- 相關(guān)推薦
融資融券業(yè)務(wù)的相關(guān)介紹
融資融券是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保品的經(jīng)營活動(dòng)。
“證券融資融券交易”，又稱“證券信用交易”：包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券四種。市場通常說的“融資融券”，是指投資者向具有深圳證券交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。從世界范圍來看，融資融券制度是一項(xiàng)基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分別發(fā)布公告，表示將于2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統(tǒng)，開始接受試點(diǎn)會(huì)員融資融券交易申報(bào)。融資融券業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。
如何參與
參與條件：由于融資融券屬于信用交易，且風(fēng)險(xiǎn)較高，因此有一定的參與門檻，目前一般的證券公司開通融資融券業(yè)務(wù)的條件為開戶六個(gè)月以上(要求主賬戶即上海賬戶指定在本券商)，資產(chǎn)十萬以上，不同的券商門檻有一定差別，具體參照所在券商，也并非所有的券商都可進(jìn)行融資融券交易，只有取得相應(yīng)資質(zhì)的才可以，因此開戶前要了解清楚
如何開戶：持本人有效證件(身份證)到所在券商，進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)教育，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)偏好測評(píng)、填寫申請(qǐng)資料，券商相關(guān)部門辦理即可，后續(xù)的額度審批需根據(jù)客戶資產(chǎn)狀況、交易情況等來綜合判斷，審批后會(huì)告知客戶。
一般在五個(gè)工作日左右。如想增加授信額度可通過出具房產(chǎn)證明、資產(chǎn)證明等方式，也可后期再申請(qǐng)調(diào)額，投資者開通融資融券業(yè)務(wù)后會(huì)有一個(gè)相應(yīng)的融資融券交易賬號(hào)，在網(wǎng)站下載相應(yīng)的融資融券版本交易軟件，登陸，轉(zhuǎn)入擔(dān)保物即可交易
融資融券交易的利息和費(fèi)用
利息：融資融券的利息是指券商向投資者收取的由于其占用券商的資金或證券而收取的利息，一般是在金融機(jī)構(gòu)六個(gè)月期貸款基準(zhǔn)利率上上浮相應(yīng)的點(diǎn)數(shù)，目前的券商一般融資和融券的利率均為8.6%，具體的數(shù)值還要參照相應(yīng)的券商
算法：融資/融券利息=融資/融券金額×融資/融券年利率×實(shí)際使用資金的自然日天數(shù)/360
其中融券金額=融券數(shù)量×收盤價(jià)
T+0交易不收取利息
傭金：涉及融資買入、融券賣出、賣券還款、買券還券的交易，每個(gè)券商應(yīng)該會(huì)有所差異，具體參照所在券商，信用賬戶里的普通交易傭金與普通賬戶相同。
逾期罰息：投資者逾期未能償還本金或利息，或在證券公司規(guī)定的結(jié)息或還本金時(shí)點(diǎn)，投資者沒有足夠的資金(或證券)了結(jié)本息或還券時(shí)，收取逾期罰息，具體的費(fèi)用參照所在券商。
信用賬戶可以進(jìn)行哪些交易
普通買入：即投資者使用信用賬戶內(nèi)的資金買入指定擔(dān)保物范圍內(nèi)的證券。
普通賣出：即投資者賣出其信用賬戶內(nèi)的擔(dān)保證券。
融資買入：投資者向信用賬戶轉(zhuǎn)入一定的擔(dān)保物后，可向證券公司借入資金買入標(biāo)的證券,但借入資金不可用于標(biāo)的證券的配股、增發(fā)及可轉(zhuǎn)換公司債券的配售等權(quán)益的行使。投資者融資與買入同時(shí)發(fā)生，是一個(gè)動(dòng)作
融券賣出：投資者向信用賬戶轉(zhuǎn)入一定的擔(dān)保物后，向證券公司借入標(biāo)的證券賣出。投資者進(jìn)行融券賣出時(shí)，報(bào)價(jià)不得低于最近成交價(jià);融券與賣出也是一個(gè)動(dòng)作，同時(shí)發(fā)生。
融資融券的保證金、擔(dān)保物和標(biāo)的證券
保證金：保證金是指投資者向證券公司融資或融券時(shí)，證券公司向投資者收取的一定比例的擔(dān)保資金或證券。保證金可以用證券公司認(rèn)可的證券充抵，證券公司認(rèn)可的證券范圍應(yīng)符合證券交易所的規(guī)定。根據(jù)公司實(shí)際的客戶投資交易情況、以及試點(diǎn)初期風(fēng)險(xiǎn)控制需要，在交易所規(guī)定的可充抵保證金證券品種基礎(chǔ)上剔除ST 股票、創(chuàng)業(yè)板股票和權(quán)證。
