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貿(mào)易融資業(yè)務創(chuàng)新以及風險管理
什么是貿(mào)易融資？有哪些特點？貿(mào)易融資業(yè)務如何創(chuàng)新？風險是怎么管理的？下面小編為您帶來貿(mào)易融資業(yè)務創(chuàng)新以及風險管理！
拓展貿(mào)易融資意義重大
貿(mào)易融資是推動外貿(mào)增長的引擎。通過為進出口企業(yè)提供滲透到貿(mào)易活動各環(huán)節(jié)的融資支持，貿(mào)易融資可以發(fā)揮銀行信貸乘數(shù)效應，充分滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)需求，推動對外貿(mào)易平穩(wěn)運行。根據(jù)世貿(mào)組織的測算，目前全球90%以上的貿(mào)易活動需要貿(mào)易融資等金融服務的支持和推動。
貿(mào)易融資是引領貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要抓手。通過貿(mào)易融資規(guī)模控制、準入條件調(diào)整等手段，商業(yè)銀行可根據(jù)國家行業(yè)政策導向，調(diào)整貿(mào)易融資在不同行業(yè)、不同類型客戶的投放比例，從而有效優(yōu)化進出口貿(mào)易的行業(yè)、地區(qū)、客戶結(jié)構(gòu)，擔當金融支持國家戰(zhàn)略與對外貿(mào)易發(fā)展的社會責任。
貿(mào)易融資是規(guī)避進出口貿(mào)易風險的有效保障。在買賣雙方依托商業(yè)信用開展貿(mào)易交易的基礎上，貿(mào)易融資的介入在為企業(yè)提供資金融通的同時，還通過產(chǎn)品功能設計將銀行信用帶入交易環(huán)節(jié)，提升了進出口貿(mào)易的可靠性與穩(wěn)定性。此外，相比其他銀行業(yè)務，貿(mào)易融資具備與交易相匹配、期限短、流動快、有物權(quán)和應收賬款作保障等特點，風險相對可控，為企業(yè)對外貿(mào)易的持續(xù)、健康開展提供了更為有力的保障。
貿(mào)易融資是金融支持企業(yè)“走出去”的重要工具。貿(mào)易融資業(yè)務服務區(qū)域兼顧國內(nèi)和國際兩個市場，天然具備連接國內(nèi)外兩個市場的特點。商業(yè)銀行以貿(mào)易融資業(yè)務入手，構(gòu)建海內(nèi)外一體化融資產(chǎn)品體系，充分調(diào)動海內(nèi)外機構(gòu)業(yè)務資源、客戶資源、人力資源為“走出去”企業(yè)服務，有利于“走出去”企業(yè)借助海內(nèi)外兩個市場、兩種資源從事貿(mào)易與投資，為降低走出去企業(yè)經(jīng)營成本，進一步延展企業(yè)進出口貿(mào)易空間發(fā)揮了重要的作用。
貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展的新趨勢
近年來，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境、進出口企業(yè)需求以及監(jiān)管要求的不斷變化，商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務在不斷發(fā)展的同時也呈現(xiàn)出一些新的趨勢。
