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國內(nèi)民間如何投資
近年來民間投資正在加速啟動(dòng),在全社會(huì)投資中的份額已接近國有經(jīng)濟(jì)投資,對(duì)全社會(huì)投資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)逐步提高,國民經(jīng)濟(jì)中投資的自主增長(zhǎng)能力逐步增強(qiáng)。這是經(jīng)濟(jì)改革、結(jié)構(gòu)調(diào)整和宏觀調(diào)控政策的積極成果,也為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整創(chuàng)造了有利條件。同時(shí),民間投資的成長(zhǎng)仍然面臨不少制約因素,亟待加以解決。
一、民間投資增速、比重和貢獻(xiàn)率變化態(tài)勢(shì)
1、國內(nèi)民間投資增幅高于國有經(jīng)濟(jì)投資,其中股份制經(jīng)濟(jì)的投資增長(zhǎng)最快
1998年我國實(shí)行積極財(cái)政政策以來,在投資領(lǐng)域以連續(xù)發(fā)行國債拉動(dòng)整個(gè)投資需求的增長(zhǎng),已經(jīng)取得明顯成效。2001年全社會(huì)投資增長(zhǎng)13%,高于前兩年的增幅。同時(shí),由于國債投資集中體現(xiàn)了政府公共投資的意圖,主要受益者是國有經(jīng)濟(jì),人們一直擔(dān)心民間投資被擠出或增勢(shì)減弱。然而,事實(shí)上除1998年國有經(jīng)濟(jì)的投資增幅顯著高于民間投資和全社會(huì)投資的增幅以外,1999 年到2001年,分別看,集體經(jīng)濟(jì)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)和其他經(jīng)濟(jì)的投資增幅基本上都快于國有經(jīng)濟(jì)的投資增長(zhǎng)速度,其中"其他經(jīng)濟(jì)"的投資增幅連續(xù)兩年高達(dá)28%以上(見附表)。在各類經(jīng)濟(jì)成份中,股份制經(jīng)濟(jì)的投資增長(zhǎng)最快,1997年到2001年, 由1387.21億元增加到5663.49億元,5年平均增速高達(dá)32.5%;同期,外商及港澳臺(tái)投資從2893.08億元增加到2998.69億元,平均增幅僅為0.7%。
國內(nèi)民間投資的平均增幅不僅高于國有經(jīng)濟(jì),也高于全社會(huì)投資的增幅。1998年到2001年,國有經(jīng)濟(jì)投資增幅已從17.4%逐年回落為3.8%、 3.5%和6.7%,而全部國內(nèi)民間投資的平均增幅逐年分別高達(dá)20.4%、11.8%’、22.7%和20.3%,與國有投資增幅放緩的趨勢(shì)形成鮮明對(duì)照。
2、國內(nèi)民間投資比重接近國有投資,股份制投資比重明顯上升,全社會(huì)投資對(duì)政府直接投資的依賴程度在降低
近幾年,國內(nèi)民間投資在全社會(huì)投資中的份額呈現(xiàn)不斷上升趨勢(shì),而國有投資、外商及港澳臺(tái)投資比重則逐年下降。1997年到2001年,國有投資、國內(nèi)民間投資、外商及港澳臺(tái)投資三者比重分別由52.5%、35.9%和11.6%變?yōu)?7.3%、44.6%和8.1%,目前國內(nèi)民間投資在全社會(huì)投資中的份額已經(jīng)接近國有經(jīng)濟(jì)。
1990年代以來,國有經(jīng)濟(jì)在全部投資中的比重以較大幅度持續(xù)下降,2001年與1994年相比,這一比重降低了9.1個(gè)百分點(diǎn)。同期,集體經(jīng)濟(jì)投資比重小幅度下降,降低了2個(gè)百分點(diǎn);外商及港澳臺(tái)投資比重下降3.1個(gè)百分點(diǎn);而個(gè)體經(jīng)濟(jì)投資尤其是股份制經(jīng)濟(jì)投資所占比重明顯上升,分別上升了3個(gè)和 11.4個(gè)百分點(diǎn)。
國家注入大量國債投資以來,盡管國有經(jīng)濟(jì)在全社會(huì)投資中所占比重在1998、1999年曾有小幅度回升,但是總的看仍呈下降趨勢(shì),1998年到2001 年,國有經(jīng)濟(jì)投資比重由54.1%下降到47.3%。同期,在國內(nèi)民間投資比重的變化中,集體經(jīng)濟(jì)投資所占比重略有下降,由14.8%’下降到 14.2%;個(gè)體經(jīng)濟(jì)投資比重由13.2%上升到14.6%;其他經(jīng)濟(jì)的比重由18%’上升到23.9%,其中股份制經(jīng)濟(jì)的投資比重由6.9%迅速上升到 15.2%。這表明,在國債投資集中投向國有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的同時(shí),國內(nèi)民間投資也漸趨活躍,尤其是股份制經(jīng)濟(jì)的投資活力最為強(qiáng)勁,比重上升幅度最大。
