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關(guān)于創(chuàng)業(yè)融資的基本認知論文（精選7篇）
現(xiàn)如今，大家總免不了要接觸或使用論文吧，論文是指進行各個學(xué)術(shù)領(lǐng)域的研究和描述學(xué)術(shù)研究成果的文章。你知道論文怎樣寫才規(guī)范嗎？以下是小編幫大家整理的關(guān)于創(chuàng)業(yè)融資的基本認知論文，歡迎大家分享。
創(chuàng)業(yè)融資的基本認知論文 篇1
摘要：隨著我國高校畢業(yè)生數(shù)量逐年增加，大學(xué)生就業(yè)形勢日益嚴峻，越來越多的大學(xué)畢業(yè)生選擇自主創(chuàng)業(yè)這一方式來解決就業(yè)困境。然而對于大學(xué)畢業(yè)生來說并沒有一定的資本積累，如何解決企業(yè)籌資問題成為其創(chuàng)業(yè)初期的關(guān)鍵問題。本文從大學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期的融資方式入手，對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的風險進行了簡要分析。
關(guān)鍵詞：大學(xué)生;創(chuàng)業(yè)初期;融資方式;風險
所謂企業(yè)融資，指的是企業(yè)籌資資金的過程與行為，是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀、企業(yè)未來發(fā)展進行的評估與預(yù)測，向投資企業(yè)或債權(quán)人籌集資金，以滿足企業(yè)發(fā)展的資本需求。畢業(yè)大學(xué)生剛剛邁出校園，絕大多數(shù)大學(xué)生缺乏創(chuàng)業(yè)需要的資本儲備，因此企業(yè)融資成為了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的重要途徑。隨著現(xiàn)階段大學(xué)生融資方式逐漸多樣化，對融資風險進行研究并提出解決策略，具有一定的現(xiàn)實意義。
一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期的主要融資方式
現(xiàn)階段我國企業(yè)融資方式存在多樣化特點，然而畢業(yè)大學(xué)生屬于特殊的創(chuàng)業(yè)群體，這就決定了并不是所有融資方式都能適用于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體。由于具有便捷性的融資渠道較為有限，因此大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體在自主創(chuàng)業(yè)時大多會采用以下幾種融資方式：
1.親情融資。由于畢業(yè)大學(xué)生剛剛邁出校園，缺乏社會經(jīng)驗以及人脈網(wǎng)絡(luò)，創(chuàng)業(yè)啟動資金的金額大多較為有限，因此通過親情融資向親屬借錢是籌集創(chuàng)業(yè)啟動資金最有效、最簡單的方式。親情融資以血緣和親情為籌資環(huán)節(jié)連線，對于畢業(yè)大學(xué)生來講中途撤資的風險較小，而且由于金額較小一般都可以一次性籌齊。親情融資的突出優(yōu)點在于利息較為小甚至沒有利息，而且血緣關(guān)系便是信用依據(jù)。然而親情融資存在籌資數(shù)額較為有限的缺點，因此在創(chuàng)業(yè)初期大學(xué)生應(yīng)當對企業(yè)發(fā)展需要資本進行準確評估，決定是否要使用親情融資方式籌集資金。
2.政策基金融資。近年來，為了解決大學(xué)生日益嚴峻的就業(yè)壓力，我國各級政府以及社會組織紛紛設(shè)立了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金，為畢業(yè)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)活動提供資金幫助。政策基金融資是基于國家政策的融資方式，是政府為了支持技術(shù)創(chuàng)新以及企業(yè)專業(yè)化發(fā)展而設(shè)立的，是大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)初期應(yīng)當大力爭取的融資方式。政策基金融資一般分為入股與貸款兩種方式。入股方式需要深入考慮股權(quán)分配比重以及公司控股問題，貸款方式應(yīng)當深入評估企業(yè)的盈利能力與債務(wù)償還能力，不論入股方式還是貸款方式，都具有籌資成本較低且資金鏈較為穩(wěn)定的優(yōu)點，可以滿足大學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期的資本需求。
3.合伙融資。如果大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的企業(yè)類型是通過合伙形式的，那么就可以通過合伙融資的形式獲得創(chuàng)業(yè)啟動資金。合伙融資主要是按照共同投資、共同運營、共享利潤、共擔風險等原則進行資本籌集。合伙融資不僅可以實現(xiàn)資金的籌集，而且還可以整合合作伙伴的人際網(wǎng)絡(luò)，通過拓寬企業(yè)的人脈資源，拓寬企業(yè)的發(fā)展空間。然而由于合伙融資類型的企業(yè)是無限責任制的公司，合伙融資的風險存在于管理與財務(wù)量方面，合伙人必須共同承擔運營風險，這也就導(dǎo)致很多大學(xué)生在選擇融資方式時對合伙融資方式敬而遠之。
4.銀行貸款融資。隨著近年來我國政府出臺了一系列鼓勵大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的政策，銀行也推出了創(chuàng)業(yè)貸款業(yè)務(wù)，但凡是認為自身具有一定的生產(chǎn)經(jīng)營能力、企業(yè)具有一定的發(fā)展前景的大學(xué)生，都可以向銀行申請創(chuàng)業(yè)貸款業(yè)務(wù)。創(chuàng)業(yè)貸款主要由商業(yè)銀行發(fā)放，具有利率低、具有一定補貼的特點，可以向大學(xué)畢業(yè)生提供長期貸款與短期貸款，是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期負債經(jīng)營的主要融資方式。然而銀行創(chuàng)業(yè)貸款業(yè)務(wù)對大學(xué)生要求較高，大學(xué)生若想申請創(chuàng)業(yè)貸款，必須制定嚴密可行的創(chuàng)業(yè)計劃，并對還款壓力與時間進行準確地預(yù)估。
5.風險投資融資。風險投資是一種新型的融資方式，主要適用于高新技術(shù)企業(yè)。風險投資主要著眼于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展前景，而不是短期內(nèi)的盈虧，屬于一種流動性較小的中長期投資方式。由于我國風險投資較之西方仍然有一定的差距，風險投資方仍以風險投資作為超額回報手段。因此大學(xué)生能否爭取到風險投資基金主要基于個人信用情況以及企業(yè)的發(fā)展前景，有風險投資融資意向的大學(xué)生可以通過大學(xué)企業(yè)創(chuàng)業(yè)大賽、委托風投公司或利用多媒體方式尋找風險投資商等方式進行融資。
6.天使投資融資。天使投資作為權(quán)益資本投資分支，主要是指由富商出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨特企業(yè)概念的企業(yè)進行一次性投資，天使投資屬于風險投資的一種類型，但卻有別與天使投資，它主要根據(jù)投資企業(yè)可能提供的綜合資源以及天使投資人的投資數(shù)量進行投資。大學(xué)生為了獲取天使投資必須保證企業(yè)運行有一定的可行性及前景，必須具有完整的團隊，這樣才具備了吸引天使投資人的前提條件。
7.網(wǎng)絡(luò)借貸融資。網(wǎng)絡(luò)借貸融資是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展以及民間中小型貸款興起而發(fā)展起來的新型融資方式，網(wǎng)絡(luò)借貸主要基于互聯(lián)網(wǎng)銀行技術(shù)，在借貸過程中通過互聯(lián)網(wǎng)信息網(wǎng)絡(luò)進行合同、手續(xù)、資金的交接，具有一定的快捷性與便捷性。然而由于互聯(lián)網(wǎng)信息網(wǎng)絡(luò)具有一定的虛擬性，因此網(wǎng)絡(luò)借貸融資也具有一定的不穩(wěn)定因素。
二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的風險分析
1.融資渠道具有局限性。前文已經(jīng)多次提到過，大學(xué)生剛剛邁出校園，資本儲備以及人脈網(wǎng)絡(luò)都較為有限，因此大多數(shù)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)啟動資金都來自于融資，如果在融資階段出現(xiàn)資金短缺問題，會在很大程度上制約企業(yè)的發(fā)展。由于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體的社會身份較為特殊，適用的創(chuàng)業(yè)融資方式也較為有限，融資渠道的局限性制約了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)后期投資工作的開展。同時由于大學(xué)生管理基礎(chǔ)較為薄弱，創(chuàng)業(yè)風險難以控制，導(dǎo)致其創(chuàng)業(yè)計劃難以打動投資方，在有限的融資渠道內(nèi)存在融資困難問題。
