企業(yè)資產(chǎn)重組中的會(huì)計(jì)相關(guān)問(wèn)題研究

時(shí)間：2024-08-09 17:27:46 論文范文我要投稿

關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)重組中的會(huì)計(jì)相關(guān)問(wèn)題研究

　　一、問(wèn)題的提出

關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)重組中的會(huì)計(jì)相關(guān)問(wèn)題研究

　　近年來(lái),我國(guó)上市公司資產(chǎn)重組風(fēng)起云涌,資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的固有功能正日益凸現(xiàn)。我們進(jìn)行了初步統(tǒng)計(jì),1997年700多家上市公司中就有近 300家進(jìn)行了不同形式、不同規(guī)模的資產(chǎn)重組,隨后公布的1997年報(bào)顯示一些資產(chǎn)重組公司尤其是同時(shí)經(jīng)過(guò)外部股權(quán)轉(zhuǎn)換和資產(chǎn)置換重組的企業(yè)業(yè)績(jī)發(fā)生了巨大變化(見(jiàn)附表 1)，這些公司發(fā)行的股票也成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。

　　表1　　　　　　　　　一些公司資產(chǎn)重組前后利潤(rùn)變化

國(guó)嘉實(shí)業(yè)

中遠(yuǎn)發(fā)展

聯(lián)合實(shí)業(yè)

成都聯(lián)益

紹興百大

膠帶股份

交運(yùn)股份

1996
1997

0.01
0.52

0.0055
0.48

0.2458 0.3772

0.23
0.38

0.085
0.30

0.184
0.57

0.0033 0.3888

　　(資料來(lái)源：上市公司編制的1996、1997年度財(cái)務(wù)報(bào)告。表中數(shù)據(jù)為每股收益，單位為人民幣元，上述公司在報(bào)告期內(nèi)股本未發(fā)生任何變化。)

　　我們研究了這些重組上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，發(fā)展有很多企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)重組迅速改變了業(yè)績(jī)，但這些公司對(duì)一些重大問(wèn)題的會(huì)計(jì)處理明顯不當(dāng)，有些企業(yè)對(duì)資產(chǎn)重組采用了不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)方法，如將購(gòu)并日前的利潤(rùn)合并進(jìn)來(lái)，表1中的公司主要采用這種做法;有些則主要依靠資產(chǎn)重組取得一次性收益(見(jiàn)附表2)，從而使公司的業(yè)績(jī)大幅度上升。資產(chǎn)重組的企業(yè)在信息披露方面也存有種種不規(guī)范的地方。造成這些問(wèn)題的原因是多方面的，上市公司有操縱盈余的目的，譬如，為達(dá)到連續(xù)三年凈資產(chǎn)利潤(rùn)率10%的配股標(biāo)準(zhǔn)，或?yàn)楸苊夤善北徽?蔣義宏，1998);會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)法規(guī)尚不健全,對(duì)新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)難以規(guī)范;各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)行為不當(dāng),等等。我們將對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題提出看法，以期進(jìn)一步規(guī)范資產(chǎn)重組的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理。

　　表2　　　　　　　　　一些重組企業(yè)投資收益占利潤(rùn)總額的比重

企業(yè)名稱	四川蛾鐵	深華源	萊英達(dá)	深安達(dá)	石油龍昌	華僑投資	遼源得亨
投資收益比重（%）	1817.46	353.39	323.36	319.63	111.94	96.9	83.64

　　二、不同類(lèi)型資產(chǎn)重組的主要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

　　對(duì)資產(chǎn)重組，學(xué)術(shù)界目前尚無(wú)一個(gè)確切,統(tǒng)一的定義,也無(wú)權(quán)威的分類(lèi)。資產(chǎn)重組通常指企業(yè)將一項(xiàng)(批)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為另一項(xiàng)(批)資產(chǎn),從而達(dá)到資產(chǎn)有效配置的交易行為。從重組形式上看,我們認(rèn)為可以分為四類(lèi)：(1)上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓;(2)上市公司對(duì)外收購(gòu)擴(kuò)張;(3)上市公司資產(chǎn)置換;(4)上市公司資產(chǎn)剝離。這四種方式都有一些特殊的會(huì)計(jì)問(wèn)題需要研究和解決。

　　(一) 股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓指上市公司的控股股東將其持有的大宗股權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人(或企業(yè))的行為。在發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，該公司依然是一個(gè)獨(dú)立的法人,需要對(duì)外提供單獨(dú)的財(cái)務(wù)報(bào)告,只是控股股東發(fā)生了變化。從新的控股股東(企業(yè))角度看,通過(guò)股權(quán)受讓,它取得了對(duì)上市公司的控制權(quán)。此種重組方式的焦點(diǎn)問(wèn)題在于，如果新的股東成為上市公司的控股股東,上市公司資產(chǎn)負(fù)債的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)要不要改變?需要指出的是,在會(huì)計(jì)上，控股的標(biāo)準(zhǔn)一般是持股比例大于50%，或雖未達(dá)到50%以上，但能夠控制公司的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)政策的情形。

　　股東的變換并不影響上市公司的獨(dú)立法人地位，依照現(xiàn)行會(huì)計(jì)原則應(yīng)采取持續(xù)經(jīng)營(yíng)的假設(shè)，其對(duì)外公布的會(huì)計(jì)報(bào)表仍應(yīng)以其擁有的資產(chǎn)負(fù)債的賬面價(jià)值為依據(jù)。在實(shí)務(wù)中普遍的做法是上市公司不進(jìn)行調(diào)賬。

　　但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)控股合并方式下的被購(gòu)企業(yè)而言，持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)不再適應(yīng)，需采用新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，被購(gòu)并企業(yè)應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果調(diào)整入賬。公司股份在新老股東間的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)足以證明其在編制個(gè)別報(bào)表時(shí)按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，所以被購(gòu)并企業(yè)應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果調(diào)整入賬。經(jīng)過(guò)調(diào)賬，上市公司的個(gè)別報(bào)表就有了與新的控股股東共同的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。這種做法在國(guó)外被稱為“下推會(huì)計(jì)”。(湯云為等，1996)

　　這個(gè)問(wèn)題在國(guó)外會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)中一直爭(zhēng)論較多。在美國(guó)，通常情況下，被購(gòu)并企業(yè)的凈資產(chǎn)在其個(gè)別報(bào)表中的計(jì)價(jià)不受新股東在取得股權(quán)時(shí)所花代價(jià)的影響。但在有些情況下，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)允許被購(gòu)并子公司的資產(chǎn)和負(fù)債在其個(gè)別報(bào)表中按公允價(jià)值反映，新的控股股東所花的代價(jià)與所取得的賬面價(jià)值的差額也應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)。對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行合并的情形，美國(guó)證券交易委員會(huì)要求，當(dāng)一家公司的股權(quán)幾乎全部為另一公司所擁有( 通常97%或以上 )，且沒(méi)有大量發(fā)行在外的債券或優(yōu)先股時(shí)，該子公司向證券交易委員會(huì)所報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)采用下推會(huì)計(jì)，即必須按被控股時(shí)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值作為此后編制單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表的依據(jù)。(Beams,1996)

