創(chuàng)業(yè)融資技巧
創(chuàng)業(yè)融資的三個技巧
創(chuàng)業(yè)，如果資金不充裕，就得走融資的道路。以前，許多融資的人只有商業(yè)計劃書，沒有經(jīng)驗也能圈錢，因為那時的風(fēng)險投資所投的對象都是一些不具備經(jīng)驗的人。但是今天，如果你沒有經(jīng)驗，誰會輕易投錢給你?因此，要想從別人口袋里“圈錢”，沒有點技巧還真的不行。
學(xué)會“講故事”今天的投資者比以前更理性，投資門檻大大提高，因此，創(chuàng)業(yè)者首先要選擇自己擅長的領(lǐng)域，或?qū)?chuàng)業(yè)項目徹底了解。這樣，在描敘商業(yè)計劃時，就能有理有據(jù)陳述，有理性指標(biāo)，有清晰的表達方式，以事、理、利來說服投資決策人怎樣可以賺到錢。
了解投資方給你的投資期限一般來說，投資期限都很長，5年、7年或者10年，如果投資時間是兩三年，可能很快就要求回報。所以，在同價的情況下，最好選擇戰(zhàn)略投資。戰(zhàn)略投資不僅可以讓你少走彎路，而且壓力相對會小一些，因為投資方要求回報的迫切程度比風(fēng)險投資輕一些。
理性投資與感性判斷同存有時，人的因素甚至大于這個項目本身。當(dāng)你去融資時，投資方不僅要看項目的市場前景，還要看你與你的團隊，你的自信與對事業(yè)的熱情以及富有凝聚力的團隊，也就是說，商業(yè)計劃可行，這個人與這幫人也行。這是兩個不同的“行”，對融資的成功卻同等重要。
民企四招融資技巧
銀行借貸仍是主角
江西銅材有限公司(下稱江材)的融資策略顯然是審慎的。
在充分考慮企業(yè)自身需求和資金使用成本的前提下，江材最終還是選擇了向國有大型商業(yè)銀行借貸的融資方式，借貸資金達到其融資額的70%。
“目前，商業(yè)銀行貸款是最好最有效的融資途徑，因為年基準利率已經(jīng)下調(diào)到5.31%，融資成本與以前相比有所下降。”在江材財務(wù)部工作的黃斌這樣告訴《中國會計報》記者。
不過，大多民營企業(yè)反映銀行貸款條件較為苛刻。一位民營企業(yè)的財務(wù)人員談起銀行貸款時說，“辦理貸款手續(xù)繁雜，且授信要達到一定等級才能獲得有限的融資額度。盡管今年國家投放的銀行貸款和扶持資金有所增加，而且設(shè)定了銀行貸款指標(biāo)，但是這樣只會形成兩個極端：一種是錦上添花，好的企業(yè)更好，可以從銀行得到更多的貸款;一種是差的更差，因為絕大多數(shù)企業(yè)在遭受金融風(fēng)暴洗禮之后資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不佳，市場萎縮，很難獲得銀行的資金支持。”然而，向銀行拿貸款的確是目前企業(yè)普遍選擇的融資方式，盡管企業(yè)不得不為此遵守其中的“潛規(guī)則”：擔(dān)保公司往往與銀行實行對接，如果銀行利率是6%，擔(dān)保公司還要外加3%，企業(yè)實際付出的利率就成了9%，而且銀行貸款100萬元，企業(yè)至多能拿到80萬元，另外20萬元差額要留置在擔(dān)保公司做抵押。
對此，南京永實經(jīng)濟管理咨詢有限公司董事長汪倫認為，如果中介機構(gòu)充分發(fā)揮項目評價和財務(wù)管理作用，增加對項目的考察，減少擔(dān)保，將不失為解決問題之良策。
尋求其他金融機構(gòu)貸款
銀行貸款往往是企業(yè)尋求融資時的第一選擇，但是拿不到貸款是常事，銀行貸款額度仍然無法滿足企業(yè)需要。因此，不少民營企業(yè)不得不尋求像信用社、小額貸款公司等其他金融機構(gòu)貸款。
徐崢是江蘇仁禾中衡會計師事務(wù)所的項目經(jīng)理，在她所接觸的企業(yè)中，有不少是從銀行貸款轉(zhuǎn)向信用社的。
其實，地方信用社貸款利率是在銀行利率的基礎(chǔ)上實行上浮，而且全國各地沒有一個統(tǒng)一的利率標(biāo)準，項目不同，利率也不一樣。
