項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告

　　在我們平凡的日常里，報(bào)告與我們愈發(fā)關(guān)系密切，報(bào)告具有語言陳述性的特點(diǎn)。那么一般報(bào)告是怎么寫的呢？以下是小編幫大家整理的項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告，歡迎閱讀與收藏。

項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告1

　　一、盡職調(diào)查與法律盡職調(diào)查

　　(一)為什么要做盡職調(diào)查?

　　孫子曰：知己知彼，百戰(zhàn)不殆。盡職調(diào)查就是通過對商業(yè)伙伴或交易對方進(jìn)行調(diào)查，收集與擬議交易的關(guān)鍵問題相關(guān)的信息，從而達(dá)到了解商業(yè)伙伴和交易對方的目的，發(fā)現(xiàn)其業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢和弱點(diǎn)，找出其現(xiàn)存和潛在的各種重大問題和影響交易的重要因素，以便為作出是否與之進(jìn)行擬議的合作或交易的決定以及討價還價甚至交易完成后的整合計(jì)劃提供依據(jù)和基礎(chǔ)。

　　(二)盡職調(diào)查的種類

　　1、從盡職調(diào)查的內(nèi)容劃分，可以分為以下種類的盡職調(diào)查：

　　(1)業(yè)務(wù)(客戶／投資銀行)

　　(2)財(cái)務(wù)稅務(wù)(會計(jì)師)

　　(3)法律(律師事務(wù)所)

　　(4)其他專業(yè)(包括但不限于環(huán)境保護(hù)、勞動人事、工程等方面)

　　是否需要特定的其他專業(yè)的盡職調(diào)查需要視目標(biāo)公司所處的行業(yè)或者客戶的要求而定。比如，如果目標(biāo)公司為生產(chǎn)型企業(yè)，涉及環(huán)保問題，則客戶可能需要聘請獨(dú)立的環(huán)境技術(shù)機(jī)構(gòu)做環(huán)保盡職調(diào)查；而如果目標(biāo)公司為歷史悠久的大型國有企業(yè)，其員工結(jié)構(gòu)復(fù)雜、人數(shù)眾多并且有復(fù)雜的歷史遺留的勞動問題，客戶或許會聘請專業(yè)的獨(dú)立勞動人事問題專家就勞動人事問題進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查并提供咨詢。

　　2、從客戶擬議的交易類型劃分，可以主要分為以下種類的盡職調(diào)查：

　　(1)兼并收購

　　(2)證券首次公開發(fā)行

　　(3)金融機(jī)構(gòu)貸款

　　(4)重組、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方面

　　了解擬議交易的類型，有助于律師明確法律盡職調(diào)查的方向和范圍。此外，就不同類型的交易，客戶對法律盡職調(diào)查的要求也可能不同。

　　3、從代表客戶類型劃分，可以分為：

　　(1)投資人對目標(biāo)公司的盡職調(diào)查

　　(2)目標(biāo)公司對投資人的盡職調(diào)查

　　當(dāng)然，對盡職調(diào)查也可以有其他類型的分類，比如針對目標(biāo)公司所處行業(yè)的類別而分：針對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、電信運(yùn)營企業(yè)、鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、藥品生產(chǎn)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等的盡職調(diào)查。

　　(三)法律盡職調(diào)查

　　法律盡職調(diào)查就是律師接受客戶聘請，對目標(biāo)公司進(jìn)行法律方面的調(diào)查摸底，以幫助客戶了解目標(biāo)公司設(shè)立與存續(xù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理、資產(chǎn)和權(quán)益的權(quán)屬與限制、業(yè)務(wù)運(yùn)營、守法合規(guī)等方面的法律狀態(tài)，發(fā)現(xiàn)、分析評估目標(biāo)公司存在的各方面的法律問題，揭示或提示擬議交易相關(guān)的相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)，為客戶判斷擬議交易是否可以繼續(xù)進(jìn)行提供依據(jù)，對目標(biāo)公司存在的相關(guān)法律問題向客戶提出解決方案或補(bǔ)救措施，為交易結(jié)構(gòu)、收購價格、先決條件、交割后的義務(wù)以及交易各方的其他義務(wù)等之確定、商業(yè)計(jì)劃與交易進(jìn)程的調(diào)整，向客戶提供法律上的依據(jù)和支持。

　　二、法律盡職調(diào)查的階段和方式

　　(一)階段

　　1、競標(biāo)階段的盡職調(diào)查

　　有些盡職調(diào)查需要在競標(biāo)階段開展。買方將基于該等盡職調(diào)查的結(jié)果決定是否做這個交易及交易價格如何。在競標(biāo)階段，目標(biāo)公司往往會要求投資人/買方作出一些承諾。比如某外國金融機(jī)構(gòu)人股中國某金融機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目，目標(biāo)公司就明確要求外國金融機(jī)構(gòu)作出排他性的不競爭承諾，否則不會考慮接受其進(jìn)行投資，這樣投標(biāo)人在投標(biāo)書中一定要包含相應(yīng)的內(nèi)容。在此情況下，在進(jìn)行法律盡職調(diào)查的時候，律師就要考慮到客戶應(yīng)當(dāng)在什么范圍內(nèi)作出排他的不競爭承諾。經(jīng)了解，該中國金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍非常廣，除商業(yè)銀行的一般存貸款、中間業(yè)務(wù)外，還包括信用卡業(yè)務(wù)等方面，這樣律師就要考慮目標(biāo)公司要求該外國金融機(jī)構(gòu)作出的排他性的非競爭承諾到底應(yīng)當(dāng)限于哪些方面。如果投資人／買方對其全部經(jīng)營范圍均作出排他性的非競爭承諾，則承諾范圍過于寬泛，對買方將來在中國進(jìn)一步的業(yè)務(wù)擴(kuò)展以及和中國其他金融機(jī)構(gòu)的合作會有非常大的不利影響。

　　2、投資意向書／諒解備忘錄簽訂后的盡職調(diào)查

　　更多的盡職調(diào)查常見于投資意向書或諒解備忘錄簽訂后。在這個階段的盡職調(diào)查的重點(diǎn)與競標(biāo)階段盡職調(diào)查的重點(diǎn)有所不同。投資意向書或諒解備忘錄簽訂的時候往往價格已經(jīng)初步確定，這個階段的法律盡職調(diào)查的目標(biāo)需要重點(diǎn)考慮影響交易價格的因素是否發(fā)生變化或改變，應(yīng)當(dāng)主要考慮重大資產(chǎn)的權(quán)屬是否存在任何瑕疵或其使用有重大不利的限制(只能用于商業(yè)而非工業(yè)用途；是否屬于被抵押資產(chǎn)；或依照相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策應(yīng)被淘汰的固定資產(chǎn))；或資產(chǎn)本身因不可抗力而損壞或滅失導(dǎo)致資產(chǎn)價值降低；目標(biāo)公司所稱的不動產(chǎn)實(shí)際上是從其關(guān)聯(lián)公司租賃取得或無償使用的；固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目用地違反立項(xiàng)批復(fù)或未取得政府批準(zhǔn)等，以及解決問題的辦法和相關(guān)的程序與成本。當(dāng)然，這個階段的盡職調(diào)查還應(yīng)當(dāng)注重為客戶提供防范和減低潛在法律風(fēng)險(xiǎn)、解決發(fā)現(xiàn)的法律問題的步驟與程序。

　　3、分階段進(jìn)行的盡職調(diào)查

　　有的盡職調(diào)查是分階段進(jìn)行的。為節(jié)省成本費(fèi)用或追于時間壓力，最初階段投資人／買家可能僅僅希望對目標(biāo)公司一定范圍內(nèi)的情況和事項(xiàng)進(jìn)行有限的盡職調(diào)查，比如限于公司設(shè)立和存續(xù)的基本情況(股東結(jié)構(gòu)、營業(yè)范圍、經(jīng)營期限、業(yè)務(wù)許可)、重大資產(chǎn)和合同、有無訴訟/仲裁等，而在確定了在這些方面不存在重大問題，有意進(jìn)一步洽談有關(guān)交易的前提下才決定進(jìn)行全面、深入的盡職調(diào)查。在分階段盡職調(diào)查的最初階段，律師可以為客戶確定法律盡職調(diào)查的范圍提供咨詢意見。

　　由于客戶進(jìn)行最初階段的盡職調(diào)查的目的是查明其所關(guān)心的目標(biāo)公司的重要方面是否存在重大問題，在這個階段盡職調(diào)查時，律師就必須在有限的時間內(nèi)抓住最核心和關(guān)鍵的問題，并提出建議。在文件提供不全的情況下，應(yīng)向客戶建議進(jìn)行更全面的盡職調(diào)查。

　　(二)方式

　　法律盡職調(diào)查可以分為以下幾種方式：

　　1、審閱資料室文件

　　目標(biāo)公司會將文件資料集中放置于其建立的資料室中供投資人/并購方審查。個別的時候，也有把文件資料發(fā)到投資人/并購方或其律師辦公場所的情形。

　　2、現(xiàn)場調(diào)查

　　投資人/并購方及其中介機(jī)構(gòu)到目標(biāo)公司做現(xiàn)場盡職調(diào)查。目標(biāo)公司會將文件資料放在專門的資料室，并會應(yīng)投資人/并購方要求指定相關(guān)的聯(lián)系人，協(xié)調(diào)安排補(bǔ)充文件的提供、管理層訪談、負(fù)責(zé)調(diào)查問題的解答和說明的人士，甚至協(xié)調(diào)安排投資人/并購方與相關(guān)政府部門的溝通。

　　現(xiàn)場調(diào)查對律師的法律功底和判斷力的要求很高。很多時候，投資人/并購方并不要求律師寫長篇大論的報(bào)告，而是要求律師在第一時間向其匯報(bào)其所發(fā)現(xiàn)的重大問題，這在競標(biāo)階段的盡職調(diào)查中尤為多見。律師開進(jìn)目標(biāo)公司的現(xiàn)場開始審閱文件后，客戶可能每天晚上都會要求所有的中介機(jī)構(gòu)提出問題，這種方式的調(diào)查工作的節(jié)奏非�？�，律師需要盡可能快地找到關(guān)鍵或主要問題，在每次會議中都能提出最有價值的觀點(diǎn)。

　　現(xiàn)場調(diào)查之所以最考驗(yàn)律師的功底，還在于很多時候目標(biāo)公司不允許投資人/并購方的律師將文件從文件室?guī)ё�，甚至在個別調(diào)查項(xiàng)目中不允許文件摘抄或?qū)忛�。比如，在某個鋼鐵項(xiàng)目的調(diào)查中，投資人/并購方需要了解目標(biāo)公司的主要生產(chǎn)用地的權(quán)屬，而目標(biāo)公司拒絕提供土地管理部門的用地文件，而僅同意將文件的部分內(nèi)容讀給投資人及其律師。又如，在對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的盡職調(diào)查中，由于會涉及金融機(jī)構(gòu)的很多問題(如不良資產(chǎn)率等)，目標(biāo)公司往往很不愿意提供監(jiān)管報(bào)告。不過，在盡職調(diào)查的過程中，文件資料的摘錄固然必要，更重要的是律師對問題的分析與判斷。

　　基于項(xiàng)目或交易的特點(diǎn)或需要，有的投資人可能僅僅要求其律師對有限范圍內(nèi)的事項(xiàng)做盡職調(diào)查或者首先就其關(guān)心的問題展開盡職調(diào)查。律師應(yīng)當(dāng)在客戶要求的范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)查工作，如果在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)調(diào)查范圍之外事項(xiàng)對擬議交易有重大影響，需要進(jìn)行調(diào)查，律師則應(yīng)當(dāng)與客戶及時溝通，在取得客戶同意的情況下才可以進(jìn)行該項(xiàng)調(diào)查。

　　三、法律盡職調(diào)查的一般范圍和主要內(nèi)容

　　(一)公司基本情況

　　這一部分著重于對目標(biāo)公司的沿革(即設(shè)立、變更以及存續(xù))、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、對外投資、目標(biāo)公司是否取得法律所要求的相關(guān)資質(zhì)、許可、執(zhí)照，是否符合相關(guān)行業(yè)監(jiān)管要求等方面的盡職調(diào)查。

　　(二)公司資產(chǎn)(包括知識產(chǎn)權(quán))情況

　　這一部分的重點(diǎn)在于查清目標(biāo)公司資產(chǎn)的權(quán)屬狀況，是否存在瑕疵或爭議，是否存在征用、查封、扣押、擔(dān)保或其他第三人的權(quán)益，對其使用或處置有無法律或其他方面的限制或障礙等，以及有關(guān)資產(chǎn)的取得、租賃、轉(zhuǎn)讓的相關(guān)合同、協(xié)議或安排的合法性。就不動產(chǎn)而言，還應(yīng)特別關(guān)注房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的用地取得和規(guī)劃、項(xiàng)目建設(shè)、竣工驗(yàn)收和預(yù)售、銷售等問題。關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)的法律盡職調(diào)查，則除其權(quán)屬及權(quán)利限制、許可范圍和轉(zhuǎn)讓限制、權(quán)利期限、保密和不競爭義務(wù)等問題之外，律師還應(yīng)關(guān)注技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)合作等方面協(xié)議的條款內(nèi)容。

　　(三)公司重大合同情況

　　本部分的法律盡職調(diào)查涉及目標(biāo)公司的重大業(yè)務(wù)合同(如采購合同、供貨合同、長期供應(yīng)合同、經(jīng)銷協(xié)議、特許經(jīng)營協(xié)議、倉儲合同、運(yùn)輸協(xié)議、服務(wù)合同)、債權(quán)債務(wù)合同與各類擔(dān)保合同、關(guān)聯(lián)交易合同、重大資產(chǎn)/股權(quán)轉(zhuǎn)讓或處置的合同或安排、不競爭協(xié)議、進(jìn)出口合同、戰(zhàn)略合作協(xié)議、合資合同、聯(lián)營協(xié)議、投資協(xié)議、保密協(xié)議、工程承包合同、市場分配協(xié)議、保險(xiǎn)合同等。需要注意的是，處于不同行業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)，其業(yè)務(wù)合同的類型也是不盡相同的。

　　(四)勞動管理

　　律師應(yīng)審查目標(biāo)公司各類勞動合同模板(包括臨時及正式員工聘用合同)、員工保密與不競爭合同，與高管簽訂的聘用協(xié)議，所有適用的社會保險(xiǎn)的投保和繳納是否合規(guī)，有無懸而未決的勞動爭議、停工、罷工、因工傷亡、向勞動管理部門的投訴，勞動部門的處罰或整改要求，員工手冊和其他勞動管理制度或規(guī)則等。

　　(五)環(huán)境保護(hù)

　　本部分的調(diào)查工作應(yīng)當(dāng)關(guān)注目標(biāo)公司是否取得環(huán)境影。向評價文件及其內(nèi)容，是否取得有關(guān)的環(huán)境許可證(如排污許可證)，其環(huán)保設(shè)施設(shè)備是否通過驗(yàn)收，是否按時、足額繳納排污費(fèi)，是否存在超標(biāo)排放和不合要求處置固體廢物的情況等。

　　(六)稅務(wù)

　　大多數(shù)情況下，會計(jì)師事務(wù)所的稅務(wù)部門會負(fù)責(zé)調(diào)查目標(biāo)公司的稅務(wù)問題。法律盡職調(diào)查要么不包括這一部分的內(nèi)容，要么僅限于調(diào)查目標(biāo)公司是否做稅務(wù)登記、相關(guān)稅務(wù)部門或海關(guān)是否發(fā)出欠稅通知、欠稅罰單和補(bǔ)繳通知，有關(guān)滯納金或罰金是否逾期未繳等。

　　(七)訴訟/仲裁

　　在本部分的法律盡職調(diào)查中，律師應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)公司是否在中國境內(nèi)外有未決的任何重大訴訟、仲裁、行政復(fù)議，是否有可能引起上述程序的任何重大違法或違約行為，是否有尚未執(zhí)行完畢的仲裁機(jī)構(gòu)、法院及行政機(jī)關(guān)所作的裁決、判決、裁定及決定、調(diào)解書等。如有，其內(nèi)容為何；有無達(dá)成和解協(xié)議、支付協(xié)議，其內(nèi)容為何。

　　四、法律盡職調(diào)查中律師的作用和職責(zé)

　　下文將以并購項(xiàng)目的調(diào)查為例。

　　(一)并購方律師的職責(zé)

　　(1)根據(jù)法律盡職調(diào)查的范圍、時間和目標(biāo)公司的實(shí)際情況組織成立法律盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)。

　　(2)了解擬議交易或項(xiàng)目的類型、結(jié)構(gòu)和商業(yè)目的，審閱擬議交易各方所簽訂的意向書或諒解備忘錄或其他意向性文件，草擬和發(fā)出法律盡職調(diào)查文件清單。

　　(3)認(rèn)真審查目標(biāo)公司提供的文件，就其中缺頁不全部分、尚未提供的文件和文件審查過程中需要進(jìn)一步核查的內(nèi)容向目標(biāo)公司發(fā)出補(bǔ)充文件清單及/或問卷。

　　(4)掌握法律盡職調(diào)查工作的節(jié)奏，確定應(yīng)當(dāng)著重調(diào)查的重點(diǎn)問題，有目的地審閱文件。如果規(guī)定的盡職調(diào)查時間偏緊，文件資料量大，并購方律師需要考慮是否需增加人手，或者優(yōu)先把發(fā)現(xiàn)的重要問題報(bào)告客戶，而在之后的合理時間內(nèi)完成法律盡職調(diào)查報(bào)告的撰寫。如果目標(biāo)公司文件提供進(jìn)程緩慢或過于拖沓，并購方律師則應(yīng)當(dāng)及時告知客戶，以便通過客戶向目標(biāo)公司施壓，相應(yīng)延長調(diào)查時間或促使加快文件提供進(jìn)程。律師未能把握好盡職調(diào)查的節(jié)奏，可能會延緩相關(guān)各方洽談交易的進(jìn)程，甚至導(dǎo)致客戶因此而喪失對目標(biāo)公司進(jìn)行全面調(diào)查摸底的時機(jī)，不得已而退出交易。

　　(5)做必要的文件摘要。在進(jìn)行盡職調(diào)查的過程中，律師的作用并非是抄寫員、記錄員，將所有他看到文件資料、聽到的信息不加選擇地統(tǒng)統(tǒng)抄寫或記錄下來就算完成了調(diào)查。倘若如此，這種調(diào)查對客戶而言無疑可能造成極大的成本浪費(fèi)，并且不能有效地協(xié)助客戶發(fā)現(xiàn)問題的主次，辨明風(fēng)險(xiǎn)的大小，為客戶提供有價值的服務(wù)成果，相反會暴露出律師在此方面缺乏經(jīng)驗(yàn)。所以說，文件摘要的好壞也是檢驗(yàn)律師是否有好的判斷力的一個重要方面。律師在做文件摘要之前應(yīng)當(dāng)首先審閱有關(guān)文件資料，判斷哪些是重要內(nèi)容和問題，然后將其記錄或總結(jié)下來，而不應(yīng)當(dāng)拿到文件就馬上開始盲目地抄錄，忽視了盡職調(diào)查應(yīng)有的作用和目的。當(dāng)然，律師在這方面的判斷力并不是生來就有和可以一蹴而就的，需要在做項(xiàng)目和交易的過程中不間斷地學(xué)習(xí)和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。在下文“如何審查目標(biāo)公司提供的文件”，將會討論在法律盡職調(diào)查過程中如何把握“重要性”原則。

　　(6)與各方進(jìn)行及時、有效的溝通。主要包括以下幾個方面：

　　與客戶溝通。律師應(yīng)當(dāng)與客戶及時溝通，以了解客戶的要求和交易目的，并就目標(biāo)公司在法律盡職調(diào)查方面的配合情況以及律師所發(fā)現(xiàn)有有關(guān)目標(biāo)公司的階段性的重大問題向客戶匯報(bào)。

　　與目標(biāo)公司人員溝通。幫助目標(biāo)公司人員理解盡職調(diào)查清單和問卷的內(nèi)容，并就文件資料存在的相互矛盾之處或無法相互印證的問題和情況等與其溝通。

　　與政府部門溝通。就目標(biāo)公司的項(xiàng)目立項(xiàng)、用地、稅務(wù)、設(shè)立審批等方面存在的問題，在法律規(guī)定并非明確的情況下，與相關(guān)政府主管部門的官員進(jìn)行溝通往往有助于有關(guān)問題的解釋和澄清。

　　與其他中介機(jī)構(gòu)溝通。在現(xiàn)場盡職調(diào)查的進(jìn)行過程中，常常是幾個中介機(jī)構(gòu)同時在進(jìn)行調(diào)查或其各自的調(diào)查工作在時間上有部分重疊，通過彼此交換信息可以印證某些法律問題是否存在，同時避免因向各中介機(jī)構(gòu)提供材料信息的分散或不同而漏掉重要問題或者無法判斷問題的嚴(yán)重程度。例如，僅僅審查業(yè)務(wù)合同條文本身，律師可能無法判斷含有金錢支付義務(wù)條款的合同之履行情況，而會計(jì)師通過查賬即可發(fā)現(xiàn)有關(guān)合同項(xiàng)下的付款狀況，有無到期應(yīng)付未付的款項(xiàng)。

　　又如，目標(biāo)公司存在欠繳社會保險(xiǎn)費(fèi)或因逾期繳稅被科以罰金的情形，而判斷其欠費(fèi)嚴(yán)重程度或確認(rèn)是否已繳納罰金也需要與會計(jì)師相互溝通，通過彼此交換信息來印證這些問題是否存在。

　　再比如，與獨(dú)立進(jìn)行環(huán)境保護(hù)問題調(diào)查的機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，則可以了解到該機(jī)構(gòu)通過實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)了目標(biāo)公司在某處設(shè)有廢物填埋場或存在嚴(yán)重的水污染，而這在目標(biāo)公司提供的文件資料中卻未予提及或者語焉不詳。這樣，律師就可以為客戶分析由此而引發(fā)的環(huán)保方面的法律責(zé)任問題。

　　(7)起草法律盡職調(diào)查報(bào)告與報(bào)告摘要。法律盡職調(diào)查完成之后，律師需要將有關(guān)工作成果以書面的形式記載下來，撰寫成法律盡職調(diào)查報(bào)告和報(bào)告摘要向客戶匯報(bào)。