　　從理論上我們支持采用美國(guó)證券交易委員會(huì)的做法。這是因?yàn)椋旱谝唬覈?guó)上市公司在上市時(shí)資產(chǎn)價(jià)值的確定受到當(dāng)時(shí)諸多條件的影響和限制，存在不實(shí)情況。如1992、1993年改制時(shí)部分上市公司國(guó)有股折股時(shí)存在不實(shí)資產(chǎn)，高估企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力;又如在額度管理方式下一些大型上市公司存在低估資產(chǎn)進(jìn)行縮股的問(wèn)題。這對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的正確評(píng)價(jià)存在重大障礙，通過(guò)控股購(gòu)并調(diào)整賬面價(jià)值是回歸企業(yè)價(jià)值的一個(gè)良好契機(jī)。第二，從投資者的觀點(diǎn)看，控股購(gòu)并意味著被控股公司的經(jīng)管責(zé)任有了變化，應(yīng)運(yùn)用新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，這從股票價(jià)格上得到了反映。第三，從法律的觀點(diǎn)看，《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》中要求股權(quán)轉(zhuǎn)讓超過(guò)30%時(shí)應(yīng)發(fā)要約進(jìn)行收購(gòu)。在1997年資產(chǎn)重組中，有27 家公司大宗股權(quán)轉(zhuǎn)讓超過(guò)了30%，應(yīng)當(dāng)披露豁免收購(gòu)的批文。如果未得到豁免收購(gòu)，則必然要采用公允價(jià)值對(duì)上市公司調(diào)賬�，F(xiàn)雖然得到豁免，但其實(shí)質(zhì)等同于吸收合并，應(yīng)當(dāng)用公允價(jià)值調(diào)賬。第四，大宗股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，一些企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行大幅調(diào)整，主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生根本變動(dòng)。

　　但調(diào)賬的做法在我國(guó)目前存在一些制約因素： (1)迄今為止，并沒(méi)有法規(guī)要求在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)對(duì)上市公司進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，從而無(wú)法得到公允價(jià)值的信息。實(shí)踐中確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格有兩種方法，即凈資產(chǎn)倍率法和市盈率倍數(shù)法,通常在這兩種方法的基礎(chǔ)上進(jìn)行協(xié)商。根據(jù)1997年7月國(guó)有資產(chǎn)管理局和國(guó)家體改委聯(lián)合公布的《股份有限公司國(guó)有股股東行使股權(quán)行為規(guī)范意見(jiàn)》第17條規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股份的價(jià)格不得低于每股凈資產(chǎn)。但是在1997年公布轉(zhuǎn)讓價(jià)格的30家公司中有15家低于每股凈資產(chǎn)，有些公司就是因?yàn)楣手档陀谫~面凈值。所以，對(duì)于向外轉(zhuǎn)讓大宗股權(quán)，似可設(shè)置一定標(biāo)準(zhǔn)，符合此標(biāo)準(zhǔn)的，就應(yīng)當(dāng)由收購(gòu)方聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。 (2)我國(guó)上市公司資產(chǎn)重組沒(méi)有統(tǒng)一的操作程序，又帶有政府干預(yù)的明顯痕跡，重組的隨意性使得大宗股權(quán)轉(zhuǎn)讓頻繁，企業(yè)將不堪調(diào)賬重負(fù)，每次轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)調(diào)賬，公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化難以理解，容易動(dòng)搖會(huì)計(jì)信息使用者的信心。 (3)缺乏一套相關(guān)的會(huì)計(jì)規(guī)定指導(dǎo)企業(yè)處理資產(chǎn)重組所產(chǎn)生的具體會(huì)計(jì)問(wèn)題。有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)從上述三個(gè)方面加以改進(jìn)，使股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為規(guī)范化，相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)范化。

　　(二)上市公司對(duì)外收購(gòu)擴(kuò)張在此方式下,上市公司利用其機(jī)制、管理和技術(shù)的優(yōu)勢(shì)有計(jì)劃地收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或兼并國(guó)有企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資本或資產(chǎn)的快速膨脹。在國(guó)外，收購(gòu)支付的方式有支付現(xiàn)金、負(fù)債融資、發(fā)行股票等。在我國(guó)上市公司尚不能單向擴(kuò)股收購(gòu)，但允許主要股東以實(shí)物配股投入，從而擴(kuò)大規(guī)模。擴(kuò)張形式分為吸收合并、新設(shè)合并、控股合并和參股投資。在前三種方式下主要的會(huì)計(jì)問(wèn)題是對(duì)商譽(yù)或合并價(jià)差的處理，后一種方式下在于對(duì)投資差額的處理。

　　吸收合并和新設(shè)合并下，購(gòu)并中支付的代價(jià)高于被購(gòu)并公司的公允價(jià)值部分，會(huì)計(jì)上確認(rèn)為商譽(yù)，我國(guó)規(guī)定計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)，在不超過(guò)10年的期限內(nèi)攤銷(xiāo)�？毓珊喜⑾滤械纳套u(yù)，我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定在合并報(bào)表中列入“合并價(jià)差”，不需單獨(dú)反映。世界各國(guó)對(duì)商譽(yù)的具體處理有所不同，大致可分為四類(lèi)： (1)在一定年度內(nèi)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷(xiāo); (2)快速銷(xiāo)賬記入當(dāng)期費(fèi)用;(3)不攤銷(xiāo)，永久掛賬;(4)直接與收購(gòu)公司的股東權(quán)益相抵銷(xiāo)。大多數(shù)國(guó)家采用第一種方法，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)《企業(yè)合并》中規(guī)定商譽(yù)在5年內(nèi)按直線法攤銷(xiāo)。我國(guó)最近頒布的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》要求企業(yè)按不超過(guò)10年的期限攤銷(xiāo)。對(duì)于參股投資下出現(xiàn)的投資價(jià)差和控股合并下產(chǎn)生的合并價(jià)差，該制度也規(guī)定在投資(母)公司賬上在規(guī)定的期限內(nèi)加以攤銷(xiāo)，調(diào)整投資收益和長(zhǎng)期股權(quán)投資。這將進(jìn)一步使上市公司對(duì)資產(chǎn)重組的會(huì)計(jì)處理與國(guó)際潮流相一致。

