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初創(chuàng)企業(yè)如何設(shè)計(jì)和執(zhí)行股權(quán)激勵(lì)
在創(chuàng)業(yè)的圈里，尤其是早期創(chuàng)業(yè)階段，最珍貴的資源就是“團(tuán)隊(duì)”，對(duì)“團(tuán)隊(duì)”的激勵(lì)機(jī)制，制定得好了就是鼓舞士氣，增強(qiáng)斗志;制定得不好，會(huì)使士氣衰弱，甚至散伙。由于激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題造成的散伙事件在創(chuàng)業(yè)圈子里不勝枚舉，也讓很多人都扼腕惋惜。投資人看待激勵(lì)制度時(shí)，往往較為嚴(yán)謹(jǐn)，大部分投資人會(huì)要求創(chuàng)始人，在經(jīng)驗(yàn)豐富的律師指導(dǎo)下，完成公司的激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)和執(zhí)行。
激勵(lì)機(jī)制是什么?
小尚的理解，激勵(lì)機(jī)制是促使團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定的利益分配方式，公司股東(也可以是創(chuàng)始人自己)將自己持有的部分股權(quán)放入期權(quán)池，按照職位的重要程度不同，分批分期的分給關(guān)鍵員工，使員工除了拿固定薪水之外，還有機(jī)會(huì)拿到額外的高額回報(bào)。藉此是將公司的成長(zhǎng)與員工自己工作的努力緊密聯(lián)系。
限售股和期權(quán)
有些創(chuàng)始人在公司初創(chuàng)期，會(huì)直接許諾員工1-3%不等的股權(quán)，如果此股權(quán)附有一定的條件，我們將其稱之為限售股，一般是用來(lái)分配給聯(lián)合創(chuàng)始人的，如果條件沒(méi)有成熟時(shí)，聯(lián)合創(chuàng)始人離職，那么限售股需要被回購(gòu)，以保持公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。
創(chuàng)始人在公司成立初期，將自己的一部分股權(quán)拿出來(lái)作為期權(quán)池，期權(quán)池一般占公司股權(quán)的15%左右。期權(quán)一般來(lái)說(shuō)是分配給關(guān)鍵員工的，當(dāng)然也可以分配給聯(lián)合創(chuàng)始人。期權(quán)是預(yù)期獲得股權(quán)的權(quán)利，比如創(chuàng)始人想發(fā)給員工A 1%的期權(quán)，期權(quán)分4年期成熟，那么員工A至少需要在公司干滿4年，才有機(jī)會(huì)完全行權(quán)，拿到全部1%的公司股權(quán)。
期權(quán)分期成熟
期權(quán)是促使關(guān)鍵員工持續(xù)為公司服務(wù)很好的方式，公司發(fā)展的越好，估值越高，員工手里的期權(quán)將越值錢，員工越舍不得離開公司，因?yàn)橐坏╇x開，機(jī)會(huì)成本將大幅增加。因此，期權(quán)要分期成熟，一般來(lái)說(shuō)分4年成熟，每年成熟25%。比如公司給員工A 1%的期權(quán)，員工A在第二年離職，那么員工A只能獲得已經(jīng)成熟的0。25%公司股權(quán)，剩下的0。75%依然存在于公司期權(quán)池中。
期權(quán)與投票權(quán)
在中國(guó)，公司股權(quán)投票權(quán)與控制權(quán)息息相關(guān)，創(chuàng)始人將自己的股權(quán)放入到期權(quán)池中，員工期權(quán)成熟行權(quán)后，會(huì)不會(huì)使創(chuàng)始人失去部分投票權(quán)呢?在創(chuàng)始人發(fā)放期權(quán)時(shí)，最好約定使用股權(quán)代持的形式，使得股權(quán)所有權(quán)和股權(quán)投票權(quán)分離，以確保公司控制權(quán)的穩(wěn)定。
期權(quán)與融資
如果A輪投資人進(jìn)入公司占20%的股權(quán)，那么創(chuàng)始人股權(quán)比例和期權(quán)池股權(quán)比例會(huì)同時(shí)被稀釋，假設(shè)原來(lái)期權(quán)池股權(quán)比例為15%，那么投資人進(jìn)入后，期權(quán)池股權(quán)比例為12%，創(chuàng)始人股權(quán)比例為68%。如果，B輪投資人占比20%的話，A輪投資人，創(chuàng)始人和期權(quán)池的股權(quán)比例會(huì)同時(shí)被稀釋，這樣下去期權(quán)池的股權(quán)比例將持續(xù)下降，不利于對(duì)員工長(zhǎng)期的激勵(lì)，因此，創(chuàng)始人可以建議投資人提供一部分股權(quán)放入期權(quán)池，保證期權(quán)池的股權(quán)比例。
在創(chuàng)業(yè)的圈里，尤其是早期創(chuàng)業(yè)階段，最珍貴的資源就是“團(tuán)隊(duì)”，對(duì)“團(tuán)隊(duì)”的激勵(lì)機(jī)制，制定得好了就是鼓舞士氣，增強(qiáng)斗志;制定得不好，會(huì)使士氣衰弱，甚至散伙。由于激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題造成的散伙事件在創(chuàng)業(yè)圈子里不勝枚舉，也讓很多人都扼腕惋惜。投資人看待激勵(lì)制度時(shí)，往往較為嚴(yán)謹(jǐn)，大部分投資人會(huì)要求創(chuàng)始人，在經(jīng)驗(yàn)豐富的律師指導(dǎo)下，完成公司的激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)和執(zhí)行。
激勵(lì)機(jī)制是什么?
