保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險探討
經(jīng)濟(jì)資本方法在國際上的應(yīng)用較為廣泛，在解決保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險方面具有較大的優(yōu)勢。那么，保險金融綜合經(jīng)營有哪些風(fēng)險呢？
當(dāng)前，隨著市場的不斷開放，我國保險行業(yè)涉及到的領(lǐng)域越加廣泛，但與此同時，其所遭受的金融風(fēng)險影響也越來越大。對此，保險企業(yè)必須重視保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險的防控。本文主要針對經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險管理方法展開一系列的論述。
一、保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險概述
立足于保險金融管理者的角度而言，經(jīng)濟(jì)資本指的是承擔(dān)非預(yù)期損失與滿足政策經(jīng)營需要的資本，其具體可以分為三個方面的損失：一是信用風(fēng)險非預(yù)期損失;二是市場風(fēng)險非預(yù)期損失;三是操作風(fēng)險非預(yù)期損失。由此可以延伸看出，保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險主要可以分為三類：一是信用方面的風(fēng)險;二是市場方面的風(fēng)險;三是操作方面的風(fēng)險。其中，信用風(fēng)險也可以稱為是違約風(fēng)險，其主要是因?yàn)榻灰讓κ治茨軌蚵募s而產(chǎn)生相應(yīng)損失的風(fēng)險，是保險金融綜合經(jīng)營中最為常見的一類風(fēng)險;市場風(fēng)險在保險金融領(lǐng)域而言，最主要的是指利率風(fēng)險，其一旦出現(xiàn)較大的波動必然會影響到保險金融綜合經(jīng)營效益;操作風(fēng)險指的是出現(xiàn)潛在損失的可能，通常是因?yàn)榭蛻�、控制體系不當(dāng)或是一些不可控事件的出現(xiàn)而造成相應(yīng)的損失。
二、保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險成因
1.保險業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)搭配不合理
在保險金融綜合經(jīng)營過程中，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)是影響其風(fēng)險的重要因素，很多保險企業(yè)均是因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)搭配不合理，自身償債能力無法滿足需要，最終出現(xiàn)風(fēng)險失控。尤其是我國一直采取有限度的利率浮動政策，其在一定程度上直接加大了保險企業(yè)債務(wù)償還的難度。對于保險企業(yè)而言，當(dāng)其負(fù)債率越高時，風(fēng)險防控難度越大，極易導(dǎo)致保險企業(yè)因?yàn)樨攧?wù)問題失信于債權(quán)人，進(jìn)一步限制其融資。
2.風(fēng)險防控能力低
根據(jù)對我國相關(guān)保險企業(yè)經(jīng)營情況的調(diào)查不難發(fā)現(xiàn)，其內(nèi)部監(jiān)督制約制度不夠完善，存在較多漏洞，這也就使得企業(yè)制度無法實(shí)現(xiàn)對從業(yè)人員行為的良好約束，最終導(dǎo)致保險金融風(fēng)險大大增加。除了制度的問題以外，部分保險企業(yè)則是因?yàn)閺臉I(yè)人員缺乏良好的職業(yè)道德素養(yǎng)，而影響了制度的有效落實(shí)，加劇金融風(fēng)險。從該現(xiàn)象可以看出，保險企業(yè)風(fēng)險防控能力低的一大重要原因在于高素質(zhì)管理人員的缺失。
3.企業(yè)經(jīng)營范圍盲目擴(kuò)張
當(dāng)前，不少保險企業(yè)僅僅看到了營業(yè)額的增長，從而一味地將資金由于企業(yè)經(jīng)營范圍的擴(kuò)張，但是由于很多行業(yè)的收益存在不確定信，這就使得企業(yè)的盈利控制風(fēng)險大，特別是部分企業(yè)自身的償債能力較弱，這也就使得其出現(xiàn)綜合經(jīng)營風(fēng)險的概率大大增加。當(dāng)前，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)改革的日益深入，保險企業(yè)之間的競爭也日益激烈，甚至是出現(xiàn)了不正當(dāng)競爭的現(xiàn)象，這直接導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)融風(fēng)險大大增加，并且因?yàn)楸ｋU企業(yè)內(nèi)控制度的缺失，導(dǎo)致這些隱性的'風(fēng)險隨時會轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險。
三、經(jīng)濟(jì)資本管理保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險的對策分析