　　從會(huì)計(jì)上看，合并價(jià)差或投資差額表示投資成本超過(guò)(低于)所取得凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額，表現(xiàn)為凈資產(chǎn)公允價(jià)值超過(guò)(低于)賬面價(jià)值的差額及商譽(yù)(或負(fù)商譽(yù))。由于目前子公司或被投資企業(yè)仍按原來(lái)的賬面價(jià)值計(jì)價(jià)資產(chǎn)與計(jì)算利潤(rùn)，投資收益與投資成本不相配比。攤銷(xiāo)合并價(jià)差或投資差額，可使投資收益從按被投資企業(yè)賬面價(jià)值算的調(diào)整為按投資成本計(jì)算的數(shù)額。從資產(chǎn)的角度看，若不予攤銷(xiāo)，則在表示投資的有并資產(chǎn)和商譽(yù)消耗后，相應(yīng)的長(zhǎng)期投資仍予保留，造成賬實(shí)不符。攤銷(xiāo)合并價(jià)差或投資價(jià)差的做法，反映了權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求。我們判斷，這一做法將使不少上市公司的利潤(rùn)下降。

　　(三)資產(chǎn)置換

　　這是上市公司與大股東間進(jìn)行資產(chǎn)交換，從提高資產(chǎn)質(zhì)量的一種重組方式。如何對(duì)資產(chǎn)置換進(jìn)行會(huì)計(jì)規(guī)范目前尚無(wú)明確規(guī)定，我們認(rèn)為首先應(yīng)分析資產(chǎn)置換的性質(zhì)。

　　(1) 雙方交換的資產(chǎn)皆非獨(dú)立實(shí)體。在上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上表現(xiàn)以為一項(xiàng)(批)固定資產(chǎn)為代價(jià)取得另一項(xiàng)(批)固定資產(chǎn)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第16號(hào)《固定資產(chǎn)》對(duì)這種交易行為作了規(guī)范。在不同類(lèi)資產(chǎn)交換下，收到的固定資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量，成本是經(jīng)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)值調(diào)整后的所放棄固定資產(chǎn)的公允價(jià)值。同類(lèi)資產(chǎn)交換一般不確認(rèn)損益，即使要確認(rèn)，也不能確認(rèn)利得，只能確認(rèn)損失。

　　(2) 上市公司以自己的附屬公司或子公司同母公司的附屬公司或子公司進(jìn)行交換。在資產(chǎn)負(fù)債表上表現(xiàn)為一項(xiàng)長(zhǎng)期投資換取另一項(xiàng)長(zhǎng)期投資。置換的結(jié)果是上市公司取得對(duì)置換進(jìn)來(lái)公司的控制權(quán)。

　　(3) 上市公司以自己的固定資產(chǎn)與母公司的附屬公司或子企業(yè)進(jìn)行交換，在資產(chǎn)負(fù)債表中表現(xiàn)為一項(xiàng)固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期投資的轉(zhuǎn)換，其結(jié)果是上市公司獲得對(duì)置換進(jìn)來(lái)公司的控制權(quán)。

　　(2)、(3)兩種情況，實(shí)質(zhì)是一種特殊的企業(yè)合并。根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)《企業(yè)合并》的定義，企業(yè)合并可以通過(guò)發(fā)行股票或者轉(zhuǎn)讓現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物或其他資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)。在這種置換條件下可視同以現(xiàn)金之外的其他資產(chǎn)為代價(jià)獲取對(duì)其他企業(yè)的控制權(quán)。從形式上看這種交換應(yīng)該發(fā)生在相同公允價(jià)值的資產(chǎn)之間，如果交換資產(chǎn)的公允價(jià)值不等，差額應(yīng)由公允價(jià)值低的一方向另一方以現(xiàn)金或其他資產(chǎn)彌補(bǔ)。所以，在此特殊購(gòu)并方式下，不應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)其他支付方式下產(chǎn)生的商譽(yù)確認(rèn)問(wèn)題。

　　而在現(xiàn)行的重組中確實(shí)存在一些企業(yè)以不等值公允價(jià)值資產(chǎn)相交換的情形，涉及到嚴(yán)重的關(guān)聯(lián)交易。資產(chǎn)置換的一個(gè)會(huì)計(jì)問(wèn)題是要不要確認(rèn)資產(chǎn)置換損益。在現(xiàn)行實(shí)務(wù)中，一些企業(yè)往往將置換資產(chǎn)公允價(jià)值超過(guò)賬面價(jià)值部分確認(rèn)為收益，記入投資收益。我們認(rèn)為是不妥當(dāng)?shù)�。理由�?首先,即使資產(chǎn)是以相等公允價(jià)值交換，但公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額并未象處置清理固定資產(chǎn)得到固定資產(chǎn)外的資產(chǎn)(通常是流動(dòng)資產(chǎn))時(shí)那樣完整的實(shí)現(xiàn)，對(duì)其他任何營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)未產(chǎn)生任何影響，因此是一個(gè)不完整的收入實(shí)現(xiàn)過(guò)程，從穩(wěn)健原則的角度分析，資產(chǎn)置換所產(chǎn)生的收益，不應(yīng)在利潤(rùn)表中確認(rèn)，而宜將其計(jì)入資本公積(以后隨固定資產(chǎn)消耗逐期攤銷(xiāo)，再計(jì)入利潤(rùn)表)，這樣還可避免即時(shí)對(duì)營(yíng)運(yùn)資本因?yàn)榧{稅、股利分派而產(chǎn)生的減損;如果產(chǎn)生了損失，那應(yīng)當(dāng)立即確認(rèn)為費(fèi)用，計(jì)入該期利潤(rùn)表。其次，即使現(xiàn)行制度允許確認(rèn)損益，也不能將其記入投資收益，這并不是一個(gè)真正意義上的投資產(chǎn)生的效益，而應(yīng)當(dāng)記入處置固定資產(chǎn)損益。

　　將后兩種資產(chǎn)置換定性為特殊的企業(yè)合并方式，可以將資產(chǎn)置換產(chǎn)生的其他一系列會(huì)計(jì)問(wèn)題納入合并會(huì)計(jì)的框架之中分析，對(duì)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表、置換前被置換部分損益皆可參照購(gòu)受法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

　　(四)資產(chǎn)剝離

　　這是指上市公司將與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)或者質(zhì)量差的資產(chǎn)進(jìn)行出售處置。我們認(rèn)為，對(duì)剝離不良資產(chǎn)應(yīng)根據(jù)其性質(zhì)區(qū)分清理固定資產(chǎn)和中止經(jīng)營(yíng)。這兩種資產(chǎn)剝離包含的信息含義是不同的。

　　1.中止經(jīng)營(yíng)