2.銀行貸款較為困難。大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)投資的過程中由于社會認知有限，難以有效地降低企業(yè)運營風險，導(dǎo)致很多金融機構(gòu)對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)信用產(chǎn)生了懷疑，致使大學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期融資存在困難。由于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)信用存在風險，導(dǎo)致銀行金融機構(gòu)的創(chuàng)業(yè)貸款采取了不利于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的貸款審批辦法，例如不授予基層銀行貸款決策權(quán)等方式，這給學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期的融資環(huán)節(jié)帶來了較大的風險。銀行貸款門檻的太高導(dǎo)致絕大多數(shù)大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)初期難以滿足銀行發(fā)放貸款的條件，導(dǎo)致大學(xué)生對于銀行創(chuàng)業(yè)貸款存在排斥心理。同時，銀行的貸款環(huán)節(jié)需要考慮貸款的成本問題，由于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的企業(yè)規(guī)模有限、貸款金額較小，銀行貸款成本偏高而利潤較小。同時大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的企業(yè)違約風險較高，銀行考慮到自身的經(jīng)濟利益更愿意向穩(wěn)定的大企業(yè)發(fā)放大額貸款，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者企業(yè)創(chuàng)辦初期難以成為銀行信貸的主要對象，這導(dǎo)致部分大學(xué)生因為籌資困難的問題擱置創(chuàng)業(yè)計劃甚至放棄創(chuàng)業(yè)計劃。
3.對于創(chuàng)業(yè)融資看待的過于片面。對于畢業(yè)大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)來說，融資環(huán)節(jié)的成功并不等同于創(chuàng)業(yè)的成功，仍然需要結(jié)合企業(yè)項目本身的運營價值，看待后期投資運營帶來的回報。融資環(huán)節(jié)的成功并不代表企業(yè)獲取了經(jīng)濟效益，仍然需要合理的運營與階段性的資本積累，去面對市場競爭的考驗，對創(chuàng)業(yè)融資的片面性導(dǎo)致企業(yè)在后期投資、撤資階段都會面臨一系列的`風險。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期資金需求量較大，同時產(chǎn)品被市場接受還有一定的階段性，在這個階段中還需要大量的資本投入開拓市場，存在著較大的經(jīng)營風險。由于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體身份較為特殊，企業(yè)可供抵押的資金有限，且外部籌資能力、償債能力都存在局限性，無論是投資方或是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者都必須深刻認識到這些風險。
4.對企業(yè)項目評估不準確。由于畢業(yè)大學(xué)生社會經(jīng)驗較少，在尋求企業(yè)融資時，部分大學(xué)生對企業(yè)項目的評估存在不合理、不準確的問題。一方面部分大學(xué)生的融資需求過于保守，導(dǎo)致籌集到的資金難以滿足企業(yè)發(fā)展的需要；另一方面部分大學(xué)生由于急于尋求資金，低價出讓企業(yè)股權(quán)，從而失去控股權(quán)地位。雖然近年來國家相關(guān)部門出臺了一系列政策支持畢業(yè)大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)，然而畢業(yè)大學(xué)生緊靠書面的企業(yè)運營計劃仍然難以有效地完成融資，在這種現(xiàn)狀下，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體應(yīng)當對企業(yè)項目進行準確評估，不能因為缺少運營資金而沖昏頭腦。
5.對創(chuàng)業(yè)啟動資金使用存在隨意性。部門大學(xué)生在成功進行企業(yè)融資之后，沒有認識到融資與償還債務(wù)之間的關(guān)系，缺乏對創(chuàng)業(yè)啟動資金使用的合理規(guī)劃，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)啟動資金使用存在隨意性，最終往往難以償還貸款導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。在融資階段，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體應(yīng)當明確融資資本的本質(zhì)都是逐利性質(zhì)的，投資方是為了獲取超額回報才進行投資的，因此應(yīng)當謹慎規(guī)劃啟動資金的使用。同時部分風投公司為了控制投資風險，會提出參考某些權(quán)力的管理要求，這可能也會導(dǎo)致大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)融資后的后期投資階段受到限制。
三、結(jié)語
總而言之，隨著現(xiàn)階段就業(yè)困境的日益嚴峻，越來越多的大學(xué)生選擇了進行自主創(chuàng)業(yè)，然而大學(xué)生缺乏創(chuàng)業(yè)啟動資金，這就需要政府相關(guān)部門以及社會組織給予其適當?shù)膸椭�。降低畢業(yè)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的風險、構(gòu)建適合大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的融資換進是一個長期的系統(tǒng)工程，一方面，政府應(yīng)當加強對大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)的支持；另一方面，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體也應(yīng)當加強對融資風險的認識與分析，從而有效地規(guī)避風險。
參考文獻：
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作者:馬歡 單位:西京學(xué)院
創(chuàng)業(yè)融資的基本認知論文 篇2
摘要：近年來，隨著社會就業(yè)壓力的不斷增大，越來越多的大學(xué)生開始選擇自主創(chuàng)業(yè)。在這樣的背景下，融資難成為制約大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)的主要因素，如何解決創(chuàng)業(yè)融資問題已經(jīng)成為近年來研究的熱點。本次研究主要分析了當前我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的現(xiàn)狀與問題，并對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資提出了有針對性的建議，以期為解決大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資難的問題提供理論指導(dǎo)。
關(guān)鍵詞：大學(xué)生；創(chuàng)業(yè)融資；P2P借貸
中圖分類號：G640 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）028-0000-01
一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的現(xiàn)狀分析
近年來，隨著國家對創(chuàng)新精神與創(chuàng)業(yè)企業(yè)重視程度的不斷提升，對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的支持力度也逐年加大，在融資、稅收、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)等方面均給予了一定的幫助。當前，大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)活動中普遍存在融資需求，資金困難是制約大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)的主要影響因素之一；就大學(xué)生自身而言，對創(chuàng)業(yè)金融支持政策的了解也較為有限，很多大學(xué)生并不知道國家對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動的支持政策，沒能獲得第一手信息，這也進一步加深了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的資金的獲取難度。當前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的常見模式主要包括以下三類：一是由政府推動的融資方式，如財政專項資金政策、擔保小額貸款、稅費減免、創(chuàng)業(yè)基金、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)計劃等；二是商業(yè)性融資，如銀行貸款、合作伙伴融資、天使投資、風險投資、民間借貸、P2P借貸等；三是親情融資，主要是向親戚朋友借款等。
