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創(chuàng)業(yè)與融資十忌
在過去的一年半時間里，資本市場發(fā)生了劇烈的變化，這給創(chuàng)業(yè)者帶來了更大的挑戰(zhàn)與風險。
第一個需要講的是，大家在創(chuàng)業(yè)的時候，一開始總有個遠大的夢想，但到底要解決什么問題呢?你要解決的這個問題是不是一個真正的需求?這個點如果沒有想清楚，那會是創(chuàng)業(yè)者最容易又犯下的最大的錯誤。
在美國做的調(diào)查統(tǒng)計里，有42%的人都認為，他們創(chuàng)業(yè)之所以失敗，是因為找的方向是錯的，需求沒搞對。換句話說，你認為大家有這種需求，但是用戶不買賬，或者購買意愿不強。這是創(chuàng)業(yè)最容易遇到、也是最主要失敗的原因。
從方法論來講，本質(zhì)上是需要認清一個問題：你所想的到底有沒有代表性，或者是你的假設條件是否有普遍性意義。
別以為這個問題只會發(fā)生在創(chuàng)業(yè)者身上，投資人有時也會搞錯。譬如，我們投資人圈里有人喜歡偷偏高大上一些的東西，認為偏奢侈的東西就應該投。結(jié)果投完了才發(fā)現(xiàn)，社會上真正對這個有需求的人不多。
所以，你所假設的市場需求是否經(jīng)得起推銷?千萬別把你自己的個人需求、或者你所處的那個小群體的需求，幻想為一個大眾的普遍性的需求。
創(chuàng)業(yè)與融資十忌之第二忌：產(chǎn)品與服務太爛
這個太爛不是絕對很差的意思，而是相對的概念：按你瞄準的尺度，在你自己標準里，你做的是不是足夠好?
就產(chǎn)品來講，賣點無非就是產(chǎn)品本身和服務兩種東西。
但如果從產(chǎn)品定位來說，它要么是個極致的產(chǎn)品，比如諾基亞無敵的時候，你推出了一個iPhone，這是一個秒殺之前產(chǎn)品的東西。另一種是性價比產(chǎn)品，在同等條件下，你更優(yōu)秀更便宜。
所以大體上來講這兩條路都能讓你的產(chǎn)品和服務變得市場、有吸引力。可是舉個例子，如果你瞄準的是一個極致的產(chǎn)品，但這個產(chǎn)品的功能、產(chǎn)品本身實際上達不到這點，那會很糟糕，砸了名聲。
第二條路是性價比，本來你也希望通過性價比打開市場，但是最后實際上達不到，產(chǎn)品和服務都達不到預期，會比較麻煩，明明是方向?qū)α�，但最后產(chǎn)品做得不夠好。
說到這里，還想分享一個具體一些的觀察：我發(fā)現(xiàn)很多創(chuàng)業(yè)公司，創(chuàng)始人對于在產(chǎn)品和服務打磨過程里，并不不親力親為，而且不知道這個參與度其實無比重要。
我做過仔細觀察和對比，賽富投得產(chǎn)品做得比較好的公司，比起那些產(chǎn)品服務表現(xiàn)一般般的公司，最大的區(qū)別是創(chuàng)始人是不是甩手掌柜?有些創(chuàng)始人認為產(chǎn)品這件事，招一個VP就能搞定了。
但這里問題很嚴重，而且坑非常明顯。因為產(chǎn)品方向、產(chǎn)品服務和品質(zhì)都是需要不斷做調(diào)整的東西，創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要的是迅速地做改變和精進，如果你不花時間在上面，就很容易失控。等到你攤子支得很大的時候，再改變就會代價巨大。