　　雖然我國(guó)現(xiàn)行制度未對(duì)中止經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，但在實(shí)踐中已經(jīng)意識(shí)到這兩種處置方式不同。對(duì)一般意義的固定資產(chǎn)清理，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求將實(shí)現(xiàn)的損益列入營(yíng)業(yè)外收支。現(xiàn)在不少上市公司將轉(zhuǎn)讓分部所實(shí)現(xiàn)的損益列入投資損益，也即實(shí)踐中已經(jīng)在區(qū)分兩種不同的剝離。

　　美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員第30號(hào)意見(jiàn)書(shū)“經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)告”，規(guī)范了對(duì)企業(yè)分部處置的會(huì)計(jì)處理方法。該意見(jiàn)書(shū)將企業(yè)分部定義為“企業(yè)主體的組成單元，其業(yè)務(wù)(或交易)代表單獨(dú)的主要產(chǎn)業(yè)或客戶類(lèi)別，這種單元可能包括企業(yè)的部門(mén)、分支或子公司。這種單元符合其中的營(yíng)業(yè)類(lèi)型之一，并且其經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和成果及其他活動(dòng)明顯區(qū)別于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和成果及其他活動(dòng)”。符合這兩項(xiàng)條件的單元將列為企業(yè)分部。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)采用了非常嚴(yán)格的分部含義，主要因?yàn)樵?0號(hào)意見(jiàn)書(shū)中將原來(lái)列為非常項(xiàng)目的部分重新細(xì)分為三個(gè)組成部分：(1)企業(yè)分部處置;(2)非常項(xiàng)目;(3)特殊或偶發(fā)項(xiàng)目。

　　現(xiàn)階段我國(guó)可以使用較為寬松的標(biāo)準(zhǔn)將剝離的資產(chǎn)定義為中止經(jīng)營(yíng)。因?yàn)槟壳拔覈?guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)損益的披露尚未劃分得這樣詳細(xì)。只要企業(yè)的部門(mén)、分支、子公司，其資產(chǎn)和成果及其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能同企業(yè)的其他經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和成果及活動(dòng)區(qū)分開(kāi)來(lái)，對(duì)它們的處置都可視為中止經(jīng)營(yíng)。

　　2.資產(chǎn)剝離損益的處理和揭示

　　個(gè)別固定資產(chǎn)項(xiàng)目的清理較為簡(jiǎn)單，出售價(jià)格與賬面凈值之間的差額計(jì)入固定資產(chǎn)處理?yè)p益中，而不是營(yíng)業(yè)外收支。

　　中止經(jīng)營(yíng)的處理內(nèi)容有所不同。我們認(rèn)為對(duì)中止經(jīng)營(yíng)部分發(fā)生的損益應(yīng)在損益表中單獨(dú)列示。從年初到處置日的經(jīng)營(yíng)損益，處置日資產(chǎn)售價(jià)同賬面凈值之間的差額即處置損益，二者之和應(yīng)列入中止經(jīng)營(yíng)損益。

　　對(duì)于跨年度實(shí)現(xiàn)的分部外置，年末財(cái)務(wù)報(bào)表的揭示就更為復(fù)雜。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，如果本年度未實(shí)際處置，企業(yè)管理部門(mén)制定出處置分部計(jì)劃，在年末仍實(shí)際處置出去，由于不符合實(shí)現(xiàn)原則不應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示，在實(shí)際發(fā)生處置的年度再列為處置分部損益。另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為，處置計(jì)劃就意味著該分部在該年度即成為中止經(jīng)營(yíng)部分，只是出于尚未找到買(mǎi)主的原因而使得實(shí)際處置推遲，因此在該年度就應(yīng)列為中止經(jīng)營(yíng)損益，包括三部分：本年度實(shí)際發(fā)生的經(jīng)營(yíng)損益、下年年初至處置日預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)損益和處置日預(yù)計(jì)處置損益。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在30號(hào)公告中支持第二種觀點(diǎn)及方法，并對(duì)經(jīng)營(yíng)損益和處置損益分別下了定義。

　　縱然第二種觀點(diǎn)更符合會(huì)計(jì)理論，但由于目前我國(guó)監(jiān)管有困難，企業(yè)操縱利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)又特別強(qiáng)烈，我們認(rèn)為目前采用第一種觀點(diǎn)及方法還是比較現(xiàn)實(shí)的選擇。

　　3.特大額處置損益的處理

　　有些上市公司剝離資產(chǎn)的金額特別巨大，常常產(chǎn)生巨額的處置損益。如申能股份公司在1997年轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的業(yè)務(wù)中，發(fā)生處置收益18億元，僅此一項(xiàng)就使該公司收益大幅增長(zhǎng)，另外也有企業(yè)發(fā)生巨額虧損。依照現(xiàn)行制度都應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，對(duì)業(yè)績(jī)會(huì)產(chǎn)生很大影響。對(duì)巨額收益，購(gòu)買(mǎi)單位是分年支付款項(xiàng)的，所以在稅收上可以當(dāng)年實(shí)際收到的款項(xiàng)納稅，形成時(shí)間性差異，同時(shí)，企業(yè)在利潤(rùn)分配中也要采用謹(jǐn)慎的分配政策，以免分配失當(dāng)。

　　三、資產(chǎn)重組中會(huì)計(jì)問(wèn)題專題研究

　　以上我們論述了在不同類(lèi)型重組方式下的特殊財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題。本部分我們將論述在各類(lèi)重組方式下的一些共性問(wèn)題,包括重組資產(chǎn)公允價(jià)值的確定問(wèn)題、購(gòu)并前利潤(rùn)及購(gòu)并日留存利潤(rùn)的確定,會(huì)計(jì)調(diào)賬基準(zhǔn)日的確定、職工安置費(fèi)的處置等。