　　法律盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括對公司基本情況(設(shè)立及沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)、對外投資等方面)、經(jīng)營許可和合法合規(guī)性、各類業(yè)務(wù)和融資合同/安排、關(guān)聯(lián)交易、公司資產(chǎn)(動產(chǎn)和不動產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán))、環(huán)保、勞動、訴訟仲裁等方面的盡職調(diào)查情況的匯總，列出發(fā)現(xiàn)的法律問題，但是，這只是報(bào)告內(nèi)容的第一步。

　　由于客戶通常并非法律專業(yè)人士，無法對所發(fā)現(xiàn)的法律問題所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行法律上的評估，因此，律師還應(yīng)當(dāng)在盡職調(diào)查報(bào)告中做簡單扼要的法律分析，以使客戶了解相關(guān)問題的法律后果，提示和分析潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)，繼而評估最終其對交易或客戶的影響，并指出有無解決辦法以及相關(guān)的成本如何。

　　法律盡職調(diào)查報(bào)告動輒幾十頁甚或上百頁，如果需要進(jìn)行盡職調(diào)查的公司有幾十家，且其情況復(fù)雜、歷史悠久、涉及各種所有制或企業(yè)形式，盡職調(diào)查報(bào)告的篇幅還會更長。作為并購方的管理層通常沒有時間通讀法律盡職調(diào)查報(bào)告，因而在這種情況下，律師就需要將重要或關(guān)鍵的法律問題總結(jié)和提煉出來，做成報(bào)告摘要(也稱重要法律問題清單或概要)，以滿足客戶管理層的要求。

　　(8)與客戶討論所發(fā)現(xiàn)的法律問題。在盡職調(diào)查的不同階段，律師都有可能需要與客戶討論所發(fā)現(xiàn)的重大問題。即便是出具了重大法律問題清單或調(diào)查報(bào)告，客戶仍可能需要就其中的問題與律師進(jìn)行討論。

　　(二)目標(biāo)公司律師的職責(zé)

　　并購項(xiàng)目中，有越來越多的目標(biāo)公司在法律盡職調(diào)查階段開始聘請外部律師協(xié)助其配合并購方的盡職調(diào)查工作。律師應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面協(xié)助目標(biāo)公司配合收購方進(jìn)行的法律盡職調(diào)查工作：

　　(1)保密。在盡職調(diào)查過程中，目標(biāo)公司將向并購方提供形形色色的有關(guān)其業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、技術(shù)、工程、法律、環(huán)保等方面的文件資料和其他信息，而其中很多部分的內(nèi)容屬于目標(biāo)公司的商業(yè)和技術(shù)機(jī)密或尚未公開的信息，而并購方完成法律盡職調(diào)查并不當(dāng)然意味著并購交易必然會完成。為了防止屬于目標(biāo)公司商業(yè)技術(shù)機(jī)密的資料或信息被披露或泄露給其競爭者或者不當(dāng)公開，目標(biāo)公司的律師應(yīng)當(dāng)要求并購方及其顧問簽署保密協(xié)議，對目標(biāo)公司在盡職調(diào)查期間提供的商業(yè)技術(shù)機(jī)密的資料或信息予以保密。

　　(2)與并購方和/或其律師仔細(xì)磋商法律盡職調(diào)查的范圍和相關(guān)文件資料提供、進(jìn)場調(diào)查以及結(jié)束盡職調(diào)查的時間安排。

　　(3)根據(jù)并購方發(fā)出的法律盡職調(diào)查清單的要求，協(xié)助目標(biāo)公司收集、整理并購方所要求的相關(guān)文件，并記錄向調(diào)查方提供的全部法律文件。

　　(4)在目標(biāo)公司將文件交付并購方及其律師之前，審查相關(guān)文件，核查有無超出已經(jīng)確定的法律盡職調(diào)查范圍的文件資料或信息。需要提請注意的是，目標(biāo)公司律師不應(yīng)故意隱瞞或?qū)�屬于法律盡職調(diào)查范圍的文件資料或信息因其可能對目標(biāo)公司不利而扣留而不予提供。

　　這樣做將可能給目標(biāo)公司帶來消極影響，因?yàn)槿绻�在法律盡職調(diào)查期間目標(biāo)公司向并購方披露對其不利的信息，而并購方知悉該等資料或信息之后仍然決定完成擬議的交易，則并購方以后將不能以目標(biāo)公司存在該等瑕疵而主張撤銷擬議的交易。而如果目標(biāo)公司當(dāng)時未做相關(guān)披露卻被收購方后來發(fā)現(xiàn)，則收購方將有權(quán)根據(jù)該等事件影響的程度情況決定是否完成擬議交易的交割或向目標(biāo)公司索賠。

　　(5)協(xié)助制定文件資料室的管理規(guī)則。建立調(diào)查人員出入和資料借閱管理制度，防止集中于資料室的文件資料被擅自拿出、散失和失密，防止與項(xiàng)目/交易以及調(diào)查無關(guān)人員進(jìn)入資料室。

　　(6)協(xié)調(diào)安排并購方調(diào)查人員與目標(biāo)公司管理層人員的溝通和訪談，管理法律盡職調(diào)查進(jìn)程，防止不必要或未經(jīng)許可的拖延。

　　對盡職調(diào)查程序管理不善，可能致使并購方懷疑目標(biāo)公司有意掩蓋問題、在信息披露方面不夠誠信、對推進(jìn)交易的進(jìn)程缺乏誠意，甚至可能致使并購方因此退出交易。

　　五、法律盡職調(diào)查前的準(zhǔn)備工作

　　律師在做法律盡職調(diào)查之前，應(yīng)當(dāng)做好以下準(zhǔn)備工作：了解交易類型和客戶的商業(yè)目的和法律盡職調(diào)查的范圍，明確法律盡職調(diào)查所處的階段和法律盡職調(diào)查的方式。在客戶提供的有關(guān)目標(biāo)公司的背景材料非常有限的情況下，可以花一些時間上google或百度網(wǎng)搜索目標(biāo)公司的基本信息，包括公司設(shè)立存續(xù)情況、行業(yè)背景、特別是行業(yè)研究報(bào)告，因?yàn)樾袠I(yè)研究報(bào)告往往能夠披露同行業(yè)企業(yè)通常會存在哪些問題。這樣就能有準(zhǔn)備而戰(zhàn)，即使還沒有看法律盡職調(diào)查數(shù)據(jù)庫的文件，也能提出一些問題。

　　另外，律師也可以通過把握公司類型、公司規(guī)模、行業(yè)特點(diǎn)，對可能涉及的典型性問題作出大致方向性判斷，比如礦業(yè)企業(yè)，要先了解礦的類型、是禁止開采還是限制開采、獲得采礦許可證要經(jīng)過哪些程序、礦的儲量(小型/中型/大型的礦分別適用什么樣的審批層級)；如有外資成分，則須研究該種礦的開采是否禁止或限制外商投資。同時，律師還可通過了解類似規(guī)模和業(yè)務(wù)類型的公司的運(yùn)營對典型性問題進(jìn)行初步分析。

　　六、如何審查目標(biāo)公司提供的文件

　　下文以公司文件為例。

　　(一)如何審查公司基本文件

　　1、審閱公司基本文件的目的公司基本文件很重要，有提綱挈領(lǐng)的作用。審閱公司文件的目的(通常也是得出結(jié)論的方面)如下：

　　確定其是否合法設(shè)立、依法存續(xù)、出資到位；

　　確定是否存在可能影響其設(shè)立有效性及存續(xù)的因素；

　　確定其股權(quán)結(jié)構(gòu)及可能影響股權(quán)結(jié)構(gòu)的因素；

　　關(guān)注某些文件(如章程、股東間協(xié)議、委托持股安排等)的特別條款

　　設(shè)置及賦予的特別權(quán)利，以及對擬議交易可能的影響；

　　了解公司所屬行業(yè)和經(jīng)營范圍，以便核實(shí)公司是否屬于特種行業(yè)，需要取得特殊的營業(yè)許可或具備特殊的資質(zhì)；

　　整理必要的公司信息以供其他方面的分析。

　　公司基本信息的整理是很關(guān)鍵的，律師需要對文件進(jìn)行歸納分類，并分清主次，向客戶提供最重要的信息。比如一個集團(tuán)公司有幾十家子公司，就要區(qū)分哪些是最主要的控股/參股公司并將其作為重點(diǎn)，制作一個體現(xiàn)主要控股/參股公司持股情況的框架圖，便于讓客戶在第一時間清晰地了解公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

　　初年級律師在審查公司文件時由于經(jīng)驗(yàn)不足，怕遺漏掉重要信息，所以于脆照單全收。但應(yīng)注意，文件的摘要并不等于簡單的照抄，實(shí)際上過多的摘抄只會使重點(diǎn)問題不突出。律師在實(shí)踐中應(yīng)當(dāng)注意學(xué)習(xí)如何把握擬議交易的核心問題，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行有效的摘抄。

　　另外，初年級律師往往陷于盲目地、機(jī)械地摘抄文件的內(nèi)容，拿到調(diào)查文件還沒有通篇審查就開始摘抄，而將法律盡職調(diào)查的目的拋在了腦后，忽略了或看不到這些文件中的信息所隱含的重要問題。例如，在股權(quán)并購項(xiàng)目中，假如客戶希望控股一家公司，而目標(biāo)公司情況比較復(fù)雜，有許多小股東(包括自然人股東)，那么在審閱章程的時候就要關(guān)注其中有關(guān)小股東保護(hù)的條款，更重要的還要看法律上保護(hù)小股東的規(guī)定，必要時應(yīng)把有關(guān)法律中所有相關(guān)規(guī)定在正文中引用或做成附件附在正文之后。此外，如果股權(quán)過于分散，擬議交易的達(dá)成將可能在很大程度上受制于小股東的同意，律師應(yīng)當(dāng)就此提醒客戶，考慮采取一些可行辦法以減少不確定性。

　　在法律盡職調(diào)查中，律師一定要對一些特別的問題保持高度的敏感，因?yàn)檫@些特別的問題有可能會對交易結(jié)構(gòu)有影響。有的公司文件(如章程、股東間協(xié)議、委托持股安排等)常常包含某些特別條款設(shè)置及賦予的特別權(quán)利。

　　例如，有一個目標(biāo)公司為鋼鐵企業(yè)，該企業(yè)是從國有改制為民營企業(yè)的，其股權(quán)結(jié)構(gòu)相對比較復(fù)雜，表面上的自然人股東只有四個人，而這四個人分別代表了幾百個自然人來持有股份(A代表技術(shù)人員、B代表管理人員、C、D分別代表其他人員)，這種情況在一般的交易中很少碰到，律師應(yīng)當(dāng)對這種問題引起警覺，將其作為法律盡職調(diào)查的一個重點(diǎn)，要求目標(biāo)公司提供進(jìn)一步的文件(包括委托持股協(xié)議等)。同時，找出問題后一定要結(jié)合交易結(jié)構(gòu)來分析：如果這些背后的股東聯(lián)合起來，對控股股東會很不利，而實(shí)際上設(shè)計(jì)這個結(jié)構(gòu)的最初意圖可能就是為了制約控股股東。再比如，某投資者為私募基金，要投資一個公司，目標(biāo)公司在此前已經(jīng)引進(jìn)過另一個財(cái)務(wù)投資者，此次為第二輪投資。

　　在第一輪投資時就有一整套的風(fēng)險(xiǎn)投資文件(如章程、投資者權(quán)利協(xié)議等)，那么律師就應(yīng)當(dāng)對第一輪投資的文件做最詳盡的摘要，因?yàn)檫@對客戶而言非常重要。此外，目標(biāo)公司曾經(jīng)做過項(xiàng)目融資，有一筆10年期的貸款，貸款協(xié)議偏向于貸款人，對借款人非常不利，那么我們就必須把所有的陳述與保證事項(xiàng)都摘出來，因?yàn)橘J款協(xié)議偏向于貸款人，則借款人的陳述與保證范圍肯定很寬(有可能一次沒有支付保險(xiǎn)費(fèi)、一個陳述與保證不真實(shí)都會構(gòu)成違約)。作為后來投資者的律師，一定要了解前一輪交易的性質(zhì)，并進(jìn)一步判斷對此次交易會造成何種影響。

　　在與房地產(chǎn)并購項(xiàng)目有關(guān)的盡職調(diào)查中，律師對相關(guān)問題的敏感性也很重要。比如，律師應(yīng)當(dāng)先審查開發(fā)商自有物業(yè)的建設(shè)有沒有發(fā)改委頒發(fā)的開發(fā)項(xiàng)目核準(zhǔn)，以及跟開發(fā)項(xiàng)目有關(guān)的其他許可，如建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、土地使用證等是否取得。然后應(yīng)當(dāng)審查土地使用權(quán)以什么方式獲得；如果是出讓取得，就要看當(dāng)時是協(xié)議出讓還是通過招拍掛的方式來出讓；土地的使用條件為何；是否有土地閑置費(fèi)問題；土地出讓金有無支付憑證；地方性法規(guī)規(guī)定的其他條件，房地權(quán)屬是否不一致是否有擅自改變土地房屋用途的情形等。而對租賃物業(yè)而言，律師除了需要審查房地產(chǎn)權(quán)證租賃合同外，還要審查租賃合同的合法性、租賃登記問題、房地產(chǎn)出租人的權(quán)利能力問題、承租人的優(yōu)先購買權(quán)和優(yōu)先續(xù)租權(quán)問題、租賃場所的用途等。

　　2、審查公司基本文件

　　眾所周知，一般公司基本文件包括營業(yè)執(zhí)照、章程、驗(yàn)資報(bào)告、年檢報(bào)告、其他設(shè)立證照(如組織機(jī)構(gòu)代碼、統(tǒng)計(jì)、海關(guān)、外匯、財(cái)政、稅務(wù)登記證照等)、內(nèi)部規(guī)章制度。有些公司的基本文件在任何盡職調(diào)查中均不能被忽略，例如公司章程和營業(yè)執(zhí)照。但是，并非所有的公司文件都需要進(jìn)行摘錄或進(jìn)行說明，比如組織機(jī)構(gòu)代碼證，除非確實(shí)缺少這些文件或其與公司營業(yè)執(zhí)照不一致且公司無法提出合理理由。

　　特殊公司文件可能包括批準(zhǔn)文件、批準(zhǔn)證書、發(fā)起人協(xié)議、出資協(xié)議、合資合同、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、增資協(xié)議、股東協(xié)議、投資者權(quán)利協(xié)議、認(rèn)股權(quán)協(xié)議、增資、減資、合并、改制批文、招股說明書、短期融資券/可轉(zhuǎn)債募集說明書等，不同公司形式和所有制性質(zhì)的企業(yè)的公司文件會有不同。

　　在不同的交易中，不同文件的重要性各有差異。如在國有企業(yè)改制為民營企業(yè)的情形下，改制的批文、資產(chǎn)評估報(bào)告、改制方案，甚至政府會議紀(jì)要都是非常重要的，應(yīng)當(dāng)注意審查、發(fā)現(xiàn)隱藏的潛在風(fēng)險(xiǎn)或歷史遺留問題(特別是對那些成立年限較長的企業(yè)更要高度注意)，比如改制的法律程序存在瑕疵、國有資產(chǎn)不當(dāng)處置等問題。律師在做此類盡職調(diào)查時，一定要保持足夠的敏感性。下面就幾種主要的公司文件的審查做些說明：

　　(1)如何審查營業(yè)執(zhí)照

　　營業(yè)執(zhí)照的內(nèi)容需要摘錄，但是在審閱營業(yè)執(zhí)照的時候不能僅僅是摘錄，律師應(yīng)當(dāng)通過審閱其內(nèi)容聯(lián)想到相關(guān)的法律問題，繼而發(fā)現(xiàn)問題，并帶著發(fā)現(xiàn)的問題去審查其他的文件。

　　例如：

　　從企業(yè)性質(zhì)聯(lián)想是否涉及國有或外資，以便核查關(guān)于國有企業(yè)改制以及國有資產(chǎn)占有、轉(zhuǎn)移、外資準(zhǔn)人等方面的問題；

　　從注冊資本判斷規(guī)模，出資是否繳實(shí)；

　　從經(jīng)營范圍判斷是否有特殊的行業(yè)準(zhǔn)人或資質(zhì)要求；

　　從成立年限聯(lián)想企業(yè)沿革的復(fù)雜程度，以便重點(diǎn)審查各階段企業(yè)變更文件；

　　從注冊地址判斷是否涉及開發(fā)區(qū)用地；從年檢記載初步判斷公司是否合法存續(xù)。

　　(2)如何審查章程

　　不同公司類型的章程各有不同，有的交易中目標(biāo)公司的章程對擬議交易的影響非常重大，但有的交易中卻不然。因此在摘抄章程的時候一定要緊緊把握公司類型，并進(jìn)一步判斷章程的內(nèi)容對交易的可能影響。

　　章程的摘抄不能過于重視報(bào)告模板，需要從章程中發(fā)現(xiàn)問題。模板往往會誤導(dǎo)大家，比如我們經(jīng)�？吹降哪０灏�含的內(nèi)容一般有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、董監(jiān)事的構(gòu)成、內(nèi)部批準(zhǔn)的限額和批準(zhǔn)程序、股東(大)會和董事會的權(quán)限問題(否決權(quán))、董事會和高級管理層的權(quán)限問題、利潤分配、財(cái)務(wù)報(bào)表的編制規(guī)則、信息披露等；但有的內(nèi)容在模板中可能沒有涵蓋，如股東大會與董事會如何分權(quán)、董事會和經(jīng)營管理層如何分權(quán)，如果律師忽視了這些重要內(nèi)容，在交易文件中沒有為了客戶的利益而提出修改章程的意見，就是一個很大的疏忽。因此一定要結(jié)合交易結(jié)構(gòu)來進(jìn)行摘抄，有一些看上去很一般的條款可能會對交易結(jié)構(gòu)產(chǎn)生很大的影響(如小股東否決權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)集中于董事會等)。董事會開會的法定人數(shù)也很重要，有的章程可能規(guī)定得過于簡單，小股東只要在出席人數(shù)方面設(shè)置一些條款就能抵制股東會的召開，可能會制約公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)作。

　　此外，律師在考察目標(biāo)公司的歷史沿革(如過去有沒有發(fā)生過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東變更等)時，也應(yīng)當(dāng)關(guān)注章程中關(guān)于股東會與董事會的分權(quán)的內(nèi)容。在審閱目標(biāo)公司向律師提供的董事會／股東會決議時，律師應(yīng)當(dāng)注意這些公司歷史上的變更事項(xiàng)是否符合章程的有關(guān)規(guī)定，即該等事項(xiàng)是經(jīng)董事會還是股東會批準(zhǔn)的。如果章程中規(guī)定某一事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)由股東會批準(zhǔn)，而公司僅能提供董事會決議，則該等事項(xiàng)就不是經(jīng)公司正當(dāng)授權(quán)的；當(dāng)然如果相關(guān)政府部門已經(jīng)批準(zhǔn)該等變更事項(xiàng)，則可能問題不大，但律師還是應(yīng)當(dāng)建議由目標(biāo)公司安排其股東會對此進(jìn)行追認(rèn)。

　　初年級律師在審查章程的時候往往更注意實(shí)體性的規(guī)定，而忽視程序性的規(guī)定。但章程中的程序性規(guī)定也并非不重要。如章程并不認(rèn)可通訊表決的方式，但有的決議卻是以通訊表決的方式作出的，律師應(yīng)當(dāng)作出法律上的判斷——違反程序性規(guī)定是否會對相關(guān)決議的效力產(chǎn)生影響。

　　(3)如何審查公司治理方面的文件

　　公司治理方面的文件通常包括公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)圖、公司三會文件(議事規(guī)則、工作規(guī)程、會議決議、會議記錄)、職工代表大會文件、工會文件、高管人員構(gòu)成、關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)和關(guān)聯(lián)自然人。

　　從事對擬上市公司盡職調(diào)查的律師可能會對公司治理文件看得比較全面，但在并購交易中有的公司治理文件也是重點(diǎn)。同樣，律師必須帶著問題審閱公司治理文件。在審查三會文件、職代會文件、高管人員構(gòu)成時，要考慮有關(guān)的約定、議事規(guī)則、決議，要考慮其是否會對擬議的交易產(chǎn)生影響。如果審查結(jié)束后沒有發(fā)現(xiàn)該等文件的任何內(nèi)容會對交易產(chǎn)生不利影響，那么就應(yīng)當(dāng)大膽作出結(jié)論。

　　關(guān)聯(lián)交易的問題很重要。律師需要判斷：什么樣的機(jī)構(gòu)和自然人屬于關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)和關(guān)聯(lián)自然人，哪些交易屬于關(guān)聯(lián)交易。針對上市公司、金融柳構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易有專門的法律規(guī)定，律師應(yīng)當(dāng)結(jié)合這些法律規(guī)定去審閱關(guān)職交易文件。

　　(4)如何審查公司歷史沿革文件

　　公司歷史沿革文件一般包括以下文件：

　　改制方案及改制批文；

　　政府會議紀(jì)要、批文、核準(zhǔn)文件、批準(zhǔn)證書；

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)批文、登記備案或核準(zhǔn)；

　　資產(chǎn)評估報(bào)告；

　　資產(chǎn)剝離、劃轉(zhuǎn)或轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。在審閱歷史沿革文件時既要判斷某個問題是否為歷史遺留問題，也至判斷該問題會對交易帶來什么影響。

　�。�5）如何審查對外投資文件

　　公司對外投資文件包括集團(tuán)公司持股圖、合資合同、合作協(xié)議、股份認(rèn)購協(xié)議、投資協(xié)議、認(rèn)購意向書或備忘錄等文件。盡職調(diào)查的重點(diǎn)在于考察目標(biāo)公司的對外投資是否合法、是否出資到位、是否就該投資或持股有懸而未決的問題、爭議或潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)等。

　　在做集團(tuán)公司的盡職調(diào)查時，目標(biāo)公司往往不愿意提供其子公司的文件。這時律師應(yīng)當(dāng)建議客戶進(jìn)一步向其索要并審閱這些文件。

