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創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在哪個階段需要融資?
在日常生活中,我們或多或少都有了解過創(chuàng)業(yè)知識,下面小編為大家整理了關(guān)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在哪個階段需要融資?相關(guān)內(nèi)容,歡迎分享,希望對大家有幫助。
創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般具有兩個共同的特征:一是,不能在貸款市場和證券公開市場上籌集資金;二是,發(fā)展具有階段性。而在每一階段,因企業(yè)規(guī)模、資金需求、投資風(fēng)險等方面都有明顯差別,因此需要不同的融資方式。
1.種子期
融資方式:政府專項撥款、社會捐贈和創(chuàng)業(yè)投資
處于產(chǎn)品開發(fā)階段,產(chǎn)生的是實驗室成果、樣品和專利,而不是產(chǎn)品。這一階段的投資成功率最低(平均不到10%),但單項資金要求最少,成功后的獲利最高。
2.創(chuàng)建期
融資方式:創(chuàng)業(yè)投資
企業(yè)已經(jīng)有了一個處于初級階段的產(chǎn)品,而且擁有了一份很粗的經(jīng)營計劃,一個不完整的管理隊伍。技術(shù)風(fēng)險與種子階段相比,有較大幅度下降,但投資成功率依然較低(平均不到20%)。
3.成長期
融資方式:創(chuàng)業(yè)投資
技術(shù)風(fēng)險大幅度下降,產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)入開發(fā)階段,并有數(shù)量有限的顧客試用,費(fèi)用在增加,但仍沒有銷售收入。至該階段末期,企業(yè)完成產(chǎn)品定型,著手實施其市場開拓計劃。
4.擴(kuò)張期
融資方式:創(chuàng)業(yè)投資,私募資金以及優(yōu)先股等
企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、服務(wù)已具備成功的把握,企業(yè)可能希望組建自己的銷售隊伍,擴(kuò)大生產(chǎn)線、增強(qiáng)其研究發(fā)展的后勁,進(jìn)一步開拓市場,或拓展其生產(chǎn)能力或服務(wù)能力。此時成功率已接近70%。
5.獲利期
融資方式:發(fā)行股票上市
企業(yè)的銷售收入高于支出,產(chǎn)生凈收入,創(chuàng)業(yè)投資家開始考慮撤出。成功上市得到的資金一方面為企業(yè)發(fā)展增添了后勁,拓寬了運(yùn)作的范圍和規(guī)模,另一方面也為創(chuàng)業(yè)資本家的撤出創(chuàng)造了條件。
企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期五大融資渠道
目前國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者的融資渠道較為單一,主要依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)來實現(xiàn),其實,創(chuàng)業(yè)融資,要多管齊下,千萬別吊死在一棵樹上,這樣才能多多益善。
渠道1:銀行貸款
銀行貸款被譽(yù)為創(chuàng)業(yè)融資的“蓄水池”,由于銀行財力雄厚,而且大多具有政府背景,因此在創(chuàng)業(yè)者中很有“群眾基礎(chǔ)”。從目前的情況看,銀行貸款有以下種:
1、抵押貸款,指借款人向銀行提供一定的財產(chǎn)作為信貸抵押的貸款方式。
2、信用貸款,指銀行僅憑對借款人資信的信任而發(fā)放的貸款,借款人無須向銀行提供抵押物。
3、擔(dān)保貸款,指以擔(dān)保人的信用為擔(dān)保而發(fā)放的貸款。
4、貼現(xiàn)貸款,指借款人在急需資金時,以未到期的票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)而融通資金的貸款方式創(chuàng)業(yè)初期五大融資渠道創(chuàng)業(yè)初期五大融資渠道。