　　(一)重組資產(chǎn)公允價(jià)值的確定

　　大宗股權(quán)轉(zhuǎn)移、企業(yè)收購(gòu)、資產(chǎn)置換、剝離資產(chǎn)都涉及如何確立資產(chǎn)公允價(jià)值問(wèn)題，公允價(jià)值是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下買(mǎi)賣(mài)雙方公平交易所達(dá)成的價(jià)格，通�？捎瑟�(dú)立的第三方評(píng)估確定。然而，我國(guó)現(xiàn)階段資產(chǎn)評(píng)估面臨的問(wèn)題非常嚴(yán)峻，諸多因素影響資產(chǎn)公允價(jià)值的確定： (1)從交易主體看，交易雙方常常是母子公司、受同一母公司控制的子公司，關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象十分嚴(yán)重，在上市公司業(yè)績(jī)不佳的情況下，通過(guò)資產(chǎn)重組向上市公司轉(zhuǎn)移利益，低估投入資產(chǎn)高估剝離資產(chǎn)的問(wèn)題比較突出。 (2)從中介機(jī)構(gòu)看，我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)尚缺乏中介機(jī)構(gòu)應(yīng)有的獨(dú)立性,無(wú)法承擔(dān)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任,難以客觀公正服務(wù)。有些不具有證券業(yè)從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)也參加評(píng)估。評(píng)估中還存在著按不同目的確定評(píng)估價(jià)的現(xiàn)象。 (3)從市場(chǎng)環(huán)境看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度還很低，非市場(chǎng)因素對(duì)公平的市場(chǎng)交易存在嚴(yán)重干擾，上市公司在跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制兼并過(guò)程中，就受到行業(yè)分割、地區(qū)利益的影響。例如，上海輪胎橡膠股份有限公司在外地收購(gòu)一家輪胎企業(yè)，當(dāng)?shù)卣欢ㄒ挟?dāng)?shù)刂薪闄C(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，但該機(jī)構(gòu)卻沒(méi)有證券從業(yè)資格。地方利益，局部利益對(duì)資產(chǎn)重組產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)。 (4)從法律監(jiān)管看，對(duì)重組資產(chǎn)評(píng)估目前尚未系統(tǒng)立法，有些重組行為無(wú)法可依。譬如，是否所有資產(chǎn)重組都要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估?如果不是，符合何種條件必須加以評(píng)估。在評(píng)估后，對(duì)評(píng)估結(jié)果如何處理、何種情況下調(diào)賬，何種情況下不調(diào)，等等，均缺乏詳細(xì)的規(guī)定。

　　除了上述原因以外，資產(chǎn)評(píng)估方法的選擇也是影響公允價(jià)值確定的重要因素。根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定，資產(chǎn)評(píng)估可以采用收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、清算價(jià)格法，這四種方法有不同的適應(yīng)范圍。在現(xiàn)行實(shí)務(wù)中對(duì)重組資產(chǎn)大多采用重置成本法評(píng)估。我們認(rèn)為運(yùn)用重置成本法并不恰當(dāng)，而收益現(xiàn)值法是比較理想的選擇。理由是： (1)從資產(chǎn)置換的實(shí)際狀況來(lái)看，上市公司考慮的是資產(chǎn)的盈利質(zhì)量，而置換出去的資產(chǎn)質(zhì)量差、盈利能力低。如石油龍昌股份公司在同母公司交換時(shí)，置換出去的資產(chǎn)盈利率為1%，置換進(jìn)來(lái)的資產(chǎn)盈利率為10%，在評(píng)估時(shí)采用重置成本法，交換明顯不合理。 (2)在上文資產(chǎn)置換中提到的后兩種情況，被置換對(duì)象均可獨(dú)立核算，能與其他經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)顯著分開(kāi)，具備采用收益現(xiàn)值法的條件。 (3)重置成本法宜對(duì)下列資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估：①企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)使用的資產(chǎn);②剝離出去的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn);③剝離出去的業(yè)績(jī)差，但是存在特殊未入賬無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，如鬧市區(qū)的土地廠房。④流通企業(yè)的一些存貨。

　　由于實(shí)務(wù)中資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日到資產(chǎn)重估發(fā)生日還有一段時(shí)日，實(shí)際的公允價(jià)值就應(yīng)當(dāng)是評(píng)估日公允價(jià)值和該段時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)額之和。

　　(二)購(gòu)并前利潤(rùn)及購(gòu)并日留存利潤(rùn)的確定

　　對(duì)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理，理論上有兩種處理方法，即購(gòu)受法和權(quán)益合并法。購(gòu)受法下，負(fù)責(zé)合并企業(yè)的利潤(rùn)包括自身實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)和購(gòu)受日后被并企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn);在權(quán)益合并法下，負(fù)責(zé)合并企業(yè)的利潤(rùn)包括自身實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)和被并企業(yè)在合并時(shí)整個(gè)年度所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。通過(guò)用權(quán)益合并法處理的合并業(yè)務(wù)，企業(yè)在增加利潤(rùn)方面能夠收到立竿見(jiàn)影的效果。我國(guó)財(cái)政部目前并不允許企業(yè)采用權(quán)益合并法。

　　在我國(guó)，上市公司為了以較高價(jià)格發(fā)行股票、為了獲得配股資格或者為防止虧損摘牌，具有強(qiáng)烈的操縱利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。其中一個(gè)常用手法即是通過(guò)資產(chǎn)重組將被重組企業(yè)合并前的利潤(rùn)納入上市公司。某上市公司1996年每股收益為0.01元，1997年上半年發(fā)生虧損。 1997年12月底公司通過(guò)資產(chǎn)置換取得原由母公司控股80%的一家企業(yè)，公司年末實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6600余萬(wàn)，其中4900萬(wàn)元是被置換公司置換前盈利，另有 1470萬(wàn)元是置換損益，由于置換，每股收益達(dá)到0.52元，股價(jià)不斷上漲、成為市場(chǎng)追逐的熱點(diǎn)。這種做法違反了我國(guó)不允許采用權(quán)益合并法的規(guī)定,但會(huì)計(jì)師事務(wù)所卻出具了無(wú)保留意見(jiàn)。另一家上市公司1995年12月29日收購(gòu)了一家企業(yè)95%的股權(quán)，在合并報(bào)表中將被并企業(yè)全年利潤(rùn)2152萬(wàn)元合并進(jìn)來(lái)，從而扭轉(zhuǎn)了當(dāng)年虧損;并以10:1.5的比例向全體股東送股票股利。會(huì)計(jì)師出具了保留意見(jiàn)�？梢�(jiàn)審計(jì)實(shí)務(wù)也不規(guī)范。

　　正因?yàn)闄?quán)益合并法極易達(dá)到操縱利潤(rùn)之目的，各國(guó)對(duì)權(quán)益合并法的使用有嚴(yán)格的限制條件，在英國(guó)《標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)公告》(SSAP)第23號(hào)“收購(gòu)與兼并會(huì)計(jì)” 中設(shè)計(jì)了4條標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)只有當(dāng)股權(quán)聯(lián)營(yíng)和連續(xù)性真正保持下來(lái)時(shí)，才能使用權(quán)益聯(lián)合法(在英國(guó)稱為兼并會(huì)計(jì))，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第16號(hào)意見(jiàn)提出了12項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，符合全部標(biāo)準(zhǔn)的合并，應(yīng)采用權(quán)益合并法。

　　權(quán)益合并法在我國(guó)的使用還產(chǎn)生了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果，“一組就靈”的錯(cuò)誤觀念彌漫于證券市場(chǎng)，上市公司對(duì)重組青睞有加。從上市公司看，管理上的癥結(jié)遠(yuǎn)未根除，內(nèi)部機(jī)制尚未理順，管理者以為可以通過(guò)資產(chǎn)重組毫不費(fèi)力地改變經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，管理效率卻遠(yuǎn)未提高。實(shí)質(zhì)上，資產(chǎn)重組已成為有些上市公司操縱利潤(rùn)的工具和免遭摘牌的保護(hù)傘。正因?yàn)槿绱�，我們建議應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家關(guān)于禁止采用權(quán)益合并法的規(guī)定。

