- 相關(guān)推薦
上市公司公允價值應(yīng)用研究
隨著經(jīng)濟的發(fā)展，金融衍生工具等的出現(xiàn)，傳統(tǒng)的單一的歷史成本計量計量模式存在很大的局限性，逐漸不能滿足會計主體相關(guān)利益各方對會計信息的要求。在這樣的大背景下，公允價值的計量被提出并迅速發(fā)展。以下是yjbys小編為您整理的上市公司公允價值應(yīng)用研究論文，希望能對您有所幫助。
摘要：我國將公允價值計量引入新會計準則后，既與國際接軌，又適應(yīng)了如今經(jīng)濟快速發(fā)展的客觀要求。本文基于公允價值的含義及其產(chǎn)生、發(fā)展，對新準則中公允價值在公司資產(chǎn)的實務(wù)計量中的運用進行了分析，并且結(jié)合2007、2008、2009、2010、2011年等5年上市公司年報數(shù)據(jù)和案例進行分析，重點研究了公允價值計量模式應(yīng)用的總體情況以及它對收益利潤的影響。最后探討了我國實施公允價值計量的必要性和其所面臨的挑戰(zhàn)與出現(xiàn)的問題，并提出了相應(yīng)的完善對策和愿景。
關(guān)鍵詞：公允價值;新準則;上市公司;收益
一、引言
隨著經(jīng)濟的發(fā)展，金融衍生工具等的出現(xiàn)，傳統(tǒng)的單一的歷史成本計量計量模式存在很大的局限性，逐漸不能滿足會計主體相關(guān)利益各方對會計信息的要求。在這樣的大背景下，公允價值的計量被提出并迅速發(fā)展。
美國注冊會計師協(xié)會于1953年發(fā)布的會計研究公告最早提出了公允價值，要求企業(yè)合并等購買行為中把公允價值作為資產(chǎn)計量的依據(jù)。
公允價值自美國提出之日起，便受到質(zhì)疑和爭議。如今源于全球的金融危機，公允價值會計更飽受指責。國際金融協(xié)會建議美國財務(wù)會計準則委員會，要求證券交易委員會允許銀行中止使用公允價值計量。
隨著加入wto，我國市場化程度提高，越來越容易取得資產(chǎn)和負債的公允價值，在財政部頒布的新準則中，重新引入了公允價值計量模式，盡可能地與國際會計準則保持一致。
該準則體系的一大特點是上市公司利潤表中設(shè)置公允價值變動損益科目，以反映交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等公允價值變動對上市公司當期損益的影響。 另外還影響到了生物資產(chǎn)、股份支付、企業(yè)合并、債務(wù)重組、資產(chǎn)減值損失、非貨幣性資產(chǎn)交換等準則。公允價值在17個涉及會計要素計量的準則中都有不同程度的運用。這會對相關(guān)上市公司的收入、利潤、股利分配等項目的計量產(chǎn)生影響。
二、公允價值概述
公允價值也叫公允市價、公允價格。新會計準則對公允價值的定義為：在公平交易中，資產(chǎn)和負債按照熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者清償債務(wù)的金額計量。
隨著上市公司的大量增加、資本市場的迅猛發(fā)展，會計的目標轉(zhuǎn)為向股東、投資者、債權(quán)人等使用者提供相關(guān)決策信息。因此保持可靠性的同時，會計信息質(zhì)量也要努力提高相關(guān)性。公允價值因其能夠公允地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，被認為是提高會計相關(guān)性的重要計量手段。
三、公允價值運用的總體情況分析
2007年1月1日正式實施的新企業(yè)會計準則開始正式實施，那么我國上市公司運用的情況如何呢?