不重視產(chǎn)品的第二點表現(xiàn)則是總認為自己的模式有魔力、威力，然后對產(chǎn)品本身不那么重視，相比于產(chǎn)品，他認為模式更重要。所以有些創(chuàng)業(yè)者一上來就說：王總你看我模式如何好，這好那好。于是我問產(chǎn)品，但他沒法兒回答產(chǎn)品如何不同，講起來又回答模式上。各位，我得承認，模式是有四兩撥千斤的作用，但這更多的是錦上添花。如果一個創(chuàng)業(yè)項目的基礎不好，產(chǎn)品不行，什么模式都挽救不了。好的模式并不能幫助你把競爭對手打敗。
所以在考察創(chuàng)業(yè)團隊的時候，比起考察誰在賣你的產(chǎn)品，我認為誰在打磨產(chǎn)品更顯重要。
創(chuàng)業(yè)與融資十忌之第三忌：團隊出問題
第三忌是團隊出了問題。說實話，我們VC投資了企業(yè)后，往往睡不著覺的話是因為兩件事情，一是被騙了，二是這個團隊分崩離析了。比如本來一個非常好的項目，但是最后這幫哥們兒分裂了，VC也會很難受，因為搞定人很難，他們產(chǎn)生了問題，再捏在一起就非常困難。
具體來說，創(chuàng)始團隊出問題比其他問題代價都要大。尤其是當我們投資后，無論是美元架構(gòu)，還是人民幣架構(gòu)，都會受到創(chuàng)始團隊分裂的影響。雖然所有的投資架構(gòu)都會有一些設計，保留了團隊個別成員退出或者新增之類的彈性，但具體影響是，如果你們鬧掰了，這邊不簽字，或者那個哥們兒不給你簽字，而你又搞不定他，會非常痛苦。
那么有哪些常見的原因造成團隊不和呢?根據(jù)過往經(jīng)驗，我大致列舉一下。一是打工心態(tài)，特別是階段很早期的時候，我們喜歡問創(chuàng)始團隊自己投了多少錢，創(chuàng)始人這時候會很反感地反問：我如果自己有錢干嘛找你王求樂?
但我問這個問題的主要意思是：您自己有多么深信這件事情?你自己有多少投入?如果你都投入了全部身家，你不再是一個打工的心態(tài)，那VC會覺得很放心。
同樣的，如果你要問你自己：雖然你拼命干活，但你那幾個聯(lián)合創(chuàng)始人和高管，是不是有嚴重的打工心態(tài)?所以VC考察創(chuàng)業(yè)團隊的時候，也會重點看是否有打工者心態(tài)。創(chuàng)業(yè)團隊從一開始就要避免打工者心態(tài)，哪怕你挖個水平次一點的，也比心態(tài)是打工的要好。
第二種團隊不和的常見原因是能力不濟，拖后腿，也就是常見的木桶效應。團隊這時候容易產(chǎn)生口角，我這邊市場準備好了，你產(chǎn)品不給力，或者說產(chǎn)品很好，你市場卻賣不動，造成團隊內(nèi)部的口角和不和。
所以這個時候會特別考驗創(chuàng)始團隊老大的能力，你怎么去調(diào)解?
于是VC在投資前會問你，你們這個團隊是怎么認識的?認識多長時間了?如何走到一起的?如果你倆是在公交車上認識的，或者某個咖啡館認識的，說這創(chuàng)意不錯，一起干吧，這樣的情況作為VC我會比較害怕，而眾多的經(jīng)驗也表明，最后的團隊問題從一開始就埋下了。
創(chuàng)業(yè)與融資十忌之第四忌：欺騙投資人
