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中小企業(yè)有哪些融資點(diǎn)子
統(tǒng)計(jì)表明：國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展主體在民間，但恰恰民間資本十分緊缺，以中小企業(yè)為主的民營(yíng)企業(yè)中，真正不缺乏資金的僅占12%，資金匱乏的中小企業(yè)則占到80%，其中嚴(yán)重缺乏者為20%。他們的資金需求量非常之大，而融資渠道卻很窄。
當(dāng)然，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄的原因有多種，但對(duì)金融新品的了解太少及不善于利用，可能是其中十分重要的因素。會(huì)前，記者自己做了一個(gè)微型調(diào)查，發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在對(duì)融資的認(rèn)識(shí)方面有兩個(gè)特點(diǎn)，一、對(duì)銀行貸款和上市以外的融資工具風(fēng)險(xiǎn)有較大的擔(dān)心;二、融資的眼界較狹窄，更多中小企業(yè)把融資眼光投放在銀行貸款，此外就是上市上面，少有人想到開(kāi)拓視野，利用別的工具和渠道。很多人甚至不知道還有其他的渠道可以拿到急用的錢(qián)。事實(shí)上，盡管我國(guó)金融體系中融資工具的品種還少，面向中小企業(yè)的尤其少，但在銀行貸款之外，還是有一些可供選擇的其他方式，有一些正在成長(zhǎng)中的新型工具可資利用的。中小企業(yè)應(yīng)積極學(xué)會(huì)利用新的金融工具。
哪些新的金融工具適合中小企業(yè)?他們各有什么特點(diǎn)?慧聰小編將為您做一些初步介紹。
風(fēng)險(xiǎn)投資
風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的引進(jìn)及成長(zhǎng)期，在政策制度和操作方面，應(yīng)該說(shuō)是較為成熟的一種融資方式。
風(fēng)險(xiǎn)投資最適合于產(chǎn)品或項(xiàng)目科技含量高，具有高發(fā)展空間和高市場(chǎng)前景的中小企業(yè)，在企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初，或者在產(chǎn)品研發(fā)階段和市場(chǎng)進(jìn)入前期，急需資金之際，這是一條比較好的渠道，利用風(fēng)險(xiǎn)投資，中小企業(yè)可以盡快啟動(dòng)。
值得提出的是，對(duì)于被投資企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)投資其實(shí)是最沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，風(fēng)險(xiǎn)全部由投資方承擔(dān);因此風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)項(xiàng)目的篩選是極其嚴(yán)格的，需要有一系列的調(diào)研程序和市場(chǎng)可行調(diào)查。而一旦投入，風(fēng)險(xiǎn)投資要求極大的回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)投資看中的是利潤(rùn)的最大化。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)投資的成功率只有3%，而一旦成功就要求極高的回報(bào)。對(duì)被投資方來(lái)說(shuō)，這可能就是其短處：風(fēng)險(xiǎn)投資融資成本很高，且回收周期短。風(fēng)險(xiǎn)投資尋求的回報(bào)率有可能達(dá)到300%、500%甚至1000%，以美國(guó)的二板市場(chǎng)為例，市場(chǎng)最低迷時(shí)是300%，火爆時(shí)平均回報(bào)率達(dá)到了 800%。在中國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資前幾年的回報(bào)率約為300%，近年市場(chǎng)低迷，平均回報(bào)率仍在12%-15%。大家都十分熟悉的“康師傅?方便面，最早為臺(tái)灣頂益集團(tuán)投資2000萬(wàn)美元的惠亞公司，在康師傅上市后的退出率為1：20美元。