小尚的理解，激勵(lì)機(jī)制是促使團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定的利益分配方式，公司股東(也可以是創(chuàng)始人自己)將自己持有的部分股權(quán)放入期權(quán)池，按照職位的重要程度不同，分批分期的分給關(guān)鍵員工，使員工除了拿固定薪水之外，還有機(jī)會(huì)拿到額外的高額回報(bào)。藉此是將公司的成長(zhǎng)與員工自己工作的努力緊密聯(lián)系。
限售股和期權(quán)
有些創(chuàng)始人在公司初創(chuàng)期，會(huì)直接許諾員工1-3%不等的股權(quán)，如果此股權(quán)附有一定的條件，我們將其稱之為限售股，一般是用來(lái)分配給聯(lián)合創(chuàng)始人的，如果條件沒(méi)有成熟時(shí)，聯(lián)合創(chuàng)始人離職，那么限售股需要被回購(gòu)，以保持公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。
創(chuàng)始人在公司成立初期，將自己的一部分股權(quán)拿出來(lái)作為期權(quán)池，期權(quán)池一般占公司股權(quán)的15%左右。期權(quán)一般來(lái)說(shuō)是分配給關(guān)鍵員工的，當(dāng)然也可以分配給聯(lián)合創(chuàng)始人。期權(quán)是預(yù)期獲得股權(quán)的權(quán)利，比如創(chuàng)始人想發(fā)給員工A 1%的期權(quán)，期權(quán)分4年期成熟，那么員工A至少需要在公司干滿4年，才有機(jī)會(huì)完全行權(quán)，拿到全部1%的公司股權(quán)。
期權(quán)分期成熟
期權(quán)是促使關(guān)鍵員工持續(xù)為公司服務(wù)很好的方式，公司發(fā)展的越好，估值越高，員工手里的期權(quán)將越值錢，員工越舍不得離開公司，因?yàn)橐坏╇x開，機(jī)會(huì)成本將大幅增加。因此，期權(quán)要分期成熟，一般來(lái)說(shuō)分4年成熟，每年成熟25%。比如公司給員工A 1%的期權(quán)，員工A在第二年離職，那么員工A只能獲得已經(jīng)成熟的0。25%公司股權(quán)，剩下的0。75%依然存在于公司期權(quán)池中。
期權(quán)與投票權(quán)
在中國(guó)，公司股權(quán)投票權(quán)與控制權(quán)息息相關(guān)，創(chuàng)始人將自己的股權(quán)放入到期權(quán)池中，員工期權(quán)成熟行權(quán)后，會(huì)不會(huì)使創(chuàng)始人失去部分投票權(quán)呢?在創(chuàng)始人發(fā)放期權(quán)時(shí)，最好約定使用股權(quán)代持的形式，使得股權(quán)所有權(quán)和股權(quán)投票權(quán)分離，以確保公司控制權(quán)的穩(wěn)定。
期權(quán)與融資
如果A輪投資人進(jìn)入公司占20%的股權(quán)，那么創(chuàng)始人股權(quán)比例和期權(quán)池股權(quán)比例會(huì)同時(shí)被稀釋，假設(shè)原來(lái)期權(quán)池股權(quán)比例為15%，那么投資人進(jìn)入后，期權(quán)池股權(quán)比例為12%，創(chuàng)始人股權(quán)比例為68%。如果，B輪投資人占比20%的話，A輪投資人，創(chuàng)始人和期權(quán)池的股權(quán)比例會(huì)同時(shí)被稀釋，這樣下去期權(quán)池的股權(quán)比例將持續(xù)下降，不利于對(duì)員工長(zhǎng)期的激勵(lì)，因此，創(chuàng)始人可以建議投資人提供一部分股權(quán)放入期權(quán)池，保證期權(quán)池的股權(quán)比例。
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