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企業(yè)如何選擇最佳融資機(jī)會(huì)
對(duì)于企業(yè)而言，盡管有不同的融資渠道和方式可供選擇，但最佳的往往只有一種，這就對(duì)企業(yè)管理者提出了很高的要求，那就是必須選擇最佳的融資機(jī)會(huì)。下面是小編收集整理的企業(yè)如何選擇最佳融資機(jī)會(huì)，歡迎大家閱讀！
企業(yè)如何選擇最佳融資機(jī)會(huì)
所謂融資機(jī)會(huì)，是指由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時(shí)機(jī)。企業(yè)選擇融資機(jī)會(huì)的過程，就是企業(yè)尋求與企業(yè)內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過程，這就有必要對(duì)企業(yè)融資所涉及到的各種可能影響因素做綜合具體分析。一般來說，要充分考慮以下幾個(gè)方面：
第 一，由于外部融資環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)融資決策要有超前預(yù)見性，為此，企業(yè)要能夠及時(shí)掌握國(guó)內(nèi)和國(guó)外利率、匯率等金融市場(chǎng)的各種信息，了解國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家貨幣及財(cái)政政策以及國(guó)內(nèi)外政治環(huán)境等各種外部環(huán)境因素，合理分析和預(yù)測(cè)能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件，以及可能的各種變化趨勢(shì)，以便尋求最佳融資時(shí)機(jī)，果斷決策。
第二，企業(yè)在分析融資機(jī)會(huì)時(shí)，必須要考慮具體的融資方式所具有的特點(diǎn)，并結(jié)合本企業(yè)自身的實(shí)際情況，適時(shí)制定出合理的融資決策。比如，企業(yè)可能在某一特定的環(huán)境下，不適合發(fā)行股票融資，卻可能適合銀行貸款融資;企業(yè)可能在某一地區(qū)不適合發(fā)行債券融資，但可能在另一地區(qū)卻相當(dāng)適合。
第三，由于企業(yè)融資機(jī)會(huì)是在某一特定時(shí)間所出現(xiàn)的一種客觀環(huán)境，雖然企業(yè)本身也會(huì)對(duì)融資活動(dòng)產(chǎn)生重要影響，但與企業(yè)外部環(huán)境相比較，企業(yè)本身對(duì)整個(gè)融資環(huán)境的影響是有限的。在大多數(shù)情況下，企業(yè)實(shí)際上只能適應(yīng)外部融資環(huán)境而無法左右外部環(huán)境，這就要求企業(yè)必須充分發(fā)揮主動(dòng)性，積極地尋求并及時(shí)把握住各種有利時(shí)機(jī)，確保融資獲得成功。
與投資方談判的融資技巧
創(chuàng)業(yè)致富投資的獲得除創(chuàng)企業(yè)項(xiàng)目和企業(yè)家的素質(zhì)外，還需一定的融資技巧。在和投資人正式討論投資計(jì)劃之前，企業(yè)家需做好四個(gè)方面的心理準(zhǔn)備。
1、準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)各種提問
一些小企業(yè)通常會(huì)認(rèn)為自己對(duì)所從事的投資項(xiàng)目和內(nèi)容非常清楚，但是你還要給予高度重視和充分準(zhǔn)備，不僅要自己想，更重要的是讓別人問。企業(yè)家可以請(qǐng)一些外界的專業(yè)顧問和敢于講話的行家來模擬這種提問過程，從而使自己思得更全，想得更細(xì)，答得更好。
2、準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)投資人對(duì)管理的查驗(yàn)
也許你為自己多年來取得的成就而自豪，但是投資人依然會(huì)對(duì)你的投資管理能力表示懷疑，并會(huì)問道：你憑什么可以將投資項(xiàng)目做到設(shè)想的目標(biāo)?大多數(shù)人可能對(duì)此反應(yīng)過敏，但是在面對(duì)投資人時(shí)，這樣的懷疑卻是會(huì)經(jīng)常碰到的，這已構(gòu)成了投資人對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行檢驗(yàn)的一部分，因此企業(yè)家需要正確對(duì)待。
3、準(zhǔn)備放棄部分業(yè)務(wù)
在某些情況下，投資人可能會(huì)要求企業(yè)家放棄一部分原有的業(yè)務(wù)，以使其投資目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。放棄部分業(yè)務(wù)對(duì)那些業(yè)務(wù)分散的企業(yè)來說，既很現(xiàn)實(shí)又確有必要，在投入資本有限的情況下，企業(yè)只有集中資源才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
4、準(zhǔn)備作出妥協(xié)