通過對(duì)比近幾年政府直接投資與全社會(huì)投資的態(tài)勢(shì),也可以看出投資自主增長(zhǎng)能力逐步增強(qiáng)的趨勢(shì)。1999年到2001年,國債投資(包括國債資金和全部配套資金完成的投資額)占全社會(huì)投資的比重逐步下降,依次為8.1%、8.8%、6.5%;預(yù)算內(nèi)投資資金增長(zhǎng)率也逐步下降,依次為54.7%、13.9%、 13.2%;而全社會(huì)投資增長(zhǎng)率則逐步上升,依次為5.1%、10.3%、13%。這表明,由于國內(nèi)民間投資成長(zhǎng)勢(shì)頭逐步加強(qiáng),全社會(huì)投資增長(zhǎng)對(duì)政府直接投資的依賴程度正在降低。
3、國內(nèi)民間投資對(duì)全社會(huì)投資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率有所提高,接近國有經(jīng)濟(jì)投資的貢獻(xiàn)率
由于近年來整個(gè)非國有經(jīng)濟(jì)投資的增長(zhǎng)速度逐步加快,在全社會(huì)投資中的比重不斷上升,它們對(duì)全社會(huì)投資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率也逐步提高。1998年全社會(huì)投資增長(zhǎng) 13.9%,其中國有經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率高達(dá)7.52個(gè)百分點(diǎn),而集體經(jīng)濟(jì)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)和其他經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率分別僅為2.05、1.83&和2.49個(gè)百分點(diǎn)。2001年全社會(huì)投資增長(zhǎng)13%,其中國有經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率下降為6.17個(gè)百分點(diǎn),集體經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率下降為1.85,個(gè)百分點(diǎn),個(gè)體經(jīng)濟(jì)和其他經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率分別上升為1.9和3.12個(gè)百分點(diǎn)。
在其他經(jīng)濟(jì)中,股份制經(jīng)濟(jì)對(duì)全社會(huì)投資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率提高得最為明顯,由1998年的0.96個(gè)百分點(diǎn)上升到2001年的1.98個(gè)百分點(diǎn);同期,外商及港澳臺(tái)投資對(duì)全社會(huì)投資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率則由1.46個(gè)百分點(diǎn)下降為1.05個(gè)百分點(diǎn);而聯(lián)營經(jīng)濟(jì)等投資的貢獻(xiàn)率基本保持在0.08個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)體經(jīng)濟(jì)投資的貢獻(xiàn)率已經(jīng)略大于集體經(jīng)濟(jì)。按照2001年各種經(jīng)濟(jì)類型對(duì)全社會(huì)投資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率由高到低排序,依次是國有經(jīng)濟(jì)、股份制經(jīng)濟(jì)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)、集體經(jīng)濟(jì)、外商及港澳臺(tái)投資經(jīng)濟(jì)和聯(lián)營經(jīng)濟(jì)等。國內(nèi)民間投資對(duì)全社會(huì)投資增長(zhǎng)的合計(jì)貢獻(xiàn)率,由1998年的 4.92個(gè)百分點(diǎn)上升到2001年的5.81個(gè)百分點(diǎn),正在接近 2001年國有經(jīng)濟(jì)投資6.17個(gè)百分點(diǎn)的貢獻(xiàn)率。這與國有投資、外商及港澳臺(tái)投資的貢獻(xiàn)率分別下降的趨勢(shì)也形成鮮明對(duì)照。
4、東部民間投資已經(jīng)成為本地區(qū)投資的主力軍,中西部民間投資增長(zhǎng)快于東部
