我國國有控股商業(yè)銀行國際化效應(yīng)分析

時(shí)間：2022-11-26 15:27:53 MBA論文我要投稿

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　　一、我國國有控股商業(yè)銀行國際化正面效應(yīng)分析

我國國有控股商業(yè)銀行國際化效應(yīng)分析

　　1.我國國有控股商業(yè)銀行的國際化有利于全面提升其綜合實(shí)力

　　我國國有控股商業(yè)銀行的國際化經(jīng)營強(qiáng)化其內(nèi)部化效應(yīng)、學(xué)習(xí)曲線效應(yīng)、體制效應(yīng)，國際化經(jīng)營已經(jīng)成為全面提升我國國有控股商業(yè)銀行綜合實(shí)力的必然選擇。

　　(1)內(nèi)部化效應(yīng)

　　國有控股商業(yè)銀行通過在國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或與國外銀行建立代理關(guān)系的方式，為滿足客戶在全球范圍內(nèi)的金融需求編織了一個(gè)強(qiáng)大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)上，國有控股商業(yè)銀行可以充分發(fā)揮其內(nèi)部化的優(yōu)勢(shì)，最大限度調(diào)動(dòng)其所擁有的國內(nèi)外資源，以高效率的投入產(chǎn)出比來滿足客戶需求，獲得銀行的內(nèi)部收益。同時(shí)，內(nèi)部化的另一個(gè)重要效應(yīng)就是共享客戶資源。由于許多國有控股商業(yè)銀行的客戶本身就與海外有大量的經(jīng)貿(mào)往來，這些客戶的客戶也可以成為各行海外機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象，因此各行在這些地方設(shè)立機(jī)構(gòu)，開展國際化經(jīng)營可以極大地降低進(jìn)入這些國家的成本，大大縮短建立客戶和機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的時(shí)間。

　　(2)學(xué)習(xí)曲線效應(yīng)

　　學(xué)習(xí)曲線效應(yīng)就是指市場(chǎng)的新進(jìn)入者可以在充分吸收、借鑒市場(chǎng)先入者的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，利用后發(fā)優(yōu)勢(shì)超越先入者，而先入者可能由于暫時(shí)的領(lǐng)先而固步自封，陷入經(jīng)驗(yàn)主義的泥潭而不能自拔。我國的國有控股商業(yè)銀行正是所謂的市場(chǎng)新進(jìn)入者，它們開展國際化經(jīng)營的一個(gè)重要目的就是通過與跨國銀行的同場(chǎng)競(jìng)技在實(shí)戰(zhàn)中學(xué)習(xí)它們的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并不斷加以吸收、利用、創(chuàng)新，以獲得學(xué)習(xí)曲線效應(yīng)。

　　(3)體制效應(yīng)

　　對(duì)于轉(zhuǎn)型時(shí)期的國有控股商業(yè)銀行，通過國際化實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行體制改革的外力推動(dòng)非常重要。目前，我國的五大商業(yè)銀行還是國有絕對(duì)控股的商業(yè)銀行，絕對(duì)控股下導(dǎo)致的諸如行政干預(yù)、內(nèi)部人控制、所有者缺位等法人治理機(jī)制上的問題還很多。通過國際化，國有控股商業(yè)銀行可以廣泛參與國際并購和在海外設(shè)立合資機(jī)構(gòu)，國外資本可以通過股權(quán)收購、合資的形式與國有控股商業(yè)銀行共同發(fā)起成立新的法人實(shí)體，你中有我，我中有你帶來的股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資主體的多元化必將對(duì)國有控股商業(yè)銀行治理機(jī)制的完善產(chǎn)生強(qiáng)大的推動(dòng)力。

　　2. 我國國有控股商業(yè)銀行的國際化有利于平衡我國宏觀資金面

　　在過去很長的一段時(shí)間里，資本在各國之間難以流動(dòng)，各國的資金僅能支持本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，資源配置的效率非常低。

