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創(chuàng)業(yè)企業(yè)為什么要融資？
創(chuàng)業(yè)型企業(yè)是指處于創(chuàng)業(yè)階段，高成長(zhǎng)性與高風(fēng)險(xiǎn)性并存的創(chuàng)新開(kāi)拓型企業(yè)，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)應(yīng)以獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)和購(gòu)買股權(quán)相結(jié)合為重點(diǎn)，建立創(chuàng)業(yè)型企業(yè)家激勵(lì)制度，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)家價(jià)值的主要形式是以獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)和購(gòu)買股權(quán)相結(jié)合，根據(jù)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)家過(guò)去為企業(yè)所做的實(shí)際貢獻(xiàn)，將國(guó)有或集體資產(chǎn)增長(zhǎng)凈值的一部分折合為相應(yīng)股權(quán)拿出來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)給他們，以此作為對(duì)其價(jià)值的承認(rèn)和貢獻(xiàn)補(bǔ)償。創(chuàng)業(yè)型企業(yè)核心員工的激勵(lì)機(jī)制包括物質(zhì)激勵(lì)、精神激勵(lì)、政策激勵(lì)和工作激勵(lì)。
創(chuàng)業(yè)企業(yè)一開(kāi)始必須想清楚三個(gè)問(wèn)題：公司為什么融資，什么時(shí)候融資，以及該融多少資。
Hootsuite創(chuàng)始人回答了這三個(gè)問(wèn)題：公司融資需要考量當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境，并且及時(shí)回饋早期投資人和早期員工，并確保自己有一定的備用金。
你還記得 Color 這家初創(chuàng)公司嗎？這款照片分享 APP，曾經(jīng)向市場(chǎng)許諾：用戶借此能夠跟附近的人一起查看和分享照片。它在得到了 4100 萬(wàn)美金的融資之后正式發(fā)布。不到兩年的時(shí)候，因?yàn)槿狈ξ阶銐蚨嗟挠脩簦约霸谥型緫?zhàn)略重點(diǎn)上的偏移，這款 APP 最終夭折。這是有關(guān)一個(gè)太多錢涌入，太快崛起的初創(chuàng)公司失敗的典型案例。
但是到底哪里出問(wèn)題了？如今 Color 放到今天如此火熱的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，最炙手可熱的初創(chuàng)公司甚至自己都能夠拿出巨額的投資基金，它是否能夠避免重蹈覆轍？讓我拿我的公司發(fā)展歷史來(lái)說(shuō)明問(wèn)題吧。
我們?cè)诹甑臅r(shí)間里，公司員工人數(shù)從7個(gè)人增長(zhǎng)到700人，一路走來(lái)也學(xué)到了很多融資領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)。每一個(gè)初創(chuàng)公司的創(chuàng)業(yè)環(huán)境都不一樣，這固然是不用說(shuō)的事兒，但我覺(jué)得還是存在一些初創(chuàng)公司應(yīng)該遵循的原則，即什么時(shí)候融資，為什么融資，以及該融多少資。這三點(diǎn)問(wèn)題如果能夠在創(chuàng)業(yè)者的心中有著明確的答案，那么創(chuàng)業(yè)路上會(huì)避開(kāi)很多彎路和陷阱。
一開(kāi)始就要精益創(chuàng)業(yè)
科技公司創(chuàng)業(yè)的最大一個(gè)好處就是它的創(chuàng)業(yè)成本相對(duì)較低，從想法邁向產(chǎn)品測(cè)試并不需要你花太過(guò)高昂的成本。通常情況下，你并不需要為了讓一個(gè)想法成型，在基礎(chǔ)設(shè)施方面投入過(guò)多。擺在你面前的問(wèn)題只有一個(gè)，能夠盡快的讓想法變成一個(gè)實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)品，哪怕它還不完美。將這個(gè)產(chǎn)品拿出來(lái)，然后你去觀察用戶們的反映，根據(jù)意見(jiàn)來(lái)調(diào)整自己的開(kāi)發(fā)方向。當(dāng)然，在上述的例子中，Color 肯定解決了市場(chǎng)的「痛點(diǎn)」。當(dāng)然這一點(diǎn)是最容易的，在一大堆董事會(huì)成員，投資人進(jìn)場(chǎng)之前。