　　需要注意的是，在盡職調(diào)查中，律師不僅要審查公司層面，有時也要審查公司股東的情況。比如，如果中國境內(nèi)設(shè)立的WFOE，最早的境外股東是中國自然人，這時律師應(yīng)當(dāng)審閱有關(guān)股東的文件，以便查明是否涉及返程投資、關(guān)聯(lián)并購問題。又如，外商投資企業(yè)境內(nèi)再投資，收購目標(biāo)是被投資的企業(yè)，那么律師在論證目標(biāo)公司的存續(xù)合法性的時候也應(yīng)當(dāng)查明其股東在進(jìn)行外商投資企業(yè)再投資時是否符合中國的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄、程序是否合法。再如，在中國設(shè)立的合資企業(yè)其中一個合資方是香港公司，但該香港公司也是由境內(nèi)股東持股的，這涉及典型的假合資問題，應(yīng)該建議客戶對香港公司進(jìn)行盡職調(diào)查。

　　(6)如何審查合規(guī)經(jīng)營文件

　　公司合規(guī)經(jīng)營文件的內(nèi)容很廣，可能涵蓋了涉及其合規(guī)方面的所有文件。在很多交易中可能問題都是類似的，也很容易發(fā)現(xiàn)，關(guān)鍵在于如何提出建議。

　　審查合規(guī)經(jīng)營文件的目的是為了確定目標(biāo)公司是否存在非法經(jīng)營的問題，包括生產(chǎn)經(jīng)營的合規(guī)性(如是否合法取得安全生產(chǎn)許可證、采礦許可證、金融許可證)、建設(shè)項(xiàng)目的合規(guī)性(是否合法取得項(xiàng)目批文，以及與項(xiàng)目有關(guān)的環(huán)保、土地、規(guī)劃、建設(shè)、施工批準(zhǔn)；建設(shè)項(xiàng)目是否經(jīng)合法竣工驗(yàn)收)。

　　企業(yè)合規(guī)方面的主要問題包括：

　　公司經(jīng)營超越經(jīng)營范圍

　　建設(shè)項(xiàng)目未經(jīng)適當(dāng)審批或未獲經(jīng)竣工驗(yàn)收即投入使用；

　　國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不符合規(guī)定；

　　投資項(xiàng)目超越審批權(quán)限；

　　非法占用土地或土地使用權(quán)的取得存在瑕疵；

　　受到行政處罰，如環(huán)保、海關(guān)、勞動、稅務(wù)、質(zhì)量監(jiān)督、外匯管理、工商等方面的行政處罰；

　　違反監(jiān)管要求或未達(dá)到監(jiān)管指標(biāo)(主要適用于特殊企業(yè)，如金融、保險(xiǎn)、證券企業(yè))。

　　以上問題在很多項(xiàng)目中都或多或少地存在。律師不僅要善于發(fā)現(xiàn)和揭示這些問題，還必須考慮深度分析這些問題并給客戶提供有價值的建議。比如越權(quán)審批的效力如何、有沒有補(bǔ)救的可能性、補(bǔ)救的.成本有多大、目標(biāo)公司是否愿意配合、法律風(fēng)險(xiǎn)到底有多大。

　　比如，外商投資項(xiàng)目中常見的一個情況是，目標(biāo)公司把需經(jīng)中央審批的項(xiàng)目進(jìn)行拆分，分別在地方政府審批，以此來規(guī)避中央審批。根據(jù)國家發(fā)展和改革委員會(下稱“國家發(fā)改委”)的有關(guān)規(guī)定，未經(jīng)核準(zhǔn)的外商投資項(xiàng)目，土地、城市規(guī)劃、質(zhì)量監(jiān)管、安全生產(chǎn)監(jiān)管、工商、海關(guān)、稅務(wù)、外匯管理等部門不得辦理相關(guān)手續(xù)。項(xiàng)目申請人以拆分項(xiàng)目或提供虛假材料等不正當(dāng)手段取得項(xiàng)目核準(zhǔn)文件的，國家發(fā)改委可以撤銷對該項(xiàng)目的核準(zhǔn)文件。此外，國務(wù)院頒布的《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》還規(guī)定，對違反該規(guī)定審批的外商投資項(xiàng)目，上級審批機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)自收到該項(xiàng)目的備案文件之日起30個工作日內(nèi)予以撤銷，其合同、章程無效，企業(yè)登記機(jī)關(guān)不予注冊登記，海關(guān)不予辦理進(jìn)出口手續(xù)。

　　但是，律師不應(yīng)當(dāng)機(jī)械地援引和運(yùn)用這些規(guī)定的內(nèi)容，貿(mào)然斷言或得出這樣的結(jié)論：一旦有違反審批權(quán)限的情形，上級發(fā)改委將必然會撤銷下級發(fā)改委已頒發(fā)的核準(zhǔn)文件。因?yàn)榉�律條文是死的，而法律的實(shí)施和司法、行政實(shí)踐往往是活的，律師應(yīng)當(dāng)同時注重研究法律法規(guī)在實(shí)踐中的運(yùn)用和中國的審批實(shí)踐情況。在行政實(shí)踐中，商務(wù)部門往往是采取限令限期整頓，把原來分拆的項(xiàng)目化零為整，要求按照項(xiàng)目合并后累加計(jì)算的投資總額重新報(bào)批。

　　如果項(xiàng)目有實(shí)力較強(qiáng)的知名外國投資者加入，再輔以當(dāng)?shù)卣�府的大力支持，也不排除�?xiàng)目重新獲得批準(zhǔn)的可能性。據(jù)了解，也確實(shí)存在這樣的先例。不過，律師在告知客戶了解或聽說過這樣的先例，因而不排除目標(biāo)公司的分拆項(xiàng)目在化零為整的情況下有獲得重新批準(zhǔn)的“可能性”的同時，應(yīng)當(dāng)提醒客戶不能據(jù)此認(rèn)為這是一定能做到的，而主要取決于目標(biāo)公司是否愿意予以補(bǔ)救、當(dāng)?shù)卣�府部門是否給予強(qiáng)有力的支持、是否目前正處于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整時期等因素的影響。

　　律師除了分析發(fā)改委、商務(wù)部門對越權(quán)審批項(xiàng)目會采取什么措施，還要考慮是否有其他可能的后果。例如，根據(jù)國務(wù)院辦公廳20xx年就越權(quán)審批某中外合資公司項(xiàng)目發(fā)布的文件通報(bào)，該項(xiàng)目越權(quán)審批導(dǎo)致的后果是有關(guān)進(jìn)口設(shè)備不能享受合資企業(yè)免征關(guān)稅政策，其主要生產(chǎn)原料天然橡膠進(jìn)口配額也無法得以解決。此外，在越權(quán)審批的項(xiàng)目中土地使用權(quán)的取得也可能是不合法的。因此，律師應(yīng)當(dāng)綜合、全面地考慮問題，以免漏掉重大的法律問題。

　　(二)重大合同

　　1．什么是重大合同

　　一般而言，除因各特殊行業(yè)企業(yè)業(yè)務(wù)的特殊性所決定的特殊類型的合同外，公司的重大合同可能包括貸款合同、擔(dān)保合同、其他融資合同或文件、戰(zhàn)略合作協(xié)議、不競爭協(xié)議、保密合同、委托代理協(xié)議、供貨合同、長期供應(yīng)合同、銷售合同、經(jīng)銷／分銷合同、采購合同、進(jìn)出口合同、運(yùn)輸合同、保險(xiǎn)合同、融資租賃合同、特許經(jīng)營協(xié)議、技術(shù)研發(fā)或服務(wù)協(xié)議、知識產(chǎn)權(quán)許可協(xié)議、資產(chǎn)買賣或租賃協(xié)議、公用設(shè)施(如水、電、氣)供應(yīng)等不一而足。

　　律師對重大合同進(jìn)行盡職調(diào)查文件審閱的目的是：查明相關(guān)合同是否合法有效、是否存在對目標(biāo)公司設(shè)定的特別或過度的合同義務(wù)或是否有任何限制性條件，有無其他特殊合同安排；確定合同權(quán)利是否可以得到法律保護(hù)、對目標(biāo)公司的合同權(quán)利義務(wù)的轉(zhuǎn)讓是否需要取得第三方的同意、合同的履行狀況、是否存在合同爭議等。

　　一般而言，已經(jīng)履行完畢的合同無需審閱或做摘要。此外，如業(yè)務(wù)合同大部分采用的是自己或?qū)Ψ降母袷胶贤�，則通常無需將同類合同逐一摘抄，僅將格式合同的主要內(nèi)容摘要即可。但對采用特殊或不同格式或范本的合同，則應(yīng)當(dāng)分別做總結(jié)和摘要。

　　2、如何判斷哪些合同是公司的主要業(yè)務(wù)合同

　　律師應(yīng)當(dāng)如何判斷哪些合同才屬于目標(biāo)公司的主要業(yè)：務(wù)合同呢?顯然，目標(biāo)公司為其員工租賃150平米宿舍或自行車車棚的租賃協(xié)議不能算是公司的主要業(yè)務(wù)合同。律師在此方面至少應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

　　要了解目標(biāo)公司的經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)特點(diǎn)到底是什么；

　　應(yīng)當(dāng)對目標(biāo)公司的管理層進(jìn)行訪談，了解公司的經(jīng)營模式，以助于弄清楚與該業(yè)務(wù)經(jīng)營模式相關(guān)的業(yè)務(wù)合同；

　　審閱財(cái)務(wù)盡職報(bào)告和公司審計(jì)報(bào)告；

　　與會計(jì)師和客戶進(jìn)行溝通；

　　重視關(guān)聯(lián)公司之間簽訂的合同；

　　重視爭議標(biāo)的巨大或可能會目標(biāo)公司帶來重大風(fēng)險(xiǎn)或支付義務(wù)的合同。

　　3、怎樣在法律盡職調(diào)查報(bào)告中描述和分析重大合同這包括三個方面：對合同重要條款的摘要，對合同合法性的審查，以及對合同條款進(jìn)行做全面法律分析。

　　(1)重大合同摘要

　　律師在審查各種重大業(yè)務(wù)合同時，一般應(yīng)當(dāng)對涉及以下方面內(nèi)容的重要條款進(jìn)行摘要，向客戶報(bào)告：

　　合同的基本信息，即這個合同是關(guān)于什么事宜的；

　　對價條款，即經(jīng)濟(jì)性條款或有金錢性支付義務(wù)的條款；

　　違約責(zé)任條款、補(bǔ)償條款；

　　合同的解除條款；

　　排他性和不競爭性條款，特別是關(guān)于產(chǎn)品的銷售和投資人進(jìn)行與目標(biāo)公司相競爭的投資和業(yè)務(wù)發(fā)展的條款；

　　控制權(quán)變更條款；

　　保質(zhì)期、售后服務(wù)的條款；

　　合同轉(zhuǎn)讓條款、合同有效期條款；

　　法律適用與爭議解決條款。

　　需要說明的是，并非所有的重大業(yè)務(wù)合同均無例外地包含上述內(nèi)容。律師仍需要對屬于特殊行業(yè)企業(yè)的特殊合同的重要條款作出判斷和進(jìn)行摘要。

　　(2)關(guān)于合同的合法合規(guī)性的判斷

　　律師首先要看合同所適用的法律是什么。如果適用法律為中國法，則應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國法律審查有沒有什么條款是違反中國法律的。如果管轄法律為外國法，則應(yīng)當(dāng)審查法律選擇是否違法以及該合同約定是否違反中國法的強(qiáng)制性規(guī)定。

　　(3)對合同條款的分析

　　律師在對合同條款的法律分析時，應(yīng)當(dāng)著重從以下幾個方面進(jìn)行入手：

　　是否會影響擬議交易的條款(如控制權(quán)的變更的問題)；

　　并購交易完成后是否會加重并購方的義務(wù)；

　　是否會影響到目標(biāo)公司將來的權(quán)益和義務(wù)的承擔(dān)；

　　是否為不合規(guī)或不合法的條款；

　　是否為有別于慣常的條款。下面以債權(quán)債務(wù)合同的審查為例，來說明如何對重大合同進(jìn)行審查。

　　審閱債權(quán)債務(wù)合同的目的是對負(fù)債和或有負(fù)債進(jìn)行描述，確定其風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)非常規(guī)的安排，評估對公司凈資產(chǎn)的影響。

　　律師審查債權(quán)債務(wù)合同的重點(diǎn)通常在于如下方面：

　　目標(biāo)公司作為債務(wù)人，關(guān)鍵的融資、貸款是否能夠維持；

　　目標(biāo)公司作為債權(quán)人，其債權(quán)或資產(chǎn)是否無法收回或滅失；

　　目標(biāo)公司作為擔(dān)保人，其債權(quán)或資產(chǎn)是否涉及訴訟，被執(zhí)行；

　　委托理財(cái)是否有重大虧損或存在爭議；

　　是否有職工非法集資等非常規(guī)的融資安排；

　　公司之間是否存在非法拆借(這種情況在中國很常見，關(guān)鍵在于如何評估潛在法律風(fēng)險(xiǎn)的程度，收回利息和本金是否存在法律上的障礙)；如果是目標(biāo)公司借給他人很多錢，此時就要重點(diǎn)提示法院不會支持利息，而且客戶肯定不希望看到目標(biāo)公司的資金被其他公司占用，那么在寫交易文件時也要把相關(guān)內(nèi)容放到先決條件里去；

　　是否存在向關(guān)聯(lián)人提供借款或擔(dān)保的情形。母子公司之間或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的拆借往往沒有書面合同、不約定利息和期限，律師應(yīng)當(dāng)描述一下事實(shí)，并指出對客戶而言可能有潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

　　在審閱債權(quán)債務(wù)文件時，律師還應(yīng)當(dāng)重視以下幾點(diǎn)：

　　要有重點(diǎn)地審閱，不必去摘抄所有的貸款合同，因?yàn)閷?shí)際上很多中資金融機(jī)構(gòu)的貸款合同都采用標(biāo)準(zhǔn)合同版本，且往往都約定了借款人發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、重組都必須經(jīng)過貸款人事先同意。有可能審閱了幾百份貸款合同得出的都是相同的結(jié)論。

　　要及時與會計(jì)師互動，因?yàn)閭鶛?quán)債務(wù)范圍很廣，除了已發(fā)生的實(shí)際債務(wù)、或有負(fù)債，可能還包括供貨商、贊助商的債權(quán)，會計(jì)師也需要對此進(jìn)行分析。如果律師能夠借助會計(jì)師的分析，效率會提高很多。如果會計(jì)師發(fā)現(xiàn)一些融資文件比較重要，他們可能會提出來，律師就可以從法律上進(jìn)一步研究；對一些不正常的貸款安排(如集團(tuán)內(nèi)部資金拆借、有優(yōu)惠條款的貸款等)，律師再進(jìn)行深入審查。

　　相比較貸款合同的貸款金額條款，律師更應(yīng)該關(guān)注的是什么情況下會構(gòu)成違約事件或?qū)﹃愂霰ＷC的違反。當(dāng)然，現(xiàn)實(shí)情況是銀行一旦放款就失去了優(yōu)勢地位，即使有一些小的違約情形，銀行一般也不會輕易行使其權(quán)利。

　　七、法律盡職調(diào)查的成果——盡職調(diào)查報(bào)告和摘要

　　法律盡職調(diào)查完成后，調(diào)查方的律師應(yīng)當(dāng)將其發(fā)現(xiàn)的問題、其對問題、風(fēng)險(xiǎn)及其程度的分析、建議等編制法律盡職調(diào)查報(bào)告和重大法律問題清單或報(bào)告摘要，并提供給客戶。

　　律師應(yīng)當(dāng)在法律盡職調(diào)查過程中，及時向客戶提供階段性報(bào)告，以便于并購方控制調(diào)查進(jìn)程、確定是否需要調(diào)整盡職調(diào)查范圍和時間、了解賣方對交易的態(tài)度以及及時獲知重大風(fēng)險(xiǎn)。

　　在法律盡職調(diào)查結(jié)束時，律師應(yīng)當(dāng)向客戶提交法律盡職調(diào)查報(bào)告。法律盡職調(diào)查報(bào)告的基本框架一般按照盡職調(diào)查文件清單對文件所屬事項(xiàng)類別的劃分而來，即大致分為公司基本情況、資產(chǎn)狀況、知識產(chǎn)權(quán)、重大合同、勞動和社會保險(xiǎn)、環(huán)境保護(hù)、訴訟仲裁等。而法律盡職調(diào)查報(bào)告的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括法律盡職調(diào)查中的發(fā)現(xiàn)以及問題、對所發(fā)現(xiàn)的問題之法律分析、風(fēng)險(xiǎn)大小的判斷以及向客戶提出的建議或應(yīng)對措施。

　　由于起草法律盡職調(diào)查報(bào)告的時間較長，而客戶往往希望盡快了解目標(biāo)公司的重大問題，所以需要律師先將重大法律問題清單或報(bào)告摘要發(fā)給他們。顧名思義，重大法律問題清單或報(bào)告摘要是對法律盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的重大問題或發(fā)現(xiàn)的高度概括與總結(jié)，而不是對盡職調(diào)查報(bào)告的簡單摘抄，并且最好對風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行從高到低進(jìn)行劃分和分析，突出重點(diǎn)，以便使客戶在第一時間了解最重大的問題。

　　八、法律盡職調(diào)查應(yīng)特別注意的問題

　　(一)盡職調(diào)查需盡審慎之責(zé)

　　1、關(guān)于盡職調(diào)查的范圍

　　法律盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)在約定的范圍內(nèi)進(jìn)行，要有所為和有所不為。不屬于法律盡職調(diào)查范圍內(nèi)的事項(xiàng)，就一定要和客戶講清楚，絕不能大包大攬。這是因?yàn)槿绻�盡職調(diào)查超出約定的范圍，不但可能會增加客戶的法律費(fèi)用成本(當(dāng)然這取決于收費(fèi)方式如何)，更有可能由于包攬了并非屬于自己專業(yè)范圍的調(diào)查工作而造成失職，導(dǎo)致不必要的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、盡審慎之責(zé)

　　對于屬于法律盡職調(diào)查范圍的事項(xiàng)，律師則必須盡到審慎的職責(zé)。例如，律師在審閱目標(biāo)公司提供的文件資料和對管理層進(jìn)行訪談時，應(yīng)當(dāng)注意這些文件資料是否足夠、能否互相佐證還是相互矛盾，是否需要發(fā)出補(bǔ)充問卷和補(bǔ)充文件清單；關(guān)于同一事項(xiàng)的文件資料不清楚或模糊之處，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行管理層的訪談。不僅如此，在做法律盡職調(diào)查的時候，律師還應(yīng)當(dāng)要保持獨(dú)立的判斷，不要被人誤導(dǎo)。對公司人員的陳述、說明或解釋不要輕易去相信，因?yàn)楹芏鄷r候公司有關(guān)陳述、說明或解釋有意無意地是錯誤的或片面的，律師應(yīng)當(dāng)將訪談結(jié)果與基于現(xiàn)場調(diào)查以及從其他來源獲得的信息相對照，核查是否存在重大差異或不一致。

　　又如，有的企業(yè)提供了稅收主管部門的完稅證明，但是在盡職調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)有證據(jù)證明該企業(yè)實(shí)際上有偷漏稅行為并且數(shù)額巨大。在這種情況下，律師應(yīng)當(dāng)及時報(bào)告客戶并進(jìn)行法律分析，不能僅依賴相關(guān)政府部門出具的完稅證明就認(rèn)為完全沒有法律風(fēng)險(xiǎn)，也就是說即便有政府部門出具的證明文件，也不應(yīng)當(dāng)影響到律師的獨(dú)立判斷。律師可以先說明該公司與政府部門有良好的關(guān)系，因此借助這個優(yōu)勢獲得了完稅證明，但根據(jù)其他證據(jù)顯示其有偷漏稅的情形，這與完稅證明是相互矛盾的，然后說明法律后果和實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)，建議在交易文件中由目標(biāo)公司在稅務(wù)合規(guī)方面作出聲明和保證，并設(shè)計(jì)違約條款來保障客戶的利益。

　　另外，基于審慎原則，律師對于一些重大或關(guān)鍵的文件，如執(zhí)照、許可、批文等或財(cái)產(chǎn)抵押登記文件，應(yīng)當(dāng)?shù)较嚓P(guān)政府部門進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查核實(shí)。

　　在做法律盡職調(diào)查的過程中，地方法規(guī)是律師進(jìn)行法律問題研究和分析所不能和不應(yīng)忽視的，特別是關(guān)于勞動管理、社會保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等問題的分析和研究。

　　3、關(guān)于范本的使用

　　作為初年級律師，往往容易僅僅依賴或照抄已有的法律盡職調(diào)查文件清單的范本，把范本清單上公司的名字改動一下就發(fā)出了。這可能會產(chǎn)生非常不利的結(jié)果。因?yàn)楸M管這些范本總結(jié)了許多類型交易或項(xiàng)目所通行或共有的問題類型，但是對某一特定的交易卻并非完全適用，甚至可能是大部分并不適用。

　　例如，從事某些行業(yè)需要取得特殊的行業(yè)準(zhǔn)入、資質(zhì)要求、業(yè)務(wù)營業(yè)許可(如電信運(yùn)營商需要取得電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可，金融機(jī)構(gòu)需要取得金融業(yè)務(wù)許可證，而房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)需要取得房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì))或者行業(yè)或技術(shù)方面的認(rèn)證(如壓力容器生產(chǎn)企業(yè)和電子產(chǎn)品生產(chǎn)商)，且不同的行業(yè)或企業(yè)又會涉及不同的法律問題或合規(guī)要求(如制造商通常有環(huán)保合規(guī)問題，保險(xiǎn)公司要符合保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求)。基于上述原因，清單范本最多可以具有某些指導(dǎo)性作用，而不能機(jī)械地照搬于每一項(xiàng)目的盡職調(diào)查中。在草擬盡職調(diào)查清單時必須考慮到特定項(xiàng)目中目標(biāo)公司所處的行業(yè)，其業(yè)務(wù)的特殊性、所有權(quán)屬性、是否為上市公司等，而不能生硬地把對藥品生產(chǎn)企業(yè)的盡職調(diào)查所用的清單用于對金融機(jī)構(gòu)、加油站或媒體公司的盡職調(diào)查。

　　法律盡職調(diào)查報(bào)告的范本也僅僅具有參考和借鑒性。即便是對同一行業(yè)中企業(yè)所有制形式相同的企業(yè)的盡職調(diào)查，也因每一個企業(yè)的發(fā)展和業(yè)務(wù)運(yùn)營具有其獨(dú)特性以及客戶對擬議交易有特別的商業(yè)考慮或架構(gòu)要求因而對盡職調(diào)查有特殊要求，而不能簡單依賴和套用以往項(xiàng)目的盡職調(diào)查報(bào)告。也就是說，根據(jù)行業(yè)和交易類型的不同，可能需要采用不同的體例或者關(guān)注不同的問題。