當前，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資多以親情融資為主，實際調(diào)查發(fā)現(xiàn)，個人儲蓄、家庭資助、朋友資助是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動最主要的三類融資方式，但是親情融資具有一定的局限性，親情融資只適用于家庭物質(zhì)條件較好的大學(xué)生；其次則是銀行借貸，即大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者通過商業(yè)銀行、農(nóng)信社等金融機構(gòu)獲得資金支持，但中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行等商業(yè)銀行均已退出了專門針對個人創(chuàng)業(yè)者的貸款業(yè)務(wù)；另外，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的另一個來源是風險投資，即由風險投資機構(gòu)向大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目注入資金，投資者將不參與創(chuàng)業(yè)項目的日常管理，當資本增值后將選擇退出，但是多數(shù)投資機構(gòu)對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動的支持力度較小，原因在于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的投資風險高且投資回報率較低。
二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資中存在的問題
當前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資存在的問題主要包括以下幾個方面：一是相關(guān)政策與法規(guī)尚未得到貫徹落實，國家為鼓勵大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)而在創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)、融資、稅收等方面出臺了一系列鼓勵政策，但是由于政策所涉及的單位眾多，協(xié)調(diào)與溝通問題困難重重，這也導(dǎo)致很多政策與法規(guī)得不到落實，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資難問題并未得到有效解決。二是融資支持缺乏連續(xù)性，獲取二次貸款的難度極高，國家優(yōu)惠政策中為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供的優(yōu)惠貸款，僅在項目創(chuàng)辦時提供一次性扶持，當創(chuàng)業(yè)項目在經(jīng)營過程中出現(xiàn)資金困難時，難以獲取二次貸款，這也極大地制約了創(chuàng)業(yè)項目的快速發(fā)展與成熟，多數(shù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目倒在了初創(chuàng)期與發(fā)展期；另外，國家所提供的扶持性貸款的額度也較為有限，一般難以支持創(chuàng)業(yè)項目走過初始階段。三是商業(yè)貸款的門檻過高，貸款渠道較窄，無資金、無固定資產(chǎn)、無人脈、無經(jīng)驗的大學(xué)生很難獲得商業(yè)貸款；隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，某些大學(xué)生開始通過P2P網(wǎng)貸來獲取資金，但是此種融資方式的額度較小，即便獲得小額的商業(yè)貸款，還必須承擔較高的貸款利息，商業(yè)銀行的小額創(chuàng)業(yè)貸款利息較基準利率高出10%-25%，這樣不僅無法發(fā)揮財務(wù)杠桿效用，還增加了財務(wù)風險，創(chuàng)業(yè)項目面臨的運營壓力也將進一步加大，很多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者都無法度過這一階段。
大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資困難的原因是多方面的，綜合而言可分為以下兩類：首先，是商業(yè)貸款中借貸者之間的信息不對稱，商業(yè)銀行很難獲取大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的真實信息，加之創(chuàng)業(yè)項目缺乏專業(yè)的財務(wù)人員以及完善的財務(wù)報表，這也導(dǎo)致商業(yè)銀行的貸款審核更為嚴格，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者無法獲得足夠的貸款。其次，是制度供給的不足，政府缺乏確保信用得以維系的'制度體系，與創(chuàng)業(yè)項目融資相關(guān)的中介機制及其制度保障也不完善。
三、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的建議
要解決大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資難的問題，可以從政府與高校兩方面入手。首先，政府應(yīng)完善制度供給，幫助大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者拓寬融資渠道；聯(lián)合相關(guān)部門或企業(yè)設(shè)立專門的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金，在對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目進行審批之后發(fā)放無息貸款；聯(lián)合各個高校以及相關(guān)企業(yè)設(shè)立大學(xué)生創(chuàng)業(yè)擔�；穑瑸榇髮W(xué)生的商業(yè)貸款、風險投資等融資活動提供擔保；制定相關(guān)優(yōu)惠政策，對經(jīng)過權(quán)威評估的創(chuàng)業(yè)項目優(yōu)先發(fā)放貸款；拓寬融資渠道，鼓勵大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者面向市場融資，采用合法的手段進行民間借貸、P2P借貸等，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資提供寬松的政策環(huán)境。
其次，從高校的角度而言，各個高校應(yīng)成立專門的創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)機構(gòu)，對有創(chuàng)業(yè)意向的大學(xué)生進行教育培訓(xùn)，幫助其組建創(chuàng)業(yè)團隊，制定創(chuàng)業(yè)計劃，為創(chuàng)業(yè)團隊提供各類社會資源支持，組織專業(yè)機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)計劃進行評估與診斷，不斷完善創(chuàng)業(yè)計劃；重視大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資培訓(xùn)工作，幫助其了解大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的各類政策扶持與社會支持，提高創(chuàng)業(yè)融資的成功率；提升大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目的財務(wù)管理水平，在一定程度上能夠緩解創(chuàng)業(yè)初期的資金困難；優(yōu)秀的財務(wù)管理能夠樹立良好的企業(yè)信譽，從而使創(chuàng)業(yè)項目贏得商業(yè)銀行與風險投資機構(gòu)的信任，獲取充足的資金支持，真正解決大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的資金問題。
四、結(jié)語
隨著大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動的增加，融資難問題也日凸顯，當前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資主要包括以下三類模式：一是由政府推動的融資方式，二是商業(yè)性融資，三是親情融資；其中親情融資是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的主要方式。當前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資中主要存在相關(guān)政策與法規(guī)未得到貫徹落實、融資支持缺乏連續(xù)性、商業(yè)貸款門檻高等問題。要解決這些問題，必須完善制度供給，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資提供更多幫助，大力發(fā)展P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)融資模式；成立專門的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)機構(gòu)，加強大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)與融資教育培訓(xùn)。
參考文獻：
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創(chuàng)業(yè)融資的基本認知論文 篇3
一、創(chuàng)業(yè)板IPO超募融資的內(nèi)容
