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融資必知的基本知識
創(chuàng)業(yè)最重要的是創(chuàng)業(yè)的盈利模式，必須找到利潤點，要有明確的利潤來源，還有創(chuàng)業(yè)資金來源，下面是小編精心整理的融資必知的基本知識，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。
融資必知的基本知識
1、融資融券是什么?
所謂融資融券，是指投資者向具有資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入交易所上市證券(標(biāo)的證券)或借入交易所上市證券(標(biāo)的證券)并賣出的行為。
借入資金買入→融資交易
借入證券賣出→融券交易
2、為什么要開融資融券?
★市場做空工具不斷完善，單邊做多的時代一去不復(fù)返，融資融券業(yè)務(wù)為投資者開辟個股做空方向交易的渠道;
★在機(jī)會合適的時候，可融資買入，增加盈利;
★創(chuàng)造新的交易策略，融資融券交易策略實現(xiàn)A股市場的T+0操作和A股市場的對沖交易模式。
3、融資融券交易比普通交易的優(yōu)勝之處：
★實現(xiàn)做空。融券賣出為客戶實現(xiàn)了普通交易無法實現(xiàn)的做空操作。在融券賣出的操作中，證券價格下跌也能賺差價。
★通過T+0操作策略，實現(xiàn)當(dāng)天鎖定利潤，而且產(chǎn)生交易費(fèi)用要比一般交易傭金更低。
★杠桿作用，可以通過向證券公司融資融券，擴(kuò)大交易規(guī)模，可以利用較少資本來獲取較大的利潤，實現(xiàn)杠桿作用。
4、保證金是什么?
充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應(yīng)當(dāng)以其市值為基礎(chǔ)，按證券公司公布的折算率進(jìn)行折算，證券公司公布的折算率不得高于證券交易所公布的折算率。
5、保證金比例是什么?
融資買入或者融券賣出時，所需提供的保證金的比值。融資保證金比例為60%，融券保證金比例為90%。
例如：當(dāng)希望融資買入100萬市值的股票A時，將要提供100*60%=60萬保證金。
當(dāng)希望融券賣出100萬市值的股票A時，將要提供100*90%=90萬保證金。
6、保證金維持擔(dān)保比例是什么?
擔(dān)保金維持比例是指擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例，根據(jù)保證金維持擔(dān)保比例的不同，證券公司會客戶賬戶進(jìn)行不同程度的限制。(詳情請見下文第二部分操作流程概述)
其計算公式如下：
維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)÷(融資金額+融券賣出數(shù)量×當(dāng)時市價+利息及費(fèi)用總和)×100%
7、標(biāo)的證券是什么?
標(biāo)的證券是交易所規(guī)定可用于融資買入或者融券賣出的證券。目前交易所公布的滬深市場標(biāo)的證券共710只。其中股票700只，ETF基金10只。
8、融資交易是什么?
融資交易是指向證券公司借款買入標(biāo)的證券，之后賣出標(biāo)的證券償還借款。主要操作有以下三項。
融資買入：是指客戶借用證券公司資金買進(jìn)上市證券。融資買入并不減少客戶自有資金，而是直接從證券公司融資專用賬戶中扣取相關(guān)價款及手續(xù)費(fèi)。
賣券還款：是指對于存在資金負(fù)債的客戶，選擇賣出持有證券用于償還負(fù)債的交易方式。目前賣出證券所得資金將先按到期日先后順序自動償還負(fù)債，多余現(xiàn)金增加客戶自有資金
直接還款：是指對于存在資金負(fù)債的客戶，選擇用自有資金償還負(fù)債的方式。目前直接還款也是按到期日先后順序自動償還負(fù)債。
9、融券交易是什么?
融券交易是指向證券公司借用標(biāo)的證券賣出，之后買入標(biāo)的證券償還借用的證券。主要操作有以下三項。
融券賣出：是指客戶向證券公司借入證券賣出的一種交易方式。融券賣出所得價款不會記增客戶自有資金，而且該資金不用普通買入，只能用于后期買券還券。
買券還券：是指對于存在融券負(fù)債的客戶，選擇買入證券償還負(fù)債的一種交易方式。買入證券不會記增客戶的自有證券持倉，而是直接過戶到證券公司融券專用證券賬戶內(nèi)。
直接還券：是指對于存在融券負(fù)債的客戶，用自有證券直接償還負(fù)債的一種交易方式。用于直接還券的證券與所償負(fù)證券必須相同。
10、融資融券的費(fèi)用有哪些?