　　4、注重與他人的溝通和交流

　　審慎原則還體現(xiàn)在對復(fù)雜的問題應(yīng)當(dāng)反復(fù)論證和研究，并與有經(jīng)驗(yàn)的律師一同探討；對不屬于自己專業(yè)領(lǐng)域或不太了解的問題，應(yīng)當(dāng)請教對該專業(yè)領(lǐng)域問題有較多研究和經(jīng)驗(yàn)的律師。對于從文件資料和相關(guān)規(guī)定中弄不清楚的問題，需要咨詢有權(quán)的政府主管部門。

　　如前所述，律師還應(yīng)注重和其他中介機(jī)構(gòu)的溝通和信息交流。盡管各中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查的角度和方法不同，但是對某些相關(guān)的問題卻可以進(jìn)行相互印證和核實(shí)。

　　在法律盡職調(diào)查進(jìn)行的過程中，往往有會計(jì)師事務(wù)所同時在現(xiàn)場做財(cái)務(wù)和稅務(wù)調(diào)查。有許多問題律師都應(yīng)當(dāng)通過與會計(jì)師相互交換有關(guān)信息來進(jìn)行印證。比如說，目標(biāo)公司以出讓方式取得土地使用權(quán)，依法應(yīng)當(dāng)繳納土地出讓金，但其是否繳納則需要會計(jì)師事務(wù)所通過查賬的方式核實(shí)；某公司適用的稅種有所得稅、營業(yè)稅及增值稅，并受到了稅務(wù)處罰，但其是否履行了納稅義務(wù)，是否實(shí)際繳清所處罰金，同樣要取決于會計(jì)師事務(wù)所的查賬結(jié)果。同樣，環(huán)保和勞動事宜的合規(guī)也同樣需要與相關(guān)獨(dú)立調(diào)查機(jī)構(gòu)或客戶相關(guān)調(diào)查團(tuán)隊(duì)的溝通與交流，以免遺漏重大法律問題。

　　(二)重要性原則

　　通常，律師需要在規(guī)定的較短時間內(nèi)完成對目標(biāo)公司的法律盡職調(diào)查工作。如何在有限的時間內(nèi)為客戶找出重大法律問題，為其作出是否有意繼續(xù)商談擬議交易的決定提供第一手的資料，提供有價值的服務(wù)，是對初級律師的判斷力的考驗(yàn)。在目標(biāo)公司提供的文件資料內(nèi)容繁雜、數(shù)量眾多時尤其如此。

　　比如，對于目標(biāo)公司沒有獲得土地使用權(quán)證的問題，律師需要弄清楚該塊土地的大小，該塊土地在擬議交易完成后是否不屬于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之列，是否構(gòu)成目標(biāo)公司核心資產(chǎn)，是否是核心業(yè)務(wù)所占用的土地，從而判斷該等問題對于擬議交易是否構(gòu)成重大障礙。

　　在審閱合同時，律師可以將所有合同先進(jìn)行分類。如果屬于有金錢給付義務(wù)的合同，律師應(yīng)當(dāng)在考慮企業(yè)規(guī)模大小和業(yè)務(wù)經(jīng)營特點(diǎn)和類型以及與客戶、會計(jì)師交流溝通的前提下，確定在特定合同金額以上的合同為重大合同。涉及目標(biāo)公司金錢支付義務(wù)的訴訟或仲裁案件也可以據(jù)此來判斷其重要性；而合同如果包含對目標(biāo)公司設(shè)定重大義務(wù)或限制性承諾(比如保密協(xié)議、不競爭協(xié)議、排他性合作協(xié)議)，則此類合同也應(yīng)當(dāng)被視為重大合同。合同有效期限長的相對于有效期限短的更加具有重要性；環(huán)保、稅務(wù)違法也應(yīng)當(dāng)根據(jù)所造成的后果來判斷是否屬于重大問題�？傊�，在重要性的確定上，律師需要基于很多因素來判斷，不可過于機(jī)械。

　　(三)善于分析法律風(fēng)險(xiǎn)，提出解決方案

　　發(fā)現(xiàn)問題只是法律盡職調(diào)查的一部分，并不足以為客戶創(chuàng)造完全的價值。因?yàn)榭蛻舨皇欠�律專業(yè)人士，需要律師就其發(fā)現(xiàn)的法律問題進(jìn)行分析，并協(xié)助客戶評估潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)及其對擬議交易或項(xiàng)目的影響程度，有無可行的辦法規(guī)避或解決，解決的財(cái)務(wù)成本和時間成本為何，有無阻礙交易或項(xiàng)目發(fā)展的致命缺陷或障礙，致使交易或項(xiàng)目無法繼續(xù)進(jìn)行或者雖非致命卻為重大的風(fēng)險(xiǎn)，如果不在可以接受的一定時期內(nèi)解決，交割就不能完成。

　　作為律師，一定要有能力幫助客戶作出判斷，哪些問題可以用錢解決，解決問題的金錢成本是多少，從而協(xié)助客戶決定是否愿意承擔(dān)或與其對手分擔(dān)該成本，而哪些問題是無法用錢解決的問題，該等問題是否能解決，是否能在客戶能接受的時間內(nèi)解決，是否會構(gòu)成致使客戶決定交易不再繼續(xù)的主要因素。

　　比如在房地產(chǎn)并購項(xiàng)目中，目標(biāo)公司未獲得規(guī)劃許可證，那么這一瑕疵是否構(gòu)成交易的致命缺陷，需要律師結(jié)合具體情況進(jìn)行具體分析。實(shí)際情況為，開發(fā)商已經(jīng)取得了法律要求其應(yīng)當(dāng)取得的房地產(chǎn)開發(fā)和銷售的其他權(quán)證。由于建設(shè)項(xiàng)目的審批流程為環(huán)環(huán)相扣，公司未獲取其規(guī)劃許可證可能只是因?yàn)橐恍┬�問題，這個時候律師就可以據(jù)此判斷實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)較小，從而建議給目標(biāo)公司一個補(bǔ)救的機(jī)會，即要求其在交易完成之前辦理相關(guān)手續(xù)。所以，律師在作出判斷時，一方面要向客戶提示問題，另一方面也要對實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一個評價并提出建議；既不要讓次要問題成為斷送交易的因素，也要讓投資者得到適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)，而不應(yīng)過于保守，不敢作出相應(yīng)的判斷。

　　另外一個國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓經(jīng)常出現(xiàn)的問題是：沒有進(jìn)場交易、沒有評估、沒有經(jīng)過批準(zhǔn)。律師通常會援引國有資產(chǎn)管理規(guī)定中最嚴(yán)格的說法，即可能被認(rèn)定為無效，但投資者往往很不滿意這樣的回答。例如某國有企業(yè)轉(zhuǎn)讓下屬企業(yè)的股權(quán)，未進(jìn)場交易、無評估報(bào)告、只有集團(tuán)作出的關(guān)于轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的批準(zhǔn)，境內(nèi)外律師都認(rèn)為這有問題。但是，要求目標(biāo)公司再去走進(jìn)場交易的程序不太現(xiàn)實(shí)，客戶又想繼續(xù)交易同時可以降低或防范風(fēng)險(xiǎn)，這樣律師可以建議客戶要求目標(biāo)公司出具一封承諾函，承諾其將對該股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效而導(dǎo)致投資方的任何損失承擔(dān)責(zé)任。

　　具體而言，在法律盡職調(diào)查中，律師需要對其發(fā)現(xiàn)的問題作出以下判斷：

　　存在哪些法律風(fēng)險(xiǎn)和法律后果?現(xiàn)有的信息是否足以使其作出判斷；如果需要目標(biāo)公司提供進(jìn)一步的信息，則須要求其提供相關(guān)信息或做進(jìn)一步調(diào)查。

　　相比理論上的法律風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際的法律風(fēng)險(xiǎn)如何?對目標(biāo)公司的生產(chǎn)經(jīng)營是否會產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響? 該等法律風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的影響是實(shí)質(zhì)性的、重大的、有一定不利影響還是雖有不利影響但影響并不大？

　　法律問題是否有可能予以補(bǔ)救?如果可以，有哪些可行的補(bǔ)救措施? 如果有多種補(bǔ)救措施，各種補(bǔ)救措施的優(yōu)劣性如何?

　　基于以上，在以下方面協(xié)助客戶作出決定：

　　撤出交易；

　　重構(gòu)交易；

　　要求降低交易價格或延長付款期限(在法律允許的前提下)；

　　接受有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，但要求列為交割的先決條件或交割后的義務(wù)；

　　在交易文件中要求交易對方進(jìn)行補(bǔ)償或賠償安排或提供令人滿意的擔(dān)保。

項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告2

　　一、房地產(chǎn)資產(chǎn)方面：

　　（一）資產(chǎn)權(quán)益

　　1、不動產(chǎn)權(quán)利在與當(dāng)?shù)赝恋毓芾聿块T的注冊登記情況(查詢結(jié)果復(fù)印件由有關(guān)檔案部門蓋章)。

　　2、當(dāng)?shù)赝恋毓芾砭趾灦ǖ耐恋厥褂脵?quán)出讓合同或與原土地使用權(quán)人簽定的土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，相應(yīng)地塊的宗地紅線圖。

　　3、、土地出讓金付款憑證，例如當(dāng)?shù)赝凉芫职l(fā)出的，表明國有土地使用權(quán)出讓金已支付的憑證，例如發(fā)票和/或收據(jù)的復(fù)印件。

　　4、、有關(guān)稅務(wù)部門發(fā)出的土地契稅的納稅收據(jù)復(fù)印件。

　　5、目標(biāo)公司名下的由當(dāng)?shù)赝凉芫诸C發(fā)的房地產(chǎn)權(quán)證。

　　6、其他所有與土地使用權(quán)有關(guān)的文件和報(bào)告等文件。

　�。ǘ�）權(quán)益負(fù)擔(dān)：

　　1、任何關(guān)于物業(yè)的公共記錄查詢結(jié)果的資料，包括但不限于，關(guān)于土地和房屋產(chǎn)權(quán)、轉(zhuǎn)讓和抵押，權(quán)利證件質(zhì)押，及租賃登記(查詢結(jié)果復(fù)印件由有關(guān)記錄保存部門蓋章)。

　　2、所有就物業(yè)或其權(quán)利文件設(shè)定的留置、質(zhì)押、抵押以及其他擔(dān)保利益的文件。

　　3、所有就物業(yè)或其權(quán)利文件設(shè)定的抵押、質(zhì)押以及其他擔(dān)保利益的登記證。

　　4、所有關(guān)于影響本物業(yè)的地役權(quán)及約定文件，包括影響本物業(yè)但為其他物業(yè)帶來利益的地役權(quán)和約定，及加之于其他物業(yè)之上，但為本物業(yè)帶來利益的地役權(quán)和約定。

　　二、工程建設(shè)審批事項(xiàng)：

　　1、《企業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)》。

　　2、項(xiàng)目立項(xiàng)批復(fù)及相關(guān)批復(fù)文件。

　　3、規(guī)劃意見書和審定設(shè)計(jì)方案通知書。

　　4、建設(shè)用地規(guī)劃許可證。

　　5、用地批準(zhǔn)書。

　　6、土地出讓合同或者土地轉(zhuǎn)讓合同，以及所需的上級部門批準(zhǔn)文件。

　　7、土地出讓金繳納憑證。

　　8、土地補(bǔ)償協(xié)議。

　　9、國有土地使用權(quán)證書。

　　10、建設(shè)用地釘樁通知。

　　11、建設(shè)工程規(guī)劃許可證。

　　12、交通影響評審意見和環(huán)境影響報(bào)告表批復(fù)。

　　13、綠化補(bǔ)償、交通規(guī)劃設(shè)計(jì)、人防工程、消防工程等批復(fù)。

　　14、房屋拆遷許可證。

　　15、施工許可證、工程施工協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議、市政施工協(xié)議。

　　16、商品房預(yù)售許可證。

　　17、與項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)相關(guān)的其他資料：消防系統(tǒng)驗(yàn)收合格證明、交通管理部門為停車區(qū)頒發(fā)的停車許可證、技術(shù)監(jiān)察部門出具的電梯安全運(yùn)行許可證、與供電部門簽訂的《供電協(xié)議書》、供電設(shè)施合格證、供氣部門和供水部門的批準(zhǔn)文件、物業(yè)的服務(wù)合同或維修合同（例如清潔，園藝/景觀，機(jī)械服務(wù)等）以及與物業(yè)各個有關(guān)部分相連接的道路、電力、排污落水、天然氣、供水和電信接口的位置。

　　三、非房地產(chǎn)資產(chǎn)方面：

　　（一）有形資產(chǎn)

　　1、房屋、設(shè)備、辦公用品等所有非房地產(chǎn)有形資產(chǎn)的詳細(xì)清單。

　　2、所有原始發(fā)票、買賣合同或其他與非房地重大有形資產(chǎn)有關(guān)的重要合同的復(fù)印件。

　�。ǘ�）無形資產(chǎn)（不作為調(diào)查重點(diǎn)）

　　1、目標(biāo)公司所擁有的商標(biāo)、專利、著作權(quán)的權(quán)利文件的復(fù)印件。

　　2、許可使用和/或轉(zhuǎn)讓合同的復(fù)印件。

　　3、所涉及的任何侵權(quán)訴訟或其他任何已知的侵權(quán)索賠的文件資料。

　　4、非房地產(chǎn)資產(chǎn)的評估報(bào)告（如有）的復(fù)印件。

　　四、目標(biāo)公司基本情況：

　　1、目標(biāo)公司最初設(shè)立時的主管部門批準(zhǔn)文件（如有）、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照正本和副本、房地產(chǎn)資質(zhì)證書等。

　　2、工商行政管理機(jī)關(guān)核發(fā)的經(jīng)過20xx年年檢的最新的營業(yè)執(zhí)照和資質(zhì)證書等。

　　3、目標(biāo)公司章程和股東出資設(shè)立目標(biāo)公司的協(xié)議（如有）及有關(guān)目標(biāo)公司章程及股東出資設(shè)立目標(biāo)公司的協(xié)議的任何修訂、補(bǔ)充和更改。

　　4、目標(biāo)公司注冊資本到位的所有驗(yàn)資報(bào)告以及與固定資產(chǎn)出資相關(guān)的評估報(bào)告、集體資產(chǎn)管理部門對評估報(bào)告的批準(zhǔn)或備案文件（如有）。

　　5、目標(biāo)公司的股東名冊以及各股東的出資比例；目標(biāo)公司股東變動的情況和所有有關(guān)股東變動的法律文件（包括但不限于政府批準(zhǔn)文件和股權(quán)交易文件）。

　　6、目標(biāo)公司自然人股東的身份證明。

　　7、目標(biāo)公司股東會的全部決議。

　　8、目標(biāo)公司現(xiàn)任董事會成員名單及所有董事會決議。

　　9、目標(biāo)公司目前的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

　　10、目標(biāo)公司在有關(guān)政府部門的所有登記和證明，包括但不限于稅務(wù)登記（包括國稅登記證和地稅登記證）、外匯登記、海關(guān)登記等及目標(biāo)公司從有關(guān)政府主管部門所獲得的`所有特許權(quán)、特許經(jīng)營及其他許可文件。

　　11、目標(biāo)公司是否設(shè)立過任何子目標(biāo)公司、分目標(biāo)公司、辦事處或其他經(jīng)營實(shí)體；若有，請?zhí)峁┥鲜鲎幽繕?biāo)公司、分目標(biāo)公司、辦事處或經(jīng)營實(shí)體的名單及其最新營業(yè)執(zhí)照。

　　12、目標(biāo)公司股東是否在其擁有的目標(biāo)公司之股權(quán)上設(shè)置任何質(zhì)押或第三者權(quán)利，若有，請?zhí)峁┡c質(zhì)押有關(guān)的批準(zhǔn)/登記文件及質(zhì)押合同。

　　13、目標(biāo)公司現(xiàn)有股東個人的高額負(fù)債及為他人借款提供擔(dān)保的所有文件。

　　14、目標(biāo)公司現(xiàn)股東及其家庭成員（包括本人及其配偶的父母、兄弟姐妹）持有其他目標(biāo)公司股權(quán)的情況（目標(biāo)公司或名稱、經(jīng)營范圍、持股比例及所認(rèn)職務(wù)）。

　　15、目標(biāo)公司現(xiàn)有職工的人數(shù)、勞動合同簽定、工資支付以及是否存在勞動爭議方面的資料。

　　五、目標(biāo)公司債權(quán)債務(wù)、財(cái)務(wù)狀況

　　1、目標(biāo)公司最新的財(cái)務(wù)報(bào)表（包括但不限于資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及利潤分配表）。

　　2、目標(biāo)公司融資情況和有關(guān)文件，包括但不限于所有的尚未全部履行完畢的貸款合同、融資合同及其他形式的資金融通合同和其他形式的文件，將要或者準(zhǔn)備簽訂的貸款合同、融資合同及其他形式的資金融通合同的描述（包括但不限于金額、發(fā)生的時間、資金融通的形式、債權(quán)人等）。

　　3、目標(biāo)公司向第三人所提供的任何形式的擔(dān)保情況及文件，包括但不限于保證、抵押、質(zhì)押、留置等；前述文件包括但不限于擔(dān)保之所有合同、文件、抵押和質(zhì)押證明等（如有）。

　　4、目標(biāo)公司是否存在重大違約行為，如有，請?zhí)峁┫嚓P(guān)合同、協(xié)議及違約事宜，前述違約行為包括但不限于逾期債務(wù)等。

　　六、目標(biāo)公司稅務(wù)狀況

　　1、目標(biāo)公司的稅務(wù)登記證（包括國稅和地稅稅務(wù)登記證）。

　　2、目標(biāo)公司設(shè)立至今的納稅結(jié)算表（如有）。

　　3、目標(biāo)公司持有的所有減免稅批文或證明（如有）。

　　4、目標(biāo)公司在對外采購及銷售過程中是否有未開立或索取發(fā)票的情況，若有，請?zhí)峁┌l(fā)生時間、金額、財(cái)務(wù)處理方法，以及相關(guān)收據(jù)或收條的復(fù)印件。

　　5、目標(biāo)公司任何時期所接到的所有稅務(wù)部門簽發(fā)的有關(guān)目標(biāo)公司的所得稅、營業(yè)稅、增值稅或消費(fèi)稅的欠稅通知、欠稅罰單。

　　6、稅務(wù)部門或政府主管部門任何時期對目標(biāo)公司所進(jìn)行的所有稅務(wù)審計(jì)調(diào)查和與該審計(jì)有關(guān)的文件。

　　七、目標(biāo)公司的重要合同

　　1、尚未履行完畢的土地、工程、借款、出售、租賃等重要合同。

　　2、抵押、質(zhì)押、保證等擔(dān)保合同。

　　3、公司與關(guān)聯(lián)人之間、公司內(nèi)部的重要合同、各類協(xié)議。

　　4、可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響的其它合同。

　　八、涉及目標(biāo)公司的訴訟、爭議及處罰

　　1、已經(jīng)發(fā)生的訴訟、仲裁、行政處罰等方面的資料。

　　2、所有正在進(jìn)行的訴訟和判決（或裁決）后未執(zhí)行完畢的訴訟案件相關(guān)的文件和資料，如：裁判書、執(zhí)行裁定等。

　　3、有關(guān)行政處罰的文件和資料，如：行政處罰決定書、行政復(fù)議決定書等。

　　4、可能引起訴訟和爭議的事項(xiàng)資料。

　　5、是否存在因訴訟、仲裁或者行政處罰導(dǎo)致其財(cái)產(chǎn)被有關(guān)機(jī)關(guān)采取查封、凍結(jié)、扣押等強(qiáng)制措施的情況。

　　九、目標(biāo)公司的保險(xiǎn)及環(huán)境保護(hù)

　　1、是否辦理了保險(xiǎn)，各項(xiàng)投保資料及繳費(fèi)憑證。

　　2、建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評價報(bào)告（如適用）及其批復(fù)（如有）。

　　3、與環(huán)境污染有關(guān)的重大事故情況，與環(huán)保有關(guān)的處罰/費(fèi)用的詳情。

　　十、其它與并購企業(yè)相關(guān)并且在并購前需要調(diào)查的事項(xiàng)

　　xx

項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告3

　　一、公司基本情況方面的資料

　　1、公司概要（公司簡介、公司章程、營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件或掃描件）

　　2、企業(yè)資質(zhì)和榮譽(yù)（請附相關(guān)證書復(fù)印件）

　　3、公司歷史沿革

　　4、公司對外投資情況（請附上有關(guān)的股東會決議等文件）

　　5、其他關(guān)聯(lián)公司情況

　　6、公司重要產(chǎn)權(quán)情況

　　6。1商標(biāo)情況（請附商標(biāo)證書復(fù)印件）

　　6。2土地、房產(chǎn)情況（請附土地使用權(quán)證、租房協(xié)議等復(fù)印件）

　　6。3無形資產(chǎn)評估報(bào)告（如有請附上）

　　7、公司組織機(jī)構(gòu)及管理機(jī)制

　　8、公司及其子公司的股東名稱、投資金額、股權(quán)比例以及歷年資本的變動情況

　　9、公司員工情況

　　9。1法定代表人簡歷（請附資格證明書及身份證復(fù)印件）

　　9。2公司董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、主管財(cái)務(wù)人員及本次融資業(yè)務(wù)具體經(jīng)辦人員的簡歷

　　二、關(guān)于企業(yè)產(chǎn)品和市場情況方面的資料

　　1、主要產(chǎn)品分析（銷售收入、銷售量、單位售價、單位成本、毛利率的變化趨勢）

　　2、營銷策略、廣告方案、銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售渠道和銷售優(yōu)勢區(qū)域