渠道2:風(fēng)險投資
在許多人眼里,風(fēng)險投資家手里都有一個神奇的“錢袋子”,從那個“錢袋子”掉出來的錢能讓創(chuàng)業(yè)者坐上阿拉丁的“神毯”一飛沖天。但風(fēng)險投資是一種高風(fēng)險高回報的投資,風(fēng)險投資家以參股的形式進(jìn)入創(chuàng)業(yè)企業(yè),為降低風(fēng)險,在實現(xiàn)增值目的后會退出投資,而不會永遠(yuǎn)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)捆綁在一起。而且,風(fēng)險投資比較青睞高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
渠道3:民間資本
隨著我國政府對民間投資的鼓勵與引導(dǎo),以及國民經(jīng)濟(jì)市場化程度的提高,民間資本正獲得越來越大的發(fā)展空間。目前,我國民間投資不再局限于傳統(tǒng)的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)領(lǐng)域,而是向基礎(chǔ)設(shè)施、科教文衛(wèi)、金融保險等領(lǐng)域“全面開花”,對正在為“找錢”發(fā)愁的創(chuàng)業(yè)者來說,這無疑是“利好消息”。而且民間資本的投資操作程序較為簡單,融資速度快,門檻也較低
渠道4:創(chuàng)業(yè)融資寶
創(chuàng)業(yè)融資寶,是指將創(chuàng)業(yè)者自有合法財產(chǎn)或在有關(guān)法規(guī)許可下將他人合法財產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)(抵)押的形式,從而為其提供創(chuàng)業(yè)急需的開業(yè)資金、運(yùn)轉(zhuǎn)資金和經(jīng)營資金。該融資項目主要針對“4050人員”,以及希望自主創(chuàng)業(yè)的社會青年群體創(chuàng)業(yè)初期五大融資渠道投資創(chuàng)業(yè)。辦理創(chuàng)業(yè)融資寶的手續(xù)較為簡便,創(chuàng)業(yè)者只要有資產(chǎn),就可申請貸款,貸款期限最長為半年,可充當(dāng)?shù)盅旱奈锲贩秶浅V泛,房產(chǎn)、大宗物資、有價證券、機(jī)動車、名表等凡價值在300元以上的都可以。
渠道5:融資租賃
融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式,表面上看是借物,而實質(zhì)上是借資,以租金的方式分期償還。該融資方式具有以下優(yōu)勢:不占用創(chuàng)業(yè)企業(yè)的銀行信用額度,創(chuàng)業(yè)者支付第一筆租金后即可使用設(shè)備,而不必在購買設(shè)備上大量投資,這樣資金就可調(diào)往最急需用錢的地方。
最新創(chuàng)業(yè)中小企業(yè)融資六種方案
創(chuàng)業(yè)者來說,能否快速、高效地籌集資金,是創(chuàng)業(yè)企業(yè)站穩(wěn)腳跟的關(guān)鍵,更是實現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)的動力。據(jù)了解,目前國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者的中小企業(yè)融資渠道較為單一,主要依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)。而實際上,風(fēng)險投資、民間資本、創(chuàng)業(yè)中小企業(yè)融資、中小企業(yè)融資租賃等都是不錯的創(chuàng)業(yè)中小企業(yè)融資渠道。
風(fēng)險投資:創(chuàng)業(yè)者的“維生素C”
在英語中,風(fēng)險投資的簡稱是VC,與維生素C的簡稱Vc如出一轍,而從作用上來看,兩者也有相同之處,都能提供必需的“營養(yǎng)”.廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ),生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國全美風(fēng)險投資協(xié)會的定義,風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。