流動資金貸款貿(mào)易融資化。相比對公客戶流動資金貸款，貿(mào)易融資的特點使得其在運行過程中能夠提供很多的風險觀察窗口和工具。用貿(mào)易融資替換一部分流動資金貸款，能夠?qū)⑷谫Y與物流、資金流一一對應，從而有助于充分運用好這些窗口和工具，這對于佐證貿(mào)易背景真實性、監(jiān)控物流資金流進而緩釋信貸風險至關重要。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行近年來積極倡導流動資金貸款貿(mào)易融資化，以此優(yōu)化信貸業(yè)務結(jié)構(gòu)，貿(mào)易融資業(yè)務規(guī)模也因此得到較快發(fā)展。根據(jù)人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013年末，中行、農(nóng)行、工行、建行的本外幣貿(mào)易融資余額占其對公貸款(不含票據(jù)融資)的比重，分別較2011年提升0.87個百分點和12.38個百分點。
業(yè)務創(chuàng)新多元化、結(jié)構(gòu)復雜化。一是從傳統(tǒng)的基于進出口結(jié)算項下應收、應付融資功能，向包含綜合保值避險、資金管理、財務報表美化等增值服務功能轉(zhuǎn)變。二是從對單個企業(yè)提供融資，向企業(yè)供應鏈條核心企業(yè)、上下游企業(yè)提供各環(huán)節(jié)融資轉(zhuǎn)變，復雜的結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務快速發(fā)展。三是從單純的商業(yè)銀行融資業(yè)務，向商業(yè)銀行與投資銀行、保險(放心保)、金融租賃等商業(yè)銀行多元化業(yè)務聯(lián)動，為客戶提供全方位金融服務轉(zhuǎn)變。在創(chuàng)新產(chǎn)品功能與結(jié)構(gòu)更加復雜的同時，由于同業(yè)競爭的日益加劇，貿(mào)易融資創(chuàng)新產(chǎn)品的復制推廣也更為迅速，創(chuàng)新業(yè)務一行獨大的局面已經(jīng)難以見到。
服務對象與渠道多樣化。從服務對象看，貿(mào)易融資業(yè)務從服務境內(nèi)進出口企業(yè)客戶，逐步向國內(nèi)貿(mào)易客戶、“走出去”客戶延伸。近年來，隨著海內(nèi)外一體化貿(mào)易融資產(chǎn)品的不斷成熟和金融改革試點的推進，具有離岸業(yè)務特征的貿(mào)易融資產(chǎn)品也在不斷發(fā)展創(chuàng)新當中。從業(yè)務渠道看，除傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點渠道外，貿(mào)易融資業(yè)務正積極向電子渠道滲透，在線融資、銀企直連等融資方式正在不斷完善與普及。
貿(mào)易融資業(yè)務面臨的新問題
貿(mào)易融資流貸化與惜貸。貿(mào)易融資業(yè)務規(guī)模的快速增長、業(yè)務功能與結(jié)構(gòu)的日趨復雜以及服務對象與渠道的不斷延伸，給商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務專業(yè)化管理提出了更高的要求，一旦商業(yè)銀行貿(mào)易融資從業(yè)人員隊伍配備、專業(yè)能力無法充分滿足業(yè)務發(fā)展要求，貿(mào)易融資的流貸化與惜貸現(xiàn)象將有所顯見。首先，個別銀行機構(gòu)雖然名義上辦理貿(mào)易融資業(yè)務，但因為缺乏專業(yè)化的貿(mào)易融資人員和健全的業(yè)務管理制度，風險判斷不全面、不準確，且在管理和規(guī)范操作上沒有按照貿(mào)易融資的特定管理要求執(zhí)行，實質(zhì)上抽離了貿(mào)易融資業(yè)務的本源與特質(zhì)，致使貿(mào)易融資業(yè)務管理呈現(xiàn)流貸化趨勢，對貿(mào)易融資風險控制帶來不利影響。其次，近年來極少數(shù)企業(yè)為套取銀行資金，在辦理貿(mào)易融資業(yè)務時偽造交易合同及貿(mào)易單據(jù)，虛構(gòu)貿(mào)易背景、虛增交易額、虛構(gòu)賬期，使得銀行對貿(mào)易背景真實性的審核難度加大，業(yè)務辦理效率降低。面對貿(mào)易融資業(yè)務逐步暴露出的風險，在監(jiān)管要求與資產(chǎn)質(zhì)量控制的雙重壓力下，商業(yè)銀行對授信審批愈加嚴格，惜貸現(xiàn)象開始顯現(xiàn)。
