企業(yè)融資上市的8道“生死牌”

　　企業(yè)融資上市的八道“生死牌”，是企業(yè)能否上市，以及上市后是否能夠持續(xù)有效發(fā)展的一個(gè)重要因素。

　　一、企業(yè)“正規(guī)化”

　　這是企業(yè)融資上市中最重要的一點(diǎn)，決定了企業(yè)上市后運(yùn)營的根本，也是絕大多數(shù)企業(yè)沒有做好準(zhǔn)備，就貿(mào)然按照中介機(jī)構(gòu)的要求去做。上市后企業(yè)成本費(fèi)用不合理上升，競爭力大幅下降，如何同不上市的競爭對手競爭?按照資本革命的要求來定義，“正規(guī)化”就是用符合私募、上市的條件來運(yùn)營管理企業(yè)。它包括財(cái)務(wù)、稅收、人力資源、組織架構(gòu)等眾多方面。有資本革命要求的企業(yè)，大多數(shù)都按照正規(guī)化要求去做了，但絕大多數(shù)“正規(guī)”不下去，無奈又回到原來的起點(diǎn)，使企業(yè)浪費(fèi)了大量金錢和商業(yè)機(jī)會，不少企業(yè)從此一蹶不振。究其原因，是其正規(guī)化的思想、方法、途徑是錯(cuò)誤的。

　　二、企業(yè)家領(lǐng)導(dǎo)下的中介機(jī)構(gòu)幫扶

　　上市過程中，大批外部中介機(jī)構(gòu)開始進(jìn)入，企業(yè)家則要理性認(rèn)識他們的真實(shí)作用，用好中介機(jī)構(gòu)，而不是被中介機(jī)構(gòu)綁架。企業(yè)家是以企業(yè)利益為出發(fā)點(diǎn)，而中介機(jī)構(gòu)則以自身利益和風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。企業(yè)家如果不能理性認(rèn)識到這一點(diǎn)，不能有所掌控，必然被中介機(jī)構(gòu)綁架，造成企業(yè)利益的損失。

　　三、建立良性的組織架構(gòu)

　　什么樣的企業(yè)架構(gòu)和資產(chǎn)組合才能最大化企業(yè)的利益，這是需要企業(yè)家所掌控的。郭凡生先生總結(jié)慧聰20余年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)家創(chuàng)造一套與融資上市對接的良性架構(gòu)。

　　企業(yè)的資產(chǎn)配置一定要以企業(yè)利益最大化為出發(fā)點(diǎn)，而不是以完成上市為出發(fā)點(diǎn)。眾多企業(yè)為了上市，妥協(xié)遵從中介機(jī)構(gòu)的唆使，使企業(yè)競爭力下降，上市之路越走越難。上市之后的資產(chǎn)配置和資本運(yùn)作，同樣需要極高的藝術(shù)性操作，同時(shí)使企業(yè)利益最大化。在慧聰15年港股歷程中，許多藝術(shù)性的操作值得廣大企業(yè)借鑒。

　　四、商業(yè)計(jì)劃書與路演

　　什么是商業(yè)計(jì)劃書。商業(yè)計(jì)劃書是驚天地泣鬼神的人間真經(jīng)，世上讀者甚眾，懂者卻無幾。掌管投資權(quán)的企業(yè)領(lǐng)袖們也是企業(yè)家，在那些語言華麗、數(shù)據(jù)充實(shí)的報(bào)告中，他們很難找到企業(yè)家所期待的那種感覺，而是不斷看到那些商業(yè)庸才們在誤導(dǎo)了企業(yè)家后，用重復(fù)內(nèi)容編制出來的陳舊、無聊的商業(yè)故事偉大的商業(yè)計(jì)劃書，是揮灑著企業(yè)家生命中涌動的熱血，在虔誠靈魂的召喚下一揮而就的神來之筆，一般的經(jīng)理人和投資者怎能理解?因?yàn)榉N種原因，企業(yè)家的商業(yè)計(jì)劃可以失敗，但他們傾盡生命去拼命追求贏得的榮譽(yù)和信念卻永遠(yuǎn)不會消亡，肯定會一代代傳下去。

　　五、關(guān)聯(lián)交易的把握與規(guī)避

　　關(guān)聯(lián)的成本，合規(guī)的格局，中介進(jìn)入之前的功課，中介進(jìn)入的自我功課。

　　六、IPO前的股權(quán)激勵(lì)

　　如何在IPO前做好股權(quán)激勵(lì)，同時(shí)做好上市后的激勵(lì)規(guī)劃，根據(jù)企業(yè)運(yùn)營需要、企業(yè)價(jià)值最大化的需要，做好IPO前股權(quán)激勵(lì)和規(guī)劃，充分利用好資本市場，在企業(yè)資本之路上游刃有余。

　　七、IPO定價(jià)與上市路演

　　企業(yè)包裝、估值是藝術(shù)性和技術(shù)性的結(jié)合，好的規(guī)劃和運(yùn)作能夠讓企業(yè)價(jià)值倍增，專家團(tuán)隊(duì)從企業(yè)家角度、投資人角度為學(xué)員解構(gòu)估值謎團(tuán)，訓(xùn)練路演過程，做出更有故事、更有價(jià)值的路演BP和估值方案。

　　八、上市公司持續(xù)有效的股權(quán)激勵(lì)

　　慧聰網(wǎng)15年港股歷程，15次上市公司股票期權(quán)，還有眾多上市公司學(xué)員企業(yè)在慧聰書院幫扶下實(shí)行持續(xù)上市公司股權(quán)激勵(lì)。郭凡生先生用經(jīng)驗(yàn)和股權(quán)激勵(lì)36年研究的理論成果，教企業(yè)家們用好上市公司持續(xù)激勵(lì)的方式和方法。

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