分地區(qū)看,民間投資在東中西三大地區(qū)都有很大增長(zhǎng),在本地區(qū)全部投資中的比重不斷上升。1993年到1997年,東部民間投資年均增長(zhǎng)23%,民間投資占本地區(qū)全社會(huì)投資的比重由46%增加到53.6%,上升了7.6個(gè)百分點(diǎn);中部地區(qū)民間投資年均增長(zhǎng)32%,所占比重則由31.7%上升到44.6%,上升12.9個(gè)百分點(diǎn);西部地區(qū)民間投資年均增長(zhǎng)27%,比重由23.5%上升到32.4%,上升8.9個(gè)百分點(diǎn)。這一時(shí)期整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)和全社會(huì)投資的增長(zhǎng)速度相當(dāng)高,因此東、中、西三大地區(qū)的民間投資增長(zhǎng)勢(shì)頭也很猛,中、西部民間投資的增幅和所占比重的上升勢(shì)頭都明顯高于東部地區(qū)。 1997年到2000年,東部民間投資年均增長(zhǎng)10%,在本地區(qū)全部投資中的比重由53.6%增加到56%,上升了2.4個(gè)百分點(diǎn);2000年東部地區(qū)有 5個(gè)省的這一比重超過本省56%的平均水平,分別是福建(63.4%)、浙江(62.7%)、廣東(59.9%)、海南(58.2%)、天津 (58.2%)。中部民間投資年均增長(zhǎng)11%,所占比重由44.6%增加為45.9%,上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。西部民間投資年均增長(zhǎng)19%,所占比重由 32.4%增加到37.5%,上升5.1個(gè)百分點(diǎn)。這一時(shí)期由于亞洲金融危機(jī)影響和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化,三大地區(qū)民間投資的增長(zhǎng)和所占比重的上升幅度均有所放緩,但是在深化改革和擴(kuò)大內(nèi)需政策的刺激下,民間投資在不同地區(qū)仍然維持了較高的增長(zhǎng)勢(shì)頭,尤其是西部民間投資的增幅明顯大于東部和中部。同時(shí),在東部一些非國有經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的省份,民間投資的主體地位進(jìn)一步增強(qiáng),發(fā)揮了對(duì)本地區(qū)全部投資的主要拉動(dòng)作用。
二、民間投資增長(zhǎng)加快的主要促進(jìn)因素
1、國有經(jīng)濟(jì)改革和戰(zhàn)略性調(diào)整的推進(jìn),擴(kuò)大了民間投資的成長(zhǎng)空間
1998年到2001年,股份制經(jīng)濟(jì)投資的增長(zhǎng)速度分別高達(dá)40.4%、27.3%、63.9%和39.4%,在整個(gè)民間投資中的增長(zhǎng)是最快的;股份制經(jīng)濟(jì)投資在增勢(shì)迅猛的"其他經(jīng)濟(jì)"投資中占有主要份額(由1997年的30.4%上升到2001年的63.6%),整個(gè)民間投資的加速成長(zhǎng)實(shí)際上是股份制經(jīng)濟(jì)投資拉動(dòng)的。目前民間投資已經(jīng)遍及國民經(jīng)濟(jì)十六大行業(yè),個(gè)體經(jīng)濟(jì)投資主要分布在農(nóng)業(yè)和住宅方面;集體、私營、聯(lián)營、股份制經(jīng)濟(jì)投資主要分布在批發(fā)零售貿(mào)易餐飲業(yè)、制造業(yè)和建筑業(yè)。1993年到 1997年,民間投資在十六大行業(yè)中的投資額及占本行業(yè)全部投資的比重都有不同程度的上升,其中,增長(zhǎng)最快的行業(yè)是建筑業(yè)、批發(fā)零售貿(mào)易餐飲業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè),所占比重分別上升了15.69、12.55和11.71個(gè)百分點(diǎn)。在一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域,民間投資主體特別是股份制經(jīng)濟(jì)已經(jīng)顯示出強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。近幾年,一些國有經(jīng)濟(jì)壟斷的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域逐步向民間投資開放,對(duì)民間投資的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入限制有所放寬,民間投資主體在這些領(lǐng)域也日益顯示著增長(zhǎng)潛力和競(jìng)爭(zhēng)活力。
2、法律環(huán)境的改善激發(fā)了非公有經(jīng)濟(jì)投資的積極性