總的來說，融資融券的費(fèi)用就是普通賬戶股票交易的費(fèi)用+利息費(fèi)用。
交易費(fèi)用跟普通賬戶一樣。(印花稅，過戶費(fèi)，傭金)
目前融資利率年化為8.6%，融券利率年化為10.6%。(按天收取，不足一天按一天收取)
11、融資融券的負(fù)債時間?
通常不超過6個月，公司會在負(fù)債償還期之前提示客戶，以保證客戶賬戶的正常。(因此聯(lián)系電話必須能有效聯(lián)系到客戶，以避免通知不及時的情況發(fā)生)
12、融資融券申報規(guī)則是怎么樣的?
融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價，當(dāng)天還沒有產(chǎn)生成交的，其申報價格不得低于前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報
交易所不接受融券賣出的市價申報
賣出信用證券賬戶內(nèi)融資買入尚未了結(jié)合約的證券所得價款，應(yīng)當(dāng)先償還該投資者的融資欠款
未了結(jié)相關(guān)融券交易前，融券賣出所得價款除買券還券外不得另作他用
融資、融券期限自客戶實際使用資金或證券之日起開始計算，最長不得超過六個月
融資融券暫不采用大宗交易方式
投資者信用證券賬戶不得用于參與定向增發(fā)、新股申購、證券投資基金申購及贖回、債券回購等。
二、操作流程概述
開通賬戶后→擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)→擔(dān)保品買入/賣出、融資買入/融券賣出→負(fù)債償還了結(jié)
關(guān)鍵詞介紹：
1、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)：劃轉(zhuǎn)擔(dān)保品后才能有授信額度，擔(dān)保品及其折算比例變化參考網(wǎng)站公布。
劃轉(zhuǎn)時間：9:30-15:00(上海);9:15-15:00(深圳)，建議劃轉(zhuǎn)時間統(tǒng)一記為9:30-15:00
品種：公司公布的擔(dān)保證券范圍。具體可在長網(wǎng)融資融券專欄或網(wǎng)上交易客戶端查詢。
到賬時間：T+1日到賬。
拓展：融資金融理財知識
融資的方法
大部分創(chuàng)業(yè)企業(yè)在發(fā)展過程中都需要融資，融資的方法有兩種：一種是股權(quán)融資，另一種是債權(quán)融資。創(chuàng)業(yè)企業(yè)由于風(fēng)險大、資產(chǎn)少，一般不能指望從銀行獲得多少貸款，其需求的資金大部分是通過私募（private placement）獲得的股權(quán)投資。有較大發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)業(yè)企業(yè)在股權(quán)融資時可以向創(chuàng)業(yè)投資公司（venture capital company）尋求資金上的支持。而創(chuàng)業(yè)投資基金（或稱風(fēng)險投資基金）的投資對象主要是新興中小型企業(yè)，也包括需要通過并購重組實現(xiàn)再創(chuàng)業(yè)的成熟企業(yè)，以及找到新的擴(kuò)張機(jī)會的老企業(yè)。 吸引投資者的投資并不是一件容易的事，企業(yè)家（entrepreneur）一定要有充分的準(zhǔn)備。如果企業(yè)具備吸引投資的基本要素，也就是有一個優(yōu)秀的管理團(tuán)隊、有很好的市場機(jī)會、還有良好的運(yùn)作機(jī)制和可行的實施計劃，那么獲得資金的機(jī)會是相當(dāng)大的。
融資的種類
第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進(jìn)行投資但實際并不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所采用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結(jié)構(gòu)甚至要改變公司的性質(zhì)。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內(nèi)公司的性質(zhì)就要改為中外合資。
第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然后當(dāng)即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關(guān)系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據(jù)國家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個月的�，F(xiàn)在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時間長的話很麻煩。
資產(chǎn)的種類
第三種融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關(guān)系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進(jìn)自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時間內(nèi)不挪用。銀行根據(jù)這個金額給項目方小于等于同等金額的貸款。注：這里的承諾不是對銀行進(jìn)行質(zhì)押。是不同意拿這筆錢進(jìn)行質(zhì)押的。同意質(zhì)押的是另一種融資方式叫做大額質(zhì)押存款。當(dāng)然，那種融資方式也有其違反銀行規(guī)定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之后可以拿到其他地方的銀行進(jìn)行再貸款的。