案例:重慶江北通用機(jī)械廠從1995年開始研制生產(chǎn)大型氟里昂機(jī)組新產(chǎn)品,其具有兼容功能,并可以用其他冷凍液進(jìn)行替代。由于銀行對新產(chǎn)品一般不予貸款。重慶風(fēng)險投資公司提供了100萬元貸款。兩年后,江北通用機(jī)械廠新產(chǎn)品銷售額達(dá)7000萬元。
天使投資:創(chuàng)業(yè)者的“嬰兒奶粉”
天使投資是自由投資者或非正式風(fēng)險投資機(jī)構(gòu),對處于構(gòu)思狀態(tài)的原創(chuàng)項目或小型初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行的一次性的前期投資。天使投資雖是風(fēng)險投資的一種,但兩者有著較大差別:天使投資是一種非組織化的創(chuàng)業(yè)投資形式,其資金來源大多是民間資本,而非專業(yè)的風(fēng)險投資商;天使投資的門檻較低,有時即便是一個創(chuàng)業(yè)構(gòu)思,只要有發(fā)展?jié)摿,就能獲得資金,而風(fēng)險投資一般對這些尚未誕生或嗷嗷待哺的“嬰兒”興趣不大。
在風(fēng)險投資領(lǐng)域,“天使”這個詞指的是企業(yè)家的第一批投資人,這些投資人在公司產(chǎn)品和業(yè)務(wù)成型之前就把資金投入進(jìn)來。天使投資人通常是創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的朋友、親戚或商業(yè)伙伴,由于他們對該企業(yè)家的能力和創(chuàng)意深信不疑,因而愿意在業(yè)務(wù)遠(yuǎn)未開展之前就向該企業(yè)家投入大筆資金,一筆典型的天使投資往往只是區(qū)區(qū)幾十萬美元,是風(fēng)險資本家隨后可能投入資金的零頭。
對剛剛起步的創(chuàng)業(yè)者來說,既吃不了銀行貸款的“大米飯”,又沾不了風(fēng)險投資“維生素”的光,在這種情況下,只能靠天使投資的“嬰兒奶粉”來吸收營養(yǎng)并茁壯成長。
案例:牛根生在伊利期間因為訂制包裝制品時與謝秋旭成為好友,當(dāng)牛自立門戶之時,謝作為一個印刷商人,慷慨地掏出現(xiàn)金注入到初創(chuàng)期的蒙牛,并將其中的大部分的股權(quán)以“謝氏信托”的方式“無償”贈與蒙牛的管理層、雇員及其他受益人,而不參與蒙牛的任何管理和發(fā)展安排。最終謝秋旭也收獲不菲,380萬元的投入如今已變成10億元。
創(chuàng)新基金:創(chuàng)業(yè)者的“營養(yǎng)餐”
近年來,我國的科技型中小企業(yè)的發(fā)展勢頭迅猛,已經(jīng)成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的重要增長點。政府也越來越關(guān)注科技型中小企業(yè)的發(fā)展。同樣,這些處于創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)在中小企業(yè)融資方面所面臨的迫切要求和中小企業(yè)融資困難的矛盾,也成為政府致力解決的重要問題。
政府基金:創(chuàng)業(yè)者的“免費(fèi)皇糧”
近年來,政府充分意識到中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位,尤其是各省市地方政府,為了增強(qiáng)自己的競爭力,不斷采取各種方式扶持科技含量高的產(chǎn)業(yè)或者優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。為此,各級政府相繼設(shè)立了一些政府基金予以支持。這對于擁有一技之長又有志于創(chuàng)業(yè)的諸多科技人員,特別是歸國留學(xué)人員是一個很好的吃“免費(fèi)皇糧”的機(jī)會。
案例:2001年在澳大利亞度過了14年留學(xué)和工作生涯的施正榮博士,帶著自己10多年的科研成果回到家鄉(xiāng)無錫創(chuàng)業(yè)。當(dāng)無錫市有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)得知施正榮的名聲,和他的太陽能晶硅電池科研成果在國內(nèi)還是空白時,立即拍板要扶持科學(xué)家做老板。在市經(jīng)委的牽頭下,無錫市政府聯(lián)合當(dāng)?shù)貛准掖髧笸顿Y800萬元,組建了無錫尚德太陽能電力有限公司。有了政府資金的鼎力支持,尚德公司有了跨越式發(fā)展,僅僅3年時間銷售額已經(jīng)過億元,成為業(yè)界明星企業(yè)。