　　(三)調(diào)賬基準(zhǔn)日的確定

　　在上文已說(shuō)明公司按被購(gòu)并企業(yè)被收購(gòu)日的凈資產(chǎn)作價(jià)收購(gòu)，購(gòu)買(mǎi)日前的盈利應(yīng)該包括在購(gòu)買(mǎi)日的凈資產(chǎn)之內(nèi)。關(guān)鍵的問(wèn)題是購(gòu)買(mǎi)日的確認(rèn)。這類(lèi)似于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)一般商品銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。

　　在企業(yè)合并過(guò)程中，涉及的重要日期包括：購(gòu)并協(xié)議鑒訂日、董事會(huì)批準(zhǔn)日、股東大會(huì)批準(zhǔn)日、購(gòu)并公告日、營(yíng)業(yè)執(zhí)照變更日、產(chǎn)權(quán)交割日、資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日，以何種日期作為購(gòu)并日呢?

　　目前在上市公司資產(chǎn)重組中這種業(yè)務(wù)處理非�；靵y，我們以1997年進(jìn)行資產(chǎn)重組的鋼運(yùn)股份公司為例來(lái)說(shuō)明。該公司在資產(chǎn)置換過(guò)程中發(fā)生的有關(guān)日期為：

　　1997年9月10日　　　制定資產(chǎn)置換協(xié)議

　　1997年10月21日　　董事會(huì)通過(guò)資產(chǎn)置換方案

　　1997年12月8日　　　股東大會(huì)通過(guò)資產(chǎn)置換方案

　　1997年12月9日　　　對(duì)外公告將實(shí)施資產(chǎn)置換重組

　　1996年12月31日　　凈資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日

　　1997年6月30日　　　審計(jì)基準(zhǔn)日

　　1997年7月1日　　　置換基準(zhǔn)日

　　對(duì)上述日期可分析如下:

　　(1) 置換基準(zhǔn)日，簡(jiǎn)稱置換日，在收購(gòu)兼并時(shí)即為購(gòu)買(mǎi)日，不可能在協(xié)議簽訂前，更不可能在股東大會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施之前。我們認(rèn)為購(gòu)買(mǎi)日或置換日是被并購(gòu)企業(yè)對(duì)凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的控制權(quán)實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)讓給購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的日期，“實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)讓”的含義包括：①購(gòu)買(mǎi)企業(yè)開(kāi)始行使對(duì)被合并企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。②購(gòu)買(mǎi)企業(yè)承擔(dān)被合并企業(yè)的所有風(fēng)險(xiǎn)和享有獲取被合并企業(yè)利益的權(quán)力。在一項(xiàng)置換計(jì)劃方案得到批準(zhǔn)實(shí)施之前，被購(gòu)并企業(yè)的原股東依然承擔(dān)一切與資產(chǎn)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和享受一切與資產(chǎn)有關(guān)的權(quán)利，控制權(quán)沒(méi)有轉(zhuǎn)移。

　　(2) 其次，收購(gòu)或置換協(xié)議只是雙方的一種意向和計(jì)劃，類(lèi)似于商品銷(xiāo)售中的合同，并不一定全部執(zhí)行，隨著內(nèi)外部環(huán)境的變化可能會(huì)不斷調(diào)整，因此協(xié)議日也不能成為購(gòu)買(mǎi)日或置換日。

　　(3)有人認(rèn)為董事會(huì)通過(guò)資產(chǎn)置換或收購(gòu)方案即可視為置換日或購(gòu)買(mǎi)日，這種認(rèn)識(shí)也值得商榷，根據(jù)我國(guó)《公司法》第38和46條規(guī)定，董事會(huì)有權(quán)擬訂公司合并、分立、變更公司形式，解散的方案，決定與批準(zhǔn)權(quán)在股東大會(huì)。股東大會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施，才表明協(xié)議具有法律效力，以此為分界線，與資產(chǎn)有關(guān)的權(quán)力和義務(wù)在購(gòu)并雙方發(fā)生轉(zhuǎn)移，因此在現(xiàn)行法規(guī)框架之內(nèi)，股東大會(huì)的批準(zhǔn)日才應(yīng)視為購(gòu)買(mǎi)日或置換日。公告日只是協(xié)議生效后對(duì)外公告，由于時(shí)滯原因而產(chǎn)生，在此之前，購(gòu)并或置換實(shí)質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生。

　　(4)資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)中取得資產(chǎn)應(yīng)是取得凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，在收購(gòu)日或置換日之前應(yīng)當(dāng)完成資產(chǎn)價(jià)值的確定工作。從會(huì)計(jì)技術(shù)角度考慮，資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日和審計(jì)基準(zhǔn)日一般定在離制定協(xié)議最近的會(huì)計(jì)決算日進(jìn)行，所以多數(shù)公司上半年簽訂重組協(xié)議，評(píng)估基準(zhǔn)日和審計(jì)基準(zhǔn)日一般定為1月1日。下半年簽訂重組協(xié)議，一般定于6月30日。不過(guò)，也有不少公司定于其中的某個(gè)月末。處置日資產(chǎn)價(jià)值即為評(píng)估日價(jià)值和評(píng)估日到處置日資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)之和。

　　(5) 交割日只是對(duì)合并協(xié)議的具體履行，誠(chéng)如商品銷(xiāo)售時(shí)交割具體的標(biāo)的一樣，在此之前與資產(chǎn)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和權(quán)利實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移。變更注冊(cè)登記，只是履行法律上的一些手續(xù)。

　　(6)由于購(gòu)買(mǎi)日或置換日往往處于一個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)算期內(nèi)而非會(huì)計(jì)的結(jié)算日，這給資產(chǎn)重組的會(huì)計(jì)處理帶來(lái)不便。一般地將購(gòu)買(mǎi)日生效當(dāng)月或次月1日作為會(huì)計(jì)上股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效日，會(huì)計(jì)上的購(gòu)買(mǎi)日僅僅是為了滿足核算的需要而設(shè)定，雖不夠正確，但尚能接受。但任意地將購(gòu)受日提前或推遲，偏離資產(chǎn)重組的生效時(shí)點(diǎn)過(guò)多，則應(yīng)當(dāng)被禁止。