　　3、產(chǎn)品獲獎證書、高新技術(shù)產(chǎn)品認(rèn)定書情況（請附相關(guān)證書復(fù)印件）

　　4、主要產(chǎn)品生產(chǎn)流程

　　5、前10大客戶的年度銷售額、所占銷售總額的比例、回款情況

　　6、主要原材料供應(yīng)商的情況（請附供應(yīng)合同或者協(xié)議復(fù)印件）

　　7、外銷（出口）的渠道、主要市場和趨勢（請附合同或協(xié)議復(fù)印件）

　　8、公司重大的合同或協(xié)議（請附上復(fù)印件）

　　三、生產(chǎn)及質(zhì)量管理

　　1、主要的生產(chǎn)設(shè)備數(shù)量、質(zhì)量狀況、先進(jìn)程度、產(chǎn)能負(fù)荷度

　　2、未來的主要技術(shù)改造和設(shè)備投資規(guī)劃

　　3、生產(chǎn)計(jì)劃的制定、協(xié)調(diào)質(zhì)量管理獲得的認(rèn)證、質(zhì)量管理的體系、涉及的領(lǐng)域、質(zhì)量人員的技術(shù)素質(zhì)及關(guān)鍵檢測設(shè)備的數(shù)量、先進(jìn)程度

　　4、產(chǎn)品因質(zhì)量問題退回及折讓的歷史與現(xiàn)狀

　　四、技術(shù)及研發(fā)

　　1、技術(shù)研發(fā)人員的數(shù)量及專業(yè)素質(zhì)

　　2、近3年新品每年研發(fā)的品種數(shù)量、新品的銷售數(shù)量、銷售收入以及占總銷售收入的比重

　　3、企業(yè)產(chǎn)品和競爭對手的產(chǎn)品的技術(shù)性能比較

　　4、研發(fā)的技術(shù)設(shè)備配備情況

　　5、研發(fā)資金的投入金額

　　6、研發(fā)的方式（技術(shù)合作、技術(shù)交流、自主研發(fā)）

　　7、專有技術(shù)與專利技術(shù)

　　8、當(dāng)前和以后三年的技術(shù)開發(fā)及研發(fā)項(xiàng)目一覽表，并分析其先進(jìn)性及效益

　　五、行業(yè)和市場情況的資料

　　1、行業(yè)概況

　　2、行業(yè)技術(shù)水平及競爭情況

　　3、行業(yè)管理體制

　　4、行業(yè)市場狀況

　　5、行業(yè)市場前景

　　六、財(cái)務(wù)會計(jì)信息情況方面的資料

　　1、主要會計(jì)政策

　　1。1存貨計(jì)價方式

　　1。2固定資產(chǎn)折舊政策

　　1。3稅務(wù)政策

　　1。4收入確認(rèn)方式

　　1。5壞帳準(zhǔn)備金提取方式

　　1。6企業(yè)內(nèi)部資金管理方式

　　1。7結(jié)算方式

　　1。7。1請介紹企業(yè)與上游客戶（供應(yīng)商）的結(jié)算方式與結(jié)算期

　　1。7。2請介紹企業(yè)與下游客戶（顧客）的結(jié)算方式與結(jié)算期

　　2、近三年的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告或加蓋公章的財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表）

　　3、如無法提供審計(jì)報(bào)告或財(cái)務(wù)報(bào)表請認(rèn)真填寫下列表格（見附件）

　　七、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易情況方面的資料

　　1、同業(yè)競爭情況

　　2、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其重大交易

　　八、公司現(xiàn)存訴訟、仲裁事項(xiàng)情況方面的資料

　　1、公司目前在中國境內(nèi)外是否涉及/可能涉及刑事訴訟、民事訴訟（包括破產(chǎn)程序）、仲裁或其他任何司法程序、行政程序，并請?zhí)峁┫嚓P(guān)情況說明及有關(guān)證明文件。

　　2、目前即將引起上款所述程序的任何事件（如履行合同過程中的違約事件、違反法律的情況、合同雙方發(fā)生的'爭議、客戶投訴等）的詳細(xì)情況及證明文件。

　　3、目前尚未執(zhí)行完畢的仲裁機(jī)構(gòu)、司法機(jī)構(gòu)及行政機(jī)構(gòu)的裁決、判決及決定。

　　4、涉及公司員工、且尚未處理完畢的工傷、意外、交通事故的情況。

　　九、環(huán)保方面的情況資料

　　1、公司所獲得的關(guān)于環(huán)保事宜的證書、許可及批準(zhǔn)文件、以及公司為獲得前述文件向有關(guān)部門提交的申請材料。

　　2、公司作出的任何環(huán)境報(bào)告副本。

　　3、政府環(huán)境管理機(jī)構(gòu)發(fā)出的關(guān)于公司環(huán)保事宜的全部通知、決定及評估報(bào)告副本。

　　4、環(huán)保訴訟/糾紛情況說明及證明文件。

　　十、公司相關(guān)政府扶持項(xiàng)目情況

　　1、公司申請政府資金的項(xiàng)目情況

　　2、公司申請政府資金獲批的申請報(bào)告或可研報(bào)告等

　　十一、本輪融資情況方面的資料

　　1、融資計(jì)劃（包括但不限于）1。1融資金額1。2稀釋股權(quán)的比例

　　2、最近三年公司盈利預(yù)測

　　3、本輪融資及上市時間安排方面的資料

　　十二、附件：（如無法提供審計(jì)報(bào)告或財(cái)務(wù)報(bào)表請認(rèn)真填寫下列附件）

　　近三年簡要資產(chǎn)負(fù)債表匯總表

　　單位：萬元

項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告4

　　根據(jù)深圳市某某物業(yè)管理有限公司（以下簡稱“貴司”）與廣東卓建律師事務(wù)所（以下簡稱“本所”）簽訂的《管理律師服務(wù)合同》，本所接收貴司的委托，就貴司的經(jīng)營管理系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整和提升。按照項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，本所在完成了必要的前期溝通和準(zhǔn)備工作后，指派律師于 20xx年5月6日開始進(jìn)行第二階段的盡職調(diào)查工作，并于20xx年5月20日完成。

　　在此期間本所律師對貴司現(xiàn)有的規(guī)章制度、員工手冊、部門手冊、公司章程、董事會議事規(guī)則、監(jiān)事會議事規(guī)則以及ISO9000文件進(jìn)行了全面的了解，并與公司高層、中層、基層管理人員及員工進(jìn)行了訪談，合計(jì)共27人次，其中高層2人次，中層5人次，基層管理人員及員工20人次。同時對物業(yè)部、工程部、保安部進(jìn)行了實(shí)地考察，并與保安部員工一起對公司管理的某某商業(yè)大廈樓宇進(jìn)行了實(shí)地巡查。

　　在此基礎(chǔ)上，本所律師按照管理律師的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范，本著勤勉盡責(zé)的精神，在對貴司提供的有關(guān)材料和事實(shí)進(jìn)行了核查和驗(yàn)證后，現(xiàn)向貴司出具如下盡職調(diào)查報(bào)告（以下簡稱“本報(bào)告”）。

　　在出具本報(bào)告之前，本所特作如下聲明：

　　1. 本報(bào)告僅對《管理律師服務(wù)合同》中約定的服務(wù)事項(xiàng)負(fù)責(zé)，并以貴司提供的材料以及本所盡職調(diào)查中所了解到的情況為依據(jù)，發(fā)表意見。

　　2. 本報(bào)告為階段性工作報(bào)告，其中所涉及的情況和意見均不是本次管理律師項(xiàng)目的最終結(jié)論，在經(jīng)過貴司進(jìn)一步認(rèn)可或修改后方可作為下一階段工作的依據(jù)。

　　3. 本報(bào)告僅供貴司為本次管理律師項(xiàng)目使用，未經(jīng)本所事先書面同意，不得作為其他任何用途使用，包括但不限于復(fù)印、傳抄和外傳。

　　一、組織結(jié)構(gòu)設(shè)置

　　（一）基本情況

　　貴司在經(jīng)營管理層設(shè)有總經(jīng)理和副總經(jīng)理，下設(shè)人力資源部、財(cái)務(wù)部、物業(yè)部、工程部、保安部和品質(zhì)部，其中總經(jīng)理分管人力資源部、財(cái)務(wù)部和工程部，副總經(jīng)理分管物業(yè)部、保安部和品質(zhì)部，而原有的組織結(jié)構(gòu)框架圖中所提及的拓展部，在事實(shí)上并沒有運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　（二）分析

　　1. 貴司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置總體上采取了職能型組織結(jié)構(gòu)的方式。其中，人力資源部（實(shí)為綜合部）、財(cái)務(wù)部和品質(zhì)部是以獨(dú)立的職能部門來設(shè)置的，但行政和綜合職能并未在組織結(jié)構(gòu)上體現(xiàn)出來。

　　2. 按普通中小型物業(yè)公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置規(guī)則來看，通常做法為物業(yè)部下面分設(shè)工程、保安和環(huán)境三個職能機(jī)構(gòu)，而貴司則是把物業(yè)（不是一般意義的物業(yè)部，主要功能是客戶服務(wù)中心）、工程、保安三個職能機(jī)構(gòu)提升到了獨(dú)立部門的位置，使這三個原本相互關(guān)聯(lián)的職能機(jī)構(gòu)變成了三個獨(dú)立的部門，加之貴司人事關(guān)系復(fù)雜，導(dǎo)致了現(xiàn)在物業(yè)部、工程部、保安部三足鼎立的局面，給管理工作帶來了諸多的不便，也容易產(chǎn)生職能沖突和丟失現(xiàn)象。

　　3. 目前貴司的物業(yè)部、工程部、保安部由總經(jīng)理和副總經(jīng)理各自分管一部分，無形中加大了三個職能部門之間的隔閡。三個職能機(jī)構(gòu)如果不能統(tǒng)一管理，必然會給經(jīng)營管理和服務(wù)帶來斷層和混亂。

　　4. 從貴司現(xiàn)在的管理結(jié)構(gòu)來看，無論是人力資源部、財(cái)務(wù)部，還是品質(zhì)部都無法介入物業(yè)部、工程部和保安部這三個職能機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營和管理活動，導(dǎo)致職能機(jī)構(gòu)之間不能很好的配合與對接，公司也不能有效地行使管理和監(jiān)督職能。

　　（三）管理律師建議

　　由于貴司目前尚不能對部門機(jī)構(gòu)的設(shè)置進(jìn)行大的調(diào)整，因此在不改變現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置的情況下，增加綜合部或品質(zhì)部對物業(yè)部、工程部和保安部三大職能機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督的職能，且上述三大職能機(jī)構(gòu)統(tǒng)一由一個高層領(lǐng)導(dǎo)分管，在便于貴司統(tǒng)一協(xié)調(diào)和管理的同時，打破其三足鼎立的格局。

　　二、部門設(shè)置

　　（一）人力資源部

　　1. 基本情況

　�。�1）人力資源部承擔(dān)的職能除人力資源管理外，還承擔(dān)著采購、行政、后勤等綜合部門或辦公室的職能。

　�。�2）目前人力資源部雖然承擔(dān)了一些綜合職能，但從貴司整體來看，綜合職能丟失的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。如考勤管理、工作服管理、衛(wèi)生管理、文書管理、檔案管理、會議管理、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)管理等職能。同時人員配備不夠，行政、后勤等崗位缺失。

　　2. 分析

　　（1）雖然物業(yè)管理企業(yè)的通常做法為單獨(dú)設(shè)立人力資源部，但對于中小企業(yè)來說，如果單獨(dú)設(shè)立人力資源管理部必然要有獨(dú)立的行政部或綜合部，否則就可能導(dǎo)致綜合管理職能的丟失或散落。

　　（2）對中小企業(yè)來說，行政部或綜合部除了履行行政、人事、后勤等職能外，還承擔(dān)著對職能機(jī)構(gòu)的制約和監(jiān)督、法務(wù)和合同審查、財(cái)務(wù)前置審查等職能，但現(xiàn)在的人力資源部遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法達(dá)到上述的職能要求。

　�。�3）對中小企業(yè)來說，行政部或綜合部還要承擔(dān)對其它部門進(jìn)行考勤和考核的職能，綜合部門的綜合職能弱，則對其他部門的監(jiān)督監(jiān)管就會弱，必然導(dǎo)致公司監(jiān)督管理職能的弱化。

　�。�4）普遍反映的問題：工作繁瑣，人員配備不夠；設(shè)計(jì)的工資結(jié)構(gòu)不合理，工資缺乏透明度，名義工資與實(shí)際工資不符；有部分制度不符合勞動合同法的規(guī)定；相關(guān)專業(yè)人員招聘難度較大；對老員工的工齡清零等嚴(yán)重傷害了老員工的感情和積極性。

　　3. 管理律師建議

　　（1）將人力資源部更名為綜合部或行政人力資源部，以增強(qiáng)其綜合職能。

　�。�2）把其它部門中與行政、人事、后勤職能相關(guān)且不能由其他部門獨(dú)立行使的職能劃歸綜合部，如合同管理、考勤管理、工作服管理、衛(wèi)生管理、文書管理、檔案管理、會議管理、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)管理、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)管理等職能。

　�。�3）加強(qiáng)人力資源的管理，規(guī)范勞動合同、工資制度、績效考核和獎懲制度等。

　�。�4）強(qiáng)化考勤考核的職能，提高獎罰力度。

　　（5）老員工是公司最寶貴的財(cái)富，因?yàn)檠矍暗睦�益�(zhèn)�害老員工的感情是得不償失的事。對于司齡滿三年、五年、十年的員工給予特別獎勵，并且保證工資和福利待遇隨司齡的增長而不斷增加。

　�。�6）考慮到貴司的歷史情況，考勤考核職能也可由品質(zhì)部行使。

　　（二）財(cái)務(wù)部

　　1. 基本情況

　�。�1）財(cái)務(wù)部承擔(dān)的職能主要是財(cái)務(wù)核算、財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)監(jiān)督，同時還負(fù)責(zé)費(fèi)用支出和報(bào)銷的審核以及倉庫管理。

　�。�2）財(cái)務(wù)部工作人員分三個工作場地辦公，其中出納在負(fù)一樓的客戶服務(wù)中心辦公，倉管在負(fù)二樓的倉庫辦公。

　　2. 分析

　�。�1）財(cái)務(wù)部的工作性質(zhì)決定了其職能職責(zé)的清晰，部門按照國家法律法規(guī)及工作慣例進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)和管理。

　�。�2）出納實(shí)際上承擔(dān)了一般收銀員的職責(zé)，在現(xiàn)金管理和收銀工作經(jīng)常有沖突。

　�。�3）應(yīng)強(qiáng)化財(cái)務(wù)部的財(cái)務(wù)監(jiān)督作用，減少與其它職能部門的交叉性職能，減少對非財(cái)務(wù)活動的直接管理。

　　（4）財(cái)務(wù)部的工作專業(yè)性強(qiáng)，規(guī)范性高，需要時間和空間的保障，讓專業(yè)的人員做專業(yè)的事。

　　3. 管理律師建議

　�。�1）在條件成熟時，將財(cái)務(wù)部的費(fèi)用支出和報(bào)銷的前置審核權(quán)交由綜合部行使，以保障財(cái)務(wù)部工作人員的時間和空間，同時增強(qiáng)綜合部門的綜合職能。

　�。�2）倉庫管理交由綜合部或物業(yè)部管理，以減少環(huán)節(jié)，提高效率，財(cái)務(wù)部給予財(cái)務(wù)審計(jì)和監(jiān)督。

　　（三）品質(zhì)部

　　1. 基本情況

　　品質(zhì)部是專門為實(shí)行ISO9000而設(shè)立的部門，負(fù)責(zé)ISO9000系統(tǒng)的改進(jìn)和完善。但長期以來，品質(zhì)部受其人員數(shù)量的限制，而無法更多的展開工作。

　　2. 分析

　�。�1）作為ISO9000系統(tǒng)中必須設(shè)立的部門，有其存在的必要性。

　�。�2）強(qiáng)化品質(zhì)部的職能，可以根據(jù)需要讓其承擔(dān)更多的監(jiān)督管理職能。

　　3. 管理律師建議

　　（1）在綜合部承擔(dān)對部門進(jìn)行績效考核的職能有難度的情況下，可以讓品質(zhì)部承擔(dān)此職能。

　�。�2）以品質(zhì)部為中心，建立聯(lián)合巡查制度，并通過聯(lián)合巡查制度啟動對公司日常經(jīng)營管理活動的全面考核。

　�。�3）聯(lián)合巡查制度分為兩個層面，一是由職能機(jī)構(gòu)派員與品質(zhì)部、綜合部工作人員組成聯(lián)合巡查小組，每天對各部門及大樓進(jìn)行聯(lián)合巡查；二是由公司高層牽頭，與各部門負(fù)責(zé)人組成巡查團(tuán)，每周進(jìn)行一次聯(lián)合巡查。聯(lián)合巡查結(jié)果將納入績效考核體系。

　　（四）物業(yè)部

　　1. 基本情況

　　（1）物業(yè)部承擔(dān)的職能主要是客戶服務(wù)，包括業(yè)主接待工作及遷入遷出、裝修等相關(guān)服務(wù)手續(xù)；處理業(yè)主日常報(bào)修投訴；物業(yè)管理相關(guān)費(fèi)用的收繳；業(yè)主檔案、裝修檔案、客戶檔案等物業(yè)文書檔案的整理、保管；清潔綠化和消殺。

　�。�2）目前物業(yè)部采取的是一班制，周末輪值的工作方式，夜間無人值班。

　　2. 分析

　　（1）一般意義上的物業(yè)部是一個大概念，包括了客戶服務(wù)、工程維護(hù)、保安、環(huán)境等職能，但從貴司物業(yè)部的實(shí)際運(yùn)行情況來看，其所承擔(dān)的并不是一個一般意義上的物業(yè)部的職能，而僅僅只履行了客戶服務(wù)中心的職能。

　�。�2）由于管理人員對物業(yè)部機(jī)構(gòu)認(rèn)識上和設(shè)計(jì)上的偏差與誤解，把客戶服務(wù)中心與當(dāng)物業(yè)部等同了，因此也產(chǎn)生了許多不必要的誤解和矛盾。

　　（3）普遍反映的問題：工作很繁雜，人手不夠；與工程部配合不到位，不同部門、班組之間相互不理解。

　　3. 管理律師建議

　�。�1）將物業(yè)部更名為客戶服務(wù)中心或業(yè)主服務(wù)部。

　�。�2）把工程部的維修班劃入物業(yè)部管理，以便于客戶服務(wù)的職能合并，更好更便捷地為客戶服務(wù)。

　�。�3）物業(yè)部和維修班的工作實(shí)行兩班輪班值班制，以確保對客戶的服務(wù)質(zhì)量。

　　（五）工程部

　　1. 基本情況

　�。�1）工程部承擔(dān)的職能主要是工程保障及維修，包括大樓建筑物、高低壓配電系統(tǒng)、柴油發(fā)電機(jī)組、空調(diào)供冷系統(tǒng)、給排水系統(tǒng)、消防系統(tǒng)、電梯系統(tǒng)、機(jī)械停車系統(tǒng)、通訊及信息系統(tǒng)、閉路電視監(jiān)控系統(tǒng)和有線電視系統(tǒng)等大樓基礎(chǔ)設(shè)施、設(shè)備的正常運(yùn)行的管理、維修、保養(yǎng)以及外委工作。

　�。�2）目前工程部分為運(yùn)行班和維修班，其中運(yùn)行班主要負(fù)責(zé)大樓基礎(chǔ)設(shè)施、設(shè)備的維護(hù)保養(yǎng)以及外委檢修，維修班負(fù)責(zé)日常維修，其中空調(diào)工既負(fù)責(zé)運(yùn)行同時也要負(fù)責(zé)維修。

　�。�3）工程部維修班采取的也是一班制的工作方式，夜間無人值班。

　　2. 分析

　�。�1）從現(xiàn)行的情況來看，運(yùn)行班維護(hù)的是大樓的基礎(chǔ)設(shè)施、設(shè)備，基本不直接面對客戶；而維修班主要是面對客戶進(jìn)行設(shè)施、設(shè)備的維修，承擔(dān)客戶服務(wù)的職能。

　�。�2）由于部門內(nèi)、外的地位和利益分配的不平穩(wěn)，工程部工作人員的意見和情緒都較大。

　　（3）普遍反映的問題：工資平均且偏低，不公平；庫存配件和物料品種不齊，采購速度慢，影響維修班工作效率。

　　3. 管理律師建議

　�。�1）鑒于工程工作的特殊性與大樓基礎(chǔ)設(shè)施和設(shè)備的重要性，建議將運(yùn)行班獨(dú)立管理，把維修班劃歸物業(yè)部管理，同時將工程部更名為工程保障部或設(shè)備部，以便于統(tǒng)一協(xié)調(diào)和管理。

　　（2）加大對工程部的投入，儲備必要的技術(shù)人才，合理設(shè)置技術(shù)人員的薪酬。

　　（六）保安部

　　1. 基本情況

　　（1）保安部承擔(dān)的職能主要是治安、內(nèi)保和消防，包括大樓所轄范圍的安全保衛(wèi)，停車場的車輛管理，物業(yè)出租房屋人員的登記與管理，消防管理和設(shè)備監(jiān)控，火災(zāi)事故的應(yīng)急疏散和滅火等工作。

　　（2）目前保安部采用全天候三班制的工作方式，保證每時每刻都有保安員在崗。

　　2. 分析

　　（1）保安部的管理相對比較規(guī)范，采取半軍事化管理，較好地履行了保安部的職能職責(zé)，對大廈的.管理功不可沒。

　�。�2）保安部股東人數(shù)較少，內(nèi)部關(guān)系比較單純，內(nèi)訌和內(nèi)耗對部門和職能管理及員工的管理影響較少。

　　（3）保安部的工作比較辛苦，工作人員文化素質(zhì)低，人員流動性較大且需自行解決三餐問題，導(dǎo)致不能形成一支十分穩(wěn)定而有戰(zhàn)斗力的保安隊(duì)伍。

　�。�4）普遍反映的問題：工資不透明，補(bǔ)工資不及時；人員編制不足，維修班和物業(yè)部門配合不到位，維修員和物業(yè)員都是一班制，沒有值班制度，導(dǎo)致對業(yè)主的服務(wù)有空缺。

　　3. 管理律師建議

　　（1）加強(qiáng)管理的同時，要加強(qiáng)對保安部工作人員在生活和工作上的關(guān)心，及時解決生活上的困難并給予充分的尊重。

　�。�2）對于司齡滿三年、五年、十年的員工給予特別獎勵，并且保證工資和福利待遇隨司齡的增長而不斷增加（同樣適用于其它部門的員工）。

　�。�3）對于在治安管理中見義勇為，協(xié)助公安機(jī)關(guān)破案，工作長期無差錯等有突出貢獻(xiàn)者，應(yīng)給予特別獎勵。因公負(fù)傷者，除由公司承擔(dān)全部醫(yī)藥費(fèi)外，還應(yīng)根據(jù)情況給予特別獎勵。