“很多民營企業(yè)求助于信用社是因為其貸款程序相對銀行簡單，公司可以因此減少了為授信要做的審計和為抵押資產(chǎn)需要接受的評估。”徐崢這樣解釋民營企業(yè)選擇信用社融資的原因。不過，采用這種方式融資的多為小企業(yè)，因為其融資額度都比較小。
除了信用社，小額貸款公司也可以在小額范圍內(nèi)根據(jù)企業(yè)需求提供資金。但是，不少民營企業(yè)反映這不是一種便捷有效的融資方式。
一位張姓財務(wù)人員在跟小額貸款公司打交道時發(fā)現(xiàn)，其中部分公司依然固守傳統(tǒng)落后的經(jīng)營貨幣的觀念，等著企業(yè)上門求援，而企業(yè)需要與相關(guān)部門進行磋商、溝通關(guān)系，經(jīng)過輾轉(zhuǎn)才得到貸款。“我們有時花費太多的人力和物力，經(jīng)過努力還不能獲得有效的幫助和支持，這樣就讓企業(yè)感覺比較累。最后只好放棄而選擇其他融資渠道。”但其他融資渠道，也并不那么容易打通，民營企業(yè)只能“八仙過海，各顯神通”。如果籌資未果，企業(yè)就只能靠自身積累運轉(zhuǎn)。汪倫認為，如果根據(jù)條件發(fā)展規(guī)模相對較小的金融機構(gòu)，同時放寬對民營企業(yè)貸款條件，興許是當(dāng)前拯救民營企業(yè)的有效舉措。
IPO，不變的初衷
對于大中型民營企業(yè)來說，從銀行和其他金融機構(gòu)等渠道籌集的資金，也許還遠不能滿足需要。
對于很多民營企業(yè)主來說，IPO(首次公開募股)仍是“不變的初衷”。
王海山是一家房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)總監(jiān)，他目前正忙于公司上市前評估和2009年半年報審計。
為了拓展市場，保障項目的后續(xù)開發(fā)，緩解資金壓力，他3年前就開始參與籌備公司在境內(nèi)A股市場的IPO之旅，融資目標(biāo)是20億員至30億元。
近日有消息稱A股市場將重啟IPO，此時，王海山看到了公司上市的一絲曙光。他告訴記者：“如果公司能夠上市，將會募集到足夠的資金進行后續(xù)開發(fā)，民營企業(yè)融資難的問題就能得到部分解決了。”然而，上市這條道路并不平坦。王海山說，經(jīng)過1年左右的籌備等到上市條件成熟后，公司一度希望借殼上市，但幾經(jīng)波折仍然找不到合適的“殼”，繞了一個大圈之后又折回到憑借自己申報上市的路子上來。
私募股權(quán)融資需找利益平衡點
民營企業(yè)在夾縫中生存，各有生存之道。一旦項目和企業(yè)不具備銀行貸款的審批程序和條件，不少民營企業(yè)將自覺不自覺地轉(zhuǎn)向私募股權(quán)融資。
張文兵是北京多星管理咨詢有限公司的董事長，據(jù)他介紹，有實力、所處行業(yè)本身有很大發(fā)展空間的民營企業(yè)，往往能夠與投資方達成融資協(xié)議。
王海山所在的企業(yè)就曾經(jīng)引入美國一家基金作為戰(zhàn)略投資者。這一方面是以此獲得融資，另一方面也是為了規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理，為上市做準備。
“戰(zhàn)略投資的資金成本沒有具體的計算比率，因為它一般需要較長的時間，為了形成一種好的盈利模式，保證每年都有回報，戰(zhàn)略投資者在前期可能會更多地考慮公司的持續(xù)滾動發(fā)展。”張文兵說。
相比之下，以當(dāng)?shù)卣疄橹鲗?dǎo)的融資平臺公司進行財務(wù)投資，總的資金成本在7.8%-10%之間，高于商業(yè)銀行貸款利率，但是可以籌到更多的錢。
張文兵強調(diào)，不管是哪種私募股權(quán)融資方式，都需要投資方和企業(yè)一對一地接觸、撮合，只有雙方找到利益平衡點，才能打通融資渠道
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