從一開始，企業(yè)家就應(yīng)該明白，像自己的目標(biāo)和創(chuàng)業(yè)投資人的目標(biāo)不可能完全相同。因此，在正式談判之前，企業(yè)家要做的一項(xiàng)最重要的決策就是：為了滿足投資人的要求，企業(yè)家自身能作出多大的妥協(xié)。一般來講，由于創(chuàng)業(yè)資本不愁找不到項(xiàng)目來投資，寄望于投資人來作出種種妥協(xié)是不大現(xiàn)實(shí)的，所以企業(yè)家作出一定的妥協(xié)也是確有必要的。
企業(yè)融資八大技巧
1、收益與風(fēng)險(xiǎn)相匹配
企業(yè)融資的目的是將所融資金投人企業(yè)運(yùn)營(yíng)；最終獲取經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。在每次融資之前，企業(yè)往往會(huì)預(yù)測(cè)本次融資能夠給企業(yè)帶來的最終收益，收益越大往往意味著企業(yè)利潤(rùn)越多，因此融資總收益最大似乎應(yīng)該成為企業(yè)融資的一大原則。
2、融資規(guī)模量力而行
確定企業(yè)的融資規(guī)模，在中小企業(yè)融資過程中也非常重要。籌資過多，可能造成資金閑置浪費(fèi)，增加融資成本；或者可能導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債過多，使其無法承受，償還困難，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而如果企業(yè)籌資不足，又會(huì)影響企業(yè)投融資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)的正常開展。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資決策之初，要根據(jù)企業(yè)對(duì)資金的需要、企業(yè)自身的實(shí)際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模。
3、控制融資成本最低
企業(yè)融資成本是決定企業(yè)融資效率的決定性因素，對(duì)于中小企業(yè)選擇哪種融資方式有著重要意義。由于融資成本的計(jì)算要涉及很多種因素，具體運(yùn)用時(shí)有一定的難度。一般情況下，按照融資來源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次為：財(cái)政融資、商業(yè)融資、內(nèi)部融資、銀行融資、債券融資、股權(quán)融資、上市融資。
4、遵循資本結(jié)構(gòu)合理
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本來源的構(gòu)成及比例關(guān)系，其中債權(quán)資本和權(quán)益資本的構(gòu)成比例在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的決策中居于核心地位。企業(yè)融資時(shí)，資本結(jié)構(gòu)決策應(yīng)體現(xiàn)理財(cái)?shù)慕K極月標(biāo)，即追求企業(yè)價(jià)值最大化。
5、測(cè)算融資期限適宜
從資金用途來看，如果融資是用于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)，由于流動(dòng)資產(chǎn)具有周期短、易于變現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)中所需補(bǔ)充數(shù)額較小及占用時(shí)間短等特點(diǎn)，企業(yè)宜于選擇各種短期融資方式，如商業(yè)信用、短期貸款等。如果融資是用于長(zhǎng)期投資或購(gòu)置固定資產(chǎn)，這類用途要求資金數(shù)額大；占用時(shí)間長(zhǎng)，因而適宜選擇各種長(zhǎng)期融資方式，如長(zhǎng)期貸款、企業(yè)內(nèi)部積累、租賃融資、發(fā)行債券、股票等。
6、保持企業(yè)有控制權(quán)
在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)融資行為所導(dǎo)致的企業(yè)不同的融資結(jié)構(gòu)與控制權(quán)之間存在著緊密聯(lián)系。融資結(jié)構(gòu)具有明顯的企業(yè)治理功能，它不僅規(guī)定著企業(yè)收入的分配，而且規(guī)定著企業(yè)控制權(quán)的分配，直接影響著一個(gè)企業(yè)的控制權(quán)爭(zhēng)奪。
7、選擇最適合的融資方式
中小企業(yè)在融資時(shí)通常有很多種融資方式可供選擇，每種融資方式由于特點(diǎn)不同給企業(yè)帶來的影響也是不一樣的，而且這種影響也會(huì)反映到對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響上。
8、把握最佳融資機(jī)會(huì)
從企業(yè)內(nèi)部來講，過早融資會(huì)造成資金閑置，而如果過晚融資又會(huì)造成投資機(jī)會(huì)的喪失。從企業(yè)外部來講，由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)瞬息萬變，這些變化又將直接影響中小企業(yè)融資的難度和成本。因此，中小企業(yè)若能抓住企業(yè)內(nèi)外部的化提供的有利時(shí)機(jī)進(jìn)行融資，會(huì)使企業(yè)比較容易地獲得資金成本較低的資金。