黨的十五大召開之后,憲法正式確定個(gè)體、私營等非公有制經(jīng)濟(jì)是"我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分"。眾多的假集體企業(yè)紛紛摘掉了"紅帽子",恢復(fù)了其私營企業(yè)的本來面目。據(jù)有關(guān)部門對(duì)2000多家民營企業(yè)進(jìn)行的隨機(jī)調(diào)查,70% 的民營企業(yè)準(zhǔn)備與其他所有制企業(yè)進(jìn)行聯(lián)營或股份制改造,愿意參與國有企業(yè)的改革。1999年生效的《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》和實(shí)施細(xì)則,不再對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的雇工人數(shù)、注冊(cè)資金設(shè)置最低限制。關(guān)于非公有經(jīng)濟(jì)的法規(guī)正在逐步制定,為此類投資主體的快速發(fā)展提供了一定的法律保障。
3、西部大開發(fā)對(duì)各地區(qū)民間投資的活躍產(chǎn)生催化作用
西部地區(qū)的改革開放步伐正在加快,投資環(huán)境逐步改善,為本地各類企業(yè)包括民間投資主體的發(fā)展壯大創(chuàng)造了有利的體制條件。同時(shí),也吸引更多的東、中部各類企業(yè)和外商投資企業(yè)到西部投資,促進(jìn)了生產(chǎn)要素流動(dòng)和區(qū)際貿(mào)易的擴(kuò)大。據(jù)中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)調(diào)查,東、中部地區(qū)有超過半數(shù)的企業(yè)已經(jīng)參與或打算參與西部大開發(fā),生產(chǎn)要素加快流入西部的途徑正在逐步拓寬。這不僅為西部民間投資主體帶來專門人才、資金、技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和信息等本地稀缺的生產(chǎn)要素,還帶來新的思維方式和行為方式。東、中部地區(qū)的各類企業(yè)也找到新的投資機(jī)會(huì),擴(kuò)大了配置資源的市場(chǎng)空間。
4、預(yù)算內(nèi)資金包括國債投資為激活民間投資創(chuàng)造了條件
一方面,近幾年的巨額國債投資正在改善不少地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施,起到間接拉動(dòng)民間投資的作用。另一方面,預(yù)算內(nèi)資金對(duì)民間投資主體的支持力度也有所加大。 1997年到2000年,預(yù)算內(nèi)資金在全社會(huì)投資總額中所占比重由2.8%上升到6.4%,用于民間投資的比重由12.1%上升到18.5% ,’。當(dāng)然,同期,在全社會(huì)投資的各項(xiàng)資金來源中,用于民間投資的主要是利用外資、自籌投資和其他投資,但是預(yù)算內(nèi)資金對(duì)民間投資項(xiàng)目的直接支持也是不能忽視的。
推動(dòng)民間投資的五大對(duì)策
一、進(jìn)一步放寬對(duì)非國有經(jīng)濟(jì)特別是個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)的投資限制,降低準(zhǔn)入門檻
根據(jù)"十五"計(jì)劃和國家計(jì)委《關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干意見》,切實(shí)清理現(xiàn)行投資準(zhǔn)入政策,在明確劃分鼓勵(lì)、允許、限制和禁止類政策時(shí),應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)國民待遇和公平競(jìng)爭(zhēng)原則,打破所有制界限、部門壟斷和地區(qū)封鎖。凡允許外商投資和國有經(jīng)濟(jì)進(jìn)入的領(lǐng)域,都應(yīng)當(dāng)允許其他任何經(jīng)濟(jì)類型的企業(yè)進(jìn)入(國家有特殊規(guī)定的除外),在持股比例上也不應(yīng)人為設(shè)限。國家應(yīng)鼓勵(lì)和支持民營企業(yè)通過收購、兼并、控股參股、轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)等多種形式,參與國有經(jīng)濟(jì)改革和戰(zhàn)略性調(diào)整。
二、加快改革投資體制,拓寬民間投資進(jìn)入渠道