　　而當(dāng)今社會(huì)則不同，銀行國際化已成為加速國際資本流動(dòng)，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)一體化的助推器。目前，我國國有控股商業(yè)銀行的資本籌措與運(yùn)用已經(jīng)融入國際經(jīng)濟(jì)大循環(huán)，國際化使它們紛紛走出去，努力在國際金融市場(chǎng)上捕捉每一個(gè)可觀的利差，抓住每一個(gè)商業(yè)機(jī)會(huì)。當(dāng)前，我國國有控股商業(yè)銀行面對(duì)的現(xiàn)實(shí)情況是上市以后各行的資本充足率大為改善，資金充裕，而宏觀調(diào)控使得銀行在國內(nèi)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張受到抑制，存款準(zhǔn)備金率調(diào)整政策頻繁出臺(tái)但效果不佳，美國在人民幣升值問題上反復(fù)施壓，因此下一步不排除央行還可能動(dòng)用匯率政策，擴(kuò)大匯率浮動(dòng)幅度，以起到替代加息或提供更多加息空間的作用，而匯率的大幅波動(dòng)無疑將使我國國有控股商業(yè)銀行面臨更大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，因此通過海外擴(kuò)張把各行的外幣資產(chǎn)有效地配置出去就顯得非常重要了。

　　3. 我國國有控股商業(yè)銀行的國際化為外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了支撐和保障

　　國內(nèi)企業(yè)是我國國有控股商業(yè)銀行的核心客戶，在國內(nèi)企業(yè)對(duì)外貿(mào)易和投資不斷增長的背景下，國有控股商業(yè)銀行作為中國海外金融服務(wù)的主要提供者，它們采取緊緊跟隨策略，客戶到哪里，銀行的服務(wù)就跟到哪里，客戶是進(jìn)口商，銀行就提供信用證、進(jìn)口押匯、保函等金融產(chǎn)品，幫助客戶在財(cái)力不足的情況下購買國外產(chǎn)品和資源。當(dāng)客戶是出口商時(shí)，銀行又針對(duì)性地提供貿(mào)易融資、出口信貸等金融產(chǎn)品，幫助客戶擴(kuò)大海外市場(chǎng)銷售。銀行的跨國金融服務(wù)使交易雙方實(shí)現(xiàn)了安全、便捷的資金結(jié)算往來，為外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了支撐和保障。從下圖可以看出進(jìn)入新世紀(jì)以來，我國進(jìn)出口貿(mào)易和對(duì)外直接投資呈逐年快速遞增的態(tài)勢(shì)(受金融危機(jī)影響，2008年除外)，而這近十年的時(shí)間也是我國國有控股商業(yè)銀行海外業(yè)務(wù)高速發(fā)展的十年，因此鮮活的數(shù)字再次說明國有控股銀行的國際化促進(jìn)了我國對(duì)外貿(mào)易和投資的快速增長。

　　二、我國國有控股商業(yè)銀行國際化負(fù)面效應(yīng)分析

　　1. 可能在一定程度上削弱我國貨幣政策的自主性和有效性

　　隨著我國國有控股商業(yè)銀行國際化的發(fā)展，資本在國際、國內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)流動(dòng)的便捷性和頻率大為提高，使得我國的貨幣政策難以僅僅從本國角度出發(fā)，必須兼顧各種外部因素，否則貨幣政策將無法達(dá)到預(yù)期效果。