這一點講到了剛才令投資人睡不著覺的另一件事——怕被騙。創(chuàng)業(yè)項目包裝一下總是有的，特別是去融資的時候，每個人都包裝一下自己，適當?shù)陌b無可厚非。
但這種包裝一定要有個尺度，在幾個大是大非上，千萬別有欺騙：
第一是數(shù)據(jù)造假，一個創(chuàng)業(yè)團隊不要以為數(shù)據(jù)情況只有你自己清楚，就可以隨便告訴投資人。因為我們會做競爭調(diào)查，會從各個方面和角度推敲你的數(shù)據(jù)，你別以為VC只會跟你聊，跟你的團隊聊，我們也會跟你的對手聊，跟你過去的上司聊，所以一旦你有數(shù)據(jù)方面的造假或夸大，我們是能夠發(fā)現(xiàn)的。
第二是早期團隊會虛增虛構(gòu)團隊成員，比如你是一個做大數(shù)據(jù)的項目，本來團隊可能沒有幾個人，或者少有人懂大數(shù)據(jù)，但你需要一個牌子，于是把某高校的教授拉過來，說這是你的聯(lián)合創(chuàng)始人。但VC一旦發(fā)現(xiàn)實際情況，就會對你的項目大打折扣。
第三個比較普遍的問題是，搞一個很夸張的簡歷。過去的業(yè)績明明沒有那么好，但是為了融資或者PR，虛夸很多東西。
還有一個是關(guān)于競爭展示的，VC通常會問你的競爭對手是誰，然后可能有30%的創(chuàng)業(yè)者會說沒有對手，或者只列舉幾個次要的對手。其實投資人一聽就知道你在胡扯，商業(yè)經(jīng)濟發(fā)展到這個階段，幾乎你想干的事情，或者你想到的每一個東西，都會有人想到，只是你沒有發(fā)現(xiàn)而已，所以說自己沒有對手、沒有強對手，并不是一個很smart的回答。
那如果確實是屬于自己功課沒做夠，比如你在北京做，然而廣州也有一個類似的你確實不知道，也屬于正常。但如果是明知有卻還說沒有的，或者就說大話，認為我干得比他大，他不是我的對手，刻意回避競爭的話題，我認為是比較愚蠢的。
從資本的角度來看，業(yè)界對于競爭還是很慎重的，建議各位可以看看邁克爾-波特將競爭的五力模型，說你不要只看目前，長遠來講，或者上上下下左左右右，可能都會對你形成一些威脅，你有沒有做好準備?
創(chuàng)業(yè)與融資十忌之第五忌：資金使用不當
前面講了幾點投資前的事，現(xiàn)在我們談談屬于投后的問題。
投資之后，VC那邊來錢了，創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往會有哪些問題呢?首先是資金使用不當，沒有融到錢的時候一分錢掰兩半花，活得很謹慎。但是一旦融到錢了，開始大手大腳，就會很容易面臨危險。
資金使用不當?shù)膯栴}，此前媒體報道的時候，往往是哪個資本把創(chuàng)始人誰誰趕出去了，但從資本的角度來看，多數(shù)是因為拿了資本的錢，但沒有規(guī)劃好，最后沒做到當初的承諾。
舉個例子來講，一開始你的產(chǎn)品也沒有打磨得很好，但是你融資到位后，就迅速擴張產(chǎn)品線，把這個戰(zhàn)線拉得非常非常長，或者招了很多人，讓你的團隊變得臃腫起來，一下子需要的支出變得很多。另外一點是異地擴張，而且還沒有掌握好節(jié)奏。哪怕你一下子拿到500萬美金，但一個月燒200萬元，一年后也就沒錢了。如果碰到市場好，你可能還可以遇到跟投的，但是如果行情不行，連個接盤的都找不到，你怎么辦?
