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中小企業(yè)主資金鏈為何斷裂頻發(fā)
中小企業(yè)主資金鏈斷裂頻發(fā)原因如下：
熟悉中小企業(yè)融資的專家認為，企業(yè)家“跑路”“跳樓”的背后一定與民間借貸相關(guān)，如果是欠銀行哪怕是小貸公司、擔保公司的錢，他們都是理性討債，不至于讓企業(yè)家到生不如死的地步。
事實上，民間借貸在客觀上一直存在，它也是一把雙刃劍：一方面為中小企業(yè)解決了資金短缺的燃眉之急;另一方面，高利息又使借貸企業(yè)不堪負重。正因如此，中小企業(yè)一直慎重對待民間借貸。
在長沙市融資性擔保協(xié)會會長袁國興看來，造成不少中小企業(yè)離不開民間借貸的主要因素有幾方面。其一，中小企業(yè)多元化或擴大規(guī)模發(fā)展需要的資金從銀行等渠道得不到滿足，需要向民間融資一部分;其二，銀行執(zhí)行的“先還后貸”政策造成了中小企業(yè)需要過橋貸款，很多企業(yè)為了還貸提前一兩個月就縮減生產(chǎn)規(guī)模，減少原材料的采購，即便這樣往往也難以迅速回籠如此多資金，最終只能靠民間借貸解決。如果再遇上銀行貸款政策調(diào)整或其他因素，銀行此前承諾繼續(xù)發(fā)放的貸款延期，甚至不續(xù)貸，就會給中小企業(yè)造成致命的打擊;其三，銀行等金融機構(gòu)的門難進，并不是所有中小企業(yè)者都能獲得銀行的貸款。
湖南省投資理財學會執(zhí)行會長劉亞輝建議，在解決資金融資渠道方面，微型企業(yè)可以抱團兒取暖，進行資源整合，建立企業(yè)聯(lián)盟向銀行融資。小型企業(yè)可以聯(lián)合成立“產(chǎn)業(yè)”或 “天使”投資基金，委托專業(yè)的投資銀行團隊管理，幫助聯(lián)盟企業(yè)進行投資管理;中型企業(yè)可以通過股權(quán)交易所和股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行股權(quán)融資;其實也可以考慮與優(yōu)秀和有實力的企業(yè)進行兼并重組獲得融資和發(fā)展。
民間高利帶就跟呀片一樣很難戒掉。因為在資本過剩的情況下，沒有哪一個行業(yè)哪一個企業(yè)能夠獲取超高回報，一旦存在暴利，肯定會有資本進入拉平，而民間借貸的成本很高，企業(yè)付出的一年利息至少有借款總額的24%，而企業(yè)通過資金投入再生產(chǎn)獲取的利潤往往不足以支付。
在當前的情況下，一方面呼吁放寬金融管制，允許更多民營資本進入金融領(lǐng)域為中小企業(yè)服務(wù);另一方面需要中小企業(yè)提高憂患意識，在企業(yè)擴大規(guī)模立項、企業(yè)現(xiàn)金流管理方面更加謹慎12月13日傍晚，婁底市同星米業(yè)集團有限公司董事長肖仲望在婁底某小區(qū)以跳樓自殺的方式了結(jié)了他所欠下的高額民間貸款。這是繼 11月 12日湖南恒盾集團有限公司董事長王檢忠跳樓身亡后，湖南連續(xù)發(fā)生的第二起企業(yè)家非正常死亡事件。
長沙市融資性擔保協(xié)會會長袁國興認為，發(fā)生這兩起企業(yè)家非正常死亡事件的原因，都是由于其經(jīng)營的企業(yè)負債過高，牽涉上億元的民間借貸風險所導致。
事實上，今年以來，受宏觀經(jīng)濟下行影響，不少中小企業(yè)資金鏈出現(xiàn)斷裂危機，企業(yè)家跑路、中小企業(yè)倒閉現(xiàn)象時有發(fā)生。如江蘇紡織企業(yè)聚集地吳江多家企業(yè)主跑路;海南泰達拍賣有限公司和海南泰特典當有限公司的老板沈桂林“失蹤”;上�，敾ɡw體以裝修停業(yè)為名關(guān)停多家門店，老板去向不明等。
針對近期爆發(fā)的部分中小企業(yè)倒閉、老板跑路事件，一些地方政府紛紛開會研究對策并提出預警方案。
資金鏈斷裂
肖仲望所掌管的同星集團旗下包括同星米業(yè)、突尼斯軟籽石榴公司、同星傳媒、同星房地產(chǎn)公司和同星食府等6家子公司。肖仲望系婁底市人大代表、婁底市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化協(xié)會副會長，被湖南省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局評為“帶領(lǐng)農(nóng)民奔小康領(lǐng)軍人物”。
