項目融資種類、條件、流程

　　項目融資的項目必須具備一定的條件才能申請融資，那需要具備哪些條件呢?流程是哪些?

　　一、項目融資的種類

　　(1)、無追索權的項目融資

　　(2)、有追索權的項目融資

　　二、項目融資的申請條件

　　按照相關的規(guī)定，項目融資的項目必須具備一定的條件才能申請融資，那需要具備哪些條件呢?

　　1、項目本身已經(jīng)經(jīng)過政府部門批準立項。

　　2、項目可行性研究報告和項目設計預算已經(jīng)政府有關部門審查批準。

　　3、引進國外技術、設備、專利等已經(jīng)政府經(jīng)貿(mào)部門批準，并辦妥了相關手續(xù)。

　　4、項目產(chǎn)品的技術、設備先進適用，配套完整，有明確的技術保證。

　　5、項目的生產(chǎn)規(guī)模合理。

　　6、項目產(chǎn)品經(jīng)預測有良好的市場前景和發(fā)展?jié)摿�，盈利能力較強。

　　7、項目投資的成本以及各項費用預測較為合理。

　　8、項目生產(chǎn)所需的原材料有穩(wěn)定的來源，并已經(jīng)簽訂供貨合同或意向書。

　　9、項目建設地點及建設用地已經(jīng)落實。

　　10、項目建設以及生產(chǎn)所需的水、電、通訊等配套設施已經(jīng)落實。

　　11、項目有較好的經(jīng)濟效益和社會效益。

　　12、其它與項目有關的建設條件已經(jīng)落實。

　　三、項目融資的一般流程

　　項目融資一般要經(jīng)歷融資結構分析、融資談判和融資執(zhí)行三個階段。

　　(1)、融資結構分析階段

　　通過對項目深入而廣泛的研究，項目融資顧問協(xié)助投資者制定出融資方案，簽訂相關諒解備忘錄，保密協(xié)議等，并成立項目公司。

　　(2)、在融資談判階段

　　融資顧問將代表投資者同銀行等金融機構接洽，提供項目資料及融資可行性研究報告。貸款銀行經(jīng)過現(xiàn)場考察、盡職調(diào)查及多輪談判后，將與投資者共同起草融資的有關文件。同時，投資者還需要按照銀行的要求簽署有關銷售協(xié)議、擔保協(xié)議等文件。整個過程需要經(jīng)過多次的反復談判和協(xié)商，既要在最大限度上保護投資者的利益，又能為貸款銀行所接受。

　　(3)、在融資執(zhí)行階段

　　由于融資銀行承擔了項目的風險，因此會加大對項目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度。通常貸款銀行會監(jiān)督項目的進展，并根據(jù)融資文件的規(guī)定，參與部分項目的決策程序，管理和控制項目的貸款資金投入和現(xiàn)金流量。通過銀行的參與，在某種程度上也會幫助項目投資者加強對項目風險的控制和管理，從而使參與各方實現(xiàn)風險共擔，利益共享。

　　隨著國內(nèi)資源企業(yè)走出去的步伐加快，項目融資的多元融資和風險分擔優(yōu)勢越發(fā)顯現(xiàn)出來，因此企業(yè)有必要盡快了解項目融資的特點、優(yōu)勢，并不斷摸索、掌握項目融資的流程和步驟，提高融資能力，為境外礦產(chǎn)資源的順利開發(fā)及自身的迅速發(fā)展獲取資金保障。

　　項目融資的模式

　　(1)如何實現(xiàn)有限追索：追索的形式和追索的程度，取決于貸款銀行對一個項目的風險的評價以及項目融資結構的設計。包括例如：所處行業(yè)的風險系數(shù)、投資規(guī)模、投資結構、項目開發(fā)階段、項目經(jīng)濟強度、市場安排以及項目投資者的組成、財務狀況、生產(chǎn)技術管理、市場銷售能力。

　　(2) 如何分擔項目風險;關鍵問題是如何在投資者、貸款銀行以及其他與項目利益有關的第三方間有效地劃分項目的風險。

　　(3)如何利用項目的稅務虧損來降低投資和融資成本;世界上多數(shù)國家都因為大型工程項目的投資大，建設周期長等問題而給予一些響應的鼓勵政策以及對企業(yè)稅務虧損的結轉問題的優(yōu)惠條件。

　　(4)如何實現(xiàn)投資者對項目白分之百融資金的要求。項目融資中股本資金的注入方式比傳統(tǒng)的公司融資更為靈活，但在設計融資結構時應最大限度地控制項目的現(xiàn)金流量，保證現(xiàn)金流量不僅可以滿足項目融資結構中正常債務部分的融資要求，而且還可以滿足股本資金部分融資金的要求。

　　(5)如何處理項目融資與市場安排之間的關系。這里包含兩層含義：

　　A.長期的市場安排是實現(xiàn)有限追索項目融資的一個信用保證基礎;

　　B.以合理的市場價格從投資項目中獲取產(chǎn)品是很大一部分投資者從事投資活動的主要動機。

　　(6)如何結合西哪個木投資者的近期融資戰(zhàn)略和遠期融資戰(zhàn)略。長期融資的時間有的可達20年之久，但一般的投資者出于對當?shù)氐耐顿Y領域不熟悉采取謹慎之策僅僅把融資當作是一個過度，所以之間不會太長。而且由于種種情況的變化很可能涉及到“重新融資問題”的出現(xiàn)，其難易程度是根據(jù)融資結構的不同決定的。

　　(7)如何實現(xiàn)投資者非公司負債型融資的要求。

　　項目的基本融資模式主要有三方面的特征：

　　A.在貸款形式上。

　　(a)一個有限追索或無追索的貸款; (b)購買項目一定的資源儲量和產(chǎn)品;

　　B.在信用保證上。

　　(a)要求對項目的資產(chǎn)擁有第一低押權，對于項目的現(xiàn)金流量具有有效的控制;(b)要求把項目投資者一切與項目有關的契約性權益轉讓給貸款銀行;(c)要求項目成為一個單一業(yè)務的實體，除了項目融資安排外，限制該實體籌措其他債務資金;(d)對于從建設期開始的項目，要求項目投資者提供項目的完工保證;(e)市場方面，要求項目具有類似“無論提貨與否均需付款”或“提貨與付款”性質(zhì)的市場合約安排。

　　C.時間結構上。

　　無論融資方案如何復雜，其包括的兩個階段是：項目的建設、開發(fā)階段和項目的經(jīng)營階段。幾種具有代表性的融資模式有：(a)投資者直接安排融資的模式;(b)投資者通過項目公司安排融資的模式;(c)以“設施使用協(xié)議”為基礎的融資模式;(d)以“杠桿租賃”為基礎的融資模式;(e)以“生產(chǎn)支付”為基礎的融資模式;(f)以“黃金貸款”為基礎的融資模式;(g)BOT 項目融資模式。

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