有些企業(yè)會立刻勒緊褲腰帶，或者裁員，但即使這么做了，對你公司的士氣和信心都會有很大的影響。
所以一般來講，我們投資以后進入公司董事會，都會要求公司在花錢、資本預算這塊，盡可能得到投資人的批準。但有些企業(yè)家不能理解也不能接受，認為投資的時候有這個條款那個條款，有這個否決權(quán)那個否決權(quán)，你這么干涉我干什么?其實他不知道我是在幫他、時刻準備救他的命。比如我如果對創(chuàng)業(yè)者沒有月度財務報表之類的要求，你很可能撒開了花錢，哪天花沒了才知道賬上錢不夠支撐公司下一步發(fā)展了，到時候調(diào)整節(jié)奏可能就來不及了。
所以一般都會在董事會的時候看報表，知道你每一筆大錢的去向。實際上也是幫你看戰(zhàn)略，因為戰(zhàn)略是可以從資源和錢上反映出來的。
另一種花錢不當?shù)膯栴} -----這種情況可能現(xiàn)在比較少了----是公私不分。以前中國老一代企業(yè)家，資金往往是個人和公私來回倒騰，公司缺錢的時候我用家里的補，家里缺錢了拿公司的錢來補，反正都是自己的口袋。但如果現(xiàn)在還有這種習慣的話，并不好。
特別是有資本介入的時候，這個錢按照公司法來講是屬于公司的錢，不能亂用的。萬一你個人有時候有困難，比如太太需要需要手術(shù)費，動用一下也正常，但得跟公司和投資人說一聲，然后打個借條，給個利息，然后按照約定還回來。千萬別公私不分，出現(xiàn)私自挪用的情況，最后反而會因為這種問題摔很慘。
創(chuàng)業(yè)與融資十忌之第六忌：疏于跟投資人溝通
我這次著重要講的“一忌”，正是創(chuàng)業(yè)者跟投資人的溝通。一般如果企業(yè)家和資本方產(chǎn)生矛盾，多半是因為溝通不暢造成的問題。
溝通怎么會出現(xiàn)問題呢?經(jīng)驗和經(jīng)歷來講，首先是心態(tài)不好，融資前被問這問那，被搞得很煩，于是陰暗的內(nèi)心有一種不可避免的小小報復一下的心理。融資到位后就想你們資本方別煩我，我想怎么干就怎么干。
這種心態(tài)產(chǎn)生的背景其實VC是能想象的到，但作為創(chuàng)業(yè)者你也要站在投資人的角度去想這個問題，他之所以最后把錢給你，并不是說之前種種盡調(diào)和提問都是有意為之的，這是一個優(yōu)秀的投資人必須做的，如果這個人不做這些，你敢隨便接受他的投資嗎?把你查了個底朝天之后給你錢跟你合作，說明是認可你了。
實際上，做早期投資的時候，沒有那個創(chuàng)業(yè)者或者哪一件事是完美的，但在不完美之中，我們還是要扣這個扳機，有時候明知中靶很難，但還是得扣。所以在盡職調(diào)查之前，其實對您這個事，對您的團隊，對所有的優(yōu)缺點是有一定了解的，但他仍然決定扣這個扳機，說明他內(nèi)心做好了準備：你這個項目有可能會做得不好，或者在哪些事情上可能會做得不好。
投了你之后，如果他發(fā)現(xiàn)你真的出現(xiàn)那樣的問題，都會善意提醒的。比如說你這個公司現(xiàn)在擴張有點快，或者說你這個方向好像有點歪，原來想的這個方向，現(xiàn)在這個方向變得有點歪，歪我也知道你在做調(diào)整，但是這個調(diào)整是不對的，跟你聊一聊，這是一種善意提醒。創(chuàng)業(yè)者千萬不要變得情緒化，覺得“怎么管這么多”，“我就是對的”，“你不懂，你在外面指手劃腳”等等。你需要克服這種心態(tài)。這是我講的在溝通中的第一種。需要把心態(tài)擺正了。
第二個溝通上的問題是報喜不報憂，這個能理解，比如小時候考得不好，就不太愿意把試卷給父母看。
但投資人不是你的父母，投資人發(fā)現(xiàn)你有問題的時候，往往第一個想的是怎么幫助你把這個事情做好，因為幫你就是幫VC自己。所以不要擔心因為企業(yè)有問題不愿意和投資人去溝通。