創(chuàng)業(yè)板，“又稱二板市場(Second-board Market) ,是與主板市場(Main-Board Market)不同的一類證券市場，其主要是針對解決中小型企業(yè)、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、以及高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)進行融資和發(fā)展的需要而設(shè)立�！眲�(chuàng)業(yè)板較之主板市場，其上市條件沒有那么嚴格，主要體現(xiàn)在主體資格、盈利要求以及中長期業(yè)績等具體要求方面。IPO (InitialPublic Offerings)，即股票首次公開發(fā)行，是指股份公司首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式。公司IPO成功之后，不僅能夠拓寬融資渠道，提高知名度，而且有助十優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)。
新股發(fā)行的超募資金，是指上市公司在IPo時，實際募集資金超過招股意向書計劃募集的金額。超募比率代表公司超募的程度，指的是上市公司實際募集資金凈額超過擬募集資金金額部分占擬募集資金的比例。事實上，但發(fā)達國家的金融市場比較成熟，超募程度都不高，而發(fā)展中國家的新興金融。
二、創(chuàng)業(yè)板上市公司超募融資現(xiàn)狀
從創(chuàng)業(yè)板上市公司行業(yè)分布來看，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)主要高新技術(shù)制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)等新興領(lǐng)域。其中機械設(shè)備、電子科技等制造業(yè)占比70.65%，信息技術(shù)業(yè)占比17.68%。相對而言，傳統(tǒng)行業(yè)則所占比重不大，其中農(nóng)林漁牧占1.58%，采礦業(yè)僅僅占比1.06%。
中國創(chuàng)業(yè)板市場從2009年10月在深圳證券交易所開板以來，截止到2012年10月27口，總共有355家公司成功登陸了創(chuàng)業(yè)板市場。這此公司首發(fā)募集資金共達到2149億元，平均每家創(chuàng)業(yè)板上市公司募集資金達到6.05億元，總共大約發(fā)行了81.68億股，平均每股籌得資金26.3元。此外，根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)得知，在2149億元募集資金中，超募率達到146. 16%，超募資金高達1276億元。在創(chuàng)業(yè)板IPO超募的公司中，以國民技術(shù)為典型代表，19.65億元的IPO超募金額，迄今為止仍是一個難以超越的神話，讓眾多股票“望塵莫及”。
而超募融資額較高的年份集中在2010, 2011年，即創(chuàng)業(yè)板初期，近幾年的超募金額并沒有超越初期情況，因此從整個趨勢來看，創(chuàng)業(yè)板超募比率呈現(xiàn)下降趨勢。這是因為在創(chuàng)業(yè)板初期政府大力推動，而且投資者熱情特別高漲的緣故。
三、創(chuàng)業(yè)板IPO超募融資后果分析
(一)對資本市場和宏觀經(jīng)濟的影響
超募資金的大量存在意味著創(chuàng)業(yè)板市場藏匿著極大的風險。對十整個資本市場而言，其重要功能是通過資本的合理配置，提高經(jīng)濟增長速度，提高資金使用效率，最終實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。然而，市場融資規(guī)模并不是一味追求最大化，而更應(yīng)當關(guān)注融資效率的高低。具體而言，資金是整個資本市場最重要的資源，若資本市場已難以容納、消化巨大的資金時，供求平衡關(guān)系就會被打破，進而會降低市場資源配置的效率。
(二)創(chuàng)業(yè)板上市公司自身的影響
首先，超募會大幅度降低創(chuàng)業(yè)板上市公司的資金使用效率。對“羽翼尚未豐滿”的創(chuàng)業(yè)板公司而言，將幾億乃至十幾億元的超募資金完全消化是不現(xiàn)實的。而我國證監(jiān)會及證券交易所對超募資金的使用也設(shè)定了門檻，即不能夠?qū)⑵洹芭灿檬_展證券投資、委托理財、衍生品投資、創(chuàng)業(yè)投資等高風險投資以及為他人提供財務(wù)資助”等，所以上市公司往往只能將大量超募資金存在專門的賬戶里，并將等待投人到主營業(yè)務(wù)中。如此一來，若沒有合適的投資計劃，創(chuàng)業(yè)板上市公司的大量超募資金只能一直“躺在”銀行里，一大筆資金僅僅用十“吃息”，資金根本沒有很好發(fā)揮出應(yīng)有的作用。
其次，公司的投資風險增加了。若公司倉促地把超募資金投資到未經(jīng)詳細論證的投資項目中，則項目的凈現(xiàn)值是負值的概率就非常大，進而增大風險;而若是在原先的基礎(chǔ)上增加投資，公司的各項資源是有限的，增加投資的行為不僅可能會影響公司的.投資效率，還可能會擾亂公司的發(fā)展戰(zhàn)略節(jié)奏。一項調(diào)查研究表明，創(chuàng)業(yè)板上市公司利潤大幅度下降甚至出現(xiàn)虧損情況的，70%以上都是由十募集資金不恰當進行投資而造成的。
(三)損害股東的利益
從市場拿融走兩千多億元的創(chuàng)業(yè)板，事實上并未給予投資者相應(yīng)的回報。根據(jù)WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2012年10月中旬，創(chuàng)業(yè)板上市公司破發(fā)1的比例已超過七成，破發(fā)的創(chuàng)業(yè)板公司致使投資者損失了逾507億元。
其中，中小股東更是最大的潛在受害群體。中小股東在公司決策中的地位無足輕重，其利益直接受到大股東決策的影響。中小股東在投資前，注重的是公司未來幾年明確的投資項目規(guī)劃和相應(yīng)的預(yù)期回報率，而超募資金卻往往沒有“物盡其用”。中小股東原本完全可以將這筆資金投資到更高回報率的項目中，但許多創(chuàng)業(yè)板公司卻僅僅把大部分超募資金存放銀行，將中小股東的機會成本棄之不顧;而超募資金若沒進行正當使用，更會直接致使中小股東遭受不可估量的損失。
四、創(chuàng)業(yè)板IPO超募融資治理對策思考
(一)規(guī)范完善創(chuàng)業(yè)板IPO發(fā)行制度
應(yīng)當規(guī)范機構(gòu)的詢價制度，提高詢價制度的透明度和公平性。一方面，對十詢價對象而言，應(yīng)盡量選擇專業(yè)能力強、誠信度高、資金實力雄厚以及規(guī)范運作的機構(gòu)投資者作為初步詢價對象，適當增大詢價范圍，同時豐富網(wǎng)下投資者，優(yōu)化詢價過程，使詢價結(jié)果與市場價值更為接近。此外，不負責任隨意報價、估價的機構(gòu)投資者應(yīng)給予必要的懲戒措施。另一方面，在我國的證券市場中，中小投資者比重依舊處主導(dǎo)地位，因此可以考慮適當引人“回撥機制”，讓中小投資者也能間接地參與到確定股票發(fā)行價格的環(huán)節(jié)中。
(一)政府部門出臺政策加強監(jiān)管
第一，政府部門應(yīng)出臺相應(yīng)政策，改善現(xiàn)狀。目前，證監(jiān)會等相關(guān)部門已經(jīng)對超募資金的使用等做出規(guī)范。即便如此，創(chuàng)業(yè)板上市公司在超募資金的投資方向上仍是千姿百態(tài)，而相關(guān)監(jiān)管部門卻也沒有對此行為進行警告或懲罰。因此有關(guān)部門應(yīng)出臺更詳細的對策，包括對使用超募資金責任的劃分及濫用超募資金的懲戒措施等，以更好地規(guī)范上市公司對超募資金的使用行為。
第二，政府部門可出臺相應(yīng)措施，對承銷商與超募資金的利益關(guān)聯(lián)作出相應(yīng)限定。因為就承銷商的角度而言，現(xiàn)行的等級累計承銷費用和浮動收費比例計費方式將承銷商和發(fā)行商的利益緊緊綁定，承銷商為了獲取巨額利益，會竭盡所能推動股票發(fā)行，使超募額大幅增長，從中獲取額外收益。為了改變此現(xiàn)象，可以考慮將超募資金與承銷費用相分離，即超募資金多寡與承銷費用不掛鉤，或是設(shè)定承銷費用的上限。
(二)投資者理性決策
人們對新鮮事物總是有所期待，具體表現(xiàn)為在股市中，中小投資者特別熱衷購買新股，但他們沒有形成良好的風險意識，往往“跟風”做出不理性的決策。所以要特別加強對投資者的教育，增強風險意識，提高他們識別和控制風險的能力，從而減少“羊群效應(yīng)”。同時，投資者自身也應(yīng)意識到，非理性的超額需求導(dǎo)致的創(chuàng)業(yè)板首發(fā)的高股價，是一種非常態(tài)現(xiàn)象，是不會持久的，隨著股票市場，股價將會逐漸回歸到合理范圍內(nèi)，這種不理性的投資很可能會帶來自身的重大損失。因此投資者應(yīng)逐步改變這種非理性的跟風心態(tài)，以一種理性的思維對股票的價值進行評估，使投資決策更加合理有效，減弱其對市場合理價格的扭曲。如此一來，投資者整體素質(zhì)提高了，股市也就會相對理性。
創(chuàng)業(yè)融資的基本認知論文 篇4
一、引言
為了使我國在世界經(jīng)濟中據(jù)領(lǐng)先地位，中國需鼓勵經(jīng)濟創(chuàng)新。創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展需要投入大量的資金，所以融資活動在創(chuàng)新企業(yè)中尤為重要。因此，中小型創(chuàng)新企業(yè)現(xiàn)階段融資現(xiàn)況如何，融資方式是否合理，結(jié)構(gòu)是否恰當，都值得我們深入研究。
二、中小創(chuàng)新型企業(yè)特制分析
（一）中小創(chuàng)新型企業(yè)的特點。中小創(chuàng)新型企業(yè)研發(fā)過程中風險過大，但如果產(chǎn)品研發(fā)成功并受到市場的認可，則會產(chǎn)生高收益，公司專注于科技創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，與其他中小型企業(yè)最重要的差別是生產(chǎn)中的核心競爭力不是設(shè)備技術(shù)而是創(chuàng)新意識，并在生產(chǎn)過程中面臨著由創(chuàng)新帶來的風險。