資料顯示，同星米業(yè)成立于1993年，由肖仲望一手創(chuàng)立。是目前婁底最大的科技型農(nóng)業(yè)化省級龍頭企業(yè)，也是國家糧食局和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行重點支持的骨干糧食加工企業(yè)，省級動態(tài)儲備糧承儲單位。
然而就是這樣一位有著明星光環(huán)的企業(yè)家在毫無征兆的情況下，選擇了跳樓。該集團員工稱，事發(fā)前幾家子公司近期并無大的波動，亦無債權(quán)人上門索債。但是事發(fā)之后，多名債權(quán)聞訊后趕到同星集團辦公地進行債權(quán)人登記。據(jù)了解，目前登記的借貸數(shù)額已逾億元，人數(shù)上百人。
湖南恒盾集團有限公司董事長王檢忠和肖仲望一樣也是白手起家，逐漸成長為湘潭市有一定影響力的民營企業(yè)家。1998年開始創(chuàng)業(yè)，王檢忠從生產(chǎn)竹砧板的小作坊起步，逐步將發(fā)展成為擁有1600多名員工的集團公司。他既是湘潭市人大代表還是黨代表，此外還有不少社會頭銜。
恒盾集團主要生產(chǎn)竹砧板、“竹元素”飲料，在湘潭、懷化、邵陽有三個生產(chǎn)基地，還經(jīng)營著一個五星級休閑山莊，也是國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)。然而在王檢忠出事前，集團員工工資史無前例地被拖欠3個月未發(fā)放。事實上，恒盾集團早已資不抵債了。據(jù)恒盾集團有限公司開戶銀行提供的2013年10月資產(chǎn)負債表顯示，恒盾集團現(xiàn)有總資產(chǎn)4.32億元，而負債卻高達5.48億元。
舉債發(fā)展并非孤例，湖南金鷹服飾集團也因為資金緊張，企業(yè)員工通過企業(yè)“內(nèi)部銀行”工資卡取不出錢導致問題爆發(fā)。據(jù)了解，金鷹服飾集團多年來鼓勵員工把錢存在“內(nèi)部銀行”上，利息遠高于正常的商業(yè)銀行，1萬元的按2分算，10萬元以上的按2.5分算。
在面對員工討薪、債權(quán)人追債的情況下，金鷹服飾集團董事局主席陳曉榮對外坦承：“現(xiàn)在由于公司經(jīng)營不善內(nèi)部出了問題，現(xiàn)在欠銀行貸款4.1億元，民間借貸 2.1億元�！背闪⒂�2005年的金鷹集團覆蓋了服飾、家紡、電器、地產(chǎn)、礦產(chǎn)等多個產(chǎn)業(yè)，旗下有金鷹露斯卡服飾、露絲卡生態(tài)紡織、榮華工貿(mào)、總部基地房產(chǎn)、金鷹房地產(chǎn)等多家全資子公司。
由于經(jīng)濟下行，這對于很多中小企業(yè)來說，是一個難挨的寒冬。在江蘇吳江、浙江嘉興等紡織業(yè)聚集地，過去半年來已經(jīng)有超過40名紡織企業(yè)老板“跑路”。據(jù)紡織企業(yè)主介紹，“紡織企業(yè)往往會互聯(lián)互保，一個紡織廠倒下會連累一片�！本驮诮衲�12月初，吳江盛澤又有一家大型紡織企業(yè)面臨倒閉，該企業(yè)銀行貸款余額約為6億元。
據(jù)海南當?shù)孛襟w報道，在12月18日有近百名投資人聚集到海南泰達拍賣有限公司和海南泰特典當有限公司辦公地討債，等待這兩家公司法人代表、董事長沈桂林的消息。而從12月7日開始，沈桂林便與外界失去聯(lián)系。根據(jù)投資者自己的初步統(tǒng)計，過去數(shù)年間，沈的公司欠他們的債務(wù)高達10億元以上。
袁國興認為，這些企業(yè)的問題歸結(jié)起來都是因為資金鏈斷裂所致，而且這些企業(yè)還都向民間借了高利帶。民間高利帶至少都為2分的利息，甚至5分，在當下哪個行業(yè)產(chǎn)生的利潤能夠承擔得起這么高的財務(wù)成本?企業(yè)從借高利帶起就埋下了隱患。
王檢忠在跳樓前幾天已將遺書寫好，在多條短信中，均提到了公司資金鏈斷裂、經(jīng)營困難等問題，且銀行等貸款償還多數(shù)已到期，自己“度日如年”。
中信建投證券湖南分公司財富管理中心總經(jīng)理劉亞輝認為，在利率市場化這個大趨勢下，中小企業(yè)的融資成本水漲船高�？梢灶A見的情況是在2014年肯定還會有不少中小企業(yè)承受不了這么高的利息而出現(xiàn)違約事件。他建議，中小企業(yè)首先要做好企業(yè)現(xiàn)金流管理工作，加強財務(wù)管理，謹慎投資;同時積極拓寬融資渠道，特別是重點融入兩三年期限的資金。
