融資融券業(yè)務規(guī)則分析

時間：2024-08-09 01:36:08 創(chuàng)業(yè)融資我要投稿

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有關(guān)融資融券業(yè)務規(guī)則分析

　　從世界范圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度，有關(guān)融資融券的業(yè)務規(guī)則是哪些呢?

　　一、開戶授信規(guī)則

　　1、申請參與融資融券交易，須具備以下幾個條件：

　　(1)在營業(yè)部開立實名普通A股證券賬戶，賬戶規(guī)范且開戶手續(xù)規(guī)范齊備。

　　(2)從事證券交易時間滿半年。

　　(3)最近20個交易日日均證券類資產(chǎn)超過50萬元。

　　(4)具備一定的投資經(jīng)驗和風險承受能力。

　　(5)最近三年內(nèi)未因與證券交易有關(guān)的行為被證券監(jiān)管部門調(diào)查并處罰，不存在法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或滬、深證券交易所業(yè)務規(guī)則禁止或限制進入證券市場的情形。

　　※專業(yè)機構(gòu)投資者可不受從事證券交易時間和證券類資產(chǎn)的條件限制。

　　2、身份證明材料：

　　(1)自然人客戶：身份證

　　(2)機構(gòu)客戶：營業(yè)執(zhí)照、組織機構(gòu)代碼證(持“三證合一”營業(yè)執(zhí)照的無需提供)、稅務登記證(持“三證合一”營業(yè)執(zhí)照的無需提供)、授權(quán)代理人身份證、法定代表人身份證

　　3、開戶授信流程：

　　(1)遞交申請：

　　●攜帶申請材料到營業(yè)部。

　　●由工作人員為您詳細講解融資融券業(yè)務風險、合同條款和業(yè)務規(guī)則。

　　●在工作人員指導下，如實填寫征信信息。

　　●申請辦理開戶授信手續(xù)，仔細確認相關(guān)信息。

　　(2)公司電話回訪，向您核實相關(guān)信息。

　　(3)根據(jù)您在我公司的證券資產(chǎn)和征信評估情況，公司下發(fā)授信額度。

　　(4)接到營業(yè)部通知后，到營業(yè)部現(xiàn)場辦理第三方存管、開立信用證券賬戶，并及時前往銀行辦理開通手續(xù)。

　　二、資券管理

　　1、融資融券收費種類及計算公式：

　　(1)融資利息：是指客戶應向公司支付的，按照客戶實際使用資金的天數(shù)計算的利息。融資利息按自然日計算，逐日累積。每日融資利息計算公式為：

　　每日融資利息=當日未償還融資金額×融資利率/360

　　(2)融券費用：是指客戶應向公司支付的，按照客戶實際使用證券的天數(shù)計算的費用。融券費用按自然日計算，逐日累積。每日融券費用計算公式為：

　　每日融券費用=當日未償還融券金額×融券費率/360

　　(3)客戶未在融資融券期限內(nèi)償還債務的，須向公司支付逾期利息費用。逾期利息費用按自然日計算，逐日累積。每日逾期利息費用計算公式為：

　　每日逾期融資利息=當日逾期未償還融資金額×逾期融資利率/360

　　每日逾期融券費用=當日逾期未償還融券金額×逾期融券費率/360

　　2、利費的結(jié)轉(zhuǎn)收�。�

　　融資利息、融券費用、逾期融資利息、逾期融券費用等依據(jù)息費計算公式每日計算，在合約了結(jié)時或(及)定期結(jié)轉(zhuǎn)收取。

　　3、利費率遇調(diào)整的處理：

　　融資利率、融券費率、逾期融資利率、逾期融券費率被調(diào)整的，在調(diào)整實施前未了結(jié)的融資融券交易自調(diào)整之日起適用新利(費)率，之前仍適用原利(費)率，不追溯調(diào)整。

　　4、利費公示：

　　融資利率、融券費率、逾期融資利率、逾期融券費率及其收費標準、息費結(jié)轉(zhuǎn)方式發(fā)生調(diào)整時，均會在我公司營業(yè)場所和官方的網(wǎng)站進行公示。

　　目前我司融資基準利率：8.60%;融券基準利率10.60%。

　　5、融券權(quán)益

　　客戶融入證券后、歸還證券前，證券發(fā)行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認購權(quán)的證券的，客戶應當按照融資融券合同的約定，向我司支付與所融入證券可得利益相等的證券或者資金。

　　三、保證金、擔保物、特殊情況處理、權(quán)益處理(投票部分)

　　1、保證金：是指投資者向證券公司融入資金或證券時，證券公司向投資者收取一定比例的保證金。保證金可以是現(xiàn)金，或可充抵保證金證券。

　　2、擔保物：投資者提交的保證金、融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金及上述資金、證券所產(chǎn)生的孳息等，整體作為投資者對證券公司融資融券所生債務的擔保物。

　　3、標的證券：是指在證券交易所上市交易，經(jīng)證券交易所認可及證券公司確定的，可作為融資買入或融券賣出的證券，包括：符合規(guī)定的股票、證券投資基金、債券、其他證券。證券公司可根據(jù)證券交易所公布的標的證券名單和市場情況，確定和調(diào)整本公司標的證券名單。

