統(tǒng)計學(xué)畢業(yè)論文開題報告

時間：2024-10-23 22:40:42 開題報告我要投稿

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　　由于開題報告是用文字體現(xiàn)的論文總構(gòu)想，因而篇幅不必過大，下面是小編搜集整理的統(tǒng)計學(xué)畢業(yè)論文開題報告，歡迎閱讀參考。

統(tǒng)計學(xué)畢業(yè)論文開題報告

　　論文(設(shè)計)題目：滬深股市收益率波動性實證分析

　　一、論文(設(shè)計)選題的依據(jù)(選題的目的和意義、該選題國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢等)

　　(一)選題目的和意義

　　股票市場價格的波動性主要體現(xiàn)在未來價格偏離期望值的可能性,其中對期望價格的偏離有價格上漲的上偏離和價格下跌的負偏離。價格上漲或下跌的可能性越大股票的波動性越大�？梢哉f，股票的波動性代表了其未來價格的不確定性，這種不確定性一般用方差或標準差來刻畫。在金融經(jīng)濟學(xué)中，波動性一般用收益率的方差來度量。傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟模型在描述股票市場收益率時，一般都假設(shè)收益率的方差保持不變，即假定波動是一定的，但是大量的對金融收益率數(shù)據(jù)的實證研究結(jié)果表明，這一假定是不合理的。為了尋求對股票市場價格波動更為精確的描述方法，許多金融學(xué)家和計量經(jīng)濟學(xué)家嘗試用不同的模型與方法來處理這一問題。

　　由于中國的資本市場發(fā)展較晚, 資本市場建設(shè)仍然存在許多不完善的地方,制度不健全,管理體制的局限性，信息的壟斷性，投資者非理性程度較高,投機炒作盛行,從而使中國股票市場比發(fā)達國家市場波動性更大, 因此不論對于投資者還是對于金融機構(gòu),怎樣能夠準確地把握中國金融市場的風(fēng)險顯得尤為重要。本文基于此，從中國滬深兩市收益波動性角度出發(fā)，對其進行比較分析，從中找出股市風(fēng)險的特征和風(fēng)險應(yīng)對方式。

　　(二)國展中國股市的政策建內(nèi)外股票市場已有成果回顧及現(xiàn)狀分析

　　1、國內(nèi)研究綜述

　　近年來,國內(nèi)學(xué)者對ARCH 類模型做了很多介紹,并且用ARCH 類模型對我國金融市場股票價格行為與收益報酬的關(guān)系做了一些探索性研究。岳朝龍利用GARCH 模型族, 實證分析了上海股市收益率的波動特征, 指出上海股市收益率具有條件異方差性。皮天雷對上證指數(shù)的波動進行擬合,結(jié)果表明,廣義自回歸條件方差模型對我國股市波動具有較好的擬合效果。唐齊鳴和陳健用GARCH ( 1 ,1) 和EGARCH ( 1 ,1) 模型分析了滬深股市的ARCH 效應(yīng), 發(fā)現(xiàn)中國股市具有較為明顯的ARCH 效應(yīng), 針對中國股市現(xiàn)存問題,提出了加快發(fā)議。陳浪南和黃杰鯤采用GJ RGARCH - M 模型,從實證的角度分析了利好消息和利空消息對股票市場的非對稱影響,發(fā)現(xiàn)中國股票市場對消息的反應(yīng)不同于現(xiàn)存文獻,認為中國股票市場投機成分不斷趨于減少、投資者不斷成熟。中國的上海和深圳交易所同處中國大陸,所以研究這兩個股市間的相關(guān)性與互動性對于分析與研究股市的結(jié)構(gòu)和判斷股市的走勢及風(fēng)險傳遞無疑具有重要的作用。陳守東等(1998)利用ARMA模型得出了滬深股市同步性的結(jié)論,劉金全等(2002)利用溢出效應(yīng)模型得出了滬深股市溢出效應(yīng)的非對稱性。上述這些介紹和應(yīng)用無疑對我國金融市場的研究和健康發(fā)展起到了積極而重要的促進作用。

　　2、國外研究綜述

　　(1)在金融學(xué)有關(guān)研究和經(jīng)驗分析中, 自回歸條件異方差模型( Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Model, ARCH ) 專門用于波動性的建模和預(yù)測。最早的ARCH 模型由Engle提出,認為擾動項的條件方差依賴于它前期值的大小。