企業(yè)如何選擇合適的融資途徑？
一、銀行貸款
銀行貸款是企業(yè)中小企業(yè)融資的主要渠道，各大商業(yè)銀行的資金充足，并且商業(yè)信貸較為靈活。銀行貸款利息可以進(jìn)入成本，從而相對(duì)減輕企業(yè)稅負(fù)。發(fā)行股票和債券中小企業(yè)融資這兩種形式僅適合于公司制的大中型企業(yè)，而銀行則可根據(jù)企業(yè)的信用狀況相應(yīng)給予恰當(dāng)?shù)馁J款，從而成為中小型企業(yè)長(zhǎng)期資本的主要來源。
二、通過企業(yè)上市募集資金
上市可以為企業(yè)發(fā)展開辟穩(wěn)定的中小企業(yè)融資渠道。其優(yōu)點(diǎn)通過上市可以獲得投資者的直接投資，大大降低了企業(yè)中小企業(yè)融資成本，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信心，提升公司管理水平，擴(kuò)大企業(yè)影響力，有助于公司樹立產(chǎn)品品牌形象，擴(kuò)大公司的知名度。
三、股權(quán)質(zhì)押中小企業(yè)融資
國(guó)家工商總局于去年 10 月開始實(shí)施《股權(quán)出質(zhì)登記辦法》，企業(yè)可以利用股權(quán)押貸款，使股權(quán)與土地使用權(quán)、房屋產(chǎn)權(quán)一樣，成為市場(chǎng)主體中小企業(yè)融資的重要形式。銀行信貸是中小企業(yè)融資的主渠道，但商業(yè)銀行一般都需要擔(dān)保、抵押等中小企業(yè)融資保證。由于中小企業(yè)缺乏房地產(chǎn)、設(shè)施設(shè)備等不動(dòng)產(chǎn)抵押，很難獲得銀行貸款，股權(quán)質(zhì)押作為一種新型的中小企業(yè)融資渠道，成為提升資本滾動(dòng)性和幫助中小企業(yè)解決中小企業(yè)融資難題的有效途徑。
四、私募股權(quán)中小企業(yè)融資
對(duì)不能及時(shí)取得銀行貸款和暫不具備上市條件的企業(yè)來說，這是一條有效的中小企業(yè)融資渠道，和債券中小企業(yè)融資相比，股權(quán)中小企業(yè)融資不需要抵押擔(dān)保，所中小企業(yè)融資金也不需要償還和支付高額利息費(fèi)用，而且投資方可以為企業(yè)后續(xù)發(fā)展提供持續(xù)的資金支持，并提供資產(chǎn)重組、企業(yè)改制和走向資本市場(chǎng)的技術(shù)支持，幫助企業(yè)做大。私募股權(quán)投資者以新股東和合作伙伴的身份介入公司，公司資產(chǎn)負(fù)債率低，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。此外，私募股權(quán)中小企業(yè)融資不像股票市場(chǎng)那樣要求公開的信息披露，有利于募集人保護(hù)自己的商業(yè)秘密。
五、設(shè)立小額貸款公司
為緩解中小企業(yè)貸款難的問題，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行出臺(tái)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)【2008】23 號(hào)）。小額貸款公司提供的貸款具有貸款期限短、額度小、辦理速度快的特點(diǎn)，通過手續(xù)簡(jiǎn)便、方便靈活的貸款方式，可以滿足不少企業(yè)臨時(shí)周轉(zhuǎn)資金的不時(shí)之需。
六、設(shè)立村鎮(zhèn)銀行
村鎮(zhèn)銀行是指經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)批準(zhǔn)，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。村鎮(zhèn)銀行既可以發(fā)放貸款，也可以吸收儲(chǔ)蓄。村鎮(zhèn)銀行作為獨(dú)立的企業(yè)法人，立足農(nóng)村，多樣化、有特色的金融產(chǎn)品，創(chuàng)新服務(wù)品種和抵押擔(dān)保方式，更有自主性為急需資金的中小企業(yè)提供周轉(zhuǎn)資金。
七、建立信用聯(lián)盟 實(shí)行信用互保
“信用聯(lián)盟”對(duì)于中小企業(yè)打破中小企業(yè)融資瓶頸有著積極意義，聯(lián)盟中的企業(yè)在相互了解的基礎(chǔ)上進(jìn)行誠(chéng)信監(jiān)督，以企業(yè)信譽(yù)作為保障，通過企業(yè)相互擔(dān)保及聯(lián)保等方式，提高了貸款成功率，降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)。由政府與金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起專業(yè)化行業(yè)組織，對(duì)建立營(yíng)業(yè)戶與信用社之間的良好關(guān)系，提高產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)信用度，解決業(yè)戶中小企業(yè)融資困難，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展，也起到積極作用。
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