由于中小創(chuàng)新企業(yè)的研發(fā)過程中風險比較大，從降低破產(chǎn)的成本考慮，在融資過程中偏向于股權(quán)融資。由此，中小創(chuàng)新型企業(yè)的界定主要看兩方面：一方面是企業(yè)的核心競爭力是持久的創(chuàng)新力;二方面是企業(yè)在研究開發(fā)和生產(chǎn)過程中對企業(yè)的研發(fā)過程投入了大量的資金并形成了高效的產(chǎn)出。
�。ǘ┲行�(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展過程。中小創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展主要分為四個階段。
孕育階段：企業(yè)人員規(guī)模比較小，企業(yè)的成長性比較好，但是由于規(guī)模小，缺乏競爭力，工作不夠規(guī)范，創(chuàng)新精神強，但是發(fā)展速度不穩(wěn)定，波動大，且缺乏自身形象，所以極易破產(chǎn)。企業(yè)需要從一個實驗性生產(chǎn)流程發(fā)展為有一定競爭力的公司，需要足夠的資金鏈來維系生存。
高速發(fā)展階段：又可具體細分為早期成長期，加速成長期和成熟成長期。企業(yè)的關(guān)注點由生存轉(zhuǎn)到如何爭取有利的發(fā)展機會和爭取各種發(fā)展資源層面上來，需要全面估量自己的實力，避免攤子鋪得過大，企業(yè)的生存關(guān)鍵在于如何留住客戶。
成熟期：目標在于如何延緩衰退期的到來，最重要的問題是鞏固和控制快速成長帶來的經(jīng)濟收益，以及為了發(fā)展創(chuàng)新，如何提供大量的資金來維系和滿足巨大的成長需求。
衰退期：市場份額下降，費用緊張，各項開支捉襟見肘，需要把資源留在最有力的細分市場，降低成本盡量維系原利潤。
綜上所述，無論在企業(yè)的任何發(fā)展階段，資金的問題都是企業(yè)生存發(fā)展必須解決的。在上述四個階段，面臨的融資問題和融資渠道也不一樣。
�。ㄈ┲行�(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段的融資問題。在創(chuàng)業(yè)階段中小創(chuàng)新型企業(yè)最迫切的問題，就是資金融通的問題。我國為中小創(chuàng)新型企業(yè)提供的小額貸款公司服務(wù)意識普遍不強，偏離了設(shè)立時的宗旨，如超業(yè)務(wù)經(jīng)營、關(guān)聯(lián)交易、超限額投放貸款等違法行為。我們對于中小創(chuàng)新型企業(yè)要給予合理的政策融資支持，才能保證社會經(jīng)濟的高速增長和可持續(xù)發(fā)展。
三、企業(yè)融資選擇理論
分析與不同階段的融資選擇企業(yè)融資可分為擴張性融資、調(diào)整性融資以及混合融資。融資理論認為外部性融資遠高于內(nèi)部性融資。在公司融資的順序是內(nèi)部融資先于債務(wù)融資，債務(wù)融資先于股權(quán)融資。公司融資除了公司內(nèi)部的資金以外，還運用了銀行貸款和增資擴股等方式，與此同時也可利用政府的政策資金。
根據(jù)公司的生命周期理論，當公司在萌芽期較多采用債務(wù)融資的方式，當企業(yè)達到創(chuàng)業(yè)階段的時候，將減少對債務(wù)融資的需求。公司繼續(xù)發(fā)展，一般將通過權(quán)益融資和債券市場進行融資。公司現(xiàn)處于創(chuàng)業(yè)階段，逐漸步入早期成長期。具體如表2所示。（表2）
四、中小創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段融資策略
針對中小創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段融資難的問題，中央及地方政府已經(jīng)出臺了各種政策，扶持各種中小創(chuàng)新型企業(yè)的.發(fā)展。
�。ㄒ唬┲行�(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段內(nèi)部融資策略
1、提高中小創(chuàng)新型企業(yè)自身素質(zhì)，不斷改善設(shè)備，升級產(chǎn)品，降低成本，把握產(chǎn)品的生命周期。同時，規(guī)范企業(yè)會計制度和財務(wù)管理制度，提高信息透明度。完善內(nèi)部融資能力，增加留存收益，保持中小創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的誠信機制，建立自己的商業(yè)道德體系，以減少信貸和金融機構(gòu)的風險管理成本，維護雙方的共同利益。
2、搭建中小創(chuàng)新型企業(yè)的信用體系，建設(shè)企業(yè)信用信息平臺，完善中小創(chuàng)新型企業(yè)的信用等級制度，使商業(yè)銀行共享中小創(chuàng)新企業(yè)的信息。改變中小創(chuàng)新型企業(yè)的信用缺失和抵押物缺乏的局面。
3、中小創(chuàng)新型企業(yè)加強與中小金融機構(gòu)的合作，因為他們之間可以形成長期合作的關(guān)系，相互之間信息透明公開。
4、努力改善目前信息環(huán)境，向相關(guān)機構(gòu)披露目前的經(jīng)營情況，應(yīng)搭建中小創(chuàng)新型企業(yè)信息平臺，讓有意愿的公司在上面披露信息，以改變他們的融資現(xiàn)況。
5、商業(yè)銀行可以引入戰(zhàn)略投資者，建立股權(quán)投資基金。銀行可以與股權(quán)投資資金建立合作關(guān)系，共同扶植中小創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的發(fā)展。
（二）中小創(chuàng)新型企業(yè)的外部融資策略
1、大力推進銀行行業(yè)改革，為中小創(chuàng)新型企業(yè)提供融資支持。人民銀行應(yīng)積極推動轄區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)加快金融產(chǎn)品的研發(fā)，例如推動供應(yīng)鏈金融模式，突破傳統(tǒng)融資過程的評級授信和抵制押擔保審批流程方面的限制。
2、改善中小創(chuàng)新型企業(yè)的融資環(huán)境，建立和完善信用體系。由于缺乏社會評級機構(gòu)，所以中小創(chuàng)新型企業(yè)很難獲得投資貸款，我們必須加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)，通過統(tǒng)一的信息平臺，促進銀行、海關(guān)、工商等部門的相互合作，擴大行業(yè)部門的分布范圍和信息化的建設(shè)，形成一個統(tǒng)一的信息系統(tǒng)，設(shè)置本地信用體系，融合當?shù)睾蛧业男庞皿w系，發(fā)展第三方評級機構(gòu)促進社會公平，提高評價效率，加強貸款人和借款人的相互信任，使企業(yè)和信貸機構(gòu)能夠有效運作。
3、各地的商會應(yīng)建立中小創(chuàng)新型企業(yè)的管理機構(gòu)，減少信息不對稱的影響，審查市場機制，政府應(yīng)給予中小創(chuàng)新型企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠，降低貸款風險保障機制的安全風險，調(diào)整安全法律，加大動產(chǎn)擔保。
五、結(jié)束語
我國中小創(chuàng)新型企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理，這種融資結(jié)構(gòu)對創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)是很不合理的，且無促進作用。本文通過中小創(chuàng)業(yè)型企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的特殊情況提供了一些融資策略，但仍有一些不足之處需要進一步研究，包括中小創(chuàng)新型企業(yè)的界定仍不明確，國內(nèi)外學(xué)者從不同的角度對其進行了界定，但標準仍然模糊。對于政府的扶持策略只是進行了定性分析并沒有進行定量研究。
創(chuàng)業(yè)融資的基本認知論文 篇5
一、中小企業(yè)的融資特點
�。ㄒ唬┰诙喾N融資渠道中，內(nèi)源融資依賴度大
融資渠道，顧名思義是指企業(yè)籌集資金的方式和通道，一般包括內(nèi)源性和外源性兩個融資渠道。其中內(nèi)源性融資是指企業(yè)的自有資金部分和日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中積累的資金部分，企業(yè)能夠自給自足，主要通過企業(yè)的折舊準備和留存收益來滿足對資金的需求。這一渠道不產(chǎn)生融資費用，是企業(yè)首選的融資方式，關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展。外源性融資是指企業(yè)運用外部資金來滿足資金需求，包括直接融資和間接融資。直接融資的主要金融工具是債券和股票，沒有金融機構(gòu)的介入，主要包括發(fā)行債券、發(fā)行普通股、發(fā)行優(yōu)先股、吸收直接投資四種方式，但其融資成本比較高，對中小企業(yè)是一個挑戰(zhàn)。間接融資是以金融機構(gòu)作為媒介的方式，主要包括商業(yè)信用、融資租賃、金融機構(gòu)貸款等，其融資成本雖然較低，但由于我國資本市場的不完善，對中小企業(yè)來說也是困難重重。無論是在經(jīng)濟發(fā)達的美國還是在經(jīng)濟處于發(fā)展中的中國，銀行貸款在中小企業(yè)融資渠道中都占據(jù)重要的地位。在中國的中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，六成的資金為自有資金，其次為銀行貸款，發(fā)行債券和股票融資所占的比例不足1%，而在美國中小企業(yè)發(fā)行債券和股票融資占比23%，自有資金只占30%，遠遠超出我國中小企業(yè)的外源融資水平。