并且，風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入退出都很迅速，一旦企業(yè)發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資立即尋求退出。風(fēng)險(xiǎn)投資投入企業(yè)的四個(gè)階段是：種子期、萌芽期、成熟期、收獲期，一般在成長(zhǎng)初期進(jìn)入，在成熟期退出。為什么風(fēng)險(xiǎn)投資要在中途退出?因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資考慮的是利潤(rùn)的最大化。從企業(yè)來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)從投入時(shí)就開(kāi)始形成，資本在企業(yè)成長(zhǎng)期增值最快。但不同的風(fēng)險(xiǎn)投資也有不同的投入階段。專(zhuān)家告誡說(shuō)：中小企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)狀況，一段一段分別引入不同的風(fēng)險(xiǎn)投資。
在國(guó)外，風(fēng)險(xiǎn)投資完全是民間資本，商業(yè)化運(yùn)作。但在我國(guó)，為大力支持高科技中小企業(yè)的發(fā)展，國(guó)家特別撥出了一部分資金作為風(fēng)險(xiǎn)投資。根據(jù)去年上半年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共有246家，掌握約400億元人民幣資金，已投入約3000個(gè)項(xiàng)目。每一個(gè)項(xiàng)目投入在300萬(wàn)到 500萬(wàn)之間，最多為1000萬(wàn)元，投出資金已占總投資金額的1/3左右。有業(yè)內(nèi)人士介紹，國(guó)家科技部支持的深圳創(chuàng)新投資公司，是目前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司中做得最好的一家，已投入的27個(gè)項(xiàng)目，只失敗了一個(gè)，成功率在97%，回報(bào)率在15%-17%。
企業(yè)如何利用風(fēng)險(xiǎn)投資?經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱少平提出以下幾點(diǎn)原則，可供中小企業(yè)參考。
1、了解什么是風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)險(xiǎn)投資不是長(zhǎng)期貸款，只是企業(yè)發(fā)展助力，是要高回報(bào)退出的;
2、在我國(guó)現(xiàn)階段，可供選擇的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)非常多，中小企業(yè)應(yīng)千方百計(jì)獲取風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞，通過(guò)各種方式主動(dòng)使風(fēng)險(xiǎn)投資公司了解認(rèn)識(shí)自己，爭(zhēng)取得到投資公司的資金支持;
3、設(shè)計(jì)的產(chǎn)品一定要有自己的理念，一定要有新意，產(chǎn)品要行業(yè)領(lǐng)先;
4、高科技項(xiàng)目;
5、主動(dòng)協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)投資的管理及其退出。
典當(dāng)
典當(dāng)也許是一種最古老的行當(dāng)，并且在許多人眼里具有不光彩的歷史。但在近年的企業(yè)融資中，典當(dāng)以它特有的優(yōu)勢(shì)重新?lián)碛辛耸谐５洚?dāng)行具有兩個(gè)基本功能：1、融資服務(wù)。只要當(dāng)物在當(dāng)期內(nèi)不發(fā)生絕當(dāng)(即不再贖回)，典當(dāng)就在發(fā)揮融資功能。2、商品銷(xiāo)售服務(wù)。事實(shí)上，隨著私營(yíng)中小企業(yè)大規(guī)模發(fā)展，在我國(guó)的許多地區(qū)特別是東南沿海地區(qū)，典當(dāng)行更多體現(xiàn)的是第二個(gè)功能，商品銷(xiāo)售功能成為次要的。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)現(xiàn)有典當(dāng)行1154家，另有18家分支機(jī)構(gòu)，此外今年的典當(dāng)行審批也正在進(jìn)行中。從去年有關(guān)部門(mén)進(jìn)行的調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)，按照950家典當(dāng)企業(yè)的可分析數(shù)據(jù)看，注冊(cè)資金已達(dá)60億元，從業(yè)人員8768人;典當(dāng)行業(yè)幾乎遍布全國(guó)各個(gè)省市自治區(qū)，記者注意到，典當(dāng)業(yè)在數(shù)量分布上似乎并不受民間資本發(fā)育程度限制。在東部地區(qū)15個(gè)省區(qū)分布有402戶，占到總數(shù)的42.39%，注冊(cè)資金占48.9%;中部地區(qū)10個(gè)省區(qū)321戶，西部9個(gè)省區(qū)也有227戶。2001年，以上950家典當(dāng)行全年共計(jì)典當(dāng)貸款已達(dá)300億元，年底典當(dāng)余額31.9億元，全年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7000萬(wàn)元。但從經(jīng)營(yíng)情況看，東部地區(qū)明顯好于中西部，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)占全行業(yè)的81%。