　　三、總體評價

　　（一）基本情況

　　1. 貴司曾制定過很多的規(guī)章制度，但皆因執(zhí)行力不足，在實(shí)際工作中沒有得到很好的施行。

　　2. 貴司從管理層到普通員工，都認(rèn)同公司進(jìn)行規(guī)范化管理和制度建設(shè)的必要性，但普遍擔(dān)心執(zhí)行的力度問題，認(rèn)為如果公司高層和大股東沒決心，規(guī)范化管理和制度建設(shè)就會成為一句空話；如果股東不帶頭執(zhí)行，任何規(guī)章制度都不會有生命力。

　　（二）分析

　　貴司改制以來，結(jié)構(gòu)性矛盾比較突出，集中表現(xiàn)在：

　　1. 作為一個市場競爭中的公司，應(yīng)該本著公司利益第一的原則進(jìn)行經(jīng)營管理活動，而貴司目前的狀況卻是股東利益至上，而且是小股東的眼前利益至上。如此，必然嚴(yán)重傷害所有股東和普通員工的長遠(yuǎn)利益和工作積極性。

　　2. 作為一個股份制的有限責(zé)任公司，股東的權(quán)利應(yīng)該由其所持有的股份決定，而目前貴司卻存在著一種病態(tài)發(fā)展趨勢，即股東對股東的權(quán)利產(chǎn)生錯誤認(rèn)識，將股東身份視為一種在公司擁有特權(quán)的象征。如此，貴司就很難形成一個堅(jiān)強(qiáng)有力的領(lǐng)導(dǎo)核心，也很難做出可持續(xù)性發(fā)展的決策。這種權(quán)力分配機(jī)制的錯位、畸形，對貴司的長遠(yuǎn)發(fā)展是致命的。

　　3. 作為一個現(xiàn)代企業(yè)，其發(fā)展的動力在于所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)的相分離，有錢的人出錢，有力的人出力，讓一流的人才來負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營管理活動。而貴司的現(xiàn)狀卻是，股東成為了一種身份、地位、權(quán)力的象征，重要的部門和崗位都成為股東之間利益和權(quán)力爭奪的焦點(diǎn)，其最終的結(jié)果就會導(dǎo)致如武大郎開店一般遠(yuǎn)離甚至拒絕優(yōu)秀的人才和員工。

　　4. 作為一個服務(wù)型企業(yè)，必須確立以客戶為中心的服務(wù)模式和經(jīng)營管理模式。而貴司的現(xiàn)狀卻是由部門或個人偏好、興趣甚至心情來決定為客戶提供服務(wù)的時間、速度、效率和質(zhì)量。長此以往，無異于自毀前程。

　　5. 貴司改制五年來，所有的股東都處于一個適應(yīng)做股東、學(xué)習(xí)做股東、學(xué)習(xí)做管理的過程，為此貴司和股東都付出了沉重的代價。但市場不等人，競爭不等人，公司不可能等所有的人都學(xué)會了做股東和做管理后再來談發(fā)展。

　　（三）管理律師建議

　　1. 從戰(zhàn)略發(fā)展層面上制定中長期發(fā)展規(guī)劃，立足于公司未來的發(fā)展和股東的長遠(yuǎn)利益，在未來三到五年的時間消化因改制過程中和改制后形成的矛盾，讓公司逐步進(jìn)入一個民營企業(yè)正常的可持續(xù)發(fā)展的軌道。

　　2. 建立股東員工的退出機(jī)制，在充分保護(hù)股東利益的基礎(chǔ)上，鼓勵個人股東不再直接參與公司日常經(jīng)營和管理活動，真正實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，并加以制度化。

　　3. 吸收優(yōu)秀的員工和技術(shù)人才進(jìn)入管理層，并聘請職業(yè)的經(jīng)理人負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營管理。

　　4. 從明確部門和崗位的職能、職責(zé)開始，全面規(guī)范公司經(jīng)營管理活動，強(qiáng)化制度的執(zhí)行和考核，讓制度管人、讓制度管事。

　　5. 以聯(lián)合巡查制度的推行為制度為起點(diǎn)按鈕，全面帶動公司的規(guī)范化管理。

項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告5

　　一、甲公司的設(shè)立、出資和存續(xù)

　　（一）公司設(shè)立

　　根據(jù)H市工商行政管理局網(wǎng)站查詢結(jié)果，及目標(biāo)公司提供的《準(zhǔn)許設(shè)立/開業(yè)登記證書》、《企業(yè)設(shè)立登記申請書》、《公司股東（發(fā)起人）出資信息》、《董事、監(jiān)事、經(jīng)理信息》、《公司章程》、《*設(shè)驗(yàn)字（20xx）第A468號驗(yàn)資報(bào)告》，目標(biāo)于20xx年10月18日設(shè)立。

　�。ǘ�）出資

　　甲公司現(xiàn)有注冊資本為670.4萬元，于20xx年10月14日之前，分四次，以貨幣的方式出資完畢。

　　1、根據(jù)H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年10月15日出具的《*設(shè)驗(yàn)字（20xx）第A*號驗(yàn)資報(bào)告》, 甲公司第一期出資130萬元人民幣已在20xx年10月15日之前以貨幣的形式繳足。

　　2、根據(jù)H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年5月12日出具的*驗(yàn)字（20xx）第058號《驗(yàn)資報(bào)告》, 甲公司第二期出資130萬元人民幣已在20xx年5月12日之前以貨幣的形式繳足。

　　3、根據(jù)H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年6月21日出具的*驗(yàn)字（20xx）第134號《驗(yàn)資報(bào)告》, 甲公司第三期出資184.5萬元人民幣已在20xx年6月21日之前以貨幣的形式繳足。

　　4、根據(jù)H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年10月12日出具的*驗(yàn)字（20xx）第258號《驗(yàn)資報(bào)告》, 甲公司第三期出資225.9萬元人民幣已在20xx年10月12日之前以貨幣的形式繳足。

　�。ㄈ�）公司存續(xù)

　　根據(jù)目標(biāo)公司提供的20xx年5月16日的營業(yè)執(zhí)照及H市工商行政管理局網(wǎng)站查詢，目標(biāo)公司合法存續(xù)。

　　20xx年5月24日，獲H市省質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局頒發(fā)的《特種設(shè)備制造許可證》，許可制造第一類壓力容器；第二類低、中壓力容器。有效期至20xx年5月23日。該證在H省工商網(wǎng)站上查詢合法有效

　　根據(jù)H市工商行政管理局網(wǎng)站查詢，目標(biāo)公司20xx年通過年檢。公司應(yīng)于每年3月1日至6月30日進(jìn)行年檢，但未查到20xx年年檢信息

　　公司基本信息：

　　名稱：甲公司

　　公司注冊地址：*

　　公司辦公地址： *

　　公司類型：自然人出資的有限責(zé)任公司

　　注冊號：*

　　注冊資本670.4萬，出資形式貨幣。

　　經(jīng)營范圍：*

　　分公司基本信息：

　　名稱：甲公司*分公司

　　營業(yè)場所：*

　　經(jīng)營范圍：*

　�。ㄋ模┓�律評價

　　根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》、《國公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，目標(biāo)公司符合設(shè)立條件，在兩內(nèi)以貨幣方式繳納了全部出資，履行了驗(yàn)資、變更登記等手續(xù)，公司資質(zhì)和出資合法有效，公司存續(xù)合法。

　　因未查到20xx年的年檢信息，根據(jù)有關(guān)法律，一年未年檢的，工商行政管理部門可撤銷企業(yè)法人的營業(yè)執(zhí)照。

　　二、甲公司的股權(quán)變更

　�。ㄒ唬┕蓹�(quán)變更的歷史

　　根據(jù)目標(biāo)公司提供的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《公司變更申請書》、《股東會決議》、《公司章程》，公司共經(jīng)歷了四次股權(quán)變更：

　　1、設(shè)立登記時的股權(quán)情況：設(shè)立時注冊資本650萬元，股東及持股比例如下，

　　姓名 持股比例 姓名 持股比例

　　A：40% E：25%

　　B：10% F：10%

　　C：5% G：8%

　　D：1% J：1%

　　2、20xx年6月17日股東變更情況：

　　F退出公司，分別將認(rèn)繳的15萬元、50萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給原股東A，和第三人K，K為公司新股東。

　　A持股比例增至42.31%

　　K持股比例為7.69%

　　其他持股比例不變

　　3、20xx年7月23日股權(quán)變更情況

　　E退出公司，分別將認(rèn)繳的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他股東，及第三人L，L為公司新股東，K將7.69%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給A。轉(zhuǎn)讓后，股東持股比例如下：

　　姓名 持股比例 姓名 持股比例

　　A：58.49% B：14.63%

　　C：7.31% G：9.9%

　　D：1.46% J：1.46%

　　K：4.5% L：2.25%

　　4、20xx年5月1日股東變更情況：增資至670.4萬元，K分別向A、C、D、J轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。G分別向第三人M、N、P、Q及原股東D轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。L和B向A轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。M、D、R、S共增資20.4萬元。轉(zhuǎn)讓、增資后的股權(quán)比例如下：

　　姓名 持股比例 姓名 持股比例

　　A：59.66% B：11.93%

　　C：7.46% D：4.47%

　　G：4.33% K：2.98%

　　M：1.49% N：1.49%

　　J：1.49% L：1.49%

　　R：0.75% S：0.66%

　　P：0.6% Q：0.6%

　　T：0.15%

　�。ǘ�）法律評價

　　根據(jù)《公司法》，《公司章程》、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《公司股東決議》合法有效，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為、其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的行為符合法律規(guī)定及約定。公司股東變更合法有效目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為符合當(dāng)時的法律、法規(guī)和其他規(guī)范性文件的規(guī)定，并已履行了必要的'法律手續(xù)。

　　三、甲公司章程及法人治理結(jié)構(gòu)

　�。ㄒ唬┕�司章程的沿革

　　公司章程于20xx年10月14日訂立，于20xx年6月10日、20xx年4月23日、20xx年5月1日分別修訂。

　　（二）法人治理結(jié)構(gòu)

　　1、股東會：股東會表決權(quán)：公司章程列明的事項(xiàng)須經(jīng)三分之二以上股東表決通過（注：非按出資比例行使表決權(quán)）。股東會按實(shí)繳出資股數(shù)行使表決權(quán)（注：非按出資比例行使表決權(quán)）。股東會會議應(yīng)對所議事項(xiàng)作出決議，決議應(yīng)由代表二分之一以上表決權(quán)的股東表決通過。但修改章程、增加或減少注冊資本，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式，必須經(jīng)三分之二以上表決權(quán)的股東通過。

　　2、公司設(shè)董事會，成員為5人，由股東選舉產(chǎn)生，任期三年，連選可連任。每年一次定期會議。董事會決議的表決，實(shí)行一人一票。董事會會議應(yīng)由三分之二以上董事出度。董事會作出決議，必須經(jīng)全體董事過半數(shù)通過。但董事會作出聘任或解聘總經(jīng)理的決議，需經(jīng)全體董事一致通過。董事會作出解聘總經(jīng)理的決定，如總經(jīng)理是董事的，總經(jīng)理無表決權(quán)。其他董事一致同意，決議生效。

　　3、公司設(shè)不設(shè)監(jiān)事會，設(shè)監(jiān)事1人，由股東會選舉產(chǎn)生。監(jiān)事任期三年，連選可連任。

　　4、公司設(shè)總經(jīng)理一名。

　　5、公司法定代表人A

　　（二）法律評價

　　1、公司章程的變更程序合法有效

　　2、特別要注意公司章程對股東權(quán)益的特別約束

　�。�1）任何股東未經(jīng)其他股東和董事會的事先書面同意，不得質(zhì)押其在公司的全部或部分股權(quán)或以其他方式在股權(quán)上設(shè)置債務(wù)擔(dān)保

　�。�2）股東不得與公司從事相同的業(yè)務(wù)，與公司同業(yè)競爭

　�。�3）公司章程例舉股東大會特別事項(xiàng)須經(jīng)三分之二以上的股東表決通過，而非按出資比例行使表決權(quán)。

　　3、以下約定的有效性存爭議，且有可能侵犯小股東的利益，請?zhí)貏e注意。

　　《公司章程》第二十五條約定：“一、經(jīng)股東會決議，公司可以回購股東的股份：公司連續(xù)三年盈利，且平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)20%以上；公司支付收購費(fèi)手，剩余的流動資金流足以滿足公司一年內(nèi)的經(jīng)營管理需要�！�

　　對于有限責(zé)任公司強(qiáng)制回購股東股份的約定的法律效力問題，實(shí)踐及理論中都存在爭議，因此這一條如果適用有可能引起爭議。

　　另外，由于股東會是資本多數(shù)決，（本章程規(guī)定回購股份由三分之二以上股東表決通過，是人數(shù)多數(shù)決），通過股東會決議強(qiáng)制回購某股東股權(quán)，可能侵犯小股東的利益。

　　《公司章程》第二十八條：“經(jīng)股東會決定，公司可以用定向募集的方式增加注冊資金。......四、對新增加的投資，按新增加的投資與股共會確定的不低于凈資產(chǎn)的公司資產(chǎn)及增加的總投資之和的比例，確定投資比例。”這一款內(nèi)容不明確。

　　四、甲公司知識產(chǎn)權(quán)

　�。ㄒ唬┲�識產(chǎn)權(quán)情況

　�。ǘ�）核心技術(shù)人員情況

　�。ǘ�）法律評價

　　經(jīng)在國家知識產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站、國家工商行政管理總局網(wǎng)站上查詢，以上目標(biāo)公司所有的專利、商標(biāo)合法有效。

　　核心技術(shù)人員共8人，其中在崗6人，已離職的2人；公司股東3人，公司主要管理崗4人。

　　兩名離職員工對專利的繼續(xù)研發(fā)和更新不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的影響，公司與關(guān)鍵技術(shù)人員簽訂了競業(yè)禁止協(xié)議。

　　五、甲公司固定資產(chǎn)

　�。ㄒ唬┕潭ㄙY產(chǎn)狀況

　　根據(jù)目標(biāo)提供的固定資產(chǎn)清單，公司固定資產(chǎn)主要是生產(chǎn)設(shè)備和辦公設(shè)備，總價值71.4545萬元。無抵押、無被有關(guān)部門查封、扣押，無非經(jīng)營性資產(chǎn)。

　�。ǘ�）法律評價

　　固定資產(chǎn)所有權(quán)合法有效。

　　目標(biāo)公司的宣傳冊中有“甲公司生產(chǎn)加工廠位于*縣城，占地10畝�！钡谋硎觥？蛇M(jìn)一步核實(shí)分公司的固定資產(chǎn)情況，目標(biāo)公司和分公司是否還擁有土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)，以及租賃辦公場所的情況

　　六、甲公司財(cái)務(wù)

　�。ㄒ唬┴�(cái)務(wù)狀況

　�。�1）根據(jù)20xx年3月25日，H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司，《*審字（20xx）004－13號審計(jì)報(bào)告》，20xx年實(shí)收本金130萬元，累計(jì)虧損17.983224萬元。公司總資產(chǎn)是115.128522萬元，總負(fù)債是3.111746萬元，凈資產(chǎn)是112.016776萬元。

　　（2）根據(jù)20xx年4月25日，H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司《*審字（20xx）第086號審計(jì)報(bào)告》，20xx年，實(shí)收總本金260萬元，當(dāng)年虧損112.86萬元，累計(jì)虧損130.84萬元。公司總資產(chǎn)是157.183389萬元，總負(fù)責(zé)是28.027539萬元，凈資產(chǎn)是129.155850萬元。

　　（3）根據(jù)目標(biāo)公司編制的20xx年財(cái)務(wù)報(bào)表，20xx年實(shí)收總本金670.4萬元，當(dāng)年虧損116.652314萬元，累計(jì)虧損248.05萬元。公司總資產(chǎn)是429.652520萬元，總負(fù)債是7.30632萬元，凈資產(chǎn)是422.3462萬元。

　　（二）法律評價

　　1、從三年的財(cái)務(wù)報(bào)表看，公司一直處于虧損狀態(tài)。公司股份的價值等于公司凈資產(chǎn)的價值，根據(jù)20xx年的財(cái)務(wù)報(bào)表，公司股份的價值應(yīng)是422.3462萬元。我公司欲收購目標(biāo)公司30%的股權(quán)，其實(shí)際價值應(yīng)是126.70386萬元。

　　2、目標(biāo)公司未提供20xx年的財(cái)務(wù)報(bào)表，以上數(shù)值會有變化，應(yīng)核實(shí)20xx年的財(cái)務(wù)報(bào)表，根據(jù)公司凈資產(chǎn)計(jì)算股權(quán)的實(shí)際價值。

　　3、實(shí)際購目標(biāo)公司的股權(quán)價格可參考?xì)v年財(cái)務(wù)狀況、知識產(chǎn)權(quán)的運(yùn)用前景等因素，綜合考量。

　　4、具體財(cái)務(wù)狀況及納稅情況還應(yīng)咨詢專業(yè)財(cái)會人員。

　　七、甲公司重大合同、擔(dān)保和法法律糾紛

　�。ㄒ唬┖贤�、擔(dān)保、法律糾紛的情況

　　根據(jù)目標(biāo)公司提供的情況，有兩項(xiàng)合同（1）7月天津國環(huán)熱力公司供暖合同已開工；（2）石家莊發(fā)電項(xiàng)目合同也將于近期落地。未提供擔(dān)保信息、未提供法律糾紛的信息。

　�。ǘ�）法律評價

　　合同內(nèi)容無重大法律風(fēng)險(xiǎn)。無對外擔(dān)保、無法律糾紛。

　　八、甲公司公司的勞動用工

　�。ㄒ唬﹦趧佑霉�狀況

　　1、社保繳納情況。目標(biāo)公司只提供了20xx年1月繳納五險(xiǎn)的憑證，未提供公司成立三年來的繳納社保的明細(xì)。

　　2、員工構(gòu)成：公司共有在崗人員14人，其中總經(jīng)理、副總經(jīng)理、部門副主管等管理層共4人；技術(shù)部7人，生產(chǎn)部2人，分公司1人。

　　3、勞動合同狀況：均為三致四年的固定期限勞動合同，有三人未有勞動合同信息。

　　4、學(xué)歷結(jié)構(gòu)：本科8人，中專1人，碩士生1人，另有4人無學(xué)歷信息。

　　（二）法律評價

　　目標(biāo)公司提供了相產(chǎn)關(guān)社保證明，已依法繳納社保。

　　在中國人民法院網(wǎng)被執(zhí)行人信息查詢網(wǎng)中查詢，公司主要股東和公司管理人員未有被執(zhí)的案件。

　　公司以技術(shù)人員為主體，勞動用工關(guān)系較短。

　　有基本的勞動關(guān)系管理制度。

　　有公司保密管理制度，公司部分股東及核心技術(shù)人員簽訂了保密協(xié)議。

　　本報(bào)告謹(jǐn)供本次股權(quán)收購的直接相關(guān)人員審閱。未經(jīng)本所律師書面同意，不得將本報(bào)告外傳及用于佐證、說明與題述事宜無關(guān)的其他事務(wù)及行為。

　　謹(jǐn)致

　　商祺！

　　報(bào)告人：xxx

　　xxx律師事務(wù)所

　　年月日

項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告6

　　一、甲公司的設(shè)立、出資和存續(xù)

　�。ㄒ唬┕�司設(shè)立

　　根據(jù)H市工商行政管理局網(wǎng)站查詢結(jié)果，及目標(biāo)公司提供的《準(zhǔn)許設(shè)立/開業(yè)登記證書》、《企業(yè)設(shè)立登記申請書》、《公司股東（發(fā)起人）出資信息》、《董事、監(jiān)事、經(jīng)理信息》、《公司章程》、《*設(shè)驗(yàn)字（20xx）第A468號驗(yàn)資報(bào)告》，目標(biāo)于20xx年10月18日設(shè)立。

　�。ǘ�）出資

　　甲公司現(xiàn)有注冊資本為670.4萬元，于20xx年10月14日之前，分四次，以貨幣的方式出資完畢。

　　1、根據(jù)H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年10月15日出具的《*設(shè)驗(yàn)字（20xx）第A*號驗(yàn)資報(bào)告》,甲公司第一期出資130萬元人民幣已在20xx年10月15日之前以貨幣的形式繳足。

　　2、根據(jù)H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年5月12日出具的*驗(yàn)字（20xx）第058號《驗(yàn)資報(bào)告》,甲公司第二期出資130萬元人民幣已在20xx年5月12日之前以貨幣的形式繳足。

　　3、根據(jù)H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年6月21日出具的*驗(yàn)字（20xx）第134號《驗(yàn)資報(bào)告》,甲公司第三期出資184.5萬元人民幣已在20xx年6月21日之前以貨幣的形式繳足。

　　4、根據(jù)H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年10月12日出具的*驗(yàn)字（20xx）第258號《驗(yàn)資報(bào)告》,甲公司第三期出資225.9萬元人民幣已在20xx年10月12日之前以貨幣的形式繳足。

　　（三）公司存續(xù)

　　根據(jù)目標(biāo)公司提供的20xx年5月16日的營業(yè)執(zhí)照及H市工商行政管理局網(wǎng)站查詢，目標(biāo)公司合法存續(xù)。

　　20xx年5月24日，獲H市省質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局頒發(fā)的《特種設(shè)備制造許可證》，許可制造第一類壓力容器；第二類低、中壓力容器。有效期至20xx年5月23日。該證在H省工商網(wǎng)站上查詢合法有效

　　根據(jù)H市工商行政管理局網(wǎng)站查詢，目標(biāo)公司20xx年通過年檢。公司應(yīng)于每年3月1日至6月30日進(jìn)行年檢，但未查到20xx年年檢信息

　　公司基本信息：

　　名稱：甲公司

　　公司注冊地址：*

　　公司辦公地址：*

　　公司類型：自然人出資的有限責(zé)任公司

　　注冊號：*

　　注冊資本670.4萬，出資形式貨幣。

　　經(jīng)營范圍：*

　　分公司基本信息：

　　名稱：甲公司*分公司

　　營業(yè)場所：*

　　經(jīng)營范圍：*

　�。ㄋ模┓�律評價

　　根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》、《國公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，目標(biāo)公司符合設(shè)立條件，在兩內(nèi)以貨幣方式繳納了全部出資，履行了驗(yàn)資、變更登記等手續(xù)，公司資質(zhì)和出資合法有效，公司存續(xù)合法。