�。ǘ┩庠葱匀谫Y困難，阻礙中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展
我國的中小企業(yè)高度依賴于內(nèi)源融資渠道，尤其是一些經(jīng)營規(guī)模小、經(jīng)營產(chǎn)品單一的小企業(yè)。但是由于中小企業(yè)自有資金的不足，使得內(nèi)源融資非常有限，大量的中小企業(yè)也因此而過早夭折。世界銀行專管民營事務(wù)的分支機構(gòu)———國際金融公司（FIC）對我國中小企業(yè)融資方式做出的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在所有的經(jīng)營年限中，我國中小企業(yè)自我融資比例均在83%以上，平均占比90.5%，銀行貸款、非金融機構(gòu)和其他融資渠道占比不足10%，外源融資困難嚴重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。
（三）政策扶持力度小
我國的金融體系尚不健全，資金的缺乏成為中小企業(yè)運營的常態(tài)，也因此使其在激烈的市場競爭中處于劣勢，另外國家對中小企業(yè)的支持力度也遠遠不夠，雖然國家頒布了相關(guān)的政策法規(guī)，例如2012年1月1日至2014年12月31日對中小企業(yè)免征3年管理類、登記類、證照類行政事業(yè)性收費，將貸款損失準備金稅前扣除政策延長至2013年年底等，但是這些政策對降低中小企業(yè)的融資成本只是杯水車薪，有關(guān)中小企業(yè)的法律上的不健全，也使得中小企業(yè)的權(quán)利得不到保障，在法律上也面臨不平等。
（四）金融機構(gòu)支持少
當前在國內(nèi)，除了內(nèi)源融資中小企業(yè)首選的融資方式是間接融資，但是由于在中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間存在信息的不對稱性，導(dǎo)致了金融機構(gòu)“惜貸”、“懼貸”現(xiàn)象屢見不鮮。商業(yè)銀行作為盈利性組織，其目的是追求最小的違約風險并獲取最大的利潤，因此只能選擇“嫌貧愛富”，而信貸人員也必須謹小慎微，因此普遍采取“為不錯貸，寧可不貸”的做法，這使得以銀行貸款為主要融資渠道的中小企業(yè)“雪上加霜”。如表3所示。面對中小企業(yè)的融資需求，大銀行不愿涉足，而專門為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機構(gòu)在數(shù)量上的缺乏，使中小企業(yè)的'融資更為困難，金融機構(gòu)的供給遠不能滿足其需求，表4顯示了國有銀行對中小企業(yè)的貸款情況。由表4可知，占我國企業(yè)總數(shù)98%的中小企業(yè)，貸款總額僅占企業(yè)貸款總額的60%左右，雖然近年來有所上升，但是總體水平仍然偏低。融資難問題一直困擾著我國中小企業(yè)的發(fā)展。在當前的市場結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)在我國的國民經(jīng)濟中占據(jù)重要地位，為我國經(jīng)濟的發(fā)展做出了重大的貢獻，而融資難的困境嚴重制約了中小企業(yè)的正常發(fā)展和規(guī)模擴張。
�。ㄎ澹┲苯尤谫Y渠道受阻，催生“地下經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)”
上市公司的高門檻使中小企業(yè)直接沒有進入的資格，然而即便是獲得了準入資格，排隊等待的時間也使中小企業(yè)錯過了做大做強的黃金時期。為此，中小企業(yè)不得不采取其他借貸渠道，以民間融資為主的非法集資大肆發(fā)展，逐漸形成了地下經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，但民間融資的風險大利息高，直接影響社會經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。
二、中小企業(yè)融資難的原因剖析
（一）企業(yè)自身因素
1.規(guī)模較小，經(jīng)營風險大。由于我國的中小企業(yè)的經(jīng)營形式多為個體經(jīng)營、家族管理企業(yè)或合伙制企業(yè)，因此公司規(guī)模偏小，科技含量較低，抵抗市場風險的能力弱，而且缺乏核心競爭力。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計，我國的中小企業(yè)5年的淘汰率接近70%，而30%左右的企業(yè)處于虧損或微利狀態(tài)，企業(yè)自身的這種經(jīng)營狀況不太樂觀導(dǎo)致了銀行、基金以及資本市場的個人投資者不敢輕易向中小企業(yè)投資；
2.中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，信用觀念淡薄；3.缺乏可抵押資產(chǎn)，影響間接融資；4.部分企業(yè)管理者觀念保守，缺乏謀發(fā)展、思進取的創(chuàng)業(yè)意識和充分挖掘市場潛能和利用市場信心的能力，存在“小富即安”的思想，制約了企業(yè)發(fā)展。
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1.政府對中小企業(yè)的重視程度和扶持力度不夠。雖然我國相關(guān)政策規(guī)定自2013年8月1日起，將推行中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，即中小企業(yè)中每月銷售額不超過2萬元的增值稅小規(guī)模納稅人和營業(yè)稅納稅人，可以享受暫免征收增值稅和營業(yè)稅的政策福利，但是，在調(diào)研的過程中只有43.1%的中小企業(yè)參訪人員表示享受到了該項優(yōu)惠政策，剩余比例較大的參訪人員表示未能享受到，另外，政府的非規(guī)范稅費征收行為也加大了中小企業(yè)的財稅負擔。
2.國家宏觀政策的錯位。首先，主要體現(xiàn)在國內(nèi)未施行規(guī)范的中小企業(yè)財稅扶持政策，使得中小企業(yè)未能享受相同的待遇，例如根據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計，2012年大型企業(yè)的稅負是14.59%，中小企業(yè)是28.64%。中小企業(yè)的稅費負擔比大企業(yè)的重；其次，國家的優(yōu)惠政策還是向大企業(yè)傾斜，使中小企業(yè)的經(jīng)營負擔重于大型企業(yè)，延長了小微企業(yè)的資本原始積累過程；最后，我國還缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機構(gòu)，例如中小企業(yè)擔保機構(gòu)、中小企業(yè)信用評級機構(gòu)等社會中介機構(gòu)。
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1.商業(yè)銀行放貸難度大
國有銀行在選擇貸款對象時會偏向國企，對中小企業(yè)會有些不公平，放款難度較大。當然中小企業(yè)自身也存在一定的問題，首先從安全性方面考慮，由于中小企業(yè)的信息不夠透明，受其自身規(guī)模的限制所抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)在數(shù)量上也不占優(yōu)勢，使商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信任度不夠，商業(yè)銀行也因此常常拒絕貸款。其次從盈利性方面考慮，在目前市場條件下，中小企業(yè)的經(jīng)濟效益不穩(wěn)定，經(jīng)營虧損的現(xiàn)象很嚴重，對銀行來說貸款的風險很高，因此又調(diào)高了貸款門檻，為了盈利，商業(yè)銀行也更加青睞于大型企業(yè)，使得中小企業(yè)融資進一步受到阻礙。
2.缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的中小金融機構(gòu)
目前我國的金融體系發(fā)展還不完善，針對中小企業(yè)融資的銀行幾乎沒有，與發(fā)達國家差距很大，而且部分中小商業(yè)機構(gòu)自身的經(jīng)營管理水平也不高，總體發(fā)展能力不足,因此對中小企業(yè)的金融支持力度不夠。另外在金融危機的影響下,中小金融機構(gòu)考慮到自身的盈利性和貸款安全性方面，也會加大對中小企業(yè)的貸款審批的難度。
三、解決我國中小企業(yè)融資的對策
（一）完善中小企業(yè)自身管理體制
從中小企業(yè)自身的角度出發(fā)，為了取得金融機構(gòu)的支持與信任，必須不斷提升經(jīng)營管理水平，提高盈利能力，完善公司的信息披露，制定更加規(guī)范的企業(yè)財務(wù)管理制度，從而保證企業(yè)財務(wù)信息的真實可靠。
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由于在中小企業(yè)融資方面缺乏法律的支撐，因此中央政府應(yīng)加快立法的步伐，建立中小企業(yè)融資的相關(guān)法律，并加強執(zhí)法的力度，使其能逐步落實，從而為中小企業(yè)的融資創(chuàng)建有利的法律環(huán)境。另外應(yīng)擴大地方政府的立法權(quán)，以實事求是的原則建立符合當?shù)貙嶋H情況的法律制度，大力發(fā)展地方資本市場，依法開展非上市公司的股份及技術(shù)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等交易，引導(dǎo)民間資金的合法集聚，落實政府對中小企業(yè)貸款的支持。國家應(yīng)積極推行中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，采取實際的措施，讓中小企業(yè)能真正減輕稅費負擔，政府擔當起優(yōu)化公共服務(wù)的職責。