　　(2)Bollerslev把它擴展為廣義自回歸條件異方差( GARCH) 模型。

　　(3)Engle 、Lilien 和Robins則把條件方差引入均值方程中, 提出了條件異方差均值模型( ARCH - M) 。

　　(4)為了克服GARCH 模型在處理金融時間序列數(shù)據(jù)時的一些不足之處,Nelson 提出了指數(shù)GARCH ( EGARCH) 模型, 該模型考慮了正負資產(chǎn)收益之間的不對稱性。

　　(5)金融市場中的波動性模型還有Nicholls 和Quinn的隨機系數(shù)自回歸模型( Random Coefficient Autoregressive Model ,RCA) , 以及Molino Turnbull 、Harveyetal 、Jacquieretal 的隨機波動性模型( Stochastic Volatility Model , SV)。

　　二、論文(設(shè)計)的主要研究內(nèi)容及預(yù)期目標

　　(一)主要研究內(nèi)容

　　本文將主要利用自回歸條件異方差模型(ARCH模型族)對中國上海與深圳股票市場的日收益率的波動進行相關(guān)分析和實證檢驗，并運用Granger因果檢驗兩市的相關(guān)性進行分析和檢驗。結(jié)果表明滬深股市收益率之間存在較強相關(guān)性并且都存在顯著的風(fēng)險溢價,波動性則表現(xiàn)出非對稱的杠桿效應(yīng)。

　　第一部分對條件異方差模型及其擴展形式的適用范圍和相關(guān)參數(shù)的經(jīng)濟意義、約束條件等進行概述。第二部分選取2003年1月2日至2013年4月26日我國上證綜指指和深證成指的日收盤價進行統(tǒng)計分析，得到我國滬市和深市收益率的相關(guān)統(tǒng)計特征，然后根據(jù)樣本數(shù)據(jù)的特征選取適當(dāng)?shù)哪Ｐ�，估計參�?shù)，對模型的顯著性進行檢驗，最后對不同模型的擬合效果進行比較分析。第三部分運用Granger因果檢驗兩市的相關(guān)性進行分析和檢驗。

　　(二)預(yù)期目標

　　本文預(yù)期通對我國上證綜指和深證成指收益率的相關(guān)統(tǒng)計特征進行分析，然后根據(jù)樣本數(shù)據(jù)的特征選取適當(dāng)?shù)哪Ｐ�，估計參�?shù)，對模型的顯著性進行檢驗，最后對不同模型的擬合效果進行比較分析，得出我國股票市場波動的性質(zhì)。運用Granger因果檢驗兩市的相關(guān)性進行分析和檢驗，得到同處于一個宏觀市場環(huán)境下兩市之間的聯(lián)動性和差異性。

　　三、論文(設(shè)計)的主要研究方案(擬采用的研究方法、準備工作情況及主要措施)

　　(一)主要研究方案

　　本文研究方法主要是運用ARCH族模型，首先，確定并研究樣本的基本統(tǒng)計特征;其次，根據(jù)樣本數(shù)據(jù)的特征選取適當(dāng)?shù)哪Ｐ停\用EVIEWS軟件進行模型的擬合，估計參數(shù)，對模型的顯著性進行檢驗，再次，利用Granger因果檢驗對兩市的收益率相關(guān)性進行分析和檢驗。

　　(二)準備工作情況及主要措施

　　本篇論文主要分為四個階段：

　　第一階段為論文大體準備階段，即閱讀大量相關(guān)文獻資料和書籍，為整個論文的撰寫打下基礎(chǔ);

　　第二階段主要為數(shù)據(jù)的搜集，本文數(shù)據(jù)主要來源于華龍證券公司股票軟件;

　　第三階段為論文初步撰寫階段，借鑒前人的研究成果并確定自己文章結(jié)構(gòu)初步得到論文雛形;

　　第四階段為反復(fù)修改階段，通過不斷與指導(dǎo)老師協(xié)商對論文不斷修改和完善，最后定稿。

　　四、論文(設(shè)計)研究工作進展安排

　　20xx年11月10日前確定論文題目;

　　20xx年12月初上交《開題報告》;

　　20xx年寒假期間實習(xí)并落實論文所需數(shù)據(jù)和論證方法;

　　20xx年4月15日前上交論文初稿;

　　20xx年5月1日前確定論文二稿;