擔(dān)保物：是指投資者向證券公司融資或融券時(shí)作為擔(dān)保的資產(chǎn)和證券，投資者的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價(jià)款，整體作為投資者對(duì)證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物，即投資者信用資金賬戶和信用證券賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)構(gòu)成其對(duì)證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物
標(biāo)的證券：是指在滬深交易所上市交易，并經(jīng)交易所認(rèn)可，可作為投資者融資買入和融券賣出的證券，券商在此范圍內(nèi)確定適用于證券公司的標(biāo)的證券范圍。
標(biāo)的證券一般三個(gè)月定期調(diào)整一次，根據(jù)交易所的規(guī)定以及上市公司的狀況來做調(diào)整，調(diào)整后會(huì)在網(wǎng)站進(jìn)行公布。
融資融券中需要注意的幾個(gè)值
融資/融券保證金比例：指投資者融資買入/融券賣出時(shí)交付的保證金與融資/融券交易金額的比例
融資/融券保證金比例=保證金/(融資買入/融券賣出證券數(shù)量×買入/賣出價(jià)格)×100%
單只證券融資/融券保證金比例=1+融資/融券保證金比例-該只證券折算率。
維持擔(dān)保比例：是指投資者擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。
維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×市價(jià)+利息及費(fèi)用)
補(bǔ)倉維持擔(dān)保比例：是指投資者維持擔(dān)保比例下降到一定值時(shí)，需要進(jìn)行補(bǔ)充擔(dān)保品，這個(gè)值即為補(bǔ)倉維持擔(dān)保比例。
客戶達(dá)到補(bǔ)倉維持擔(dān)保比例后，證券公司有權(quán)限制投資者的融資買入、融券賣出等增加
負(fù)債的交易行為，直到其維持擔(dān)保比例達(dá)到補(bǔ)倉維持擔(dān)保比例以上。
一般該比例不低于150%
平倉維持擔(dān)保比例：是指投資者維持擔(dān)保比例下降到平倉維持擔(dān)保比例，需要進(jìn)行補(bǔ)充擔(dān)保品或減倉，若客戶在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)不將維持擔(dān)保比例提高到平倉維持擔(dān)保比例以上，則有被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。
平倉期間，客戶信用賬戶除查詢及提交擔(dān)保物外不得進(jìn)行其他操作。在平倉償還證券公司債權(quán)后，公司解除對(duì)該信用賬戶的交易限制。
平倉維持擔(dān)保比例應(yīng)不低于130%
取保維持擔(dān)保比例：是指維持擔(dān)保比例達(dá)到一定值以上，投資者可以從信用賬戶內(nèi)將可用保證金余額中的現(xiàn)金或證券轉(zhuǎn)出，轉(zhuǎn)出后的維持擔(dān)保比例不得低于該值。
取保維持擔(dān)保比例一般為300%
融資融券的風(fēng)險(xiǎn)
杠桿帶來的風(fēng)險(xiǎn)：由于融資融券放大了交易倍數(shù)，因此，一旦判斷錯(cuò)誤，則損失也是加倍的，同時(shí)還要承擔(dān)融資融券的息費(fèi)
被平倉的風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例達(dá)到平倉維持擔(dān)保比例后無法補(bǔ)足的話則會(huì)被強(qiáng)制平倉
突發(fā)情況帶來的風(fēng)險(xiǎn)：這里主要指融資/融券利率的波動(dòng)、未了結(jié)融券交易證券發(fā)生收購、終止上市、配股權(quán)或優(yōu)先認(rèn)購權(quán)等情況、業(yè)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)、交易被限制等情形，都會(huì)給投資者的信用交易帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)
注意事項(xiàng)
融資融券交易屬于相對(duì)較復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)，因此要了解清楚相關(guān)規(guī)則等再去交易，以免帶來不必要的損失
要及時(shí)關(guān)注相關(guān)券商融資融券方面的通知，及時(shí)了解自己賬戶的情況，尤其是補(bǔ)倉維持擔(dān)保比例和平倉維持擔(dān)保比例
【融資融券業(yè)務(wù)的相關(guān)介紹】相關(guān)文章：
融資融券業(yè)務(wù)的解析02-27
融資融券業(yè)務(wù)的操作方式12-01
有關(guān)融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則分析11-15
融資融券客戶業(yè)務(wù)知識(shí)測試05-07
融資融券業(yè)務(wù)常見21個(gè)問題12-09
融資融券基礎(chǔ)知識(shí)介紹06-18
融資融券是如何交易的？01-17
北方創(chuàng)業(yè)融資融券03-24