改革審批辦法,簡(jiǎn)化審批程序和手續(xù),加強(qiáng)對(duì)民間投資的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)。根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)的不同行業(yè)特點(diǎn),采取符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)慣例的多樣化的項(xiàng)目組織形式和投融資形式,例如公開招標(biāo)、特許經(jīng)營、知識(shí)產(chǎn)權(quán)入股和產(chǎn)業(yè)投資基金等等,鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入這些領(lǐng)域。無論采取何種進(jìn)入方式,都要確保各類投資主體之間的契約自由和公開、平等競(jìng)爭(zhēng),并且形成利益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制。
三、加大財(cái)稅政策對(duì)民間投資的引導(dǎo)和支持力度
預(yù)算內(nèi)資金(包括必要的國債發(fā)行)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)支持民間投資,以參股或補(bǔ)償形式投入以民間資本為主的項(xiàng)目;對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和公益性事業(yè),要通過收費(fèi)補(bǔ)償機(jī)制或財(cái)政補(bǔ)貼,吸引民間投資進(jìn)入;技改貼息應(yīng)當(dāng)對(duì)非國有企業(yè)一視同仁。對(duì)國家鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)的民間投資項(xiàng)目,在投資的稅收抵扣和減免、成本攤提等方面應(yīng)實(shí)行與國有投資和外商投資相同的優(yōu)惠。對(duì)個(gè)體和私營企業(yè)要避免重復(fù)征收所得稅。對(duì)創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)給予必要的減免稅支持。同時(shí),嚴(yán)格治理"三亂",解除民營企業(yè)的不合理負(fù)擔(dān)。
四、大力發(fā)展適應(yīng)民間投資需要的多層次金融體系
加快金融業(yè)對(duì)內(nèi)開放步伐,積極發(fā)展非國有的地方中小金融機(jī)構(gòu)。完善中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系,普遍設(shè)立專門的貸款擔(dān)�；稹？煽紤]建立面向中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu),為其提供政府優(yōu)惠貸款和貼息貸款。國有商業(yè)銀行要切實(shí)發(fā)揮好其內(nèi)部中小企業(yè)信貸部門的職能, 建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范制度;通過適當(dāng)下放貸款權(quán)限,增加資金支持,擴(kuò)大利率浮動(dòng)范圍等,鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大融資活動(dòng)。在直接融資方面,應(yīng)當(dāng)支持符合條件的中小企業(yè)特別是民營高科技企業(yè)發(fā)行債券、股票并上市流通,疏通民間資本的進(jìn)入和退出通道。
五、建立投資服務(wù)體系,幫助民間投資者提高管理和決策水平
各地政府應(yīng)當(dāng)把促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資納入本地經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃,制定落實(shí)措施,提高辦事效率�？煽紤]成立相應(yīng)的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)(尤其應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)自律性行業(yè)組織發(fā)揮投資服務(wù)職能),向民間投資者發(fā)布行業(yè)投資信息、提供政策法規(guī)咨詢和技術(shù)服務(wù)等等。同時(shí),在規(guī)范和整頓中介機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上,充分發(fā)揮中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的職能,為民間投資者提供法律、財(cái)會(huì)、市場(chǎng)信息、企業(yè)診斷和投資咨詢等方面的服務(wù)。
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