　　4、特殊情況處理：

　　特殊情況包括但不限于以下幾種情況：

　　(1)在融資融券交易期間，出現(xiàn)證券交易所或證券公司調(diào)整可充抵保證金證券范圍和折算率、調(diào)整保證金比例與維持擔保比例、調(diào)整標的證券范圍的情況;

　　(2)出現(xiàn)標的證券暫停交易或停牌，影響投資者未了結(jié)融資融券交易的情況;

　　(3)證券進入終止上市程序，或涉及收購的情形;

　　(4)證券公司被取消或限制融資融券交易權(quán)限，或被人民法院宣告進入破產(chǎn)程序或解散等情況，而影響投資者未了結(jié)融資融券交易;

　　(5)司法機關(guān)對投資者信用證券賬戶記載的權(quán)益采取財產(chǎn)保全或強制執(zhí)行措施的;

　　(6)出現(xiàn)投資者死亡或喪失民事行為能力，其信用賬戶記載的權(quán)益發(fā)生被繼承、財產(chǎn)細分或無償轉(zhuǎn)讓等，或是投資者被人民法院宣告進入破產(chǎn)程序或解散時，其尚未了結(jié)的融資融券交易應由其合法繼承人或相關(guān)權(quán)利人向證券公司申請了結(jié)融資融券交易、終止合同的情況;

　　(7)雙方無法通過市場交易，了結(jié)融券交易，清償相應融券負債等特殊情況。

　　發(fā)生以上特殊情況時，將按照雙方簽訂的《融資融券業(yè)務合同》中的約定進行處理。

　　5、投票權(quán)益處理：

　　(1)網(wǎng)絡投票：投資者若有投票意愿，可向證券公司提出參與股東大會網(wǎng)絡投票的申請，并提交表決意見。證券公司匯總統(tǒng)計參與投票的所有投資者表決意見，根據(jù)投資者的意愿，分“同意”、“反對”、“棄權(quán)”于投票日通過網(wǎng)絡投票系統(tǒng)進行分拆投票表決。

　　(2)現(xiàn)場投票：投資者若有意愿自行前往現(xiàn)場參加投票，可向證券公司提出現(xiàn)場投票要求，并提交表決意見。證券公司會為投資者及時辦理授權(quán)委托書等相關(guān)材料。授權(quán)委托書表明證券公司授權(quán)投資者僅代表其所持股份數(shù)量參加股東大會并行使表決權(quán)，投資者可持此授權(quán)委托書參加上市公司股東大會。

　　四、交易規(guī)則、強制平倉、債務清償

　　1、交易規(guī)則

　　融資融券交易分為融資交易和融券交易�？蛻粝蚬窘枞胭Y金買入證券，為融資交易;客戶向公司借入證券賣出，為融券交易。

　　(1)提交擔保物

　　公司向客戶融資、融券，會向客戶收取一定比例的保證金�？蛻艨梢蕴峤坏谋ＷC金包括現(xiàn)金和可沖抵保證金證券。

　　●現(xiàn)金：客戶可通過銀證轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入現(xiàn)金。

　　●可沖抵保證金證券：委托公司，由公司向證券登記結(jié)算機構(gòu)發(fā)出擔保證券提交的證券劃轉(zhuǎn)指令。擔保證券需符合公司公告的可沖抵證券范圍。

　　(2)融資融券交易

　　融資買入時，客戶可在融資額度范圍內(nèi)融資買入標的證券，公司為其提供融資，資金不劃入客戶信用資金賬戶，而是代客戶完成和證券登記結(jié)算機構(gòu)的資金交收;融券賣出時，公司以融券專用證券賬戶中的證券代客戶完成和證券登記結(jié)算機構(gòu)的證券交收�？蛻羧谫Y買入、融券賣出的證券，不得超出證券交易所規(guī)定的范圍。

　　(3)融資融券期限

　　根據(jù)交易所規(guī)則，公司與客戶約定的融資、融券期限最長不得超過6個月�？蛻艉霞s到期前，可向公司申請合約展期，公司可以根據(jù)客戶的申請為客戶辦理展期，每次展期期限不得超過證券交易所規(guī)定的最長期限。

　　(4)融資融券交易成本

　　除了證券交易的傭金、印花稅等基本交易成本外，融資融券交易成本還包括融資利息、融券費用等。

　　(5)融資融券利息、費用計算

　　融資的利息按公司與客戶簽訂的融資融券合同中規(guī)定的利率乘以實際發(fā)生融資金額、占用天數(shù)計算，融資利息在客戶償還融資時由公司一并從客戶信用資金賬戶中收取或按照合同約定的方式收取。

　　融券的費用按公司與客戶簽訂的融資融券合同中規(guī)定的融券費用率乘以融券賣出成交金額、占用天數(shù)計算，融券費用在客戶償還融券時由公司一并從客戶信用資金賬戶中收取或按照合同約定的方式收取。