　　因未查到20xx年的年檢信息，根據(jù)有關(guān)法律，一年未年檢的，工商行政管理部門可撤銷企業(yè)法人的營業(yè)執(zhí)照。

　　二、甲公司的股權(quán)變更

　　（一）股權(quán)變更的歷史

　　根據(jù)目標(biāo)公司提供的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《公司變更申請書》、《股東會決議》、《公司章程》，公司共經(jīng)歷了四次股權(quán)變更：

　　1、設(shè)立登記時的股權(quán)情況：設(shè)立時注冊資本650萬元，股東及持股比例如下，

　　姓名持股比例 姓名持股比例

　　A：40% E：25%

　　B：10% F：10%

　　C：5% G：8%

　　D：1% J：1%

　　2、20xx年6月17日股東變更情況：

　　F退出公司，分別將認(rèn)繳的15萬元、50萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給原股東A，和第三人K，K為公司新股東。

　　A持股比例增至42.31%

　　K持股比例為7.69%

　　其他持股比例不變

　　3、20xx年7月23日股權(quán)變更情況

　　E退出公司，分別將認(rèn)繳的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他股東，及第三人L，L為公司新股東，K將7.69%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給A。轉(zhuǎn)讓后，股東持股比例如下：

　　姓名持股比例 姓名持股比例

　　A：58.49% B：14.63%

　　C：7.31% G：9.9%

　　D：1.46% J：1.46%

　　K：4.5% L：2.25%

　　4、20xx年5月1日股東變更情況：增資至670.4萬元，K分別向A、C、D、J轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。G分別向第三人M、N、P、Q及原股東D轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。L和B向A轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。M、D、R、S共增資20.4萬元。轉(zhuǎn)讓、增資后的股權(quán)比例如下：

　　姓名持股比例 姓名持股比例

　　A：59.66% B：11.93%

　　C：7.46% D：4.47%

　　G：4.33% K：2.98%

　　M：1.49% N：1.49%

　　J：1.49% L：1.49%

　　R：0.75% S：0.66%

　　P：0.6% Q：0.6%

　　T：0.15%

　　（二）法律評價

　　根據(jù)《公司法》，《公司章程》、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《公司股東決議》合法有效，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為、其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的行為符合法律規(guī)定及約定。公司股東變更合法有效目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為符合當(dāng)時的法律、法規(guī)和其他規(guī)范性文件的規(guī)定，并已履行了必要的法律手續(xù)。

　　三、甲公司章程及法人治理結(jié)構(gòu)

　�。ㄒ唬┕�司章程的沿革

　　公司章程于20xx年10月14日訂立，于20xx年6月10日、20xx年4月23日、20xx年5月1日分別修訂。

　�。ǘ�）法人治理結(jié)構(gòu)

　　1、股東會：股東會表決權(quán)：公司章程列明的事項(xiàng)須經(jīng)三分之二以上股東表決通過（注：非按出資比例行使表決權(quán)）。股東會按實(shí)繳出資股數(shù)行使表決權(quán)（注：非按出資比例行使表決權(quán)）。股東會會議應(yīng)對所議事項(xiàng)作出決議，決議應(yīng)由代表二分之一以上表決權(quán)的股東表決通過。但修改章程、增加或減少注冊資本，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式，必須經(jīng)三分之二以上表決權(quán)的股東通過。

　　2、公司設(shè)董事會，成員為5人，由股東選舉產(chǎn)生，任期三年，連選可連任。每年一次定期會議。董事會決議的表決，實(shí)行一人一票。董事會會議應(yīng)由三分之二以上董事出度。董事會作出決議，必須經(jīng)全體董事過半數(shù)通過。但董事會作出聘任或解聘總經(jīng)理的'決議，需經(jīng)全體董事一致通過。董事會作出解聘總經(jīng)理的決定，如總經(jīng)理是董事的，總經(jīng)理無表決權(quán)。其他董事一致同意，決議生效。

　　3、公司設(shè)不設(shè)監(jiān)事會，設(shè)監(jiān)事1人，由股東會選舉產(chǎn)生。監(jiān)事任期三年，連選可連任。

　　4、公司設(shè)總經(jīng)理一名。

　　5、公司法定代表人A

　�。ǘ�）法律評價

　　1、公司章程的變更程序合法有效

　　2、特別要注意公司章程對股東權(quán)益的特別約束

　�。�1）任何股東未經(jīng)其他股東和董事會的事先書面同意，不得質(zhì)押其在公司的全部或部分股權(quán)或以其他方式在股權(quán)上設(shè)置債務(wù)擔(dān)保

　　（2）股東不得與公司從事相同的業(yè)務(wù)，與公司同業(yè)競爭

　　（3）公司章程例舉股東大會特別事項(xiàng)須經(jīng)三分之二以上的股東表決通過，而非按出資比例行使表決權(quán)。

　　3、以下約定的有效性存爭議，且有可能侵犯小股東的利益，請?zhí)貏e注意。

　　《公司章程》第二十五條約定：“一、經(jīng)股東會決議，公司可以回購股東的股份：公司連續(xù)三年盈利，且平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)20%以上；公司支付收購費(fèi)手，剩余的流動資金流足以滿足公司一年內(nèi)的經(jīng)營管理需要�！�

　　對于有限責(zé)任公司強(qiáng)制回購股東股份的約定的法律效力問題，實(shí)踐及理論中都存在爭議，因此這一條如果適用有可能引起爭議。

　　另外，由于股東會是資本多數(shù)決，（本章程規(guī)定回購股份由三分之二以上股東表決通過，是人數(shù)多數(shù)決），通過股東會決議強(qiáng)制回購某股東股權(quán)，可能侵犯小股東的利益。

　　《公司章程》第二十八條：“經(jīng)股東會決定，公司可以用定向募集的方式增加注冊資金。......四、對新增加的投資，按新增加的投資與股共會確定的不低于凈資產(chǎn)的公司資產(chǎn)及增加的總投資之和的比例，確定投資比例�！边@一款內(nèi)容不明確。

　　四、甲公司知識產(chǎn)權(quán)

　�。ㄒ唬┲�識產(chǎn)權(quán)情況

　　序號

　　名稱

　　類型

　　生效日

　　有效期

　　權(quán)利權(quán)人

　　發(fā)明人

　　1

　　*

　　實(shí)用新型

　　20xx年4月18日

　　10年

　　目標(biāo)公司

　　G、T、U

　　2

　　*

　　實(shí)用新型

　　20xx年4月18日

　　10年

　　目標(biāo)公司

　　K、G、V、U、W、T

　　3

　　*

　　實(shí)用新型

　　20xx年4月18日

　　10年

　　目標(biāo)公司

　　K、G、V、U、W、T、X

　　4

　　*

　　實(shí)用新型

　　20xx年4月18日

　　10年

　　目標(biāo)公司

　　G、V、W

　　5

　　*

　　實(shí)用新型

　　20xx年1月16日

　　10年

　　目標(biāo)公司

　　G、T、V、W、U、X

　　6

　　*

　　實(shí)用新型

　　20xx年1月23日

　　10年

　　目標(biāo)公司

　　G、K、T、V

　　7

　　*

　　實(shí)用新型

　　20xx年1月23日

　　10年

　　目標(biāo)公司

　　G、K、Y、U、W

　　8

　　*

　　實(shí)用新型

　　20xx年2月13日

　　10年

　　目標(biāo)公司

　　G、K、V、X

　　9

　　*

　　實(shí)用新型

　　20xx年3月28日

　　10年

　　目標(biāo)公司

　　A

　　10

　　*

　　發(fā)明專利

　　實(shí)質(zhì)審查

　　目標(biāo)公司

　　G、V、T

　　11

　　*

　　發(fā)明專利

　　實(shí)質(zhì)審查

　　目標(biāo)公司

　　G、T、V

　　12

　　*

　　發(fā)明專利

　　實(shí)質(zhì)審查

　　目標(biāo)公司

　　G、T、V

　　13

　　*

　　注冊商標(biāo)

　　20xx年8月21日

　　10年

　　目標(biāo)公司

　�。ǘ�）核心技術(shù)人員情況

　　序號

　　姓名

　　參與專利

　　持股情況

　　崗位情況

　　保密協(xié)議

　　備注

　　1

　　G

　　參與11項(xiàng)專利

　　股東，持股4.33%

　　總經(jīng)理、董事

　　簽

　　2

　　V

　　參與9項(xiàng)專利

　　無

　　員工，技術(shù)部副部長，監(jiān)事

　　簽

　　3

　　T

　　參與9項(xiàng)專利

　　股東，持股0.15%

　　員工，技術(shù)部

　　簽

　　4

　　U

　　參與5項(xiàng)專利

　　無

　　員工，技術(shù)部

　　5

　　K

　　參與5項(xiàng)專利

　　股東，持股2.98%

　　董理

　　20xx.3.31離職

　　6

　　W

　　參與5項(xiàng)專利

　　無

　　原公司員工

　　20xx.6.1離職

　　7

　　X：

　　參與3項(xiàng)專利

　　無

　　公司員工，技術(shù)部

　　8

　　A

　　參與1項(xiàng)專利

　　股東，持股59.67%

　　董事長、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

　　（二）法律評價

　　經(jīng)在國家知識產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站、國家工商行政管理總局網(wǎng)站上查詢，以上目標(biāo)公司所有的專利、商標(biāo)合法有效。

　　核心技術(shù)人員共8人，其中在崗6人，已離職的2人；公司股東3人，公司主要管理崗4人。

　　兩名離職員工對專利的繼續(xù)研發(fā)和更新不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的影響，公司與關(guān)鍵技術(shù)人員簽訂了競業(yè)禁止協(xié)議。

　　五、甲公司固定資產(chǎn)

　　（一）固定資產(chǎn)狀況

　　根據(jù)目標(biāo)提供的固定資產(chǎn)清單，公司固定資產(chǎn)主要是生產(chǎn)設(shè)備和辦公設(shè)備，總價值71.4545萬元。無抵押、無被有關(guān)部門查封、扣押，無非經(jīng)營性資產(chǎn)。

　　（二）法律評價

　　固定資產(chǎn)所有權(quán)合法有效。

　　目標(biāo)公司的宣傳冊中有“甲公司生產(chǎn)加工廠位于*縣城，占地10畝�！钡谋硎觥？蛇M(jìn)一步核實(shí)分公司的固定資產(chǎn)情況，目標(biāo)公司和分公司是否還擁有土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)，以及租賃辦公場所的情況

　　六、甲公司財(cái)務(wù)

　�。ㄒ唬┴�(cái)務(wù)狀況

　�。�1）根據(jù)20xx年3月25日，H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司，《*審字（20xx）004－13號審計(jì)報(bào)告》，20xx年實(shí)收本金130萬元，累計(jì)虧損17.983224萬元。公司總資產(chǎn)是115.128522萬元，總負(fù)債是3.111746萬元，凈資產(chǎn)是112.016776萬元。

　　（2）根據(jù)20xx年4月25日，H市*會計(jì)師事務(wù)所有限公司《*審字（20xx）第086號審計(jì)報(bào)告》，20xx年，實(shí)收總本金260萬元，當(dāng)年虧損112.86萬元，累計(jì)虧損130.84萬元。公司總資產(chǎn)是157.183389萬元，總負(fù)責(zé)是28.027539萬元，凈資產(chǎn)是129.155850萬元。

　�。�3）根據(jù)目標(biāo)公司編制的20xx年財(cái)務(wù)報(bào)表，20xx年實(shí)收總本金670.4萬元，當(dāng)年虧損116.652314萬元，累計(jì)虧損248.05萬元。公司總資產(chǎn)是429.652520萬元，總負(fù)債是7.30632萬元，凈資產(chǎn)是422.3462萬元。

　　（二）法律評價

　　1、從三年的財(cái)務(wù)報(bào)表看，公司一直處于虧損狀態(tài)。公司股份的價值等于公司凈資產(chǎn)的價值，根據(jù)20xx年的財(cái)務(wù)報(bào)表，公司股份的價值應(yīng)是422.3462萬元。我公司欲收購目標(biāo)公司30%的股權(quán)，其實(shí)際價值應(yīng)是126.70386萬元。

　　2、目標(biāo)公司未提供20xx年的財(cái)務(wù)報(bào)表，以上數(shù)值會有變化，應(yīng)核實(shí)20xx年的財(cái)務(wù)報(bào)表，根據(jù)公司凈資產(chǎn)計(jì)算股權(quán)的實(shí)際價值。

　　3、實(shí)際購目標(biāo)公司的股權(quán)價格可參考?xì)v年財(cái)務(wù)狀況、知識產(chǎn)權(quán)的運(yùn)用前景等因素，綜合考量。

　　4、具體財(cái)務(wù)狀況及納稅情況還應(yīng)咨詢專業(yè)財(cái)會人員。

　　七、甲公司重大合同、擔(dān)保和法法律糾紛

　�。ㄒ唬┖贤�、擔(dān)保、法律糾紛的情況

　　根據(jù)目標(biāo)公司提供的情況，有兩項(xiàng)合同（1）7月天津國環(huán)熱力公司供暖合同已開工；（2）石家莊發(fā)電項(xiàng)目合同也將于近期落地。未提供擔(dān)保信息、未提供法律糾紛的信息。

　�。ǘ�）法律評價

　　合同內(nèi)容無重大法律風(fēng)險(xiǎn)。無對外擔(dān)保、無法律糾紛。

　　八、甲公司公司的勞動用工

　�。ㄒ唬﹦趧佑霉�狀況

　　1、社保繳納情況。目標(biāo)公司只提供了20xx年1月繳納五險(xiǎn)的憑證，未提供公司成立三年來的繳納社保的明細(xì)。

　　2、員工構(gòu)成：公司共有在崗人員14人，其中總經(jīng)理、副總經(jīng)理、部門副主管等管理層共4人；技術(shù)部7人，生產(chǎn)部2人，分公司1人。

　　3、勞動合同狀況：均為三致四年的固定期限勞動合同，有三人未有勞動合同信息。

　　4、學(xué)歷結(jié)構(gòu)：本科8人，中專1人，碩士生1人，另有4人無學(xué)歷信息。

　　（二）法律評價

　　目標(biāo)公司提供了相產(chǎn)關(guān)社保證明，已依法繳納社保。

　　在中國人民法院網(wǎng)被執(zhí)行人信息查詢網(wǎng)中查詢，公司主要股東和公司管理人員未有被執(zhí)的案件。

　　公司以技術(shù)人員為主體，勞動用工關(guān)系較短。

　　有基本的勞動關(guān)系管理制度。

　　有公司保密管理制度，公司部分股東及核心技術(shù)人員簽訂了保密協(xié)議。

　　本報(bào)告謹(jǐn)供本次股權(quán)收購的直接相關(guān)人員審閱。未經(jīng)本所律師書面同意，不得將本報(bào)告外傳及用于佐證、說明與題述事宜無關(guān)的其他事務(wù)及行為。

　　謹(jǐn)致

　　商祺！

　　報(bào)告人：xxx

　　xxx律師事務(wù)所

　　年月日

項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告7

　一、基礎(chǔ)資產(chǎn)

　　1、擬進(jìn)行證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)具備以下幾個條件：

　　（1）在法律上能夠準(zhǔn)確、清晰地予以界定，并可構(gòu)成一項(xiàng)獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)利；

　�。�2）基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)屬明確；

　�。�3）能夠合法、有效地轉(zhuǎn)讓；

　�。�4）能產(chǎn)生獨(dú)立、穩(wěn)定、可評估預(yù)測的現(xiàn)金流。

　　2、關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)在法律層面如何界定，是否有法律法規(guī)依據(jù)。

　　3、關(guān)注形成該基礎(chǔ)資產(chǎn)的法律要件（如必備的證書、文件等）是否已具備，原始權(quán)益人是否可據(jù)此合法轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)。

　　4、關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)以及與產(chǎn)生該基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)資產(chǎn)是否附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制。如已設(shè)置擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制，需關(guān)注擬采取的解除限制措施的法律效力及生效要件。

　　二、基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

　　1、基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)需關(guān)注債權(quán)基礎(chǔ)法律關(guān)系涉及的資產(chǎn)權(quán)屬（例如因出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)產(chǎn)生的債權(quán)，該動產(chǎn)或不動產(chǎn)的物權(quán)權(quán)屬）是否相應(yīng)轉(zhuǎn)讓給專項(xiàng)計(jì)劃，在資產(chǎn)權(quán)屬不轉(zhuǎn)讓給專項(xiàng)計(jì)劃的情況下，需關(guān)注采取何種措施防止第三方獲得該資產(chǎn)權(quán)屬從而影響專項(xiàng)計(jì)劃合法權(quán)益。

　　2、基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流來源于原始權(quán)益人未來經(jīng)營性收入的，基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)需關(guān)注作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓是否可辦理變更登記手續(xù)，或通過其他公示及特定化手段使基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為可對抗第三人；原始權(quán)益人獲取該基礎(chǔ)資產(chǎn)的物權(quán)、經(jīng)營權(quán)及相關(guān)權(quán)益是否有可能被第三方主張權(quán)利，擬采取何種風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

　　3、基礎(chǔ)資產(chǎn)附帶擔(dān)保權(quán)益等從權(quán)利的，需關(guān)注：

　�。�1）從權(quán)利是否通過轉(zhuǎn)讓行為完整地轉(zhuǎn)移給專項(xiàng)計(jì)劃享有；

　　（2）基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，從權(quán)利的實(shí)現(xiàn)程序是否發(fā)生變化；

　�。�3）計(jì)劃管理人為受益憑證持有人的利益主張從權(quán)利是否已具備可操作性，在權(quán)利實(shí)現(xiàn)過程中是否需要引入服務(wù)提供商，服務(wù)提供商的權(quán)利與義務(wù)如何設(shè)置；

　�。�4）從權(quán)利對基礎(chǔ)資產(chǎn)的實(shí)際保障效力是否因基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓發(fā)生變化。

　　三、交易結(jié)構(gòu)

　　1、關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流近年的歷史記錄、波動性，關(guān)注現(xiàn)金流預(yù)測的考量因素與依據(jù)。

　　2、關(guān)注現(xiàn)金流在產(chǎn)生與歸集過程中能否特定化并明確歸屬于專項(xiàng)計(jì)劃，在財(cái)務(wù)上能否與企業(yè)其他經(jīng)營性現(xiàn)金流相區(qū)分，現(xiàn)金流歸集過程中的賬戶設(shè)置安排，是否存在被挪用或混用的風(fēng)險(xiǎn)，擬采取何種風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

　　3、對可能采取的信用增級措施的考慮。關(guān)注信用增級措施設(shè)計(jì)的觸發(fā)條件、觸發(fā)順序。

　　4、各級受益憑證的.本金及利息的償付安排與基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集環(huán)節(jié)是否能夠合理銜接。

　　5、專項(xiàng)計(jì)劃權(quán)益分配與證券交易所、中登公司權(quán)益分配及信息披露流程是否能夠合理銜接。

　　四、支付方信用

　　1、基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，支付方為債務(wù)人，需關(guān)注債務(wù)人的資信狀況、償還能力、持續(xù)經(jīng)營能力、還款記錄、違約記錄、違約率與分散度等。

　　2、基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流來源于原始權(quán)益人未來經(jīng)營性收入的，基于風(fēng)險(xiǎn)隔離的要求，關(guān)注原始權(quán)益人的資產(chǎn)負(fù)債狀況、償債能力與財(cái)務(wù)穩(wěn)健狀況以及專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，原始權(quán)益人每年的償債安排。

項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告8

　　第一部分遼中區(qū)概況

　　一、遼中區(qū)簡介

　　遼中區(qū)隸屬遼寧省沈陽市，位于遼寧省中部、沈陽市西南部，因在古代遼郡以西、遼水以東，宛在中央而得名。區(qū)域面積1649平方公里，戶籍人口53萬，轄16個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，4個街道和1個省級經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)—沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)，全國第18家綜合保稅區(qū)—沈陽綜合保稅區(qū)，也坐落于此。遼中區(qū)是沈陽市轉(zhuǎn)身向海，打造近海經(jīng)濟(jì)的重要戰(zhàn)略舉措，是沈陽成為沿海城市的重要里程碑，是“遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶”和“沈陽經(jīng)濟(jì)區(qū)”兩大國家戰(zhàn)略疊加互動的先導(dǎo)區(qū)域和鉆石節(jié)點(diǎn)，形成了廣闊的市場空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　遼中區(qū)是東北首家國家級生態(tài)縣，相繼獲得國家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)、國家環(huán)保產(chǎn)業(yè)示范基地、全國文明縣城、全國綠色小康縣等多項(xiàng)殊榮。遼中有全國岸線最長、沈陽首家國家級濕地公園—“遼中蒲河國家濕地公園”和遼寧省最大的平原水庫—“珍珠湖”�！斑|中寒富蘋果”、“遼中大米”、“遼中鯽魚”、“遼中玫瑰”、“遼中葡萄”五大國家地理標(biāo)志保護(hù)產(chǎn)品，已成為遼中靚麗的名片。2018年10月，遼中區(qū)入選“2018年度全國新型城鎮(zhèn)化質(zhì)量百強(qiáng)區(qū)”。

　　二、沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)簡介

　　沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)是經(jīng)遼寧省人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的省級經(jīng)濟(jì)區(qū)，享有市級經(jīng)濟(jì)管理權(quán)限，于2007年6月正式啟建，規(guī)劃總面積668平方公里，規(guī)劃建設(shè)用地面積120平方公里，核心區(qū)20平方公里。沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)是沈西工業(yè)走廊的門戶空間、沈西裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的承接地、經(jīng)濟(jì)發(fā)展最活躍的增長極；依托母城沈陽和營口港，服務(wù)沈陽經(jīng)濟(jì)區(qū)、輻射環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、面向東北亞，最終建設(shè)成為沈陽對外開放的門戶。沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)主要發(fā)展商用車及零部件配套、高端裝備制造、新材料、節(jié)能環(huán)保、表面精飾五大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

