2017財(cái)務(wù)管理畢業(yè)論文開(kāi)題報(bào)告
財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，財(cái)務(wù)管理專業(yè)的畢業(yè)生也是要寫畢業(yè)論文的，那么，論文的開(kāi)題報(bào)告怎么寫呢?
論文題目：企業(yè)證券投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的財(cái)務(wù)研究
一、選題背景
控制性投資，也稱為長(zhǎng)期股權(quán)投資，往往是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)張戰(zhàn)略，對(duì)被投資單位實(shí)施控制或者施加重大影響，或者是為了改善和鞏固貿(mào)易關(guān)系，以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而長(zhǎng)期股權(quán)投資的資金來(lái)源不一定是企業(yè)的閑置資金，如果企業(yè)有進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資的需求，就可以動(dòng)用所擁有的資金進(jìn)行這項(xiàng)投資。總而言之，企業(yè)進(jìn)行證券投資都具有一定的目的性，目的主要集中在獲利或者自身擴(kuò)張。
例如軟銀曾經(jīng)在2000年、2004年分別向阿里巴巴投資2000萬(wàn)美元、6000萬(wàn)美元，并在2005年增持1.5億美元，通過(guò)高額的投資，軟銀獲得了阿里巴巴34.1%的股份，而另一個(gè)戰(zhàn)略投資者雅虎則通過(guò)2005年的10億美元注資掌握有阿里巴巴40%的股份。
交易性證券投資的資金來(lái)源往往是企業(yè)閑置資金。由于企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資金的收支并不能夠完全匹配，因此在其經(jīng)營(yíng)區(qū)間內(nèi)，必然有一些時(shí)間段存在資金閑置的情況。企業(yè)進(jìn)行證券投資，必須具備一定的條件，否則證券投資就無(wú)從談起。首先任何形式的證券投資都應(yīng)當(dāng)滿足收益性、安全性和流動(dòng)性三種原則。收益性是證券投資的基本要求，如果進(jìn)行的投資無(wú)法給企業(yè)帶來(lái)收益，那么這項(xiàng)投資也就沒(méi)有進(jìn)行的必要;安全性原則要求投資本金不受損失，流動(dòng)性原則要求所投資的證券具有較好的變現(xiàn)能力，能夠在獲得收益的同時(shí)起到平滑企業(yè)現(xiàn)金流的作用。進(jìn)行證券投資，企業(yè)還必須擁有專業(yè)的證券投資人才，這些投資者不僅應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資領(lǐng)域的概念、方法、標(biāo)準(zhǔn)和原則有深刻的理解，具有較高的邏輯推理能力，還必須對(duì)本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有準(zhǔn)確把握，從而能夠使證券投資為企業(yè)服務(wù)而不會(huì)干擾到現(xiàn)有業(yè)務(wù)的正常經(jīng)營(yíng)。企業(yè)進(jìn)行交易性證券投資必然會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，這意味著任何一家企業(yè)在進(jìn)行證券投資時(shí)都需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)以往學(xué)術(shù)界的研宄，企業(yè)交易性證券投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，主要來(lái)源于三個(gè)層面：第一是發(fā)行主體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)，第二是證券市場(chǎng)的市場(chǎng)波動(dòng)、利率波動(dòng)以及購(gòu)買力波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，第三是來(lái)自企業(yè)內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等等。
可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)交易性證券投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源廣泛，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，如果不進(jìn)行管理，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)利益受損，甚至影響到其主營(yíng)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)。企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理，主要通過(guò)內(nèi)部控制機(jī)制的設(shè)計(jì)來(lái)實(shí)現(xiàn)，通過(guò)完善的、合規(guī)的制度約束形成對(duì)投資方向和投資執(zhí)行者操作的監(jiān)管，以達(dá)到最小化投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。內(nèi)部控制中的重要一環(huán)就是對(duì)投資決策的控制，由于投資決策處在企業(yè)投資行為的源頭，是整個(gè)投資活動(dòng)的開(kāi)端，決定著投資的成敗，因此必須加以規(guī)范。
由于企業(yè)進(jìn)行證券投資的方式十分多樣，盲目進(jìn)行證券投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警研宄作者感覺(jué)無(wú)從下手，因此選定交易性投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制進(jìn)行研究。企業(yè)按照證券投資業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點(diǎn)對(duì)其進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，通過(guò)建立指標(biāo)體系來(lái)揭示不同業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，制定止損機(jī)制和應(yīng)對(duì)預(yù)案，是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本模式。
二、研究目的和意義