典當(dāng)中小企業(yè)融資:創(chuàng)業(yè)者的“速泡面”
風(fēng)險投資雖是天上掉餡餅的美事,但只是一小部分精英型創(chuàng)業(yè)者的“特權(quán)”;而銀行的大門雖然敞開著,但有一定的門檻!凹笔赂尜J,典當(dāng)最快”,典當(dāng)?shù)闹饕饔镁褪蔷燃。與作為主流中小企業(yè)融資渠道的銀行貸款相比,典當(dāng)中小企業(yè)融資雖只起著拾遺補(bǔ)缺、調(diào)余濟(jì)需的作用,但由于能在短時間內(nèi)為中小企業(yè)融資者爭取到更多的資金,因而被形象地比喻為“速泡面”,正獲得越來越多創(chuàng)業(yè)者的青睞。
案例:周先生是位通訊設(shè)備代理商,前段時間爭取到了一款品牌新手機(jī)的代理權(quán),可是問題在于要在三天內(nèi)付清貨款才能拿貨,而他的資金投資在另一商業(yè)項目上,他可不甘心失去這得來不易的代理權(quán)。周先生腦子轉(zhuǎn)到了自己的那輛“寶馬”車上,于是,他馬上開車來到典當(dāng)行。業(yè)務(wù)員了解情況后告訴他:當(dāng)天就可以辦理典當(dāng)拿到資金。周先生大喜過望,立即著手辦理典當(dāng)手續(xù),交納相關(guān)證件、填表、把車開到指定倉庫、簽合同,領(lǐng)當(dāng)金。不出半天的工夫,他就拿到了他急需的50萬元,一個月后來贖當(dāng),這筆當(dāng)金幫他賺了近10萬元。
有鑒于此,結(jié)合我國科技型中小企業(yè)發(fā)展的特點和資本市場的現(xiàn)狀,科技部、財政部聯(lián)合建立并啟動了政府支持為主的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金,以幫助中小企業(yè)解決中小企業(yè)融資困境。創(chuàng)新基金已經(jīng)越來越多地成為科技型中小企業(yè)融資可口的“營養(yǎng)餐”.
案例:蘭州大成自動化工程有限公司自運(yùn)行一年來,主要進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā),幾乎沒有收入,雖然技術(shù)的開發(fā)有了很大的進(jìn)展,但資金的短缺越來越突出。當(dāng)時正值科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金啟動,企業(yè)得知后非常振奮,選擇具有國際先進(jìn)水平的“鐵路車站全電子智能化控制系列模塊的研究開發(fā)與轉(zhuǎn)化”項目申報創(chuàng)新基金。為此,他們進(jìn)一步加快了研發(fā)的速度,于1999年12月通過了鐵道部的技術(shù)審查,取得了階段性的成果。正因為企業(yè)有良好的技術(shù)基礎(chǔ),于2000年得到了創(chuàng)新基金100萬元的資助,它不僅起到了雪中送炭的作用,而且起到了引導(dǎo)資金的作用。同年,該項目又得到了甘肅省科技廳50萬元的重大成果轉(zhuǎn)化基金,教育部“高等學(xué)校骨干教師資助計劃”12萬元的基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)。2001年,針對青藏鐵路建設(shè)的技術(shù)需求,該項目被列入甘肅省重點攻關(guān)計劃,支持科技三項費(fèi)用30萬元。
中小企業(yè)擔(dān)保貸款:創(chuàng)業(yè)者的“安神湯”
一方面中小企業(yè)融資難,大量企業(yè)嗷嗷待哺;一方面銀行資金缺乏出路,四處出擊,卻不愿意貸給中小企業(yè)。究其原因主要在于,銀行認(rèn)為為中小企業(yè)發(fā)放貸款,風(fēng)險難以防范。然而,隨著國家政策和有關(guān)部門的大力扶植以及擔(dān)保貸款數(shù)量的激增,中小企業(yè)擔(dān)保貸款必將成為中小企業(yè)另一條有效的中小企業(yè)融資之路,為創(chuàng)業(yè)者“安神補(bǔ)腦”.
