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社會融資規(guī)模的概念及構(gòu)成要素
社會融資規(guī)模反映的是我國實體經(jīng)濟從境內(nèi)金融機構(gòu)獲得的融資總量，相關(guān)的概念及構(gòu)成要素，大家是否了解呢?
社會融資規(guī)模概念
它是指一定時期內(nèi)(每月、每季度或每年)實體經(jīng)濟(即非金融企業(yè)和住戶)從金融體系獲得的資金總額。從機構(gòu)看，包括銀行、證券市場、保險市場以及中間業(yè)務(wù)市場等。
具體看，社會融資規(guī)模統(tǒng)計指標主要由四個部分構(gòu)成：
(1)金融機構(gòu)通過表內(nèi)業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟提供的資金支持，包括人民幣貸款和外幣貸款。
(2)金融機構(gòu)通過表外業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟提供的資金支持，包括委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票。
(3)實體經(jīng)濟利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)金融市場所獲得的直接融資，主要包括非金融企業(yè)境內(nèi)股票籌資和企業(yè)債券融資。
(4)其他方式向?qū)嶓w經(jīng)濟提供的資金支持，主要包括保險公司賠償、投資性房地產(chǎn)、小額貸款公司和貸款公司貸款。
可見，社會融資規(guī)模與傳統(tǒng)的貸款指標不同'它既包括實體經(jīng)濟從銀行業(yè)獲得的融資，也包括實體經(jīng)濟從證券業(yè)和保險業(yè)獲得的融資。所以，社會融資規(guī)模是一個全面反映金融與經(jīng)濟關(guān)系，以及金融對實體經(jīng)濟資金支持的總量指標。2010年中央經(jīng)濟工作會議首次提出“社會融資總規(guī)模”的概念，2011年起由中國人民銀行發(fā)布社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)。
【真題】納入到我國社會融資規(guī)模統(tǒng)計范疇的機構(gòu)或市場包括( )
A.銀行
B.證券市場
C.中間業(yè)務(wù)市場
D.財政部門
E.保險市場
【答案】ABCE
【解析】本題考查社會融資規(guī)模。社會融資規(guī)模是指一定時期內(nèi)(每月、每季度或每年)實體經(jīng)濟(即非金融企業(yè)和住戶)從金融體系獲得的資金總額。從機構(gòu)看，包括銀行、證券市場、保險市場以及中間業(yè)務(wù)市場等。
社會融資規(guī)模規(guī)定
社會融資規(guī)模的統(tǒng)計主要有四項原則：即居民原則、金融原則、合并原則和增量統(tǒng)計與計值原則。
居民原則
社會融資規(guī)模的持有部門和發(fā)行部門均為居民部門。按照居民原則，外商直接投資、外債和外匯占款均不計入社會融資規(guī)模。
金融原則
按照金融原則，國債發(fā)行不計入社會融資規(guī)模。因為國債發(fā)行的主體是政府，國債的發(fā)行與兌付屬于財政政策的范疇。
合并原則
社會融資規(guī)模包括各種金融機構(gòu)、金融市場通過直接或間接方式向?qū)嶓w經(jīng)濟提供的資金支持。因此，在統(tǒng)計社會融資規(guī)模時，要將金融機構(gòu)相互間的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系合并處理。在數(shù)據(jù)匯總方面，金融機構(gòu)之間的債權(quán)和所有權(quán)關(guān)系相互軋差，不重復計算。例如，金融機構(gòu)之間相互持有的股權(quán)、相互持有的債券等等，都不計入社會融資規(guī)模。
社會融資規(guī)模重要性
央行使用了社會融資規(guī)模這個新的指標，這個指標成了記者追問的一個熱點。因為央行表示，這個數(shù)據(jù)是綜合了銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和央行一行三會的數(shù)據(jù)，給出的一個更全面的衡量指標。記者們對這個指標的定義、這個指標的衡量、以及這個指標如何調(diào)控都產(chǎn)生了濃厚的興趣。
央行是每個季度發(fā)布社會融資規(guī)模這一數(shù)據(jù)。今年一季度社會融資規(guī)模增加4.19萬億元，同比少增3225億元。去年全年我國社會融資規(guī)模為14.27萬億元，估計今年這個指標可能會與去年持平，其中新增貸款比重會下降，委托貸款、企業(yè)債券凈融資、非金融企業(yè)股票融資可能會有所增加。
社會融資規(guī)模將成為未來貨幣政策制定過程中的一個重要參考指標。從長期來看，隨著金融深化和發(fā)展，我國以間接融資為主的融資體系將發(fā)生變化，直接融資規(guī)模及所占比重會逐漸增加。而“十二五”期間，推動利率市場化以及金融創(chuàng)新等舉措的出臺，也將推動直接融資的發(fā)展，因此從調(diào)控銀行信貸總量到控制社會融資總量是一種發(fā)展趨勢。
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