資料顯示，從2007年1570家上市公司的年報來看，采用公允價值計量屬性的共有731家，深市288家，滬市455家，占總體的46.62%。應(yīng)用的主要集中在金融工具、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換、資產(chǎn)減值、股份支付、投資性房地產(chǎn)這些準則上。我國上市公司在金融工具、金融資產(chǎn)減值等方面公允價值運用的比較好，在非貨幣性資產(chǎn)、債務(wù)重組和企業(yè)合并等方面運用一般，而在投資性房地產(chǎn)上并未得到有效運用。
四、運用公允價值計量后收益影響分析——以上市公司為例
(一)金融資產(chǎn)公允價值變動損益
2008年，上市公司達到1624家，交易性金融資產(chǎn)公允價值變動計入當期損益的金額為-501.34億元，可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動計入股東權(quán)益的金額為-2,206.64億元。
自從要求部分資產(chǎn)按照公允價值計價后，公允價值變動損益逐漸推動股價上漲。在牛市中，交叉持股中的交易性金融資產(chǎn)的價值通過公允價值計價被循環(huán)放大，雖然上市公司真正主營業(yè)務(wù)收入沒有任何變化，但股價可以大幅度地上漲;2008年熊市后，由于所持股權(quán)市值縮水帶來的公允價值變動損失又拖累企業(yè)的經(jīng)營收入。
思源電氣2009出售平高電氣(600312)1349萬股，獲利約1.62億元，此外還取得股票分紅705萬元，共獲利1.7億元，從而導(dǎo)致前三季度實現(xiàn)凈利潤3.48億元，超出去年全年3.46億元的凈利潤。
南京高科曾以極低價購買了中信證券2755萬股、棲霞建設(shè)限售流通股5841萬股，由于2007年股票市場的火爆，投資收益達數(shù)億元。2008金融危機，上證指數(shù)暴跌，南京高科的金融資產(chǎn)大幅縮水，利潤減少。2009年經(jīng)濟回暖，股指升至3000點，南京高科持有的股權(quán)市值大幅增加，從而使可供出售金融資產(chǎn)占2009年總資產(chǎn)比例達到45.74%。這說明外部金融市場的波動導(dǎo)致的公允價值的變動帶來直接利潤或損失，會給持有大量金融資產(chǎn)的公司業(yè)績帶來大幅波動。
因此公允價值在金融資產(chǎn)的應(yīng)用是把“雙刃劍”，以前，按“成本與市價孰低法”，即使是牛市，賬面上也只能以成本確認投資價值。如今交易性金融資產(chǎn)市值上漲，確認為公允價值變動收益，致使當期利潤大幅增加;當其市值下降時，確認為公允價值變動損失，利潤就大幅減少。
(二)債務(wù)重組
新會計準則規(guī)定債務(wù)重組時所支付的對價與賬面價值的差額計入損益，這樣，使得負債嚴重的公司一旦債務(wù)得到豁免，當期利潤表中的收益將大幅增長。這將成為一些st公司當作改善當期業(yè)績的捷徑。在最近幾年中，通過債務(wù)重組實現(xiàn)扭虧為盈的不在少數(shù)。
st通科(600862)公司，稱其2007年與南通工行、興業(yè)銀行、粵財公司進行債務(wù)重組，使得2007年營業(yè)外收入比上年數(shù)增加67081400 元，增長了1047%，其中通過債務(wù)重組的方式實現(xiàn)了債務(wù)重組收益49352900元，占其營業(yè)外收入的67.2%，至此st通科公司順利實現(xiàn)扭虧為盈。
當然不乏有通過債務(wù)重組走上良性循環(huán)發(fā)展道路的上市公司，如浪莎公司2008年被豁免2.85億利潤后，主營業(yè)務(wù)利潤也大幅增長了。
由于債務(wù)重組收益不屬于公司的主營業(yè)務(wù)收入，報表使用者應(yīng)該對這一利潤的非正常增長保持謹慎的態(tài)度。
(三)非貨幣性資產(chǎn)交換
新準則規(guī)定了：換出資產(chǎn)以賬面價值計量的，不確認損益;以公允價值計量的，不管是否發(fā)生補價，都應(yīng)確認損益。
陸家嘴(600663)2008年以土地作價24億元入股上海中心大廈建設(shè)有限公司，持有45%的股權(quán)，產(chǎn)生非貨幣性資產(chǎn)交換收益9.42億元。即使該家公司在2008年營業(yè)收入下降了16%，仍然實現(xiàn)凈利潤8.7億元，同比增長16.6%。