　　通過(guò)以上分析可以看出，目前有些上市公司為了從被購(gòu)并企業(yè)帶來(lái)更多的利潤(rùn)，隨意將購(gòu)買(mǎi)(置換)基準(zhǔn)日提前，顯然違反常理和邏輯，難以找到任何支持依據(jù)。在法律上應(yīng)當(dāng)明確資產(chǎn)重組的程序，生效的日期，以便確定購(gòu)買(mǎi)日進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。我們的觀點(diǎn)是以股東大會(huì)批準(zhǔn)日為購(gòu)買(mǎi)(置換)基準(zhǔn)日，被購(gòu)并企業(yè)購(gòu)買(mǎi)日前的利潤(rùn)均不能并入負(fù)責(zé)購(gòu)買(mǎi)的企業(yè)。

　　(四)職工安置費(fèi)的處理

　　目前對(duì)外收購(gòu)的重組形式中，被購(gòu)并方可能是虧損企業(yè)。在整體兼并方式下，收購(gòu)方還要負(fù)責(zé)安置現(xiàn)有職工或承擔(dān)離退休人員養(yǎng)老、醫(yī)療費(fèi)用，當(dāng)?shù)卣块T(mén)往往撥出一筆�？罨騽澇鲆粔K土地，由兼并方安排使用。會(huì)計(jì)上對(duì)這部分安置費(fèi)用的處理值得討論。

　　有些上市公司將這部分款項(xiàng)作為補(bǔ)貼收入，并計(jì)入當(dāng)年利潤(rùn)總額，這種做法是不妥當(dāng)?shù)�。因�(yàn)槠髽I(yè)安置職工終究要付出代價(jià)，而且從性質(zhì)上看，安置職工也只是收購(gòu)資產(chǎn)過(guò)程中的一種代理責(zé)任，是企業(yè)的潛在負(fù)債，沒(méi)有理由將其列為一項(xiàng)收入，再?gòu)闹屑{稅上交和進(jìn)行利潤(rùn)分配。

　　我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)依據(jù)職工安置的不同形式加以會(huì)計(jì)處理： (1)如果上市公司允許原來(lái)的職工繼續(xù)在新的崗位上就業(yè)，那么這種安置費(fèi)可以作為負(fù)商譽(yù);相應(yīng)攤減被兼并企業(yè)有形固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)價(jià)值，直至為零，仍不足抵銷(xiāo)的部分，再計(jì)入“遞延貸項(xiàng)――負(fù)商譽(yù)”。 (2)如果這部分安置費(fèi)是以固定資產(chǎn)或其他長(zhǎng)期資產(chǎn)形式存在于企業(yè)，實(shí)際是通過(guò)搞“三產(chǎn)”的方式安置職工。撥付的職工安置費(fèi)按照這種方式使用，實(shí)質(zhì)上是將政府職能轉(zhuǎn)給了企業(yè)，對(duì)企業(yè)意味著增加了非經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，不利于調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，最終仍要?jiǎng)冸x出去，這樣卻增加了不必要的中介程序。我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)盡可能減少這種職工安置費(fèi)撥付形式。但目前已經(jīng)以此方式撥付的，在增加固定資產(chǎn)時(shí)可計(jì)入資本公積。 (3)直接支付給職工讓其自謀職業(yè)的方式下，可列入負(fù)債項(xiàng)目。

　　四、若干改進(jìn)建議

　　上面分析了上市公司資產(chǎn)重組中出現(xiàn)的許多財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題，其中不少問(wèn)題，我國(guó)尚沒(méi)有制定相應(yīng)的規(guī)定予以規(guī)范，這給我國(guó)上市公司資產(chǎn)重組的會(huì)計(jì)處理帶來(lái)了困難，也為上市公司的利潤(rùn)操縱提供了機(jī)會(huì)。為此，我們提出以下改進(jìn)建議。

　　(一)加快制定有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及信息披露的最低要求，規(guī)范資產(chǎn)重組的會(huì)計(jì)處理

　　1.增加對(duì)資產(chǎn)重組的信息披露

　　從資產(chǎn)重組內(nèi)容看，它涉及企業(yè)合并、投資、固定資產(chǎn)等具體準(zhǔn)則。有關(guān)部門(mén)應(yīng)加快制定這些會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)購(gòu)并前利潤(rùn)的處理、資產(chǎn)置換損益的確認(rèn)、中止?fàn)I業(yè)損益的計(jì)算、合并范圍等問(wèn)題加以嚴(yán)格規(guī)定。對(duì)于企業(yè)合并，企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)披露：(1)被并企業(yè)的名稱和簡(jiǎn)況;(2)以股權(quán)交換所實(shí)施的合并，應(yīng)指出股權(quán)交換的比率;(3)會(huì)計(jì)處理上的有效合并日;(4)企業(yè)合并對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響，如并入的利潤(rùn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的變動(dòng); (5)收購(gòu)的有表決權(quán)股份數(shù)及所花的代價(jià);(6)合并報(bào)表中合并價(jià)差所包含的內(nèi)容及增減變動(dòng);(7)合并協(xié)議中的可能發(fā)生的付款、政府撥付的職工安置費(fèi)、承諾事項(xiàng)以及會(huì)計(jì)處理方法。對(duì)于其他形式的資產(chǎn)重組，至少也應(yīng)披露重組的內(nèi)容、重組日、重組對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響、重組后主營(yíng)業(yè)務(wù)的變更、剔除重組影響后原企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況等。

　　對(duì)資產(chǎn)置換的性質(zhì)及損益的確認(rèn)也應(yīng)作出嚴(yán)格的規(guī)定。應(yīng)當(dāng)要求企業(yè)披露資產(chǎn)置換的金額及置換的目的、置換所產(chǎn)生的損益(如果有的話);有否置換后的回購(gòu)協(xié)議及回購(gòu)協(xié)議的條款;還應(yīng)當(dāng)披露轉(zhuǎn)讓股權(quán)所產(chǎn)生的損益。

　　目前許多上市公司在年報(bào)中對(duì)資產(chǎn)重組給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)影響很少作明確的說(shuō)明，即使有也語(yǔ)焉不詳，嚴(yán)重影響了使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的有效利用。會(huì)計(jì)是一個(gè)高度規(guī)范化的領(lǐng)域，其作用之一是向使用者提供相關(guān)和可靠的信息，從而保護(hù)不具信息優(yōu)勢(shì)的廣大投資者，提高公眾對(duì)證券市場(chǎng)公正性的信心。由政府有關(guān)機(jī)構(gòu)規(guī)定最低限度的信息披露，有助于使用者判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，從而作出合理的決策，同時(shí)也能對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)行為有所監(jiān)督和制約，使證券市場(chǎng)的運(yùn)作更為有效。

