最新商業(yè)銀行加息經(jīng)營策略論文
摘要：利率是市場經(jīng)濟國家宏觀調(diào)控的三大手段之一。我國當(dāng)前宏觀經(jīng)濟的通貨膨脹壓力逐步集聚，固定資產(chǎn)投資快速擴張，流動性過剩局面進一步發(fā)展。相對過熱的經(jīng)濟促使我國步入新的加息周期，央行自2006年4月28日已7次上調(diào)存貸款基準利率。在以抑制投資擴張、調(diào)控信貸投放、穩(wěn)定通貨膨脹為主要目的新一輪加息周期中，商業(yè)銀行信貸規(guī)模受到控制和利率非對稱性調(diào)整等特征對商業(yè)銀行經(jīng)營成本、資產(chǎn)質(zhì)量、客戶基礎(chǔ)、盈利模式提出嚴峻挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行應(yīng)立足當(dāng)前宏觀經(jīng)濟，推進業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，培育優(yōu)質(zhì)客戶群體，加快盈利模式由傳統(tǒng)利差依賴型向多元化服務(wù)型盈利模式的轉(zhuǎn)變。
關(guān)鍵詞：經(jīng)濟過熱; 加息周期; 商業(yè)銀行挑戰(zhàn); 經(jīng)營策略
2006年以來，我國經(jīng)濟金融持續(xù)高位運行，物價明顯上漲，貿(mào)易順差陡增，投資和信貸增速持續(xù)高起，流動性過剩局面進一步發(fā)展。為調(diào)控信貸投放和穩(wěn)定通貨膨脹預(yù)期，央行自2006年4月起已經(jīng)七度加息，我國事實上已經(jīng)進入到新一輪加息周期。商業(yè)銀行作為宏觀調(diào)控的重要承受對象，在新的加息周期中，如何根據(jù)國家宏觀調(diào)控政策導(dǎo)向調(diào)整經(jīng)營策略，推進價值最大化經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)，不但是商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展的需要，更關(guān)系到我國金融體系的穩(wěn)定與安全。
一、新的加息周期利率調(diào)整特征分析
1. 活期存款首度列為加息項目�；钇诖婵罾手�2002年2月達到歷史性的底部,幾次加息均未調(diào)整活期利率，結(jié)果每提高一次利率，因為銀行差不多50%以上存款都是活期存款，存貸利差就會有一次相應(yīng)的增加。隨著通脹走高，社會對儲蓄收益為負和幾次加息銀行利差擴大的輿論增多，所以活期存款利率在2007年7月20日微調(diào)0.09個百分點，由0.72%提高到0.81%。
2. 存貸款加息表現(xiàn)出非對稱性。從2006年4月28日以來七次加息的存貸款利率增加幅度來看，其中四次屬于對稱加息，兩次屬于非對稱加息（2007年5月19日和8月22日一年期存款基準利率上調(diào)0.27個百分點，一年期貸款基準利率上調(diào)0.18個百分點），一次屬于單邊加息（2006年4月28日單邊上調(diào)貸款利率0.27個百分點）。
3. 利率調(diào)整頻率進一步加快。2006年加息間隔期在半年，2007年前三次加息間隔保持在兩個月，第四次加息間隔一個月，第五次加息僅相隔24天。所以，連續(xù)加息，體現(xiàn)了央行保持幣值穩(wěn)定，遏制經(jīng)濟增長由偏快轉(zhuǎn)為過熱的決心，體現(xiàn)了貨幣政策穩(wěn)中適度從緊取向。
4. 利稅聯(lián)動成為宏觀調(diào)控亮點。為減少因物價指數(shù)上漲對居民儲蓄存款利息收益的影響，國務(wù)院在7月21日央行上調(diào)存貸款基準利率同時，作出了減征利息稅的決定，儲蓄存款利息稅自2007年8月15日起由20%下調(diào)至5%，相當(dāng)于調(diào)增個人儲蓄存款利率0.50個百分點。
二、加息周期商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營挑戰(zhàn)
1. 儲蓄存款繼續(xù)分流，資金來源結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。2007年6月末，金融機構(gòu)本外幣存款余額38.2萬億元，同比增長15.3%，增速較上年同期下降1.9個百分點。其中，居民儲蓄存款增速較上年同期大幅下降7個百分點，4月、5月環(huán)比分別減少1813億元和2921億元。造成這種狀況的主要原因是2007年股市的繁榮以及基金的大規(guī)模發(fā)行，而且儲蓄存款大幅分流的趨勢還將繼續(xù)。
2. 加息模式變化，促使商業(yè)銀行利率風(fēng)險集聚。存款資金成本大幅度提高，目前一年期存款利率已經(jīng)從2006年4月的2.25%提高到3.87%，提高了1.35個百分點。而由于存貸款的非對稱加息，貸款利率提升幅度相對較小，存貸款利差空間趨于縮小。
3. 金融脫媒態(tài)勢日益凸現(xiàn)，商業(yè)銀行盈利模式面臨嚴峻挑戰(zhàn)。加息周期中企業(yè)負債成本的增加促使企業(yè)擴大直接融資比重。2007年上半年，全國146家企業(yè)發(fā)行短期融資券達2810億元，平均融資成本僅3.68%。金融脫媒的進一步深化，導(dǎo)致商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)客戶基礎(chǔ)受到動搖，銀行客戶群體的整體質(zhì)量趨于下降。而且，由于銀行貸款開始逐漸被直接融資所替換，直接導(dǎo)致銀行貸款利息收入的下降。
