關(guān)于連鎖經(jīng)營企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)存在的問題及改進(jìn)論文
連鎖經(jīng)營作為一種現(xiàn)代的流通經(jīng)營方式和組織形式，這幾年在國內(nèi)取得了較快的發(fā)展，尤其是1999年度聯(lián)華超市以年銷售額對億元的驕人業(yè)績超過上海第一百貨一躍成為中國零售業(yè)新龍頭后，更是引發(fā)了連鎖經(jīng)營發(fā)展的熱潮，國內(nèi)連鎖經(jīng)營企業(yè)紛紛加快了開拓步伐，通過擴(kuò)大規(guī)模謀求更大的發(fā)展。筆者就當(dāng)前連鎖經(jīng)營企業(yè)財務(wù)指標(biāo)中存在的問題提出一些看法和建議，以期拋磚引玉，逐漸完善連鎖經(jīng)營企業(yè)的財務(wù)分析指標(biāo)。
1．銷售額
銷售額指標(biāo)是連鎖企業(yè)最重要的一個經(jīng)營指標(biāo)，直接反映連鎖經(jīng)營企業(yè)的規(guī)模，而經(jīng)營規(guī)模是連鎖經(jīng)營企業(yè)競爭力的重要體現(xiàn)。但目前對銷售規(guī)模的統(tǒng)計(jì)還沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，即銷售額是否含稅、是否應(yīng)該包括賣場出租部分的銷售收入以及是否僅限于賣場零售額等，都不明確，從而使得各個公司上報的數(shù)據(jù)沒有統(tǒng)一的口徑，缺乏可比性。
理論上說，以不含稅銷售額比較各個公司的銷售規(guī)模更具有可比性，因?yàn)楣疽?guī)模不同、商品品種不同、所處地域不同，稅率也會有差異。
對于賣場出租部分的銷售收入是否應(yīng)當(dāng)計(jì)入賣場銷售額，目前仍存在著爭議。有的認(rèn)為，賣場出租部分的銷售收入實(shí)際上是廠家或供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)的銷售，對于連鎖企業(yè)而言，這部分銷售額不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額；也有的認(rèn)為，由于這部分銷售是在賣場中實(shí)現(xiàn)的，體現(xiàn)了賣場整體的銷售能力，因此，將賣場作為一個整體看待，這部分銷售額應(yīng)當(dāng)計(jì)人連鎖企業(yè)的銷售額。筆者認(rèn)為，從會計(jì)核算的角度看，連鎖經(jīng)營企業(yè)對賣場出租部分只取得租金收入，并作為其他業(yè)務(wù)收入在企業(yè)損益表上體現(xiàn)，而出租部分所實(shí)現(xiàn)的銷售收入是屬干其他企業(yè)的收入，不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額。同樣的問題也涉及到連鎖加盟店的銷售額，從會計(jì)角度，連鎖企業(yè)與加盟店不是母子公司關(guān)系，加盟店的銷售額不能計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額。在收集各連鎖經(jīng)營企業(yè)銷售額數(shù)據(jù)時，應(yīng)區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)的具體用途，然后再規(guī)定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一計(jì)算口徑。
此外，銷售額指標(biāo)不應(yīng)僅局限于賣場零售額，賣場批發(fā)額也應(yīng)該包括其中，這樣更能反映公司整體的銷售能力。
2．銷售毛利率
銷售毛利率是反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。超市經(jīng)營的主要特征是優(yōu)質(zhì)低價，商品價格一般都較低，超市要提高銷售毛利率就必須控制進(jìn)貨成本。企業(yè)銷售規(guī)模大，成本控制嚴(yán)，則超市的毛利率相對就高。因此，在超市競爭激烈。商品售價都較低的條件下，銷售毛利率是企業(yè)盈利能力的重要體現(xiàn)。
在銷售毛利率的計(jì)算上，當(dāng)前存在的主要問題首先是上述銷售額的計(jì)算要統(tǒng)一，其次計(jì)算毛利時的扣除項(xiàng)目也要統(tǒng)一。目前，有的企業(yè)在計(jì)算銷售毛利時將經(jīng)營費(fèi)用作為扣除項(xiàng)目扣除，而有的企業(yè)卻沒有扣除，由于商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營費(fèi)用一般在銷售額中占有較大比重，因此，對計(jì)算企業(yè)銷售毛利率的影響很大。按一般會計(jì)原理，銷售毛利應(yīng)該是銷售額扣除銷售成本以及銷售稅金和附加后的余額，不需要扣除經(jīng)營費(fèi)用，因此，銷售毛利率指標(biāo)應(yīng)該以會計(jì)核算方法為準(zhǔn)，以便于統(tǒng)一計(jì)算口徑。
3．凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)是反映企業(yè)盈利能力的最重要的指標(biāo)，一般的計(jì)算公式是：