案例:上海一家高科技公司屬國內(nèi)一流藝術(shù)燈光景觀建設(shè)專業(yè)企業(yè),開發(fā)了數(shù)十項產(chǎn)品。在強(qiáng)大的科技研發(fā)能力支持下,該公司業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。與業(yè)務(wù)發(fā)展相伴而行的則是資金困境。工程類企業(yè)的行業(yè)特點是資金回籠速度慢,營運(yùn)資金占用情況嚴(yán)重。但由于公司規(guī)模較小,又缺乏與銀行合作的信用記錄,獲得銀行中小企業(yè)融資困難重重。
2005年底,該企業(yè)得到中投保的提供保證擔(dān)保的80萬元流動資金貸款,由此,該公司近兩年取得了快速發(fā)展,2007年6~7月,該公司先后中標(biāo)08北京奧運(yùn)場館照明工程合同。
中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的融資技巧
1、土財主的錢不能要
首先要界定什么是土財主。我指的是那些本身實業(yè)一夜發(fā)家的企業(yè)主,雖然賺夠了一定數(shù)量的資產(chǎn),但是由于自己本身創(chuàng)業(yè)艱難,所以把錢看得特別重,今天給你500萬,過三個月就問你企業(yè)利潤,而且由于心急,所以往往對企業(yè)經(jīng)營橫加干涉而不注意客觀實際和企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展,他看重企業(yè)的短期回報,而對于初創(chuàng)企業(yè)來說,你很難滿足他的要求,留給你的只有難受。
2、千萬別把自己賣低了
初創(chuàng)企業(yè)在與投資人談判時總是處于弱勢地位,因為在很多人看來,中小企業(yè)融資是去求人,而投資人是幫人。實際上這是一個錯誤的認(rèn)識。項目固然需要資金,但只要是好項目,投資者一旦找到并確認(rèn)是真正的好項目,那他也絕對不會輕易撒手。所以你一定要抓住這一心理,拿到一個好的價碼。要不然,等到企業(yè)做大了,后悔就來不及了。
3、別再對銀行抱希望了
很多中小企業(yè)費(fèi)了很多精力去找銀行貸款,求爺爺告奶奶,費(fèi)錢費(fèi)力費(fèi)精神,但實際上銀行根本不可能給你錢,沒有別的,因為你是中小企業(yè),即使你有個人關(guān)系也是白搭,因為信貸部門不愿意承擔(dān)這樣的風(fēng)險,因為你是中小企業(yè),銀行政策永遠(yuǎn)只有口頭支持。另外高額的銀行利息也是你難以承受的。
4、風(fēng)險投資是所有中小企業(yè)的希望
2018年,中國風(fēng)險投資總額突破10億美元,風(fēng)險投資正在強(qiáng)力復(fù)蘇,成為去年中國資本市場最大的熱點。對于中小企業(yè)來說,風(fēng)險投資的好處在于,第一它不要求短期回報,第二它不控股,第三,由于大多數(shù)VC有海外背景,所以它一旦投資給你,就會想辦法替你海外上市。
【拓展閱讀】
一些正在成長型的中小企業(yè),由于處于初創(chuàng)期,在中小企業(yè)融資方面沒有任何經(jīng)驗,所以往往不容易找到資金,找到資金的,也會產(chǎn)生不少的后遺癥。
1、關(guān)于退出
VC肯定是要在某個階段退出的,它不想退出,它的基金周期也要求它退出啊。所以別以為它會陪你終生,也別以為他這種退出是看不起你。這是一種非常正常的行為。
2、關(guān)于雙贏
你引VC進(jìn)來,不是割肉,是雙贏,別動不動就覺得別人占你便宜。無謂你的技術(shù)多牛逼,現(xiàn)金始終是最大價值的。在某個階段你有了錢就能夠做很多事,例如擴(kuò)大團(tuán)隊、投入市場等等。那些都是靠錢來支持你的技術(shù),你的理想的。