目前，在保險行業(yè)，經(jīng)濟(jì)資本屬于是一種新興的風(fēng)險管理技術(shù)，其不直接經(jīng)營具體的業(yè)務(wù)，而是進(jìn)行資本的管理和配置，因此具備天然的優(yōu)勢。經(jīng)濟(jì)資本管理保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險的對策具體如下。
1.加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本的測算，為產(chǎn)品定價提供科學(xué)依據(jù)
對于保險企業(yè)而言，其需進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)的管理，尤其是在對一個新的產(chǎn)品進(jìn)行定價時，必須做好經(jīng)濟(jì)資本測算工作，并以此為重要的依據(jù)。在整個定價過程中，企業(yè)需規(guī)定好情景設(shè)定、定價模型以及概率參數(shù)等，從而將風(fēng)險管控工作延伸到產(chǎn)品定價環(huán)節(jié)，增大風(fēng)險管控力度。保險企業(yè)需制定合理的業(yè)務(wù)發(fā)展策略，以自身可支配資本量為基礎(chǔ)，以經(jīng)濟(jì)資本的測算為依據(jù)，開展業(yè)務(wù)的安排，對于企業(yè)中的創(chuàng)新產(chǎn)品，必須謹(jǐn)慎對其未來可能出現(xiàn)的資金缺口進(jìn)行評判，避免企業(yè)所需的經(jīng)濟(jì)資本量大于自身的最大資本承受能力。
2.構(gòu)建基于經(jīng)濟(jì)資本的風(fēng)險預(yù)測模型
當(dāng)前，我國保險企業(yè)風(fēng)險建模方面依舊較為欠缺，對此應(yīng)加強(qiáng)基于經(jīng)濟(jì)資本的風(fēng)險預(yù)測模型的構(gòu)建力度，通過引入國外相關(guān)風(fēng)險模型，結(jié)合自身企業(yè)與市場特點(diǎn)進(jìn)行改進(jìn)，以提高其適用性。保險企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險預(yù)測模型的各個模塊進(jìn)行合理的分解，并將其分配到各個部門中，并由風(fēng)險管理部門進(jìn)行總體的把控、協(xié)調(diào)。
其中，財務(wù)與精算部門應(yīng)構(gòu)建基于公允價值的資產(chǎn)負(fù)債表，風(fēng)險管理與精算部門應(yīng)根據(jù)各部門的數(shù)據(jù)對風(fēng)險模擬模塊進(jìn)行維護(hù)管理。值得注意的是，市場、信用風(fēng)險的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，可通過專業(yè)客戶端軟件進(jìn)行獲取;保險、操作風(fēng)險，則是可以通過核心系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行獲取，如理賠數(shù)據(jù)庫、操作風(fēng)險事件統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫等。
3.基于經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債匹配管理
如上文所述，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)是影響保險企業(yè)金融綜合經(jīng)營風(fēng)險的重要因素，因此加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理具有必要性。對于保險企業(yè)而言，其應(yīng)在現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理基礎(chǔ)之上，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理的有效應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)管理模式的改進(jìn)�；诮�(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，使得企業(yè)不再僅僅關(guān)注業(yè)務(wù)的增長，而忽視了風(fēng)險的控制，有效地改變了傳統(tǒng)的粗放型管理模式，其具體表現(xiàn)在以下幾個方面。
(1)加強(qiáng)信用風(fēng)險評估。由于歷史原因，我國保險企業(yè)的風(fēng)險管控均偏重于利率風(fēng)險，而對于信用風(fēng)險的關(guān)注度明顯不足，這也就導(dǎo)致信用風(fēng)險問題帶來的損失不斷增加，對企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生巨大的沖擊。對此，保險企業(yè)必須建立以經(jīng)濟(jì)資本為基礎(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理制度，全面審視原有模型，在債券信用問題影響出現(xiàn)之前就做好相應(yīng)的風(fēng)險控制。