那溝通有什么好處呢?首先是投資人的能力和資源，會比你好一些，能夠多多少少幫你解決一些問題，或者作為三分之一的諸葛亮去幫你參謀一下。其次是當遇到困難的時候，你對你的團隊、你的家人不是很方便去透露和交流，但你需要一個發(fā)泄口、出口，投資人這時候可能是最恰當?shù)膶ο�。所以你一旦有一些不確定性，方向不確定，或者感覺三股東最近胳膊肘往外拐，可以先找投資人聊聊，哪怕討論一下，都能幫你看看是不是找到問題和解決方案。但如果一個人整體悶著，自己扛著，就很容易出事兒。所以投資人其實是可能真的能幫到你，千萬不要有一種報喜不報憂的心理。
當然，除了上述兩種情況，和投資人溝通最常見的是受不了批評，容易敏感和情緒化。
我覺得在某個方向是不一致的時候，討論很激烈，拍桌子都沒問題，但一定要保持對事不對人，作為投資人我雖然有各種各樣的否決權(quán)，但是你才是這個項目的主導者，如果你堅決要做，我還是會被迫要讓你去干的，但我一定要把利弊分析給你聽。不過你不能當做是偏見之類的，對于反對聲音不能太敏感和容易情緒化。
最好的方式是有個定期或不定期的時間點，大家相互檢討一下，什么方向很決策總結(jié)一下，保證溝通、批評和相互意見的通暢。
以上就是我認為的實操篇，操作性還比較強，但是后面四點“修煉篇”的內(nèi)容，我認為可能還得靠自己去領(lǐng)悟，一個企業(yè)能走多遠，差別可能會主要在修煉篇。
創(chuàng)業(yè)與融資十忌之第七忌：包裝過度
修煉篇里第一個是包裝過度。最常見的是PR過度，跟媒體保持一個良好關(guān)系是可以的，但適當曝光即可，別密集且刻意地天天出去說，忘記了自己真正要打磨的產(chǎn)品和服務。
過度PR里還包括出去吹牛說自己有多少用戶量，希望借此讓競爭對手感到壓力，提升自己的士氣，從勢能上讓競對害怕，但其實這么做沒用�；蛘卟惶搱�，就純粹通過數(shù)據(jù)讓競隊害怕，也意義不大。在你的用戶數(shù)活躍或者產(chǎn)生經(jīng)濟價值之前，這些數(shù)據(jù)都意義不大。所以創(chuàng)業(yè)有時候就是要耐得住寂寞，不要害怕失去鎂光燈下的機會，你做好了，都會有的。進一步說，你如果還不是很成規(guī)模，拿了投資就開始PR，別人一聽什么方向拿了賽富多少錢，有些對手本來沒想這么干，現(xiàn)在就開始轉(zhuǎn)型干這個，你就會無形中給自己創(chuàng)造對手，總之沒什么好處。
另一個過度是虛報融資額，因為投資圈其實很小，你拿了多少錢，大家一清二楚。你處于PR目的，把融資額虛夸得很厲害，到最后就會把自己搞很慘。
有時候出于媒體PR，你不想說也別浮夸，比如投了300萬美金，你不愿意說就百萬級美元也行，別說拿了1200萬美元或者近千萬美元之類的，差距太大以后會害到自己的。一是你融資額撒謊讓我這個投資人在圈里掛不住面子，二是你下一輪融資的時候，還得跟人解釋半天，不然人說你上一次融了1200萬美元，這一次怎么也得3000萬美元級別，你卻要求融1500萬美元，大家就會犯嘀咕，再一解釋，你說你吹牛了，最后印象分肯定會折損的。
創(chuàng)業(yè)與融資十忌之第八忌：貪圖虛名
貪圖虛名的話，無論我們VC還是創(chuàng)業(yè)者都可能面臨。比如最近圈里有很多個榜，年輕投資人排行榜、青年創(chuàng)業(yè)者排行榜、多少歲以下之類某某榜，一堆排行榜，我覺得其實是沒有多少意義的。
拿投資人來說，你投到好的公司，自然會有回報。但是王求樂如果投不到好公司，天天跑來新浪吹牛也沒用。
關(guān)于排行榜，創(chuàng)業(yè)者這邊對應的就是各種各樣的創(chuàng)業(yè)大賽、排名之類的。有時候也邀請我們投資人去，其實我們往往客串的多，不愿意每個場子都去湊熱鬧，因為我不大相信在創(chuàng)業(yè)大賽中能夠發(fā)現(xiàn)多少有價值的公司，還不如自己在家研究呢。所以創(chuàng)業(yè)者不要寄希望于大賽之類的幫助你創(chuàng)業(yè)成功，甚至融資成功，扎扎實實做好產(chǎn)品比什么都重要。