3、關(guān)于誠信
要講誠信,估值只要是你在那個時候心甘情愿的,就不要以后做好了說別人占你便宜和玩啥貓膩。精力和思想還是要放到運(yùn)營上,放到企業(yè)發(fā)展上,放到賺錢上。公司做好做大,后面的價值才大,不要用后面的價值去算前面稀釋得虧不虧。
4、關(guān)于投資機(jī)構(gòu)和投資人
如果想規(guī)范些,老老實實找正規(guī)VC談,IDG之類的老牌VC還是挺靠譜的。當(dāng)然,任何VC,靠譜的都是投資人個人。你找到IDG,里面也有不靠譜的投資人,那你也沒辦法。這個例子對任何VC都適用,比如你要找松禾投TMT領(lǐng)域,要是TMT的不是我或厲偉,那也很難說有人能幫你多少。
5、關(guān)于資源
要善于利用投資人的資源,要善于利用投資人的時間。投資人命中注定“時間全是碎片,優(yōu)先級隨時改變”。你得善于捉到投資人的時間,馬上落實一些資源,別指望投資人像做銷售一樣幫你。
鹽科技專欄作者干過很多幫項目做市場做銷售,但也不可能是對每一個項目每一個公司。因為投資人腦子里裝的東西實在是太多了,只能因為輕重緩急來調(diào)整優(yōu)先級。你坐在他面前時,讓他幫你打幾個電話,或會后催一下落實幾個聯(lián)系人幾個合作,那就足夠了。別因為別人忙就覺得不幫你了,是你自己不會安排。
6、關(guān)于過往案例
要看他們過往的案例,以及是誰擔(dān)當(dāng)?shù),是憑關(guān)系拿到的項目,還是有投資人自己投資的項目,來判斷這個VC是否靠譜。
如果你想拿美元,那可以選擇的很多,他們都是投TMT的高手,象IDG、金沙江、經(jīng)緯、GGV、紅杉等等,都是有品牌有歷史有案例的VC。當(dāng)然,還是那句話,這些VC里,也不是每一個投資人都靠譜的,還是要從網(wǎng)上或朋友中多了解,這些VC都可以找,但不是這些VC里的每一個投資人都可以找。
7、關(guān)于項目秀
VC們?yōu)槭裁聪矚g參加項目秀?幾個原因:
A、建立VC的品牌,現(xiàn)在做VC就像賣白菜一樣,新VC更喜歡做評委。
B、建立個人品牌,無論自己在哪個VC,總是要讓行業(yè)認(rèn)識自己的,做個創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師就挺好的。
C、與主辦方做好關(guān)系,擴(kuò)大一下項目源。
8、關(guān)于投資人評委
投資人們做評委,大多數(shù)都是拍腦袋的,水平相差很遠(yuǎn)。只有老一輩的投資人,因為經(jīng)歷過太多,投過太多,看過太多,所以當(dāng)什么項目出現(xiàn)在面前時,還是能快速理解和找到問題所在的。但目前市面上很多投資人評委,都是不靠譜的。有時選出來的項目實在是水平相差太遠(yuǎn)。如果全都選好的,或全都選差的,那反倒叫水平穩(wěn)定。選出一半好的,一半讓人笑話的,這才是最可怕的。
這也難為投資人評委,因為基本不可能提前看項目資料,事太多了。全憑現(xiàn)場感覺,而現(xiàn)場項目如果超出自己熟悉的領(lǐng)域,能做到“不懂就問”的投資人還是少的,特別是年輕些的投資人,基本上張口就來,不懂裝懂。所以,現(xiàn)在的項目秀,真沒以前好看,投資人評委被埋的情況屢屢發(fā)生。
9、關(guān)于融資
創(chuàng)業(yè)公司做融資,一定要把握好節(jié)奏,不要融太多的錢,要融夠用的錢。不要一步到位的估值,要做階段性的估值。
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