這樣的例子還有很多。如*st中絨(000982)2007年第四季度重大資產(chǎn)置換的非經(jīng)營性收益為9050.6萬元，使該年凈利潤達到9895.2萬元，并順利摘星。然而隨后該公司2008年實現(xiàn)凈利潤3600萬元，同比下降了64%。
因此需要注意的是非貨幣性資產(chǎn)交換時可以一次性提高報表利潤，但是這些損益并無相應(yīng)的現(xiàn)金流，上市公司很難對其分配利潤。
(四)投資性房地產(chǎn)
由于公允價值模式不需要對投資性房地產(chǎn)計提折舊或攤銷、減值等，變相減少了成本支出，且隨著幾年來地產(chǎn)市場持續(xù)升溫，公允價值一般都高于成本價。在兩者的共同作用下，企業(yè)的凈利潤會顯著提高。為了防止利用公允價值模式粉飾報表，準則規(guī)定上市公司不得隨意將成本模式變更為公允價值模式，也不得隨意變更房地產(chǎn)用途。
金融街(000402)2007年投資性房地產(chǎn)公允價值變動186627.199萬元，占其凈利潤220530.871萬元的 84.6%;2008年由于金融危機，其投資性房地產(chǎn)公允價值變動損失為-6521.8萬元，同年其凈利潤也減少到103884.5萬元�？梢钥闯�，投資性房地產(chǎn)采用公允價計量對房地產(chǎn)類上市公司利潤有很大影響。
2010年深發(fā)展a年報顯示投資性房地產(chǎn)的公允價值變動為17912萬，而其凈利潤有6283816萬，這說明其對非房產(chǎn)公司的影響微乎其微。
五、上市公司應(yīng)用公允價值中出現(xiàn)的問題
公允價值的導(dǎo)入既是新會計準則的一大亮點，也有許多反對的聲音。在會計計量中大量運用公允價值，不僅導(dǎo)致上市公司經(jīng)營業(yè)績大幅波動，而且為利潤操縱造假提供可能。由于公允價值計量有些地方判斷存在彈性，如交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)的劃分、兩種投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量模式的選擇等，使管理層有機會操縱盈余。
又例如，新準則規(guī)定非貨幣性資產(chǎn)交換時，沒有同類或相似資產(chǎn)的可比市場時，應(yīng)采用估價。由于目前估值技術(shù)不完善，上市公司可利用這一缺陷操縱利潤。
六、結(jié)束語
綜上，2007年至2011年五年里上市公司年報顯示出，公允價值計量對收益產(chǎn)生了影響。公允價值計量能將市場的變化更加準確的反映在報表當中。歷史成本反映過去，公允價值反映現(xiàn)在和未來，比前者能更好的體現(xiàn)相關(guān)性。
盡管上市公司在公允價值應(yīng)用中存在許多問題，今后要不斷加以糾正。同時，報表使用者要有全面收益的觀點，關(guān)注利潤的連續(xù)性。隨著內(nèi)地市場經(jīng)濟的發(fā)展，資本市場的完善，房地產(chǎn)業(yè)的規(guī)范，金融工具與投資性房地產(chǎn)等的價格將更準確和容易獲得，上市公司的業(yè)務(wù)將更多地涉及到公允價值計量，體現(xiàn)出對收益、股利、分配的影響，但運用要謹慎，監(jiān)管更要嚴格。
參考文獻
[1]張瑞云等.公允價值在我國運用的難點及對策分析[j].事業(yè)財會,2008.
[2]張鳴.投資性房地產(chǎn)中公允價值計量模式選擇的影響研究[j].財會學(xué)習(xí),2010,2.
[3]范長江,王飛.價值計量應(yīng)用分析[j].財會通訊(學(xué)術(shù)版),2008(2).
[4]郭蓮.我國新會計準則中公允價值的運用探析[j].財會研究,2010,17.
[5陳琛凝.公允價值計量模式的運用[j].財會通訊,2008,1.
【上市公司公允價值應(yīng)用研究】相關(guān)文章：
關(guān)于淺析公允價值變動損益列報問題的論文05-07
關(guān)于金融危機后再談公允價值及其在我國的應(yīng)用08-05
投資性房地產(chǎn)公允價值計量的財務(wù)影響研究論文04-21
基于會計準則國際趨同背景下的對公允價值計量論文（精選12篇）08-03
統(tǒng)計學(xué)醫(yī)療應(yīng)用研究05-02
虛擬現(xiàn)實技術(shù)應(yīng)用研究06-09
關(guān)于雷電定位系統(tǒng)的原理與應(yīng)用研究05-22