貿(mào)易融資對企業(yè)經(jīng)營變化的敏感度較高。首先，貿(mào)易融資大多是基于企業(yè)應收、應付賬款及存貨等貿(mào)易要素發(fā)放，與具體交易緊密結(jié)合，對企業(yè)經(jīng)營變化的敏感度較高。加之貿(mào)易融資通常期限較短，一般要求企業(yè)在融資到期時立即還款，資金周轉(zhuǎn)騰挪余地較小，因此企業(yè)風險暴露往往首先在貿(mào)易融資業(yè)務上體現(xiàn)。前一階段造船、光伏等行業(yè)貿(mào)易融資不良的產(chǎn)生就是典型案例。其次，在大宗商品貿(mào)易領域，有些貿(mào)易商受價格波動影響，預期貨品價值減少進行集中拋售;有些受高額利差驅(qū)使，對大宗商品重復抵、質(zhì)押套取銀行資金并將其流向房地產(chǎn)、民間信貸。一旦市場風險逐漸暴露，貿(mào)易商資金鏈斷裂，借款或擔保企業(yè)的償付能力急劇惡化，出逃等惡性風險突發(fā)事件將明顯增多，導致貿(mào)易融資資產(chǎn)質(zhì)量控制壓力大增。此外，當經(jīng)濟下行時，貿(mào)易企業(yè)，尤其是中小貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營難度加大，融資門檻與成本的雙雙升高使中小企業(yè)望而卻步，貿(mào)易融資業(yè)務的實際需求也因此受到一定抑制。
加強貿(mào)易融資風險管理
針對貿(mào)易融資出現(xiàn)的問題，商業(yè)銀行必須建立適應貿(mào)易融資風險特征、涵蓋前中后臺的風險管理體系，有效加強貿(mào)易融資業(yè)務的風險管理。
一是建立適應貿(mào)易融資全流程控制要求的管理機制。貿(mào)易融資長交易的特點，要求在對授信主體控制的基礎上，加強對業(yè)務全流程各個環(huán)節(jié)的控制。而建立針對貿(mào)易融資的全流程管理機制，不僅需要相關人員明確的崗位職責和管理流程，還需要在人力資源和組織架構(gòu)上給予保障。
二是建立客戶風險和債項風險相結(jié)合的風險識別和評估體系。在貿(mào)易融資風險識別和管理上，從客戶和交易兩個維度入手。從客戶維度，主要是審查客戶的基本面如經(jīng)營狀況、履約能力以及誠信等，客戶財務報表仍然是十分重要的信息來源，此時銀行對財務報表的分析重點是立足于對客戶的營運資金情況、履約能力、交易對手以及自身的風險控制能力等的了解。從具體交易維度，則主要審查交易的自償性程度以及相關風險因素，核實銀行是否可以利用產(chǎn)品組合或結(jié)構(gòu)化技術(shù)，通過對物流資金流的占有或控制等手段，確保自身以交易項下的現(xiàn)金流優(yōu)先受償。
三是建立細分客戶和細分產(chǎn)品的差異化、矩陣式管理模式。貿(mào)易融資業(yè)務的健康發(fā)展需要考慮風險和收益的均衡，各項貿(mào)易融資產(chǎn)品所適用的目標客戶有較大差異。實踐中，銀行應區(qū)分客戶風險承擔能力的不同，提供結(jié)構(gòu)化程度和管理要求不同的產(chǎn)品。在細分客戶、細分產(chǎn)品基礎上有針對性地提供融資和服務，從而在穩(wěn)定和擴大客戶基礎的同時實現(xiàn)風險控制和效益最大化。
