陷
杜邦分析法主要是利用股東權(quán)益報(bào)酬率、資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。這些資料主要來源于企業(yè)過往的財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)際上是利用過往的財(cái)務(wù)資料對企業(yè)過往的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。通過與企業(yè)過往或者與同行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)相對比，杜邦分析法可以判定企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣。但是杜邦分析法并不能解決如何改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的題目。所以，杜邦分析法只能用于對企業(yè)的事后分析，不能找出解決題目的方法，更不能運(yùn)用治理會計(jì)所提供的內(nèi)部信息進(jìn)行事前猜測。
二、本錢性態(tài)分類方式下的企業(yè)本錢
按照本錢性態(tài)可以將企業(yè)的全部本錢分為固定本錢和變動(dòng)本錢。固定本錢指在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其本錢總額不隨業(yè)務(wù)量發(fā)生變化的那部分本錢；變動(dòng)本錢指在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其本錢總額隨業(yè)務(wù)量成正比例變化的那部分本錢。按照本錢性態(tài)對企業(yè)本錢進(jìn)行分類，可以更深刻地熟悉本錢的形成，從而為降低本錢指明方向。
按照治理當(dāng)局的短期決策行為能否影響固定本錢的大小，可以把固定本錢分為酌量性固定本錢和約束性固定本錢。酌量性固定本錢的大小受治理當(dāng)局短期決策行為影響，如廣告費(fèi)、新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)等。這部分本錢的變動(dòng)對企業(yè)長期目標(biāo)不會產(chǎn)生很大影響，治理當(dāng)局可以根據(jù)企業(yè)的具體情況和財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)能力，考慮是否繼續(xù)維持或調(diào)整這部分本錢。要降低酌量性固定本錢，必須在保持其預(yù)算功能的條件下精打細(xì)算，盡可能減少其盡對支出數(shù)額。約束性固定本錢的大小與治理當(dāng)局的短期決策行為無關(guān)，如固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)、不動(dòng)產(chǎn)稅、治理職員的工資等，這類本錢是形成和維持企業(yè)基本生產(chǎn)經(jīng)營能力的本錢。約束性固定本錢在短時(shí)期內(nèi)不能改變。在不改變企業(yè)經(jīng)營方向的條件下，通常不宜采取降低本錢總額的措施來降低約束性固定本錢，而應(yīng)通過進(jìn)步產(chǎn)品產(chǎn)量，相應(yīng)降低單位固定本錢來達(dá)到降低本錢的目的。
根據(jù)變動(dòng)本錢發(fā)生的原因，可以把變動(dòng)本錢分為酌量性變動(dòng)本錢和技術(shù)性變動(dòng)本錢。單位酌量性變動(dòng)本錢的高低受企業(yè)治理當(dāng)局決策的影響，如按照銷售收進(jìn)的一定比例支付的銷售傭金和技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、采用計(jì)件工資制度時(shí)的單位計(jì)件工資等�？梢酝ㄟ^降低產(chǎn)品制造本錢、進(jìn)步?jīng)Q策水平、強(qiáng)化預(yù)算控制等措施要降低酌量性變動(dòng)本錢。技術(shù)性變動(dòng)本錢主要受技術(shù)因素影響，這類變動(dòng)本錢的實(shí)質(zhì)是利用生產(chǎn)能力所必然要發(fā)生的本錢�？梢酝ㄟ^改進(jìn)設(shè)計(jì)方案、改造工藝技術(shù)條件、采用新設(shè)備等技術(shù)革新手段降低這類本錢。
三、本錢性態(tài)在杜邦分析法中的應(yīng)用
為更好地利用治理會計(jì)中的內(nèi)部會計(jì)資料，更好地改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，可以把本錢性態(tài)的相關(guān)概念引進(jìn)杜邦分析法。通過采用杜邦分析法找出改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方法，并且使杜邦分析法具有事前猜測和本錢控制的功效。具體改進(jìn)方法是將股東權(quán)益報(bào)酬率分解為如下形式：
股東權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)
=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率×（1–
所得稅率）×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
安全邊際率=安全邊際量÷預(yù)計(jì)銷售量
=（預(yù)計(jì)銷售量-保本銷售量）÷預(yù)計(jì)銷售量
邊際貢獻(xiàn)率=單位邊際貢獻(xiàn)÷單價(jià)
=（單價(jià)-單位變動(dòng)本錢）÷單價(jià)
安全邊際率反映企業(yè)的銷售情況，預(yù)計(jì)銷售量超過保本銷售量越多，企業(yè)的銷售業(yè)務(wù)就越安全；邊際貢獻(xiàn)率反映銷售單位商品給企業(yè)帶來的貢獻(xiàn)率，這個(gè)貢獻(xiàn)率的大小取決于單價(jià)和單位變動(dòng)本錢的差額，差額越大，產(chǎn)品的創(chuàng)利能力就越強(qiáng)。要想進(jìn)步股東權(quán)益報(bào)酬率，企業(yè)應(yīng)結(jié)合本錢性態(tài)，針對不同性態(tài)的本錢采取不同的降低方法，從而進(jìn)步單位邊際貢獻(xiàn)，降低保本銷售量。因此，改進(jìn)后的杜邦分析法還為改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況指明了方向。
上述公式與傳統(tǒng)的杜邦分析法的不同是對銷售凈利率的分解。傳統(tǒng)的杜邦分析法是將銷售凈利率分解為凈利潤與銷售收進(jìn)凈額。凈利潤和銷售收進(jìn)凈額是歷史數(shù)據(jù)，來自于對外報(bào)送的利潤表。改進(jìn)后的杜邦分析法把銷售凈利率分解為安全邊際率、邊際貢獻(xiàn)率和所得稅率，其中的安全邊際率和邊際貢獻(xiàn)率屬于企業(yè)的內(nèi)部會計(jì)信息。因此，結(jié)合改進(jìn)后的杜邦分析法，企業(yè)可以利用安全邊際率和邊際貢獻(xiàn)率等內(nèi)部會計(jì)信息猜測企業(yè)的銷售凈利率和股東權(quán)益報(bào)酬率，這就拓展了杜邦分析法的功能，使其具有了利潤猜測功能。
改進(jìn)以后的杜邦分析法具有以下優(yōu)點(diǎn)：按照本錢性態(tài)對本錢進(jìn)行分類，利用了治理會計(jì)的會計(jì)信息，可以促使企業(yè)治理會計(jì)工作進(jìn)一步開展；把銷售凈利率分解為安全邊際率、邊際貢獻(xiàn)率和所得稅率，有利于企業(yè)根據(jù)治理會計(jì)資料利用杜邦分析法進(jìn)行短期經(jīng)營決策；將本錢分為變動(dòng)本錢和固定本錢，可以結(jié)合變動(dòng)本錢和固定本錢的屬性，對不同特點(diǎn)的本錢采取行之有效的措施降低本錢。

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