（三）積極推進誠信建設(shè)，改善外部信貸環(huán)境
為了營造誠信的氛圍，為金融機構(gòu)開展融資服務(wù)創(chuàng)造有利條件，各級地方政府可以采取定期表彰一批誠實守信企業(yè)的方式，這些企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和納稅等方面表現(xiàn)良好，有助于信用環(huán)境的治理。另外在社會上還要樹立中小企業(yè)貸款不等于高風險貸款的理念，例如在2010年末，中小企業(yè)貸款不良貸款率僅0.9%，低于大企業(yè)貸款1.3%的水平。
（四）發(fā)行中小企業(yè)金融債
金融債是指由銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券，能夠有效地解決銀行等金融機構(gòu)的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。繼2011年國務(wù)院出臺金融財稅“國九條”扶持中小企業(yè)發(fā)展后，2012年2月1日，國務(wù)院對相關(guān)政策進一步細化，除了支持中小企業(yè)上市融資、安排150億元設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金外，還鼓勵金融機構(gòu)發(fā)行中小企業(yè)金融債。
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為了滿足不同中小企業(yè)的擔保需求，需要建立一個多元化的信用擔保模式。抵押百分百模式是指抵押百分百擔保產(chǎn)品，這是新推出的擔保業(yè)務(wù)產(chǎn)品，它是依據(jù)“抵押+擔�！葙Y產(chǎn)價值”進行操作。在一般的市場條件下，將一項資產(chǎn)抵押給銀行，獲得的貸款只有這項資產(chǎn)全部價值的50%～70%，而抵押百分百模式的優(yōu)點在于通過擔保機構(gòu)的風險控制運作，激活抵押閑置的資產(chǎn)價值，使得抵押資產(chǎn)的價值盡可能地得到100%的利用。橋隧模式是指在信貸市場和資本市場之間建立橋梁和隧道，高科技型小企業(yè)的貸款申請就能夠通過擔保公司的信貸擔保和風險投資公司的相應(yīng)承諾和操作，提高應(yīng)對銀行風險控制的要求，從而順利地實現(xiàn)貸款融資，優(yōu)點就是為中小企業(yè)貸款擔保建立起“第二道風險控制防線”。
四、結(jié)論
本文從當前我國中小企業(yè)融資問題出發(fā)，首先定義了融資和融資渠道；其次指出了當前我國中小企業(yè)融資存在的問題：過度依賴內(nèi)源融資、政府政策扶持少、金融機構(gòu)支持少等，并分析了產(chǎn)生這種現(xiàn)狀的原因；最后從企業(yè)、政府及金融機構(gòu)三個方面提出對策建議，旨在盡快解決中小企業(yè)融資難的困境。
創(chuàng)業(yè)融資的基本認知論文 篇6
1.合理引入民間資本介入中小微企業(yè)
由于VC/PE發(fā)債門檻高、募集有限，因此，VC/PE發(fā)債存在的主要問題導(dǎo)致其難以成為主流募資模式。相反，激活民間資本，可以助推中小微企業(yè)快速發(fā)展。據(jù)權(quán)威統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國目前閑置資金高達10萬多億元，更有大量資金沉淀在銀行，而中小微企業(yè)、工商個體等卻融資困難。反差強烈的供求矛盾，以及國家鼓勵民間資本進入金融服務(wù)領(lǐng)域的系列政策推動，湖南省“中億佰聯(lián)”應(yīng)勢而生，為民間投融資雙方架起了一座“金”橋。
該種模式具有安全可靠、靈活高效、互利共贏三大特點。確保以借貸雙方合法、有效的抵押程序來規(guī)范雙方的權(quán)益和義務(wù)，創(chuàng)立了一套嚴密的法人客戶信用調(diào)查體系，幫助民間富余資本安全、合理地流入市場;采取十分靈活高效的方式，一般三日內(nèi)為“借貸”雙方辦理好一切相關(guān)手續(xù)，以解決個體戶貸款難之又難的問題;以堅持“不超過同期銀行貸款利率4倍的合法利率”之原則，長期為中小微企業(yè)提供財產(chǎn)抵押和信譽管理。
2.建立以政府為主導(dǎo)的擔保機構(gòu)
建立以政府為主導(dǎo)的擔保機構(gòu)，在不以盈利為目的的情況下，需要由國家出資。政策性擔保機構(gòu)可以為融資困難的`小微企業(yè)提供擔保以增強其融資能力，最終實現(xiàn)國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和經(jīng)濟的穩(wěn)定健康增長。
同時，也可以建立由財政出資的擔保機構(gòu)。財政擔保具有資金來源穩(wěn)定、依托政府信用等較多優(yōu)勢，更為重要的是，財政擔保可以剔除傳統(tǒng)行政管理對資金供需雙方的不當干預(yù)，并將財政直接投入轉(zhuǎn)變?yōu)橄蚪鹑跈C構(gòu)提供擔保。此外，地方政府也可以成立獨立核算或成立依托政府某一部門的農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)，或者由政府提供農(nóng)業(yè)擔保資金成立小微企業(yè)擔保機構(gòu)，委托其進行中小企業(yè)信用擔保、管理和開展小微企業(yè)擔保業(yè)務(wù)。
3.搭建信息平臺與融資平臺以在銀行和企業(yè)之間牽線搭橋
各地政府在注重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與服務(wù)企業(yè)發(fā)展同時，努力構(gòu)建適合企業(yè)投資和發(fā)展的環(huán)境，重視向大企業(yè)提供服務(wù)和引導(dǎo)中小微企業(yè)發(fā)展，鼓勵中小微企業(yè)聯(lián)合發(fā)展，提高融資能力和資信水平。政府還要通過搭建信息平臺，一方面將中小微企業(yè)資金需求提供給銀行，另一方面將銀行的金融產(chǎn)品推介給企業(yè)，讓銀行和企業(yè)雙贏，更好地為企業(yè)服務(wù)，促進區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展。
政府也要積極搭建為中小微企業(yè)服務(wù)的融資平臺，可以嘗試建立以財政資金主導(dǎo)的擔保公司，為中小微企業(yè)提供擔保，加快區(qū)域中小微企業(yè)擔保體系建設(shè)。
4.切實實行財稅優(yōu)惠政策
為減輕中小微企業(yè)負擔和增加中小微企業(yè)融資的成功率，應(yīng)采取扶持中小微企業(yè)發(fā)展的差別性優(yōu)惠稅收政策并將其落到實處。具體而言，一是擴大財政設(shè)立的科技型中小企業(yè)專項資金規(guī)模�，F(xiàn)行政策中，財政補貼分配與稅收支持均以中型高科技企業(yè)為主而忽視了小微企業(yè)。
二是降低小微企業(yè)年應(yīng)納稅所得額的門檻，即將享受優(yōu)惠的小微企業(yè)年應(yīng)納稅所得額提高，如從6萬元提高至10萬元。
三是延長小微企業(yè)的優(yōu)惠政策有效期，如從原來的優(yōu)惠期2015年年底延長至2016年年底。四是對年應(yīng)納稅所得額較低的企業(yè)直接免收企業(yè)所得稅。這些制度供給可以切實減輕小微企業(yè)的負擔，盡量實現(xiàn)帕累托最優(yōu)。因此，進一步修訂并切實實行財稅政策與金融政策，可以有效發(fā)揮財稅政策的資金杠桿效應(yīng)。
創(chuàng)業(yè)融資的基本認知論文 篇7
摘要：隨著我國經(jīng)濟體制改革的深入，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，融資問題是中小企業(yè)在發(fā)展中遇到的最大瓶頸。近年開展的國際貿(mào)易融資方式成為促進中小企業(yè)發(fā)展外貿(mào)業(yè)務(wù)的重要融資渠道。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè);國際貿(mào)易；融資
一、引言
全國政協(xié)副主席白立忱于2008年8月２日在第二屆APEC工商咨詢理事會亞太中小企業(yè)峰會開幕式上說，由于受到企規(guī)模及市場影響力等因素制約，中小企業(yè)發(fā)展面臨著許多共性的問題，其中，融資問題是中小企業(yè)在發(fā)展中遇到的最大瓶頸。白立忱說，我國中小企業(yè)約占企業(yè)總數(shù)的99％，產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的58％，出口創(chuàng)匯占68％，上繳稅收占48％，提供了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。國家是否富強，人民是否富裕，生活是否豐富多彩，經(jīng)濟是否有活力，都與這個國家中小企業(yè)的發(fā)展程度密切相關(guān)。
中小企業(yè)是指注冊資金500萬元以內(nèi)，總資產(chǎn)2000萬元以下、年銷售收入4000萬元以下的企業(yè)。隨著我國經(jīng)濟體制改革的深入，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。自國家取消對非公有制經(jīng)濟從事外貿(mào)經(jīng)營的限制以來，越來越多的中小企業(yè)獲得外貿(mào)經(jīng)營權(quán)。但由于中小企業(yè)起步晚，自有資金積累少，資金短缺已成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸。我國中小企業(yè)雖然在經(jīng)營方式和市場開拓方面比大企業(yè)靈活主動，在融資的難度上卻要大大高于大企業(yè)。
隨著各銀行新融資產(chǎn)品的不斷開發(fā)和工作力度的加大，貿(mào)易融資收入在銀行總收入中的占比逐步提高。同時，面對今年信貸緊縮的新形勢，各家商業(yè)都把發(fā)展的目標瞄準了中小企業(yè)信貸市場。這樣，如何結(jié)合中小企業(yè)特點發(fā)展中小企業(yè)國際貿(mào)易融資具有重要研究和現(xiàn)實意義。