四是建立涵蓋前中后臺的貿(mào)易融資專業(yè)化經(jīng)營體系。貿(mào)易融資業(yè)務的復雜性和時效性要求銀行采取更加精細化的風險管理手段，拉近前臺業(yè)務營銷與中臺風險管理的距離，對市場和客戶需求做出快速精準的反映，同時要對整個業(yè)務過程直接的、全方位的控制。銀行應對貿(mào)易融資客戶營銷、產(chǎn)品研發(fā)和管理、授信發(fā)起、授信審批、授后監(jiān)控等資源進行有效整合，實現(xiàn)前中后臺的戰(zhàn)略協(xié)同，提高綜合競爭能力。
創(chuàng)新貿(mào)易融資服務領域
對外貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展離不開貿(mào)易融資支持�，F(xiàn)階段，商業(yè)銀行應在落實風險管理的基礎上，從以下幾個方面推進貿(mào)易融資產(chǎn)品與服務創(chuàng)新，為促進對外貿(mào)易穩(wěn)定增長做出應有貢獻。
一是深化供應鏈融資與現(xiàn)金管理業(yè)務組合研發(fā)，挖掘跨國公司資金集中運營與貿(mào)易融資業(yè)務的結(jié)合點，進一步完善供應鏈核心企業(yè)融資服務能力，加大對供應鏈條上下游中小企業(yè)融資產(chǎn)品支持力度。
二是加大貿(mào)易融資與第三方支付平臺、電子商務平臺合作力度，通過信息技術(shù)能力與在線融資產(chǎn)品功能的提升，進一步優(yōu)化客戶服務體驗與服務效率。
三是豐富和完善大宗商品融資產(chǎn)品與服務功能，加大對于能源、糧食等關乎國計民生的大宗商品交易的金融支持力度，探索人民幣計價大宗商品融資模式，有效提升我國大宗商品貿(mào)易定價話語權(quán)。
四是緊跟國家構(gòu)建開放型經(jīng)濟新體制的步伐，基于各地區(qū)金融改革政策，配套研發(fā)差異化的貿(mào)易融資產(chǎn)品，持續(xù)提升海內(nèi)外一體化貿(mào)易融資服務能力。
當前國際貿(mào)易中融資市場特點
國際貿(mào)易的發(fā)展，對融資需求日益強烈，而綜觀當前國際貿(mào)易融資市場，其特點有三：一是融資市場面向性空間更加狹小。國際貿(mào)易在推動經(jīng)濟全球化發(fā)展中發(fā)揮了積極作用，但從國際貿(mào)易企業(yè)的融資市場來看，由于融資風險的多樣性，使得融資面向性更小，特別是對外經(jīng)濟交流中，各種損失、盈利的不確定性增加，都加劇了國際融資市場的不平衡性。二是融資市場呈現(xiàn)較大可持續(xù)性。國際貿(mào)易作為當前國民經(jīng)濟發(fā)展的重要部分，其對全球經(jīng)濟的影響是深刻、廣泛的。如一些資源的全球化配置，其市場發(fā)展空間更大。三是融資市場風險因素多樣性。從我國企業(yè)國際貿(mào)易發(fā)展來看，還處于起步階段，融資風險因素較多。如經(jīng)濟政策，特別是國際金融體系中的政策變動；經(jīng)濟全球化帶來的管理難度增加，傳統(tǒng)單一的融資結(jié)構(gòu)制約了國際貿(mào)易的發(fā)展。如以股票、基金為主要融資方式，以長期融資為主。
當前國際貿(mào)易中融資風險類型及成因
從國際貿(mào)易的財務管理現(xiàn)狀來看，由于融資項目涉及諸多領域，而流動資金又是國際貿(mào)易生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要基礎，一旦出現(xiàn)舉債資金管理利用沖突，都可能誘發(fā)融資風險。
1.融資信用度管理風險
對于國際貿(mào)易企業(yè)間的融資管理，多涉及雙方的信用度管理問題。如果缺少對企業(yè)信用管理的制度，可能導致融資管理真空化。如果某一方出現(xiàn)違約，則對另一方面財產(chǎn)的保全性帶來直接影響。同樣，信用度管理具有較強的時效性，如果缺乏及時、有效的管理機制，也難以防范信用度管理風險。