讓我們拿 2008 年的經(jīng)歷做個(gè)例子吧。我們非常低調(diào)的發(fā)布了 Hootsuite，它實(shí)際上是標(biāo)準(zhǔn)的「最小可行化產(chǎn)品」，一個(gè)非常簡(jiǎn)單基礎(chǔ)的 APP，看上去就像是急匆匆拼湊而成，就為了實(shí)現(xiàn)通過(guò)一個(gè)平臺(tái)來(lái)管理多個(gè)社交媒體賬戶的功能。在發(fā)布的首周，數(shù)千人蜂擁而至前來(lái)注冊(cè)，我們見(jiàn)此情景，決定專門委派一個(gè)工程師團(tuán)隊(duì)來(lái)開(kāi)發(fā)新的工具。
我們?cè)诨谟脩舻姆答伝A(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，利用數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估到底哪些功能對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。也只有在到了那個(gè)時(shí)候，我們才知道自己確實(shí)把握住了市場(chǎng)上的某個(gè)先機(jī)，這個(gè)時(shí)候我們才敢將眼光放向外界，去尋找新的投資資金。
到底該不該融資時(shí)得看當(dāng)時(shí)當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境的
如果你真的確認(rèn)自己的產(chǎn)品擁有著無(wú)窮的潛力，那么你是否會(huì)為此而信心滿滿，迫不及待的走出門去尋找投資人？到底是否應(yīng)該這個(gè)時(shí)候?qū)ふ彝顿Y，你得看當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境和周邊條件是怎樣的。
如果你是在開(kāi)發(fā)一個(gè)大家都不怎么知道的項(xiàng)目，你的身邊幾乎沒(méi)有什么真正意義上的競(jìng)爭(zhēng)者，再加上（又或者）你的這個(gè)創(chuàng)業(yè)想法并不需要很多的資本才能實(shí)現(xiàn)，那么你應(yīng)該去盡可能地利用自有資金來(lái)創(chuàng)業(yè)，將你的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)最大化，并且也能避免外界的干擾。這家招聘網(wǎng)站就是一個(gè)非常典型的例子，在通過(guò)自有資金不斷運(yùn)營(yíng)好幾年之后，最終以 10 億美金的價(jià)格賣給了其他公司。
另一方面，如果你的公司致力于實(shí)現(xiàn)快速的增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)威脅到你的地位，甚至?xí)屇愠鼍郑阋埠芗毙枰X來(lái)盡可能維持目前的局面，那么這個(gè)時(shí)候就應(yīng)該向外界尋找投資資金。這也是 Hootsuite 做出的選擇。
曾經(jīng)，我們?cè)诎l(fā)布了 Hootsuite 這個(gè)產(chǎn)品之后，依靠自有資金維持了整整一年的時(shí)間，但是市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)正在迅速加劇，而我們的動(dòng)作又顯得太慢了。那個(gè)時(shí)候，很多致力于管理社交媒體的軟件都在沖擊著市場(chǎng)。面對(duì)這種情景，我們的當(dāng)下之急就是要盡快實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額上的擴(kuò)張。于是在 2009 年，也就是在發(fā)布產(chǎn)品的一年后，我們得到了190萬(wàn) A 系列融資。
讓所得投資中的每一分錢都能確�；ㄔ诘都馍�
錢，當(dāng)然能改變很多事情。但是它并不能改變?nèi)魏问�。在�?dāng)時(shí)我們獲得了首批融資之后，后續(xù)的投資陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)，正因?yàn)橛辛诉@些錢，我們才能夠聘請(qǐng)頂尖的工程師團(tuán)隊(duì)來(lái)為我們打造世界級(jí)的產(chǎn)品，收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，讓執(zhí)行層面的人才進(jìn)入董事會(huì)，租用辦公環(huán)境來(lái)容納不斷壯大的員工隊(duì)伍。也正是得益于這些資金，我們才能夠率先成為市場(chǎng)上首批勝出的贏家。
但是在這個(gè)過(guò)程中，我們沒(méi)有變的是在開(kāi)銷上面的原則。我們決定讓每一分錢都不浪費(fèi)。所以我們新的辦公環(huán)境也不過(guò)如此，根本沒(méi)有大家想的那么高大上。它是位于 Vancouver 的一個(gè)倉(cāng)庫(kù)，里面全都是二手的家具。我們并沒(méi)有把錢花在各種慶祝融資成功的派對(duì)上，我們的銷售人員出差的時(shí)候都是秉持著節(jié)省的原則。
那個(gè)時(shí)候鑒于傳統(tǒng)的廣告費(fèi)用都不低，我們就不斷的逼著自己尋找其他方式來(lái)增加產(chǎn)品的曝光率。其中最讓我得意的一招，是在 2012 年的 SXSW 大會(huì)上，我們買了一輛二手的大巴，然后將它打扮的像是我們的圖標(biāo)：一只貓頭鷹！這樣一來(lái)，這個(gè)費(fèi)用可比當(dāng)時(shí)在會(huì)場(chǎng)辦一次產(chǎn)品推介要低得多了。但是在會(huì)后，我們的產(chǎn)品在 USA Today 以及其他若干份報(bào)紙上都得到了介紹和曝光！
在后期的數(shù)輪融資中將你的權(quán)益從臺(tái)面上拿下來(lái)
在后期的融資中，也許確保產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)地位已經(jīng)不是最重要的事了。這個(gè)時(shí)候，你應(yīng)該重新評(píng)估事情的輕重緩急，你得開(kāi)始分心，考慮如何回報(bào)早期的投資人和創(chuàng)業(yè)者，然后再打造出一個(gè)能夠持續(xù)運(yùn)營(yíng)下去的商業(yè)模式。讓我還是拿 Hootsuite 舉例吧！
當(dāng) Hootsuite 在 2013 年破紀(jì)錄地取得了 1 億 6 千 5 百萬(wàn)的融資之后，其中一部分都去向了如今所謂的「二級(jí)市場(chǎng)交易」。實(shí)際上，我們的投資人開(kāi)始從創(chuàng)始人以及早期那些辛辛苦苦為公司打拼的員工那里收購(gòu)股票。對(duì)于我們當(dāng)時(shí)很多人來(lái)說(shuō)，這是第一次看到「流動(dòng)性」的模樣。（流動(dòng)性的還有個(gè)小名叫「現(xiàn)金」）這無(wú)論是從現(xiàn)實(shí)角度還是從精神層面來(lái)說(shuō)都讓我們振奮不已。
我們能買房子，能夠讓我們各自的家庭都能過(guò)上想要的生活。我們就是在享受著多年以來(lái)辛苦所換來(lái)的回報(bào)。而更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的意義就是，我們能夠迅速?gòu)倪@個(gè)成功的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目上擺脫出來(lái)，有了這筆錢，我們可以實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想中更加宏偉狀況的藍(lán)圖，是繼續(xù)打造下一個(gè)價(jià)值幾十億的公司！
保證自己有一部分備用金
當(dāng)你在考慮到底該融多少錢進(jìn)來(lái)的時(shí)候，尤其在后期融資的時(shí)候，你就應(yīng)該想到這樣一條原則。當(dāng)你的公司越大，你也就越需要手頭上準(zhǔn)備一筆備用金，以防止不時(shí)之需。一般來(lái)說(shuō)，它有可能是公司全體員工幾個(gè)月的工資加起來(lái)的數(shù)字。對(duì)于一些大公司來(lái)說(shuō)，這樣一算也是一筆不小的數(shù)字。
有了這樣一筆錢在后面?zhèn)渲�，能夠讓公司在這個(gè)不斷變換更迭的科技潮流中能夠扎住腳跟，確保公司將主要的精力放在創(chuàng)新和正在成型的科技趨勢(shì)上面，甚至能夠保證自己的公司一直擁有著一家初創(chuàng)公司該有的創(chuàng)新精神，即使它的年少期早已過(guò)去。
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