多元化之痛
資金鏈崩潰是企業(yè)經(jīng)營的結(jié)果，在上述三家企業(yè)中還有一個企業(yè)發(fā)展中的共性問題，他們不約而同地希望通過非關(guān)聯(lián)多元化發(fā)展壯大企業(yè)，最終卻因此陷入了困境。
同星集團從米業(yè)加工做起，米業(yè)是其老本行。卻在2009年開始投入石榴項目，規(guī)劃在五年內(nèi)發(fā)展種植基地5萬畝。由于資金投入多，資金渠道窄，導致建設(shè)資金不足，資金缺口較大。與石榴項目公司一樣，2011年10月在長沙成立同星傳媒，該公司運營其拿到的銀行安全防范視頻機獨家經(jīng)營權(quán)，該傳媒項目總投入達 10 多億元。
而同星集團內(nèi)刊資料顯示，截至2011年底，同星集團企業(yè)總資產(chǎn)5.39億元，銷售收入2.5億元。僅依靠公司滾動發(fā)展肯定難以滿足上述項目的資金投入需求，向外舉債發(fā)展成為企業(yè)的必選之路。到目前為止，還不清楚同星集團整體對外負債多少，但民間部分已經(jīng)登記的已超1億元。此前肖仲望曾鼓勵員工借錢給公司，也鼓勵員工通過宣傳公司向社會募集資金。
無獨有偶，高額負債的恒盾集團走到目前的局面，也正是多元化所致。恒盾集團黨委副書記劉偉承認公司資金壓力很大，主要是投資1億多元興建了一家五星級休閑山莊，由于土地是租用當?shù)剞r(nóng)民的，無法抵押貸款，造成資金鏈吃緊。
被員工和債權(quán)人集體討債的金鷹集團也是由于擴張腳步太大，“金鷹集團在全國首家提出‘林紡一體化’千億產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)劃，爭取五年內(nèi)打造中國生態(tài)服飾、家紡第一品牌，成為全國林紡行業(yè)龍頭企業(yè)，實現(xiàn)年銷售額40億元以上�！苯瘊椃椉瘓F董事局主席陳曉榮今年早些時候接受媒體采訪時曾如是表示。
陳曉榮雄心壯志，旗下產(chǎn)業(yè)也非常多，今年6月28日，作為婁底市重點項目“金鷹集團服飾城三期工程”正式開工建設(shè)。除了服飾、家紡之外，還涉及到電器、地產(chǎn)、礦產(chǎn)等領(lǐng)域。并且從多年前就高息向員工及民間融資。
袁國興認為，中小企業(yè)多元化擴張也是導致資金鏈緊張，舉債發(fā)展的重要原因。此時的企業(yè)十分脆弱，當遇到宏觀經(jīng)濟波動或者多元化中的某個項目進展不順都可能導致企業(yè)現(xiàn)金流受影響，出現(xiàn)資金危機。“過去通過多元化擴張，一些企業(yè)家發(fā)家致富，但是現(xiàn)在的外部條件發(fā)生了變化，項目投資的資金需求越來越大，而且資金成本不斷上漲，稍有不慎就容易出問題�！痹瑥娬{(diào)，多數(shù)情況是這些中小企業(yè)向銀行等金融機構(gòu)貸款難，從這些機構(gòu)拿到的錢還不足以支持公司多元化的發(fā)展規(guī)劃，往往會向民間融資。
不過，現(xiàn)在一些民間融資的機構(gòu)也非常謹慎。藍山中信投資管理咨詢有限公司董事陳欲輝告訴記者，現(xiàn)在對中小企業(yè)的借款也非常小心，確保資金安全是第一位的，需要對企業(yè)借款的用途以及還款來源進行調(diào)研，最后才能決定能不能借這筆款。
長沙市一位企業(yè)主也表示：“現(xiàn)在做企業(yè)越來越難了，一個新項目在實施過程中往往會需要增加投資，因為各種原材料、人工和資金成本在上升，而且新上的項目最后是否能達到此前預期的效果，也難以預料，畢竟市場變化快�！�
中國中小企業(yè)協(xié)會副會長、溫州中小企業(yè)協(xié)會會長周德文認為，這兩年來接連發(fā)生企業(yè)老板“跑路”及惡性事件，就是民間借貸隱藏的巨大風險集中爆發(fā)，引起了人們普遍的警覺。而大多數(shù)中小企業(yè)的年毛利潤率不會超過10%，一般在3%~5%之間。民間借貸高利息又使借貸企業(yè)不堪負重，甚至走上不歸路。
“在利潤的誘惑下，甚至有相當多企業(yè)抽出生產(chǎn)資金，投向民間借貸。一個老板出逃或出事后，背后可能有數(shù)十個民間借貸者在哭泣，導致多少人家破人亡。其波及面和引發(fā)的社會影響超出想象，應(yīng)引起有關(guān)部門的足夠重視。”周德文建議。
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