2.籌資風險
國際貿(mào)易企業(yè)在進行融資管理中，籌資是解決資金缺口的有效方式，而在籌資的使用期間，可能出現(xiàn)與企業(yè)經(jīng)營不對稱的籌資風險。如對于借入的資金，包含本息都需要在某一時段償還，而企業(yè)在國際貿(mào)易中生產(chǎn)、經(jīng)營、管理的不確定性，可能會給企業(yè)帶來較大的償債負擔或壓力，進而誘發(fā)資不抵債的風險。
3.國家政策風險
國際貿(mào)易，由不同的國度展開貿(mào)易合作與往來，對于不同國家而言，其財政金融政策之間并非一致性，特別是對于國際融資渠道，不僅要關注本國的金融政策及環(huán)境，還要關注合作方國家的金融政策與環(huán)境，任何一方金融政策的變化，都將對國際貿(mào)易融資帶來直接影響。如在進行國際貿(mào)易合作時所簽訂的金融政策合同文件，對相關融資方向、政策、要求都進行了明確規(guī)定，但由于某一國政府為順應國際市場需求，而對本國金融政策進行了調(diào)整或改變，由此帶來的單方面金融政策變動，都可能與合作方企業(yè)的金融貿(mào)易協(xié)議存在悖立可能性，進而對相關貿(mào)易項目及優(yōu)惠條件帶來直接影響。
4.國際外匯風險
國際貿(mào)易間的融資過程，還要與國際外匯變化直接有關，如融資構(gòu)成中貨幣的供給與需求，將給本幣、外匯的升值貶值帶來直接影響。匯率是外匯變化的重要標準，匯率的高低也會對國際市場的成本、價格帶來影響，進而影響到融資企業(yè)的收益問題。如融資某一方出現(xiàn)通貨膨脹或通貨緊縮，將危及外匯匯率的變化，給融資雙方的成本、收益帶來實質(zhì)性影響。也就是說，對于國際貿(mào)易融資活動，外匯風險是客觀存在的，而貨幣能否自由兌換，所貸款項能否以美元還貸等等，都將給融資雙方帶來風險。
5.社會環(huán)境風險
從國際融資風險類型來看，社會環(huán)境的變化也會影響貿(mào)易雙方的成本或收益。隨著我國對外貿(mào)易活動的頻繁，越來越多的企業(yè)進入國際貿(mào)易領域，刺激了我國經(jīng)濟增長。但是，跨國企業(yè)所兼顧的國內(nèi)外市場，同樣也存在較大的風險。如國外企業(yè)進入中國金融市場，會對我國的企業(yè)帶來隱性波動。以國內(nèi)某一運營項目為例，我國企業(yè)與跨國企業(yè)生產(chǎn)同一種產(chǎn)品，但在技術(shù)或原材料方面，跨國企業(yè)的產(chǎn)品效用更受歡迎，在市場需求確定的條件下，我國企業(yè)的市場占有率必然受到挑戰(zhàn)。由此而來，因國外企業(yè)的進入，將影響運營成本或收益。如果收益低于預期，則還貸能力下降，造成融資償還風險。
創(chuàng)新國際貿(mào)易融資風險控制的有效措施
在國際貿(mào)易活動中，融資風險是客觀存在的，風險的轉(zhuǎn)移也是具有相對可變的抽象性。不過，對于風險而言，并不是無能為力，可以從減少或控制風險上，來降低國際貿(mào)易融資帶來的影響。事實上，貿(mào)易活動本身是風險與收益并存的。因此，從國際貿(mào)易融資風險防范措施上，著力做好事前、事中、事后控制，從各類風險預警機制、風險防范措施、風險規(guī)避方法上來減少風險帶來的損失。
1.完善企業(yè)信用評估，降低信用度管理風險
國際貿(mào)易融資中的企業(yè)信用度風險，主要與融資活動開展前期的調(diào)查不周全有關，特別是企業(yè)信息不對稱問題，有可能忽視對企業(yè)信用的全面評估，導致融資風險。事實上，從近年來企業(yè)信用度管理實踐中，加強對融資企業(yè)的信用評估，特別是利用現(xiàn)代信息技術(shù)，來收集和核對企業(yè)信用風險，為后續(xù)風險規(guī)避提供借鑒參考。
2.做好國家政策的解讀，規(guī)避融資項目風險