近年來(lái)，我國(guó)典當(dāng)業(yè)出現(xiàn)了以下一些特征。1、融資環(huán)境逐步在改進(jìn)，隨著國(guó)家管理力度加大，法制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)誠(chéng)信度提高，典當(dāng)業(yè)依法經(jīng)營(yíng)的戶數(shù)明顯增加，經(jīng)營(yíng)秩序明顯好轉(zhuǎn)。自2000年至今，各地沒(méi)有發(fā)生一次違法事故;2、資金規(guī)模持續(xù)增加。2001年，典當(dāng)業(yè)新增注冊(cè)資本金平均 880萬(wàn)元，高出全國(guó)企業(yè)新增資本平均水平220萬(wàn)元，增幅達(dá)33%，而今年新開(kāi)注冊(cè)資本金有望超過(guò)1億;3、為降低經(jīng)營(yíng)成本，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，典當(dāng)行在行業(yè)內(nèi)走向?qū)I(yè)化經(jīng)營(yíng);4、逐漸從個(gè)體經(jīng)營(yíng)向中小企業(yè)、商戶經(jīng)營(yíng)過(guò)渡。
原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司王海林處長(zhǎng)向記者介紹，典當(dāng)最受歡迎的特點(diǎn)在于比較其他融資方式其所特有的便捷性，能夠迅速及時(shí)地解決當(dāng)戶的資金需求;其次，經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品靈活機(jī)動(dòng);第三，期限短，周轉(zhuǎn)快;另外，由于是實(shí)物質(zhì)押、抵押，不涉及信用;這幾點(diǎn)都十分適合中小企業(yè)的資金需求特點(diǎn)。他說(shuō)，過(guò)去的典當(dāng)業(yè)以居民業(yè)務(wù)為主，主要從事金銀首飾、家電、服裝等典當(dāng)，現(xiàn)在則逐漸發(fā)展為向中小企業(yè)融資。這是典當(dāng)行的發(fā)展需求，也是中小企業(yè)的融資需求。中小企業(yè)對(duì)資金有需要，典當(dāng)行有資金優(yōu)勢(shì)，又從事金融業(yè)務(wù)。從實(shí)踐看，典當(dāng)業(yè)向融資的發(fā)展，一方面拓展了經(jīng)營(yíng)范圍，增加了經(jīng)濟(jì)收益;一方面緩解了中小企業(yè)的資金需要。2001年300億典當(dāng)貸款中，60%是用于中小企業(yè)的;山東省在2001年，34戶典當(dāng)行發(fā)放給中小企業(yè)資金增加2.8億元，業(yè)務(wù)總數(shù)增加47%。隨著功能的變化，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化，發(fā)展成為以房地產(chǎn)、金銀首飾、機(jī)動(dòng)車(chē)輛和有價(jià)證券四大類(lèi)為主要經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品，其中房地產(chǎn)已占到經(jīng)營(yíng)額的40%、金銀首飾占24%，機(jī)動(dòng)車(chē)20%，有價(jià)證券7%，目前，這四大品種占典當(dāng)交易總額的91%。但典當(dāng)貸款的缺點(diǎn)是：除貸款月利率外，典當(dāng)貸款還需要繳納較高綜合費(fèi)用，包括保管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、典當(dāng)交易的成本支出等，因此它的融資成本高于銀行貸款，這一點(diǎn)需要提請(qǐng)中小企業(yè)予以注意，事先算一算賬。
中小企業(yè)擔(dān)保貸款
近年來(lái)，我國(guó)擔(dān)保貸款數(shù)量激增，已達(dá)到500多億元人民幣。目前在國(guó)家政策和有關(guān)部門(mén)的大力扶植下，擔(dān)保貸款將會(huì)成為中小企業(yè)另一條有效的融資之路。