三、加息周期商業(yè)銀行的經(jīng)營策略
1. 主動調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)抵御利率風(fēng)險。加息預(yù)期中，對于利率敏感性缺口為正的商業(yè)銀行相對有利，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)主動研究適合當(dāng)前經(jīng)濟形勢的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的動態(tài)管理模式。一是強化主動負債意識，通過調(diào)整存款期限結(jié)構(gòu)，特別應(yīng)注意對公客戶存款期限結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使付息成本穩(wěn)定在一個較低的水平。二是在一定的貸款期限結(jié)構(gòu)下動態(tài)調(diào)整貸款利率期限結(jié)構(gòu)，如在與客戶簽訂合同中，有意識地提高按季、按半年等短時間重定價貸款的比重。
2. 正視金融脫媒的經(jīng)營挑戰(zhàn)，在金融脫媒的進程中尋找業(yè)務(wù)發(fā)展的契機。商業(yè)銀行要在金融脫媒的市場環(huán)境中實現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展和效益的穩(wěn)步提升，就必須在金融脫媒的進程中尋找和把握業(yè)務(wù)發(fā)展的契機。首先，應(yīng)把握同業(yè)存款、企業(yè)機構(gòu)大額存款業(yè)務(wù)發(fā)展契機。資本市場發(fā)展在分流銀行儲蓄存款的同時，相當(dāng)一部分將以金融機構(gòu)同業(yè)存款以及企業(yè)存款的形式回流至商業(yè)銀行。其次，應(yīng)把握金融脫媒對商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的創(chuàng)新機遇，為企業(yè)收購兼并、企業(yè)和券商承銷業(yè)務(wù)、基金公司融資、機構(gòu)的新股申購業(yè)務(wù)等提供過橋貸款等其他融資服務(wù)。
3. 主動調(diào)控貸款投向，謹防信貸風(fēng)險的增長。在當(dāng)前的加息周期和國家宏觀調(diào)控的'政策背景下，商業(yè)銀行信貸投放應(yīng)把握三個重點：首先，應(yīng)研究與投資密切相關(guān)、融資需求過于旺盛行業(yè)的信貸政策。加息的目的之一是抑制投資過熱，因此對與投資密切相關(guān)、融資需求過于旺盛的房地產(chǎn)、建筑建材、電力類行業(yè)的影響更大。其次，應(yīng)高度關(guān)注資金密集型行業(yè)的負債率和利潤率狀況。連續(xù)加息增加了企業(yè)的間接融資成本，特別是將增加資金密集型高負債行業(yè)的資金成本，對其盈利預(yù)期將形成壓力。
4. 加快業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，推進中間業(yè)務(wù)發(fā)展。大力推動中間業(yè)務(wù)發(fā)展，降低資金依賴型業(yè)務(wù)的比重是未來盈利模式調(diào)整的必然選擇。當(dāng)前，商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)發(fā)展上應(yīng)樹立"三個觀念"：首先，應(yīng)樹立收費觀念。目前商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入品種繁多，但許多商業(yè)銀行并沒有有效地激活中間業(yè)務(wù)增長。其次，應(yīng)樹立聯(lián)動營銷觀念。在中間業(yè)務(wù)發(fā)展初期，其業(yè)務(wù)營銷必須與資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)有機結(jié)合起來，實行聯(lián)動營銷、"捆綁"營銷，提高中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的營銷實效。
5. 全面推行客戶價值管理，擴大客戶基礎(chǔ)和調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)。客戶是商業(yè)銀行價值創(chuàng)造的源泉。一方面應(yīng)重點做好存量客戶的深度開發(fā)。針對當(dāng)前市場上高端客戶資源稀缺性及高客戶流失率問題，各商業(yè)銀行市場拓展中不應(yīng)忽視對存量客戶的維護及深度挖掘工作。而應(yīng)創(chuàng)立一種基于
特定客戶定制的融智服務(wù)模式。另一方面應(yīng)建立對大型客戶的綜合經(jīng)營服務(wù)。對大型客戶的金融服務(wù)，應(yīng)逐步從單純的存、貸和結(jié)算業(yè)務(wù)，過渡到為其直接融資提供增值服務(wù)的綜合業(yè)務(wù)經(jīng)營上，為他們進行全面的理財規(guī)劃，滿足其投資、交易、風(fēng)險管理的需求，幫助其實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，與他們建立"關(guān)系客戶"和"關(guān)系銀行"的關(guān)系。
參考文獻
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