　　具體而言，貨幣政策通常包含利率、匯率和通貨膨脹率三個(gè)變量，銀行國際化進(jìn)程的深入，使我國央行對(duì)利率、匯率和通貨膨脹率自主控制能力有可能在一定程度上逐漸減弱。首先，央行難以對(duì)利率進(jìn)行自主調(diào)節(jié)。一旦我國央行試圖調(diào)整利率，銀行在國際資本市場(chǎng)的運(yùn)作就可能會(huì)部分抵消央行貨幣政策的實(shí)際效果。例如，我國央行如果為了消除經(jīng)濟(jì)過熱，將決定提高利率，此時(shí)國際熱錢的逐利性將使大量短期資本迅速流入，從而改變國內(nèi)原有的資金供求關(guān)系，抵消掉利率調(diào)整的預(yù)期效果。其次，央行也難以控制通貨膨脹率。央行欲控制通貨膨脹率，必須降低貨幣供給量。但隨著銀行的國際化，貨幣創(chuàng)造過程已從國內(nèi)擴(kuò)展至國際，基礎(chǔ)貨幣以及貨幣乘數(shù)都發(fā)生了很大的變化。在封閉的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，央行能夠較為有效控制貨幣供給量，但到了銀行國際化時(shí)代，盡管我國還實(shí)行一定程度的外匯管制，但我國國有控股商業(yè)銀行向境外借入、借出流動(dòng)性的自由度較之以往大為提高，央行很難通過調(diào)整貨幣供給來反周期地控制總體物價(jià)水平的變動(dòng)，因此貨幣供給的內(nèi)生性增強(qiáng)，央行外生性調(diào)節(jié)能力也就相應(yīng)減弱了。最后，央行難以自主控制匯率，在固定匯率制的條件下，我國央行對(duì)匯率調(diào)控的自主性相對(duì)較大，然而我國目前實(shí)行的是有管理的浮動(dòng)匯率制，即盯住以美元為主的一藍(lán)子貨幣，央行自主控制匯率的難度明顯加大，再加上銀行國際化產(chǎn)生的創(chuàng)造貨幣效應(yīng)強(qiáng)化了國際資本的自由流動(dòng)，最終進(jìn)一步弱化了央行自主控制匯率的能力。

　　2.可能加大我國抵御國際金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的難度

　　國際化經(jīng)營活動(dòng)不可避免地加強(qiáng)了國有控股商業(yè)銀行與國際金融市場(chǎng)以及世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的緊密程度。在一體化的大背景下，世界經(jīng)濟(jì)一旦出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，將以很快的速度波及到相關(guān)各方，國有控股商業(yè)銀行自然也就難以獨(dú)善其身了，而這種情況在過去我國國有控股商業(yè)銀行處于封閉環(huán)境下是不會(huì)出現(xiàn)的。金融危機(jī)雖然發(fā)端于美國的“兩房”引起的次貸危機(jī)，但當(dāng)美國人將這些債務(wù)證券化以后，包括中行、工行、建行等在內(nèi)我國國有控股商業(yè)銀行以及其他非美國銀行由于持有了相關(guān)債券，一樣被波及。往上追述，2001年的阿根廷金融危機(jī)、1997 年的亞洲金融危機(jī)、1986 年的墨西哥金融危機(jī)之所以均從一國金融系統(tǒng)的危機(jī)演化成全球性金融危機(jī)，與銀行國際化以及金融國際化的迅猛發(fā)展不無關(guān)系。

　　3.可能加劇我國銀行業(yè)兩極分化

　　金融業(yè)是一個(gè)“大魚吃小魚”的行業(yè)，大銀行不斷通過并購等手段實(shí)現(xiàn)資本的積聚，根據(jù)美國《機(jī)構(gòu)投資》雜志有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算，世界資本排名前10名的銀行平均資本規(guī)模達(dá)304 億美元，資產(chǎn)總額規(guī)模達(dá)4 470 億美元，分別是第90至100名銀行均值的7倍和5倍，分化十分嚴(yán)重。我國國有控股商業(yè)銀行在國際化過程中，同樣可能出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象，國有控股商業(yè)銀行可以不斷通過并購重組擴(kuò)充實(shí)力，加速資本集中，在相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)將自己培育成為“巨無霸”級(jí)的大型跨國銀行，而眾多國內(nèi)股份制銀行、城市商業(yè)銀行在激烈的國際競(jìng)爭(zhēng)中，由于自身定位和在資金勢(shì)力、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、政府扶持力度上與我國國有控股商業(yè)銀行的差異性，有可能在國際化的道路上步履艱難。

　　三、結(jié)語

　　以上正負(fù)效應(yīng)的比較分析表明，銀行國際化是一把“雙刃劍”，既能為所有的參與者帶來效率的提高、利益的改善，同時(shí)也可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)安全提出挑戰(zhàn)，如何實(shí)施有效監(jiān)管，化解風(fēng)險(xiǎn)是各跨國銀行和參與國必須面對(duì)的問題。

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