(2)強(qiáng)化流動性匹配管理。在保險企業(yè)的經(jīng)營過程中，利用經(jīng)濟(jì)資本方法對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)條件下的現(xiàn)金流問題進(jìn)行評估具有必要性，其可以實(shí)現(xiàn)提前預(yù)警，保證企業(yè)運(yùn)營安全。此外，保險企業(yè)還應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，對于國內(nèi)外已經(jīng)發(fā)生過的一些經(jīng)濟(jì)情景進(jìn)行全面、深入的分析，以確保企業(yè)對自身風(fēng)險特征預(yù)判的準(zhǔn)確性。
(3)做好成本和收益的匹配回顧。在企業(yè)的發(fā)展中，不僅需要事先進(jìn)行成本和收益的匹配管理，更要在事后繼續(xù)進(jìn)行成本和收益的匹配回顧，以便重現(xiàn)審視企業(yè)的經(jīng)營情況，判斷當(dāng)前的風(fēng)險和收益合理性，并及時加以處理，如停止追加投資、重組業(yè)務(wù)板塊等，以降低風(fēng)險水平，提高經(jīng)濟(jì)效益。
4.強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險管理基礎(chǔ)
當(dāng)前，在保險企業(yè)中通過經(jīng)濟(jì)資本方法的應(yīng)用，強(qiáng)化自身的風(fēng)險管理是一個必然的趨勢，但是值得注意的是，該種風(fēng)險管理模式的應(yīng)用需要立足于一定的基礎(chǔ)，如精算技術(shù)、VAR技術(shù)以及EVA的有機(jī)結(jié)合與合理應(yīng)用。從我國保險行業(yè)的發(fā)展情況來看，各個保險企業(yè)在經(jīng)濟(jì)資本人才方面依舊較為欠缺，亟需構(gòu)建一支涵蓋了財務(wù)、精算、投資以及風(fēng)險管理等各方面高素質(zhì)人才的團(tuán)隊，從而為保險企業(yè)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險管理奠定堅實(shí)的基礎(chǔ)。
同時，由于經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險管理屬于是一個綜合管理方法，因此相應(yīng)的工作人員必須突破傳統(tǒng)的部門限制，由風(fēng)險管理專業(yè)人員進(jìn)行全程主導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)各部門協(xié)作，使得通過企業(yè)資本的使用實(shí)現(xiàn)自身價值的穩(wěn)定增值。在采用經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險管理方法時，保險企業(yè)還需重點(diǎn)關(guān)注當(dāng)前整個保險行業(yè)所面臨的嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)金融形勢，謹(jǐn)慎借鑒國外的風(fēng)險管理模型，做好相應(yīng)的落地化處理，以確保模型的適用性與可操作性。在引入風(fēng)險模型時，首先需要考慮的是技術(shù)的成熟度和市場風(fēng)險問題，不斷增加數(shù)據(jù)量少、模擬困難的巨災(zāi)風(fēng)險模型。其次，由于國內(nèi)外的國情差異較大，因此，在引入風(fēng)險模型后，必須根據(jù)本企業(yè)的情況開展相應(yīng)的調(diào)整工作，做好進(jìn)一步發(fā)展。最后，在應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險管理方法的過程中，必須構(gòu)建一個強(qiáng)大的信息數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)。
首先，保險企業(yè)應(yīng)在原有的信息平臺上做好數(shù)據(jù)的清理工作，并再次以經(jīng)濟(jì)資本的視角進(jìn)行重新的審視與利用。從本質(zhì)上來看，風(fēng)險管理也就是通過對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行積累、分析，以達(dá)到對未來進(jìn)行預(yù)測的目的，因此功能強(qiáng)大的信息系統(tǒng)，是進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本分析與風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，其有利于準(zhǔn)確預(yù)測未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險損失，以事先做好相應(yīng)的資本安排工作，規(guī)避風(fēng)險。
四、結(jié)語
目前，經(jīng)濟(jì)資本方法在國際上的應(yīng)用較為廣泛，在解決保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險方面具有較大的優(yōu)勢。對此，國內(nèi)的保險企業(yè)應(yīng)積極借鑒該種風(fēng)險管理方法，系統(tǒng)解決自身存在的償付能力充足性、資本優(yōu)化配置等問題，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險、資本與價值的統(tǒng)一，最終確保企業(yè)的全面穩(wěn)定發(fā)展。
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