另外一個貪圖虛名是喜歡混活動，然后在這個活動碰上誰誰誰，和這個大名人合個影、換個名片，發(fā)到朋友圈，但實際上這種場合下你們雙方基本就是路人甲的關(guān)系。對于你的企業(yè)來說，最缺的資源無非是錢、人和市場。錢和人你基本努力一下就能找到，但是市場這個事情非常頭疼，你需要在這里花很多時間，打磨好你的產(chǎn)品后，讓它不斷在市場上發(fā)揮實力。
總而言之，不要抱有不切實際的想法，認為多混活動就能搞到投資或者抱上大公司的大腿，最后都是看實力的，你產(chǎn)品不行，市場也不行，誰愿意投資你呢?另外，就算是和BAT有合作了，也慎重對外發(fā)“和誰誰誰戰(zhàn)略合作”之類的，畢竟你一個無名小公司，跟巨頭搞戰(zhàn)略合作，大家都會有些聽笑話的，實際上對你來說意義也不是很大，所以虛名這塊，還是要謹慎吧。
創(chuàng)業(yè)與融資十忌之第九忌：不務正業(yè)
其實今天來分享，也可以說算吹牛皮，偶爾吹一下無傷大雅，但我要是天天為之，那可能就會出問題了，因為我的主業(yè)是投資，而不是通過吹牛去混圈子。我需要做的是在任何一行中扎進去，一來把事情做透，二來對上游下游競爭者研究透，這才是最關(guān)鍵的。當然，你說我通過新浪創(chuàng)業(yè)訓練營，相互認識了一些人，活躍了商機，也是有益的，但是不能天天干，你要知道你的主業(yè)到底是什么。
同樣你作為創(chuàng)業(yè)者，天天在外面演講，做PR，基本都不走遠的，最后發(fā)展起來的，基本都是腳踏實地做事做出來的。
另外，主業(yè)之外，多讀書多學習，多思考，實現(xiàn)自我提高。我講就是你如果真的有點閑暇時間，多讀讀書也挺好。因為你除了創(chuàng)業(yè)，除了賺錢，如果你多琢磨琢磨人生，多琢磨琢磨人類，多琢磨琢磨宇宙，可能是一個不一樣的人，你會成為一個有趣的創(chuàng)業(yè)者�；〞r間讀書和思考，對你做事的方法有時候產(chǎn)生不一樣的沖擊。
創(chuàng)業(yè)與融資十忌之第十忌：誤以為融資成功=成功
最后我想要歸結(jié)一下，不要以為融資成功就是成功了，融資成功之后，很多人的做法是第一時間打好多電話，奔走相告，恨不得天下皆知，我認為這個欣喜之心可以理解，但是你一定要知道，融資只是萬里長征第一步。
為什么只是第一步?因為從公司治理上來講，你融完資之后，因為引入了一些不一樣的人，不一樣的力量，所以對你公司做事的方法本身產(chǎn)生了新的要求，你要去適應和改變。所以錢不一定是好事，是個雙刃劍，有的時候多了還真燙手。融資之后，你的做事的方法，你的整個的格局，都勢必要有些新的調(diào)整。那么，你如果調(diào)整不好，你就完了，還不如不融資。你如果調(diào)整的好，學習能力還很強，那么我覺得你可能會離成功越來越近，但是市場上每年有那么多人融到天使輪，有幾個人融到A輪?又有多少人融到B輪?又有多少人能夠融到IPO，又有多少人上市之后能夠堅持到最后，笑到最后?所以如果你融資融得好，不要欣喜若狂，不要得意忘形。暫時融不到也沒關(guān)系，你只要保證你能夠活下去，因為活下去比融到錢可能還要更來更實際一些。
如果你不拿王求樂的錢，你仍然能夠在市場上生存下去，甚至還做的很好，那會讓更多人對你刮目相看的，在以后或許能經(jīng)受更大的考驗。
總之，融資成功不等于創(chuàng)業(yè)成功，拿到錢也不能證明你怎么樣，作為創(chuàng)業(yè)者，你需要警惕“通過拿錢證明自己”的想法，說到底，你的公司是通過產(chǎn)品和市場去獲得證明的。
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