從理論上講，雖然我國(guó)學(xué)者在證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的研究頗豐，但是研究的同質(zhì)化較為嚴(yán)重，大都集中在證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理的領(lǐng)域內(nèi)，針對(duì)企業(yè)進(jìn)行的交易性證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理較為缺乏，例如以企業(yè)證券投資和風(fēng)險(xiǎn)管理為關(guān)鍵詞在中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù)(中國(guó)知網(wǎng))中進(jìn)行搜索，得到的僅有2007年和2003年兩篇文獻(xiàn)，而從財(cái)務(wù)角度進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究更是少之又少。在證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究中，大多是理論研宄、制度性研究，主觀性較強(qiáng)，缺乏以數(shù)理模型為理論基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，因此其研究成果的客觀性存在缺陷。而針對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的數(shù)理計(jì)量研究更是匱乏。因此作者選擇證券投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制為課題，采用定量研究的方法構(gòu)建一套指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，將能夠填企業(yè)證券投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制計(jì)量研究領(lǐng)域的空白，為后續(xù)研究提供理論基礎(chǔ)。
從實(shí)踐意義來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量不斷增長(zhǎng)，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)也十分迅猛：截止到2013年底全國(guó)工商登記注冊(cè)的企業(yè)有1527.8萬(wàn)戶，比2012年底增長(zhǎng)了 11.8%，己經(jīng)發(fā)展成為我國(guó)企業(yè)中數(shù)量最大、最具活力的企業(yè)群體。伴隨著民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)的迅速發(fā)展，社會(huì)財(cái)富也必將更多地進(jìn)入到中小企業(yè)中。這意味著證券投資將不再是大集團(tuán)企業(yè)所專屬的權(quán)利。而中小企業(yè)由于缺乏專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，加之投資規(guī)模較小，因此在證券市場(chǎng)中必然處于劣勢(shì)地位。在此階段對(duì)企業(yè)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制進(jìn)行研究，將能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的證券投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作提供范本，有利于中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開(kāi)展。
三、本文研究涉及的主要理論
價(jià)值投資理論的最早出現(xiàn)在1934年《證券分析》一書中，這本書也被視為整個(gè)價(jià)值投資理論的研宄基礎(chǔ)，后來(lái)又有學(xué)者對(duì)其進(jìn)行了相應(yīng)的補(bǔ)充和完善。價(jià)值投資理論認(rèn)為，無(wú)論是哪一種投資標(biāo)的，其自身都存在有內(nèi)在價(jià)值。根據(jù)這樣的基本理念，我們則可以從投資標(biāo)的的基本信息出發(fā)，對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的分析，計(jì)算得出它的內(nèi)在價(jià)值區(qū)間，然后與投資標(biāo)的的售價(jià)相比較，如果其內(nèi)在價(jià)值高于其售價(jià)，那么這項(xiàng)投資標(biāo)的就會(huì)給人們帶來(lái)利益。由這樣的理念可以得出，價(jià)值投資理論的研究對(duì)象為內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值之間的差異價(jià)值投資理論基本上包含三部分內(nèi)容：第一部分內(nèi)容為分析投資標(biāo)的的基本信息，第二部分內(nèi)容為長(zhǎng)期持有的傾向，第三部分內(nèi)容則是對(duì)買入價(jià)格的安全邊際分析。價(jià)值投資理論的三項(xiàng)基本內(nèi)容中的明確指向就是要加強(qiáng)對(duì)于證券發(fā)行公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表的研宄，尤其是能夠反映公司實(shí)際財(cái)務(wù)狀況的資產(chǎn)負(fù)債表以及對(duì)獲利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)的損益表。這些能夠反映證券價(jià)值的數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)?shù)玫皆敱M的分析。許多學(xué)者紛紛對(duì)價(jià)值投資理論的有效性進(jìn)行了較為深入的探討。當(dāng)前，價(jià)值投資理論發(fā)展成為證券投資市場(chǎng)上的主流理論。作為價(jià)值投資理論的完善者，沃倫.巴菲特也靠這種指導(dǎo)思想獲得了巨額的收益。但是價(jià)值投資理論的有效性在中國(guó)是否成立仍然受到了國(guó)內(nèi)許多學(xué)者的研究。孫友群等在對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況以及上市公司的各項(xiàng)信息進(jìn)行了分析之后認(rèn)為價(jià)值投資理念對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)也是有效的，并且此理論也會(huì)成為中國(guó)證券市場(chǎng)的主流理論。王艷春則進(jìn)一步驗(yàn)證了此種說(shuō)法。
