企業(yè)現(xiàn)金流量表分析

企業(yè)現(xiàn)金流量表分析 經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)育為企業(yè)提供了更多的經(jīng)營場(chǎng)所和多種籌資渠道及籌資方式，企業(yè)不僅要關(guān)心一定時(shí)期的經(jīng)營業(yè)績(jī)，而且要重視籌資和投資效果及財(cái)務(wù)狀況�；I資和投資的效果好壞及財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，最終體現(xiàn)在能否為企業(yè)增加現(xiàn)金凈流量上。因此，現(xiàn)金凈流量日益受到人們的關(guān)注。

一、現(xiàn)金流量的基本概念及分析意義

現(xiàn)金流量是企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入流出的總量，在企業(yè)通常是通過編制現(xiàn)金流量表來反映的。在國際上，現(xiàn)金流量表作為企業(yè)一項(xiàng)主要報(bào)表來反映企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)狀況。我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)現(xiàn)金流量表的編制也作了專門規(guī)定。

現(xiàn)金流量分為三大類：一是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如購買貨物、銷售產(chǎn)品、支付工資、交納稅款等；二是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如吸收股本、分配紅利、發(fā)行債券、籌集借款、清算債務(wù)等有關(guān)的現(xiàn)金流量；三是投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如購置和處理固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和債券投資、股權(quán)投資以及收回投資、投資收益等。現(xiàn)金流量的主要意義和作用在于：

1.分析企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)的適應(yīng)性。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指企業(yè)的資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營正常情況下的流入和流出。財(cái)務(wù)的適應(yīng)性是指企業(yè)目前的現(xiàn)金流量狀況能否適應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的需要，能否適應(yīng)財(cái)務(wù)狀況變化的需要。企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流動(dòng)速度越快、流動(dòng)量越大，財(cái)務(wù)的適應(yīng)性和流動(dòng)性就越強(qiáng)。

2.分析企業(yè)的收益能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的直接效益。衡量企業(yè)收益能力有生產(chǎn)能力、營銷能力、收取現(xiàn)金和控制支出的能力、回避風(fēng)險(xiǎn)的能力等，其中收取現(xiàn)金和控制支出的能力是最直接的經(jīng)濟(jì)效益。生產(chǎn)能力好而沒有銷售，銷售能力好而收不回來現(xiàn)金，或者收回的現(xiàn)金因支出控制不好而浪費(fèi)，都會(huì)使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳。因此，收回現(xiàn)金和控制支出能力的強(qiáng)弱，直接體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的好壞，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益首先要看企業(yè)的現(xiàn)金凈流量。

3.分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)利用現(xiàn)金歸還到期債務(wù)的不確定性。企業(yè)債務(wù)到期而沒有足夠的現(xiàn)金歸還，積累到一定程度將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)保持良好的償債能力。償債能力的好壞取決于現(xiàn)金流動(dòng)效益的高低，所以，企業(yè)必須隨時(shí)了解和掌握自身的現(xiàn)金流動(dòng)信息，提前做出安排，盡量避免隨時(shí)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、現(xiàn)金流量分析

1.靜態(tài)分析。

凈態(tài)分析是指就現(xiàn)金流量表所反映的數(shù)字進(jìn)行分析。一是采用百分比法將構(gòu)成現(xiàn)金流量表的各個(gè)流入流出項(xiàng)目，分別與現(xiàn)金流入流出總量進(jìn)行比較，分析判斷企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金流入流出的主要項(xiàng)目；二是通過絕對(duì)值或百分比法將構(gòu)成現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目的現(xiàn)金流入流出進(jìn)行比較，分析企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金凈流量的主要項(xiàng)目及其金額。靜態(tài)分析是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的初步認(rèn)識(shí)，目的是了解企業(yè)現(xiàn)金流量的基本狀況。

2.動(dòng)態(tài)分析。

動(dòng)態(tài)分析是站在歷史和未來的角度，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)質(zhì)性進(jìn)行認(rèn)識(shí)和判斷，以揭示企業(yè)現(xiàn)金流量的主要因素，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量狀況。

(1)投資活動(dòng)分析。投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目主要有：收回投資所收到的現(xiàn)金，取得投資收益所收到的現(xiàn)金，處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額，收到的與其他投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項(xiàng)目主要有：購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，投資所支付的現(xiàn)金，支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。企業(yè)投資有長期投資和短期投資，本文主要分析長期投資。長期投資首先要分清楚投資類別，如股票投資、債券投資、固定資產(chǎn)投資、收購企業(yè)等，投資類別不同，所采用的預(yù)測(cè)方法也不同。

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