在不同的融資項目中，可能會涉及國家間相關金融政策的不對稱問題。政府在制定金融政策時，一方面要通過引入預防措施來規(guī)避金融融資風險；另一方面，政府還要鼓勵企業(yè)，密切關注國際形勢，特別是對合作國金融政策環(huán)境的分析，建立國別風險信息庫、行業(yè)風險發(fā)布機制，來抑制和做好融資政策的準確解讀。同時，對于我國企業(yè)在進行融資項目前，要引入項目融資風險評估體系，要對可能存在的各類風險進行預測，要從風險回避政策方面，對一些不確定性因素進行風險劃分；在融資過程中，針對無法回避的風險，要采取相應的措施、方法，來盡量控制風險，降低風險；對于已經(jīng)發(fā)生的風險，要著力通過其他方式或途徑，來轉(zhuǎn)移或降低風險損失。另外，國家也應該從完善國際融資體系上，積極構(gòu)建風險準備金制度，對無法回避、控制及轉(zhuǎn)移的風險，要給予受損企業(yè)一定的保險保障。
3.完善融資法律體系，強化法律風險防范
制定融資法律體系，對國際貿(mào)易融資產(chǎn)業(yè)進行立法管理，特別是針對當前復雜的國際政治經(jīng)濟環(huán)境，政府要著力從融資法律立法研究、法律制定中，為國際貿(mào)易融資提供法律保障。如針對國際政治經(jīng)濟環(huán)境不確定性的國際貿(mào)易合作，從分析我國金融法律與合作方國家金融法律對比中，制定切實可行的融資法律風險防范體系，特別是加強立法修訂，加快與國際金融法律的接軌，為國際融資提供法律保障。如對于某一貿(mào)易融資協(xié)議，一方面從合同條款上進行融資風險的聲明，并對出現(xiàn)風險后要求雙方明確緊急預案；另一方面，從法律層面對相關風險的范圍、大小進行限定，如果超出法律可控范圍，則啟動緊急預案，來降低由此帶來的利益損失。
4.加強外匯匯率檢測，完善外匯風險防范機制
國際貿(mào)易融資中的外匯風險，往往與企業(yè)融資結(jié)構(gòu)有關。不同融資項目投資人，要對企業(yè)經(jīng)營等內(nèi)容進行全面分析，優(yōu)化多元化投資結(jié)構(gòu)，來降低各項投資業(yè)務對外匯風險的敏感度。當然，在進行融資項目管理中，對于本國匯率的浮動空間可以適度擴大，并從合同上對某一時段的匯率變化進行調(diào)控，設置融資過程中匯率浮動預警空間，促進匯率均衡管理。同時，還要加強對國內(nèi)匯率波動的分析，特別是做好匯率相關檢測工作，制定匯率變化預警機制，定期發(fā)布匯率信息，引導企業(yè)通過調(diào)整自身的融資決策，來化解外匯風險。另外，企業(yè)也要加強對自身風險防范能力的提升，特別是從專業(yè)技術(shù)人才引進上、加強企業(yè)信息化投入，科學、準確的識別、判斷匯率浮動風險，并通過風險管控工具來積極規(guī)避可能存在的匯率風險。
5.關注社會環(huán)境變動，防范融資市場風險
對于國際貿(mào)易融資企業(yè)而言，社會環(huán)境的風險涉及諸多方面，融資企業(yè)要在國際大市場背景下，引進先進技術(shù)、汲取優(yōu)秀經(jīng)營管理理念，做好社會環(huán)境風險防范。每一個企業(yè)，其融資風險都是客觀存在的，在進行風險防范上，需要從企業(yè)各領域經(jīng)營管理中來綜合。但對于風險本身是無法消除的，可以從綜合考量上來降低融資風險。如加強與國際市場的合作與交流，提升企業(yè)在國際市場的競爭力、影響力；積極學習國內(nèi)外先進的管理理念和經(jīng)營方式，提高企業(yè)融資管理的創(chuàng)新能力；重視誠信管理，特別是加強誠信危機控制，增強國際市場對企業(yè)可融資渠道的信心，為拓展籌資創(chuàng)造良好的融資條件。
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