　　2.要求控股合并的企業(yè)公布購(gòu)并日財(cái)務(wù)報(bào)表企業(yè)購(gòu)并是對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有重大影響的突發(fā)性事件，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、規(guī)模相應(yīng)有了變動(dòng)，編制這一報(bào)表可以清楚地反映購(gòu)并的經(jīng)濟(jì)影響。而且，編制日本身就是合并利潤(rùn)的起始日期，可以提醒使用者購(gòu)并日以前的利潤(rùn)不能反映在本期報(bào)表。如果僅僅在年末編制合并報(bào)表，反映的情況就包括兩部分：購(gòu)并本身產(chǎn)生的影響和購(gòu)并日后產(chǎn)生的影響，而這兩部分性質(zhì)是不同的，購(gòu)并是突發(fā)和偶然事項(xiàng)，合并后的經(jīng)營(yíng)則是持續(xù)經(jīng)營(yíng)行為，對(duì)投資者有不同的信息含義。鑒于購(gòu)并日財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)可能對(duì)投資者的判斷產(chǎn)生影響，我們建議進(jìn)行控股收購(gòu)的上市公司應(yīng)編制并公布合并日會(huì)計(jì)報(bào)表。合并日由于經(jīng)營(yíng)尚未開(kāi)始，故在取得日只能編制資產(chǎn)負(fù)債表。

　　3.注意會(huì)計(jì)信息的可比性隨著資產(chǎn)重組，一些企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生了很大變化，重組前后缺乏可比性，會(huì)計(jì)披露中應(yīng)當(dāng)表明主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。有關(guān)管理機(jī)構(gòu)在一項(xiàng)文件中要求主營(yíng)業(yè)務(wù)改變的企業(yè)重新登記，由于種種原因，這項(xiàng)規(guī)定并沒(méi)有得到執(zhí)行。但有關(guān)管理機(jī)構(gòu)在審批企業(yè)配股資格時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮凈資產(chǎn)收益率在重組前后的可比性。企業(yè)的合并范圍也要嚴(yán)加規(guī)范，年末進(jìn)行合并的企業(yè)不應(yīng)納入合并報(bào)表。

　　(二)對(duì)利潤(rùn)表若干項(xiàng)目加以改進(jìn)

　　我國(guó)目前利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈損益、營(yíng)業(yè)外收支凈額三大部分構(gòu)成。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn),具有持續(xù)性;按照我國(guó)的情況,投資凈損益取決于被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果及企業(yè)本身的投資策略，其持續(xù)性要比營(yíng)業(yè)利潤(rùn)差;營(yíng)業(yè)外收支取決于公司除投資活動(dòng)以外的非經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)以及不能為公司所控制的非常業(yè)務(wù)活動(dòng)，其持續(xù)性更差。凈利潤(rùn)分這三個(gè)部分列示有利于投資者預(yù)測(cè)和判斷公司凈利潤(rùn)的持續(xù)性，從而作出合理的決策。在證券市場(chǎng)較為有效的情況下，市場(chǎng)對(duì)公司上述三部分凈利潤(rùn)構(gòu)成項(xiàng)目的增減變化具有不同的反映。我國(guó)現(xiàn)行制度中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成及列示已比較規(guī)范，但對(duì)投資凈損益和營(yíng)業(yè)外收支尚有改進(jìn)的余地。以下提出我們的看法。

　　投資凈損益，按照其概念，只能包括從企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)中所取得的損益，處置部分或大批量固定資產(chǎn)的損益均不能列入投資凈損益。

　　營(yíng)業(yè)外凈收支分營(yíng)業(yè)外收入與營(yíng)業(yè)外支出兩項(xiàng)。在過(guò)去，企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)不多，用營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出分別反映,依照重要性原則，尚能滿足信息使用者的要求。但近年來(lái),上市公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)日益增多，目前的營(yíng)業(yè)外收支已包括固定資產(chǎn)的盤(pán)盈盤(pán)虧、處理固定資產(chǎn)凈損益、資產(chǎn)評(píng)估所產(chǎn)生的損益、債務(wù)重整損益、接受捐贈(zèng)轉(zhuǎn)入、捐贈(zèng)支出、罰款收入或支出、非常損失等，如果再將出售、處置部門(mén)或被投資單位的損益、會(huì)計(jì)政策變更的影響等項(xiàng)目納入營(yíng)業(yè)外收支，將使該項(xiàng)目變得非常龐大，其含義更加不明。

　　我們認(rèn)為營(yíng)業(yè)外收支本身是一個(gè)非常模糊的概念，將不同性質(zhì)的非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目籠統(tǒng)地放入這一項(xiàng)目，使投資者對(duì)非常事項(xiàng)的具體影響難以判斷，同時(shí)上市公司也常常利用這一特殊項(xiàng)目操縱利潤(rùn)。其他國(guó)家以及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)一般都不設(shè)置這一項(xiàng)目。我們認(rèn)為，企業(yè)不同性質(zhì)的非經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目可分為可控和不可控兩類(lèi)，可控的項(xiàng)目指企業(yè)可以控制的活動(dòng)所實(shí)現(xiàn)的損益，諸如處置固定資產(chǎn)凈損益、資產(chǎn)評(píng)估損益、提前贖回債務(wù)損益、債務(wù)重整損益和會(huì)計(jì)政策變更等均可歸此類(lèi);不可控的項(xiàng)目主要指非常損失。我們建議取消營(yíng)業(yè)外收支這一項(xiàng)目，將包含于其中的項(xiàng)目單獨(dú)反映，即可根據(jù)非常交易或事項(xiàng)的性質(zhì)分別加以披露，利潤(rùn)表中原來(lái)的營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目可被如下項(xiàng)目取代：(1)處置固定資產(chǎn)凈損益;(2)提前贖回債務(wù)損益;(3)債務(wù)重整損益;(4)中止經(jīng)營(yíng)凈損益;(5)前期損益調(diào)整;(6)會(huì)計(jì)政策變更;(7)非常凈損益;(8)其他。

　　這樣每一事項(xiàng)對(duì)利潤(rùn)的影響一目了然，同時(shí)也使利潤(rùn)表項(xiàng)目和現(xiàn)金流量表項(xiàng)目統(tǒng)一起來(lái)，便于現(xiàn)金流量表的編制。此外，我們應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎地使用“非常項(xiàng)目”一詞，非常項(xiàng)目?jī)H僅指企業(yè)不能控制且不常發(fā)生的項(xiàng)目，即同時(shí)具有偶發(fā)性和特殊性的項(xiàng)目，這樣能為企業(yè)所控制的項(xiàng)目就不能列為非常項(xiàng)目。在界定非常項(xiàng)目的同時(shí)，我們建議上市公司對(duì)每股收益揭示也要分非常項(xiàng)目前每股收益和非常項(xiàng)目后每股收益。通過(guò)改進(jìn)利潤(rùn)表的項(xiàng)目設(shè)置，預(yù)期將會(huì)增強(qiáng)可理解性和有用性。

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