二、中小企業(yè)貿(mào)易融資難的主要原因
國際貿(mào)易融資是以國際結(jié)算為依托、在國際結(jié)算的相關(guān)環(huán)節(jié)上提供的資金融通，進出口商選擇的結(jié)算方式直接決定了貿(mào)易融資的種類和操作流程，通過結(jié)算環(huán)節(jié)的融資，加速了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，解決了企業(yè)應(yīng)收賬款或?qū)ν飧犊钏媾R的資金困境。國際貿(mào)易融資是以國際貿(mào)易為基礎(chǔ)的，它不僅涉及到國內(nèi)、國外兩個貿(mào)易市場、涉及不同的法律規(guī)則及多方面復(fù)雜的環(huán)節(jié)，而且融合了與進出口環(huán)節(jié)緊密關(guān)聯(lián)的銀行和商業(yè)雙重信用。相對于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的貿(mào)易融資面臨了更多的風險因素，因而面對更多的困難。
1、中小企業(yè)的內(nèi)部原因。在我國經(jīng)營進出口的中小企業(yè)數(shù)量眾多，但總體效益不佳。一些虧損企業(yè)管理混亂，資信欠佳，常因資金短缺而利用押匯、打包貸款等信用證融資手段套取銀行資金。銀行短期融資實際上往往被長期占用，嚴重影響銀行經(jīng)營資產(chǎn)的流動性和安全性。同時在貿(mào)易經(jīng)營過程中存在投機性經(jīng)營，例如在某一時期，某種商品的國內(nèi)外差價較大時，國內(nèi)貿(mào)易商爭相進口此類商品。如新聞紙、紙漿、化纖、鋼材、食糖、成品油等，而一旦這些商品的國內(nèi)市場價格下滑，貨款無法回收，就會給銀行資金帶來風險。
國際間的進出口貿(mào)易從談判、簽約到履約都是一種商業(yè)信用。為此，進出口企業(yè)雙方的資信狀況、經(jīng)營能力、進出口貨物的價格、質(zhì)量、交貨期限、市場行情和匯率變動情況以及企業(yè)生產(chǎn)能力等諸多因素均會影響到貿(mào)易是否順利完成。在這期間，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都有可能導(dǎo)致經(jīng)營失敗，產(chǎn)生貿(mào)易糾紛和索賠，出現(xiàn)貿(mào)易風險。以機電設(shè)備進口項目為例，中小企業(yè)由于缺乏足夠技術(shù)支持，一旦出現(xiàn)進口設(shè)備無法正常使用，或者不能滿足最終用戶的技術(shù)要求的情況，則會面臨最終用戶拒絕付款的問題，導(dǎo)致風險貸款。
從銀行的角度來看，銀行作為一個金融企業(yè)，商業(yè)銀行的經(jīng)營原則是流動性、安全性和盈利性。其中盈利性是根本目的，安全性是基本前提。因此，在經(jīng)營活動中，商業(yè)銀行必須保證資金的安全，即不能發(fā)生虧損和短缺，這樣，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸欲的積極性不高。
2、銀行體系原因。進出口雙方銀行對促進貿(mào)易的完成起著關(guān)鍵作用，國外銀行都是按商業(yè)化經(jīng)營原則來經(jīng)營的，如經(jīng)營不善，隨時有倒閉的可能。而中小企業(yè)在選擇代理銀行時，由于沒有足夠的能力對國外的代理行進行全面調(diào)查，缺乏和代理行長期合作的經(jīng)驗，同時對有些發(fā)展中國家的對外貿(mào)易、金融慣例、外貿(mào)管理政策了解不夠，在貿(mào)易結(jié)算時有可能遭到無理拒付等現(xiàn)象。國內(nèi)銀行普遍缺乏針對中小企業(yè)融資的適用金融產(chǎn)品、信貸評價體系和擔保體系。我國金融政策和融資體系都是以國有企業(yè)特別是國有大型企業(yè)為主要對象設(shè)計實施的，銀行的信貸評價體系中也缺乏適用于中小企業(yè)的評價模塊，而是參照大企業(yè)標準，過多地考慮企業(yè)的財務(wù)指標，導(dǎo)致眾多有融資需求的企業(yè)無法得到貸款。因此，要解決我國中小企業(yè)融資困難的問題，必須針對中小企業(yè)的特點，發(fā)展更加有效的融資模式。
3、外部政策原因。進出口商所在國家的政治、經(jīng)濟是否穩(wěn)定，法律是否健全，貿(mào)易、外匯管制是否嚴格等因素對貿(mào)易的順利進行至關(guān)重要。因為貿(mào)易融資涉及到不同國家間債權(quán)、債務(wù)的清償與支付，當貿(mào)易對象國出現(xiàn)政局不穩(wěn)、外匯管制、制裁等因素，都可能使貿(mào)易合同難以履行，從而使銀行的貿(mào)易融資蒙受風險。所以，忽略國家及政治風險，仍有可能造成風險貸款
三、中小企業(yè)貿(mào)易融資對策
1、借鑒發(fā)達國家國際貿(mào)易融資的經(jīng)驗。發(fā)達國家在國際貿(mào)易融資方面起步早、發(fā)展快，有不少成功經(jīng)驗值得我們借鑒：
1）支持本國產(chǎn)品出口。發(fā)達國家一般都堅持出口融資用于購買本國的機器設(shè)備和其他商品。
2）審貸分離。對出口信貸及擔保項目嚴格審查，力求保證貸款的償還。美國要求逐筆對貸款進行審查和決定，審查國外進口商的財產(chǎn)狀況及資信情況。
3）融資資金多元化。以國家預(yù)算資金為主，多方籌集其他資金。西方國家出口融資的來源主要是依靠國家預(yù)算，此外，也有私人資金和地方資金。如意大利的出口信貸及擔保，主要靠國家預(yù)算資金，資金不足時在國內(nèi)外市場發(fā)行債券籌集資金。
2、提升中小企業(yè)的信用級別。在政策的'實行上要有可預(yù)測性、穩(wěn)定性和連貫性，其中可預(yù)測性是關(guān)鍵。對不講信用的行為要嚴厲懲罰，讓講信用的人可以得到收益，這樣講信用才能成為企業(yè)的自覺行為；同時，中小企業(yè)要想獲得銀行支持，在很大程度上取決于企業(yè)自身，因此，企業(yè)要苦練“內(nèi)功”，努力創(chuàng)造良好的經(jīng)營業(yè)績。
3、要增加資金供給方和借貸方之間的相互溝通。目前，我國中小企業(yè)的貸款主要來源于銀行，因此，要讓銀行更多地了解自己經(jīng)營狀況和未來的發(fā)展前景等，并按時付息還款，維持良好的信用記錄。中小企業(yè)還應(yīng)了解銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)和銀行審批貿(mào)易融資的條件、過程及審核的重點，不了解銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的情況，是很難有效利用銀行貿(mào)易融資擴大中小企業(yè)的業(yè)務(wù)量的。相應(yīng)地，銀行也應(yīng)根據(jù)目前外貿(mào)市場上出現(xiàn)的新趨勢和新需求，開發(fā)與推出適合中小企業(yè)實際需求的貿(mào)易融資產(chǎn)品。
4、要改進我國貿(mào)易融資體制。銀行要加快改革步伐，積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展多元化金融服務(wù)，尤其是要大力開展中小企業(yè)貿(mào)易融資金融服務(wù)，促進中小企業(yè)的發(fā)展。要盡快制定相關(guān)的法律法規(guī)，加強自律監(jiān)管以及信用體系的建設(shè)，為民營擔保機構(gòu)創(chuàng)造良好的生存環(huán)境,引導(dǎo)民間資本進入中小企業(yè)貿(mào)易融資領(lǐng)域。要建立中小企業(yè)政策性金融體系并且應(yīng)當逐步完善相關(guān)制度，以期中小企業(yè)貿(mào)易融資問題的解決。立法部門應(yīng)該結(jié)合國際貿(mào)易實際工作和未來發(fā)展趨勢，立足國情又與國際接軌，盡快建立健全貿(mào)易融資法律法規(guī)體系。銀行和中小企業(yè)則應(yīng)認真研究現(xiàn)有的法律法規(guī)，分析國際慣例和我國現(xiàn)行的法律環(huán)境之間的問題，制定切實可行的操作方案，建立產(chǎn)品化的業(yè)務(wù)操作程序，以經(jīng)過仔細研究的標準合同文本憑證格式等規(guī)避業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的法律風險。
5、培養(yǎng)相關(guān)人才。首先銀行、外貿(mào)企業(yè)要對業(yè)務(wù)人員進行國際貿(mào)易、國際金融、法律等相關(guān)知識的培訓(xùn)，使其了解銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品，理解各類產(chǎn)品的特點；其次業(yè)務(wù)人員要強化風險意識。在平時工作中，要注意總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，不斷積累經(jīng)驗，尤其要精通國際貿(mào)易知識和運輸保險業(yè)務(wù)，密切關(guān)注國際貿(mào)易市場動態(tài)，了解掌握商品的行情變化，培養(yǎng)對國際貿(mào)易市場洞察力，增強識別潛在風險的能力。
6、發(fā)展銀行融資風險較低的福費廷業(yè)務(wù)。銀行要能夠適時向企業(yè)推介合適的業(yè)務(wù)品種，發(fā)揮理財顧問的作用。根據(jù)中小企業(yè)開展正常進出口業(yè)務(wù)的貿(mào)易融資需求要積極創(chuàng)新金融服務(wù)，對傳統(tǒng)產(chǎn)品，要辦出新意。如打包貸款業(yè)務(wù)，不只局限于信用證業(yè)務(wù)項下，要逐步拓展到托收和出口發(fā)票融資，進口業(yè)務(wù)方面可采用轉(zhuǎn)開信用證、備用信用證等業(yè)務(wù)形式，滿足中小企業(yè)的多方面融資需求，促進企業(yè)發(fā)展。此外，國內(nèi)信用證、政府采購封閉授信、票據(jù)衍生業(yè)務(wù)等也是比較適合中小企業(yè)的國際融資方式。
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