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／凈資產(chǎn)
該指標(biāo)在計(jì)算分析中存在的主要問題是，凈資產(chǎn)額該是年末余額還是平均余額。中國證監(jiān)會公布的年報披露內(nèi)容與格式規(guī)定的是按年末凈資產(chǎn)額計(jì)算的；而財政部等四部委頒布的企業(yè)效績評價中則是按平均余額計(jì)算的。從理論上說，由于計(jì)算公式中分子——凈利潤是一個時期指標(biāo)，分母——凈資產(chǎn)額也應(yīng)為一個時期指標(biāo)。而凈資產(chǎn)年末余額是一個時點(diǎn)指標(biāo)，平均余額是一個時期指標(biāo)，因此，以凈資產(chǎn)平均余額計(jì)算更為合理。
此外，連鎖經(jīng)營企業(yè)一般有較多下屬于公司，在凈資產(chǎn)額的計(jì)算中可能會涉及到少數(shù)股東權(quán)益問題。理論界對于企業(yè)凈資產(chǎn)中是否應(yīng)該包括少數(shù)股東權(quán)益目前還沒有形成定論，持母公司理論的人認(rèn)為應(yīng)該將少數(shù)股東權(quán)益看作負(fù)債，而持實(shí)體理論的人則認(rèn)為少數(shù)股東權(quán)益應(yīng)作為企業(yè)凈資產(chǎn)的一部分。筆者認(rèn)為，從凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)來說，由于在合并報表上反映的凈利潤已經(jīng)扣除了少數(shù)股東損溢的影響，因此，為保持計(jì)算口徑的一致，凈資產(chǎn)額就不應(yīng)將少數(shù)股東權(quán)益包括在內(nèi)。
4．單位面積年銷售額
單位面積年銷售額是分析連鎖超市營運(yùn)能力的一個重要指標(biāo)，一般是按年銷售額除以賣場面積來計(jì)算的，即：
單位面積年銷售額=年銷售額／賣場面積
該指標(biāo)的計(jì)算除了應(yīng)統(tǒng)一銷售額的計(jì)算口徑外，對于賣場面積的計(jì)算也應(yīng)該有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前的一些統(tǒng)計(jì)資料提供的數(shù)據(jù)，有的是按賣場的計(jì)租面積來計(jì)算的，而有的則是按計(jì)租面積扣除部分出租面積來計(jì)算的。一般來說，分子——銷售額中如果不包括賣場中出租面積的銷售收入，那么從分子分母口徑一致的角度，分母——賣場面積中也不應(yīng)該包括出租面積。另外，賣場其他面積如：收貨部、電梯間、主過道等是否計(jì)入賣場面積也應(yīng)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為，這部分面積雖然不直接促成銷售，但也是賣場實(shí)現(xiàn)銷售必不可少的輔助設(shè)施，因此，為了體現(xiàn)賣場的實(shí)際運(yùn)營效率，應(yīng)當(dāng)將這部分面積計(jì)算在內(nèi)。
5．存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率是營運(yùn)能力分析指標(biāo)體系中的一個傳統(tǒng)指標(biāo)，計(jì)算公式為：
存貨周轉(zhuǎn)率=銷售額／存貨余額
該指標(biāo)的主要問題與上述其他指標(biāo)一樣，在于分子分母指標(biāo)的一致性。分子一一銷售額指標(biāo)體現(xiàn)了一個時期的銷售情況，應(yīng)歸結(jié)為時期指標(biāo)，從指標(biāo)一致性的角度，分母也應(yīng)是時期指標(biāo)。但在實(shí)務(wù)中，存貨余額有的是以年末余額計(jì)算的，有的卻是以年平均余額計(jì)算的。由于年末余額是時點(diǎn)指標(biāo)，平均余額是時期指標(biāo)，因此，分母以平均余額計(jì)算更為合適。
總之，隨著連鎖經(jīng)營企業(yè)之間競爭的逐漸加劇，對連鎖經(jīng)營研究的逐漸深入，使連鎖經(jīng)營企業(yè)對財務(wù)指標(biāo)的分析正逐漸加強(qiáng)，而統(tǒng)一連鎖經(jīng)營企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)的計(jì)算口徑是做好財務(wù)分析的基礎(chǔ)，是當(dāng)前連鎖經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析有待解決的問題。因此，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)盡快制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一計(jì)算口徑，并注意與國際慣例接軌，以利于連鎖經(jīng)營企業(yè)更好地進(jìn)行財務(wù)分析和國際比較，及時地改進(jìn)管理、提高效率，從而促進(jìn)我國連鎖經(jīng)營企業(yè)的良性發(fā)展。
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