企業(yè)成長(zhǎng)理論是國(guó)外經(jīng)濟(jì)和管理理論界研究的重要內(nèi)容之一，影響企業(yè)成長(zhǎng)的因素是多方面的，既有企業(yè)內(nèi)部因素，又涉及企業(yè)外部因素。隨著時(shí)代的發(fā)展，研究企業(yè)成長(zhǎng)的理論在不斷完善，研究的角度不斷拓展，形成了眾多關(guān)于企業(yè)成長(zhǎng)問(wèn)題的研究學(xué)派。成長(zhǎng)有發(fā)展、進(jìn)化和生長(zhǎng)過(guò)程的意思。成長(zhǎng)一般指生物有機(jī)體由小到大發(fā)展的過(guò)程。企業(yè)成長(zhǎng)是指企業(yè)的系統(tǒng)功能由不成熟趨于成熟、系統(tǒng)結(jié)構(gòu)由低級(jí)趨于高級(jí)的優(yōu)化過(guò)程。這個(gè)過(guò)程不僅是數(shù)量增加的過(guò)程，更是質(zhì)量完善的過(guò)程。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分別對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)理論進(jìn)行了分析。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)采用分工規(guī)模經(jīng)濟(jì)利益來(lái)解釋企業(yè)成長(zhǎng)問(wèn)題。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)在研宄用勞動(dòng)分工來(lái)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，發(fā)現(xiàn)勞動(dòng)分工可以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，企業(yè)作為勞動(dòng)分工的一種組織，其存在的目的就是為了獲取經(jīng)濟(jì)利益。勞動(dòng)分工能以較低成本獲得較高產(chǎn)量。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派從技術(shù)的角度研宄企業(yè)成長(zhǎng)，即企業(yè)規(guī)模調(diào)整理論。企業(yè)成長(zhǎng)的動(dòng)力和原因就在于對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及范圍經(jīng)濟(jì)的追求。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)行為、動(dòng)機(jī)和績(jī)效的分析進(jìn)一步微觀化，深入到從個(gè)體角度研究企業(yè)成長(zhǎng)問(wèn)題。
四、本文研究的主要內(nèi)容
本文將分為以下幾部分對(duì)論文研究主題進(jìn)行研究：第一章緒論，將介紹本文研宄的研究背景、研宄意義、研宄方法和主要研究?jī)?nèi)容，并提出本文的創(chuàng)新之處。第二章理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)綜述，首先將介紹本研究的理論基礎(chǔ)一證券投資理論和證券風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、管理理論，然后從企業(yè)證券投資動(dòng)機(jī)、證券投資風(fēng)險(xiǎn)特征、證券投資風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警幾個(gè)方面介紹中外學(xué)者的研宄成果。第三章企業(yè)證券的主要方向，將根據(jù)理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)綜述中的研究成果，結(jié)合作者的學(xué)習(xí)經(jīng)歷，分析企業(yè)進(jìn)行證券投資的主要方向。第四章企業(yè)交易性證券投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，將介紹企業(yè)在進(jìn)行證券投資時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源。這些來(lái)源主要集中在證券發(fā)行主體、證券市場(chǎng)、我國(guó)的證券管理體制以及企業(yè)自身四個(gè)層面。第五章將根據(jù)第四章對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口的介紹，選擇部分風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行主成分建模。第六章中，作者將從崗位職責(zé)控制和投資決策控制兩個(gè)層面分析對(duì)企業(yè)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)管理提出建議，還將指出企業(yè)進(jìn)行證券投資所需要遵循的主要原則.第七章結(jié)論與展望，首先將對(duì)本文的主要研究成果進(jìn)行展示，然后作者將介紹脫離于傳統(tǒng)證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制之外的三種投資風(fēng)險(xiǎn)：未知性風(fēng)險(xiǎn)、投資人員的貪婪以及風(fēng)險(xiǎn)管理體制的成本約束，并結(jié)合自身學(xué)習(xí)經(jīng)歷以及退企業(yè)證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的理解指出該領(lǐng)域未來(lái)的研究方向。
五、寫作提綱
摘要
Abstract
目錄
第一章 緒論
1.1 問(wèn)題的提出
1.2 研究意義
1.3 研究方法
1.4 研究?jī)?nèi)容
1.5 創(chuàng)新之處
第二章 理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)綜述
2.1 理論基礎(chǔ)
2.2 文獻(xiàn)綜述
第三章 企業(yè)證券投資的戰(zhàn)略選擇
3.1 控制性投資(縱向與橫向)
3.2 重要影響投資
第四章 企業(yè)戰(zhàn)略性證券投資風(fēng)險(xiǎn)敞口分布
4.1 企業(yè)證券投資的外部風(fēng)險(xiǎn)
4.2 企業(yè)證券投資的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)
第五章 企業(yè)戰(zhàn)略性證券投資財(cái)務(wù)視角風(fēng)險(xiǎn)敞口變量的研究
5.1 風(fēng)險(xiǎn)敞口的分類
5.2 多元判定模型
5.3 主成分分析
5.4 變量選取和數(shù)據(jù)來(lái)源
5.5 模型建立
5.6 模型的不足
第六章 企業(yè)戰(zhàn)略性證券投資風(fēng)險(xiǎn)敞口的封閉策略
6.1 戰(zhàn)略性證券投資決策控制
6.2 嚴(yán)格恪守投資決策原則
6.3 企業(yè)證券投資崗位職責(zé)控制
第七章 結(jié)論與展望
7.1 研究結(jié)論
7.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
致謝
六、目前已經(jīng)閱讀的主要文獻(xiàn)
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