一段時(shí)間中，一方面中小企業(yè)融資難，大量企業(yè)嗷嗷待哺;一方面銀行資金缺乏出路，四處出擊，卻不愿意貸給中小企業(yè)，主要原因在于，銀行認(rèn)為為中小企業(yè)發(fā)放貸款，風(fēng)險(xiǎn)難于防范，而擔(dān)保貸款能夠有效地解決這個(gè)問(wèn)題。
所謂擔(dān)保貸款，即由專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司為中小企業(yè)向商業(yè)銀行提供貸款擔(dān)保，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，降低了風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，獲得了資金。隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，擔(dān)保公司的市場(chǎng)也越來(lái)越廣泛。近年我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，為擔(dān)保公司帶來(lái)了新的發(fā)展，首先，擔(dān)保公司的信譽(yù)狀況有較大提高;其二，開(kāi)辟出多種品種的擔(dān)保業(yè)務(wù)。
從方向上看，國(guó)家對(duì)于擔(dān)保貸款從政策上予以引導(dǎo)與支持。據(jù)原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委官員吳義國(guó)向記者介紹，這些支持包括以下幾方面：1、準(zhǔn)入放開(kāi)門(mén)檻，國(guó)家鼓勵(lì)社會(huì)資金籌建擔(dān)保公司，文件目前正在起草之中，基本原則是，政府、法人、其他出資人均可設(shè)立貸款擔(dān)保公司，解決中小企業(yè)融資難;就審批程序看，也較為簡(jiǎn)潔。像北京現(xiàn)在全面放開(kāi)準(zhǔn)入，僅采取備案制;2、對(duì)擔(dān)保公司實(shí)施減免稅政策。達(dá)到一定條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，國(guó)家減免所得稅。據(jù)悉，現(xiàn)在全國(guó) 582家擔(dān)保公司中，已有226家實(shí)現(xiàn)免稅，還有151家也已列入減免稅公告;3、允許經(jīng)營(yíng)者從擔(dān)保公司收入中稅前提取30%風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金;4、建立擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)分散補(bǔ)償機(jī)制，包括：建立國(guó)家再擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府從專(zhuān)項(xiàng)資金中提供一定補(bǔ)貼、銀行對(duì)擔(dān)保公司的損賬分擔(dān)、通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)基金提供補(bǔ)償?shù)鹊取?/p>
從以上種種國(guó)家政策來(lái)看，擔(dān)保公司在我國(guó)將大有發(fā)展前景，對(duì)資金需求極大的中小企業(yè)，這無(wú)疑是一條利好的消息。
擔(dān)保公司融資的優(yōu)勢(shì)在于：持現(xiàn)率高于銀行;比銀行融資更為靈活，如深圳的一些擔(dān)保公司，個(gè)人資產(chǎn)、個(gè)人信譽(yù)均可擔(dān)保，彌補(bǔ)了銀行空缺。
擔(dān)保公司的基本情況如下：
目前我國(guó)共有擔(dān)保公司500余家，其中政府出資的不足3%，主要以民間資本為主;從機(jī)構(gòu)的資本金分布看：機(jī)構(gòu)平均資本金為3000萬(wàn)元左右，但參差不齊，較大的資本金有的達(dá)10億元，像北京的兩家擔(dān)保公司。而浙江一帶為本鄉(xiāng)本鎮(zhèn)企業(yè)服務(wù)的一些擔(dān)保公司，資本金規(guī)模就很小，有的僅為100萬(wàn)元、200萬(wàn)元左右，但也很受中小企業(yè)的歡迎。擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般都有政府支持;從經(jīng)營(yíng)看，壞賬率極低，用有關(guān)人員的話來(lái)說(shuō)，幾乎是“微不足道”。
除以上三種重點(diǎn)介紹的品種以外，針對(duì)中小企業(yè)的新型金融工具還有像保理信托、融資租賃等等，這些都有待中小企業(yè)去認(rèn)識(shí)、使用，積極為自己的企業(yè)拓寬資金渠道，抓住機(jī)遇發(fā)展自己。
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