第四種融資的方式（第四種是大額質(zhì)押存款）是銀行信用證。國家有政策對于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。過去很多企業(yè)用這個銀行信用證進(jìn)行圈錢。所以現(xiàn)在國家的政策進(jìn)行了稍許的變動，國內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)在很難再用這種辦法進(jìn)行融資了。只有國外獨(dú)資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國內(nèi)企業(yè)想要用這種方法進(jìn)行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質(zhì)。
第五種融資的方式是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項目方設(shè)立一個�？钯~戶，然后把錢打到�？钯~戶里面，委托銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴(yán)格，要求銀行作出向項目方負(fù)責(zé)每年代收利息和追還本金的承諾書。當(dāng)然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
第六種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴(yán)格往往要求固定資產(chǎn)的抵押或銀行擔(dān)保。利息也相對較高。多為短期。
第七種融資方式就是對沖資金�，F(xiàn)在市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對沖資金。
第八種融資方式是貸款擔(dān)保�，F(xiàn)在市面上多投資擔(dān)保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。
融資要點
尋求投資不是找投資人—談投資就可以的，要有一個前提的準(zhǔn)備，就像ofo、阿里巴巴一樣，他們尋找投資不是盲目尋求投資人，要有一個前提的準(zhǔn)備，準(zhǔn)備包括以下幾點：
1 首先尋找合適的投資人，如果有財務(wù)顧問，最好和財務(wù)顧問商量列出一個投資人清單，列清楚哪些投資人投資機(jī)構(gòu)比較好，適合見面，那些投資人不適合就不需要見面。不是每個投資人都是需要見的。就像ofo最后直接找到自己的師兄，他們心里清楚這個投資人是適合的。
2 做好長時間作戰(zhàn)的心理準(zhǔn)備，首先你要對自己的項目有絕對的信心，你可能要見十幾二十個投資人才會有人對你的項目感興趣，所以你要做好長時間和投資人見面交流以及多次被人拒絕的準(zhǔn)備。
3 在見投資人之前，要對自己要見的投資人做詳細(xì)的研究，他的一些專業(yè)背景，特別是一些投資機(jī)構(gòu)的背景，規(guī)模，擅長什么領(lǐng)域等等，千萬不能沒有任何了解就和別人見面。這是大忌。
4 包裝自己的故事。資本的市場最喜歡的是一個有故事的項目。有一個現(xiàn)在投資市場都喜歡的故事，獲得投資的幾率大。就像ofo的青海支教、對騎行的熱愛以及自己的理想等。
5 做好一個BP（商業(yè)計劃書）一份好的商業(yè)計劃書不需要一份長篇大論的文檔，幾頁P(yáng)PT就足夠，寫B(tài)P之前有三個問題。第一為什么是這個行業(yè)；第二，你是誰；第三為什么你能勝出。包括你見投資人的時候，就是在回答這三個問題。為什么選擇這個行業(yè)，行業(yè)分析，公司戰(zhàn)略思路，團(tuán)隊介紹，融資計劃。其中行業(yè)分析，這個行業(yè)存在的最大機(jī)遇和最大的問題。而且很多創(chuàng)業(yè)者都是在解決行業(yè)問題。我覺得行業(yè)分析是最重要的，也是投資人最想看的。大家一定把行業(yè)鏈和市場存在的問題弄明白。這里最能體現(xiàn)CEO對市場的理解的。
二、有了前期準(zhǔn)備之后就是和投資人見面
1 約見。和投資人見面的方式有多種，但是大體分兩類，最直接的就是獲得投資人的聯(lián)系信息，直接聯(lián)系面談，另一種就是通過參加一些項目比賽或者融資對接會（就像在深圳即將舉行的（股權(quán)和投融資對接會））等進(jìn)行路演或者見面。
2 對估值的預(yù)期：對估值并非越高越好，估值的同時注意其他條款。很多人時候融了很多錢的人融不到B輪，為什么，A輪估值過高，B輪其實公司沒有發(fā)生什么變化錢就用完了，這時你要不要down run？就是比上一輪估值低，這樣就會有很多公司上一輪的投資公司就會不愿意。
3 交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計。第一就是股東不是越多越多好。跟每個股東交流都是需要時間的，股東太多會極大的加大溝通交流的成本。第二個是員工期權(quán)池的問題。這個有助于留住好的員工。這方面前面的文章我們都提到這個股權(quán)架構(gòu)的重要性。
4 融資過程中不斷復(fù)盤，記錄投資人的問題：一開始投資人可能會對你提出各種問題各種挑戰(zhàn)，就要把這些問題記錄下來。也許這些問題是對你的后期的方向調(diào)整是有很大幫助的，怎么利用這些問題把自己的企業(yè)發(fā)展好，以及怎么應(yīng)對后面的投資人。
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