　　(6)融券賣出價格控制

　　證券交易所規(guī)定融券賣出的申報價格不得低于該證券最新成交價(即證券交易所電腦主機最新撮合成交價);當天沒有產(chǎn)生成交的，申報價格不得低于其前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報。融券期間，客戶通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標的相同證券的，賣出該證券的價格應符合上述要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。

　　(7)融資融券負債償還

　　●融資負債償還：

　　賣券還款。通過證券交易所賣出證券，以所得價款償還融資款項和利息;

　　直接還款�？蛻粼谙蛐庞觅Y金賬戶存入與融資金額加應計利息等額的現(xiàn)金后，通過公司交易系統(tǒng)申報融資還款指令，償還融資款項與利息。

　　●融券負債償還

　　買券還券。通過申報"買券還券"指令，買進與融券證券同品種的證券后，在結(jié)算時償還融券證券�？蛻糍I券還券的申報數(shù)量不得高于融券余量+100股(份)

　　直接還券�？蛻魪钠胀ㄗC券賬戶向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入與融券同品種的證券或直接用信用證券賬戶買入與融券同品種的證券后，通過公司交易系統(tǒng)申報直接還券指令。證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)指令將有關(guān)證券從客戶信用交易擔保證券賬戶劃轉(zhuǎn)到證券公司融券專用證券賬戶，并相應維護客戶信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)。

　　余券返回。因分筆成交、送配股等原因，導致客戶融券合約出現(xiàn)零股，但買券還券必須以100的整數(shù)倍，因此產(chǎn)生的余券公司會于T+1后將多還的證券通過余券換轉(zhuǎn)的方式返還給客戶的信用證券賬戶。

　　(8)提取擔保物

　　由于客戶以信用賬戶中的所有資產(chǎn)作為融資融券的擔保，因此，當客戶從信用資金賬戶轉(zhuǎn)出資金或從信用證券賬戶轉(zhuǎn)出證券時，受到賬戶維持擔保比例的限制，即只有賬戶中維持擔保比例超過300%部分的資產(chǎn)才能從信用賬戶中轉(zhuǎn)出，且轉(zhuǎn)出后賬戶的維持擔保比例不得低于300%。

　　(9)追加擔保物

　　當客戶賬戶T日清算后維持擔保比例低于最低維持擔保比例130%時，公司通知客戶追加擔保物(包括償還部分負債或追加保證金)，客戶必須在約定的期限內(nèi)(T+1日交易時間)追加擔保物�？蛻糇芳訐Ｎ锖�，T+1日客戶清算后的維持擔保比例不得低警戒線(150%)，否則面臨強制平倉。

　　2、強制平倉

　　強制平倉是指當投資者未能按期交足擔保物或者到期未償還債務等，公司按融資融券合同約定處分投資者擔保物，償還其所負公司全部或部分負債的行為。

　　客戶到期未償還融資金額或融券數(shù)量的，公司按合同約定對客戶信用賬戶內(nèi)的擔保物進行強制平倉處理，直至全部償還融資融券債務。融資平倉指公司賣出客戶信用賬戶的擔保物證券，償還客戶所欠公司融資負債;融券平倉指公司買入客戶信用賬戶的融券證券，償還客戶所欠公司的融券負債。融券平倉中，客戶信用賬戶金額不足以買入等量融券證券的，公司可賣出客戶擔保物后買入融券證券。

　　強制平倉主要發(fā)生于以下情形：

　　(1)當日(T日)投資者信用賬戶清算后維持擔保比例低于平倉線130%，公司于T+1日前(含T+1日)發(fā)出補倉通知，若投資者未能在T+1日內(nèi)使維持擔保比例提高至警戒線150%(含)以上，公司于T+2日起執(zhí)行強制平倉。

　　(2)融資融券交易到期，投資者未能足額償還融資融券債務的，公司于到期日次一交易日起執(zhí)行強制平倉。

　　(3)投資者出現(xiàn)可能嚴重影響其履約及償債能力，或者融資融券合同終止(投資者喪失民事行為能力等)，公司實施強制平倉。

　　(4)法院等國家有權(quán)機關(guān)依法對投資者信用賬戶記載的權(quán)益采取財產(chǎn)保全或者強制執(zhí)行措施時，公司執(zhí)行強制平倉，優(yōu)先實現(xiàn)因向投資者融資融券所生債權(quán)。

　　(5)其他情形。

　　3、債務清償

　　公司通過強制平倉所得資金(融資平倉)或證券(融券平倉)用于歸還投資者所欠公司的債務。如果強制平倉所得資金或證券仍不足償付債務，公司將限制投資者普通賬戶資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出，同時向投資者繼續(xù)追索債權(quán)。

　　五、通知與送達

　　1、您提供的聯(lián)絡方式應當真實、可靠，相關(guān)信息發(fā)生變更時，應及時辦理變更手續(xù)。

　　2、公司履行各項通知義務的方式及約定的送達時間：

　　(1)電話通知：通話之時起視為已送達;電話撥出無法接通或無人接聽的，以撥出電話時間視為已送達。