　　截至目前，全區(qū)共有生產(chǎn)型企業(yè)118家。其中，汽車產(chǎn)業(yè)有華晨金杯商用車、遼寧忠旺特種車、沈陽鈞翔專用車、沈陽沃特專用車、沈陽遠(yuǎn)程摩擦、海達(dá)熱交換器、裕森車飾、天勤座椅等各類汽車及零部件生產(chǎn)企業(yè)24家，整車生產(chǎn)企業(yè)4家，專用車生產(chǎn)企業(yè)7家，零部件企業(yè)14家。

　　三、沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)園發(fā)展規(guī)劃

　　規(guī)劃定位：聘請頂尖規(guī)劃院所，系統(tǒng)編制了沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)卡車及特種汽車產(chǎn)業(yè)園控詳規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。規(guī)劃用地總面積為5.4平方公里，園區(qū)總的空間規(guī)劃布局為“四區(qū)二中心”：“四區(qū)”即整車生產(chǎn)區(qū)、專用汽車生產(chǎn)區(qū)、零部件配套生產(chǎn)區(qū)和商貿(mào)物流區(qū)；“二中心”即展覽展示銷售中心和科技孵化與整車檢驗(yàn)檢測中心。打造集研發(fā)、生產(chǎn)制造、商貿(mào)物流產(chǎn)供銷一體化，具備商務(wù)功能的新型綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)。

　　產(chǎn)業(yè)定位：園區(qū)以生產(chǎn)銷售卡車整車、專用汽車、新能源汽車及零部件配套為主要目標(biāo)，在大力引進(jìn)卡車整車、專用汽車、新能源汽車項(xiàng)目的同時，“搭平臺＂、＂鑄鏈條＂，積極引進(jìn)汽車零部件生產(chǎn)項(xiàng)目及汽車后市場項(xiàng)目。充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，為沈西工業(yè)走廊汽車產(chǎn)業(yè)提供生產(chǎn)及配套服務(wù)，打造沈西工業(yè)走廊遼中節(jié)點(diǎn)的汽車產(chǎn)業(yè)集群。

　　發(fā)展目標(biāo)：計(jì)劃用3-5年時間，以金杯商用車、忠旺特種車項(xiàng)目為龍頭，引進(jìn)商用車、特種車、專用車及新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)10-15家，零部件配套企業(yè)30-50家，整車生產(chǎn)能力達(dá)到30萬輛，汽車零部件生產(chǎn)能力達(dá)到1200萬套（件），產(chǎn)值達(dá)到500億元，成為遼寧地區(qū)重要的商用車、特種車、專用車及新能源汽車生產(chǎn)制造基地、商貿(mào)物流基地和展示銷售中心。

　　四、沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢

　　區(qū)位交通：沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)位于遼寧省中心，沈陽市西南，距沈陽市45公里，距營口港69公里，距桃仙國際機(jī)場65公里。一小時經(jīng)濟(jì)圈輻射鋼都鞍山、煤都撫順、化纖城遼陽、石化城盤錦等8大工業(yè)城市，覆蓋人口2400萬。沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)地處沈遼鞍營城際連接帶的中心，京沈高速，沈大高速，遼中環(huán)線高速，通海開發(fā)大道，沈盤公路，秦沈鐵路，出海貨運(yùn)鐵路，與正在規(guī)劃建設(shè)的沈陽至遼中輕軌，直達(dá)沈陽桃仙國際機(jī)場的寶航路等交通干線，構(gòu)成了中國北方最為密集的陸路交通網(wǎng)絡(luò)。

　　生產(chǎn)資質(zhì)：落戶在沈陽近海濟(jì)區(qū)的專用車、特種車、新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)，可以與沈陽宇龍汽車改裝有限公司（詳見附件）、遼寧忠旺特種車輛制造有限公司合資合作。

　　市場優(yōu)勢：2015年11月，國家已批復(fù)沈陽市新能源汽車推廣應(yīng)用試點(diǎn)實(shí)施方案。遼寧省人民政府、沈陽市人民政府相繼出臺了《遼寧省加快發(fā)展新能源汽車的實(shí)施方案的通知》（遼政辦發(fā)[2016]139號）和《沈陽市加快新能源汽車推廣促進(jìn)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)實(shí)施方案》（沈政辦發(fā)[2018]142號文件。沈陽市明確規(guī)劃新能源汽車發(fā)展總體目標(biāo)、主要任務(wù)、相關(guān)政策支持和保障措施。到2020年，力爭實(shí)現(xiàn)2萬輛新能源汽車的推廣應(yīng)用，新能源汽車產(chǎn)能達(dá)到30萬輛，當(dāng)年新能源汽車產(chǎn)量力爭達(dá)到10萬輛�；�本建成適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，建設(shè)充（換）電站200座，充電樁2.1萬個。

　　人才優(yōu)勢：沈陽市擁有140所各類科研機(jī)構(gòu)，47所高等院校,28個國家級工程技術(shù)研究中心和重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室。截至2015年底，全市擁有各類人才220萬人。遼中區(qū)具備良好的人才優(yōu)勢，擁有各類專業(yè)技術(shù)、管理、科研人員5000余人�！皣�家級重點(diǎn)職業(yè)院�！薄�沈陽市遼中區(qū)職業(yè)教育中心已實(shí)行校企聯(lián)合辦學(xué)，有針對性的實(shí)行“訂單式”職業(yè)教育，實(shí)現(xiàn)了職業(yè)教育與企業(yè)人力資源儲備的良性互動。遼中職業(yè)教育中心設(shè)有機(jī)械加工、汽車制造、汽車維修、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等相關(guān)專業(yè)，包括汽車電子、車輛工程、機(jī)電一體化等相關(guān)學(xué)科，為客商的入駐提供充足的人力資源，為企業(yè)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的人才基礎(chǔ)。

　　技術(shù)優(yōu)勢：“遼寧增材制造產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院”由沈陽市遼中區(qū)人民政府發(fā)起創(chuàng)立,依托遼寧三維打印創(chuàng)新中心有限公司，積極整合遼寧省科技廳、沈陽市科技局、中科院金屬研究所、中科院自動化研究所、東北大學(xué)、沈陽航空航天大學(xué)、沈陽工業(yè)大學(xué)、中航工業(yè)沈陽飛機(jī)設(shè)計(jì)研究所、沈陽黎明發(fā)動機(jī)集團(tuán)有限公司、中科煜宸激光技術(shù)有限公司等各方在技術(shù)、管理、市場及資本運(yùn)作等方面的優(yōu)勢，以提高沈陽裝備制造業(yè)核心競爭力為目標(biāo)，以市場需求為導(dǎo)向，形成產(chǎn)學(xué)研用聯(lián)合體，共同打造遼寧省智能制造公共研發(fā)中心、示范中心、教育培訓(xùn)基地、高新技術(shù)企業(yè)引進(jìn)及孵化基地等，力爭為沈陽制造科學(xué)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展做出重要貢獻(xiàn)，加速遼寧智能制造技術(shù)水平的提升。

　　進(jìn)出口優(yōu)勢：2011年9月7日，國務(wù)院在整合原沈陽保稅物流中心、遼寧沈陽出口加工區(qū)、沈陽（張士）出口加工區(qū)的基礎(chǔ)上批準(zhǔn)設(shè)立了“沈陽綜合保稅區(qū)”，它是東北內(nèi)陸城市中唯一的綜合保稅區(qū)，匯聚了保稅區(qū)、出口加工區(qū)和保稅物流園區(qū)等多種海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域的全部優(yōu)惠政策，是我國目前開放層次最高、優(yōu)惠政策最多、功能最齊全的特殊開放區(qū)域。

　　沈陽綜合保稅區(qū)總控規(guī)劃面積35平方公里，總規(guī)劃面積7.2平方公里。沈陽綜合保稅區(qū)作為國家新型工業(yè)化綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)和中國（遼寧）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)沈陽片區(qū)的重要組成部分，將有利于承接國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，為企業(yè)搭建“引進(jìn)來”的通道和“走出去”的平臺。未來，沈陽綜合保稅區(qū)將著眼國家“一帶一路”和“遼寧自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)”建設(shè)的大格局，構(gòu)建國際化生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)樞紐和東北亞國際物流中心。

　　第二部分預(yù)選址地塊基本情況

　　一、項(xiàng)目預(yù)選址地塊

　�。▊渥ⅲ荷蜿柦�海經(jīng)濟(jì)區(qū)新能源汽車生產(chǎn)項(xiàng)目擬選址地塊）

　�。▊渥ⅲ盒履茉雌�車生產(chǎn)項(xiàng)目擬選址地塊1，原沈陽營口港物流有限公司，項(xiàng)目占地1097畝）

　�。▊渥ⅲ盒履茉雌�車生產(chǎn)項(xiàng)目擬選址地塊2，位于開放大路和沈盤公路交匯處東北，總占地面積477.2畝，其中商業(yè)用地131.6畝，工業(yè)用地345.6畝）

　�。▊渥ⅲ盒履茉雌�車生產(chǎn)項(xiàng)目擬選址地塊3，位于開放大路和沈盤公路交匯處東南，總占地面積待定，其中商業(yè)用地267.5畝）

　�。▊渥ⅲ喝A晨金杯商用車生產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)中期航拍圖。項(xiàng)目總占地面積1592畝，一期占地面積755畝，建筑面積45.6萬平方米）

　　（備注：遼寧忠旺特種車生產(chǎn)項(xiàng)目航拍圖。項(xiàng)目占地面積375.9畝，廠房建筑面積約11萬平方米）

　　二、項(xiàng)目預(yù)選址地塊概況

　　1項(xiàng)目擬選址地塊沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)園

　　2土地面積待定

　　3土地招拍掛價格13.3萬元/畝

　　4政府規(guī)劃用途已批國有工業(yè)用地（二類）

　　5與城鎮(zhèn)中心距離距離遼中區(qū)城8公里

　　6平均海拔21米

　　7降水量634毫米

　　8年平均氣溫8.1。C

　　三、項(xiàng)目周邊基礎(chǔ)設(shè)施及投資成本

　　1周邊基礎(chǔ)設(shè)施基本情況

　�。�8公里范圍）“七通一平”及公路、鐵路貨運(yùn)專線

　　2供水情況供水廠一座，日供水5000噸

　　3用水成本2.35元/m3

　　4污水成本0.95元/m3

　　5電力供應(yīng)情況可提供66KV雙回路高壓電力，無停電、斷電問題

　　6用電成本普通工業(yè)電價平期0.79元，大工業(yè)電價平期0.48元

　　7電力來源孫家萬供電站距離項(xiàng)目地12公里，楊士崗供電站距離項(xiàng)目地25公里

　　8天然氣供應(yīng)情況由沈陽港華燃?xì)夤�司提供壓力�?.2帕左右的天然氣管線接口

　　9天然氣用氣成本4.2元/m3

　　10供熱供應(yīng)情況2號熱源廠已于2017年底10月建成供熱，兩臺30MW汽輪機(jī)組

　　11供熱成本32元/平

　　12勞動成本普通工人1200-1800元/月

　　技術(shù)工人2500-5000元/月

　　管理人員2500-5000元/月

　　13建筑成本鋼結(jié)構(gòu)廠房約：700-750元/平

　　框架結(jié)構(gòu)廠房約：800-900元/平

　　框架辦公樓造價約：1100-1200元/平

　　四、項(xiàng)目周邊交通、物流運(yùn)輸情況

　　1最近火車站的名稱及距離遼中火車站8公里，規(guī)劃輕軌站2公里

　　2最近鐵路線的距離沈營貨運(yùn)專線2公里

　　3周邊公路沈西工業(yè)走廊開發(fā)大道、沈盤公路

　　4周邊高速公路京沈高速、本遼遼高速、燈遼高速

　　5海運(yùn)港口距營口港70公里，大連港300公里

　　6空運(yùn)港口距桃仙機(jī)場65公里，車程約60分鐘

　　五、項(xiàng)目周邊區(qū)域建筑環(huán)境情況

　　1最近公共區(qū)或者住宅區(qū)距離0.1公里（西山村正在組織整體搬遷）

　　2環(huán)境污染源情況無

　　3周邊設(shè)施可能導(dǎo)致危險(xiǎn)情況無

　　六、項(xiàng)目選址地質(zhì)構(gòu)造情況

　　1土壤類型：

　�、俑�土、

　�、诜圪|(zhì)粘土、

　�、鄯奂�(xì)砂、

　�、苤猩�

　　2地下水標(biāo)高7.9米

　　3地質(zhì)沉降無

　　4地面平整程度良好

　　5地面高度差0.5

　　6歷史發(fā)生地震情況無

　　7歷史發(fā)生洪水情況1995年出現(xiàn)一次洪澇災(zāi)害

　　8公共及其他地下設(shè)施無

　　七、建筑及其它法律、政策規(guī)定

　　1周邊整體發(fā)展規(guī)劃遼中區(qū)城市總體規(guī)劃、近海經(jīng)濟(jì)區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)園規(guī)劃

　　2建筑相關(guān)要求建筑密度30%-45%，容積率不低于0.8，綠化率不低于15%。

　　3項(xiàng)目通常批準(zhǔn)時間１５個工作日

　　4建筑規(guī)模及尺寸限制無

　　5交通、環(huán)境事務(wù)、廢物處理等方面特殊的強(qiáng)制性規(guī)定無

　　八、節(jié)能減排情況

　　1廢水排放通過接口排放到污水收集管網(wǎng)

　　2廢水排放成本以排放量、排放濃度除以國家規(guī)定的當(dāng)量數(shù)收取費(fèi)用

　　3污水排放標(biāo)準(zhǔn)單位1m3COD≤100mg/L

　　4三廢處理法定程序環(huán)保局形成環(huán)境影響報(bào)告,根據(jù)評估履行程序

　　九、外籍員工生活配套設(shè)施情況

　　1周邊主要大學(xué)東北大學(xué)、遼寧大學(xué)、沈陽工業(yè)大學(xué)，沈陽建筑大學(xué)、沈陽理工大學(xué)等４７所

　　2周邊主要中小學(xué)遼中第一高中、遼中城鎮(zhèn)二中、茨榆坨九年一貫制學(xué)校

　　4周邊主要職業(yè)培訓(xùn)學(xué)校國家級重點(diǎn)職教中心－遼中職業(yè)教育中等專業(yè)學(xué)校

　　5周邊主要醫(yī)院遼中區(qū)人民醫(yī)院8公里，遼中區(qū)第三人民醫(yī)院6公里，遼中區(qū)濟(jì)康醫(yī)院４公里。

　　十、周邊社會事業(yè)基本情況

　　1每100，000居民就業(yè)人數(shù)50000

　　2每100，000居民擁有病床數(shù)300

　　3每100，000居民擁有牙醫(yī)16

　　4每100，000居民犯罪人數(shù)90

　　5產(chǎn)業(yè)工人教育程度和技能中專以下80%，中專以上20%。工種：車、銑、磨、電、鉆、鉗、焊、鉚等工種及數(shù)控機(jī)床、自動化控制等專業(yè)工種。

　　6工會組織20個

　　第三部分汽車產(chǎn)業(yè)配套環(huán)境

　　一、特種車及新能源汽車生產(chǎn)制造平臺

　　以華晨商用車項(xiàng)目為龍頭，建設(shè)專用汽車生產(chǎn)資質(zhì)和技術(shù)研發(fā)公共服務(wù)平臺。以沈陽忠旺特種車項(xiàng)目為引領(lǐng)，建設(shè)商用車、特種車生產(chǎn)資質(zhì)平臺。

　　二、汽車金融服務(wù)平臺

　　設(shè)立沈陽市汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金。由中國銀行遼寧省分行出資設(shè)立汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，一期規(guī)模2億元，二期規(guī)模3億元。以股權(quán)＋債權(quán)的模式重點(diǎn)扶持近海經(jīng)濟(jì)區(qū)入駐的新能源汽車、卡車、特種車生產(chǎn)企業(yè)及其配套企業(yè)。

　　三、汽車后市場及物流建設(shè)平臺

　　通過興順集團(tuán)建設(shè)近海汽車展覽銷售中心，實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)品的展覽展示、動力驅(qū)動系統(tǒng)及電池材料供應(yīng)、充換電服務(wù)及相關(guān)倉儲物流、車檢、金融、商旅服務(wù)等功能，打造“一站式”的`汽車后市場服務(wù)平臺。

　　四、汽車產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)培訓(xùn)平臺

　　通過我區(qū)國家級職業(yè)技術(shù)中專業(yè)學(xué)校實(shí)訓(xùn)基地的合作辦學(xué)，引進(jìn)大連天巳汽車職業(yè)技術(shù)學(xué)院，建設(shè)沈陽近海汽車職業(yè)技術(shù)學(xué)院，重點(diǎn)培養(yǎng)培訓(xùn)汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)工人、管理人才及汽車后巿場服務(wù)人才，為客商的入駐提供充足的人力資源。

　　第四部分新能源汽車項(xiàng)目優(yōu)惠政策

　　根據(jù)遼寧省人民政府、沈陽市人民政府出臺的《遼寧省加快發(fā)展新能源汽車的實(shí)施方案的通知》（遼政辦發(fā)[2016]139號）和《沈陽市加快新能源汽車推廣促進(jìn)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)實(shí)施方案》（沈政辦發(fā)[2018]142號文件精神，為鼓勵和推進(jìn)沈陽市新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，特制定本優(yōu)惠政策。

　　一、推廣政策

　　1、到2020年，沈陽市力爭實(shí)現(xiàn)2萬輛新能源汽車的推廣應(yīng)用，新能源汽車產(chǎn)能達(dá)到30萬輛，當(dāng)年新能源汽車產(chǎn)量力爭達(dá)到10萬輛�；�本建成適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，建設(shè)充（換）電站200座，充電樁2.1萬個。

　　2、加快推進(jìn)新能源汽車在城市公共服務(wù)領(lǐng)域先行先試，以城市公交、出租、網(wǎng)約、郵政物流領(lǐng)域?yàn)橹攸c(diǎn)，同時在汽車租賃、環(huán)衛(wèi)、市政服務(wù)、通勤班車及私家車領(lǐng)域推廣。

　　3、新增和更新的公務(wù)車及用于公務(wù)使用的租賃車輛除特殊需要外，全部采用純電動新能源汽車；新增和更新的公交車全部采用純電動車輛；新增網(wǎng)約出租車全部采用純電動新能源汽車；鼓勵巡游出租車采用純電動新能源汽車；在物流和環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域大力推廣和應(yīng)用純電動新能源汽車；新增分時租賃車輛全部采用純電動新能源汽車。

　　二、補(bǔ)貼政策

　　1、對新能源汽車推廣應(yīng)用進(jìn)行補(bǔ)貼。對在我市一手銷售、上牌并獲得國家新能源汽車補(bǔ)貼的新能源乘用車、新能源貨車及物流車、新能源客車（不含市區(qū)新能源公交客車）生產(chǎn)企業(yè)，給予中央財(cái)政單車補(bǔ)貼額50%的地方財(cái)政補(bǔ)貼；國家和本市財(cái)政補(bǔ)貼總額不超過車輛售價的60%。對符合補(bǔ)貼范圍的新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)，在車輛銷售上牌且獲得國家補(bǔ)貼后即可按相關(guān)程序申領(lǐng)地方財(cái)政補(bǔ)貼。市內(nèi)新能源公交補(bǔ)貼政策根據(jù)每年實(shí)際情況按市政府有關(guān)決策執(zhí)行。

　　2、對我市新能源乘用車生產(chǎn)企業(yè)1年內(nèi)（1月1日-12月31日，下同）新能源乘用車銷量超過（含）3000輛，獎勵300萬元，在此基礎(chǔ)上每增加1000輛獎勵80萬元，獎勵金額最高不超過（含）500萬元；新能源客車生產(chǎn)企業(yè)1年內(nèi)新能源客車銷量超過（含）200輛，獎勵100萬元，在此基礎(chǔ)上每增加100輛，獎勵30萬元，獎勵金額最高不超過（含）500萬元；新能源物流車及專用車生產(chǎn)企業(yè)1年內(nèi)新能源物流車及專用車銷量超過（含）500輛，獎勵50萬元，在此基礎(chǔ)上每增加100輛，獎勵10萬元，獎勵金額最高不超過（含）200萬元。

　　三、其他政策

　　在以上政策的基礎(chǔ)上，對落戶在沈陽近海經(jīng)濟(jì)區(qū)的重大新能源汽車生產(chǎn)項(xiàng)目實(shí)行“一事一議”，享受特別優(yōu)惠政策。

項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告9

　　根據(jù)公司相關(guān)規(guī)定，在搜集了公司有關(guān)貸款擔(dān)保調(diào)查資料的基礎(chǔ)上，對該公司向銀行申請1年期萬元流動資金貸款，申請我公司對該項(xiàng)貸款擔(dān)保事項(xiàng)進(jìn)行了調(diào)查，現(xiàn)將調(diào)查情況報(bào)告如下：

　　一、企業(yè)情況

　　1.企業(yè)基本情況

　　企業(yè)名稱：

　　成立時間：

　　注冊資本：萬元

　　注冊地點(diǎn)：

　　主營業(yè)務(wù)：

　　法定代表人：

　　營業(yè)執(zhí)照號：組織機(jī)構(gòu)代碼證： 、稅務(wù)登記證號： 、開戶行和賬號： ，以上證照均經(jīng)過相關(guān)部門年檢，真實(shí)有效。

　　2.股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　股東出資情況：

　　二、企業(yè)基本素質(zhì)

　　1.法定代表人情況（或?qū)嶋H控制人）

　　法定代表人（或?qū)嶋H控制人）姓名：

　　年齡及住所：

　　教育背景：

　　工作經(jīng)歷：

　　信用記錄狀況：。

　　2.經(jīng)營管理層主要成員情況：

　　關(guān)聯(lián)企業(yè)：

　　三、企業(yè)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況分析

　　1.資產(chǎn)總額：萬元、負(fù)債總額：萬無、資產(chǎn)負(fù)債率：

　　2.流動比率：、速動比率：

　　3.上年度主營業(yè)務(wù)收入：萬元、實(shí)現(xiàn)利潤：萬元、利潤率：

　　四、借款需求、還款來源

　　企業(yè)借款用途：

　　還款來源分析：

　　五、反擔(dān)保措施

　　反擔(dān)保保證措施：

　　六、風(fēng)險(xiǎn)防范措施

　　1.

　　2.

　　3.

　　七、結(jié)論

　　建議為公司提供擔(dān)保。

項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告10

　　第一部分 盡職調(diào)查報(bào)告引言

　　國電光伏有限公司委派法務(wù)與資產(chǎn)管理部李小明與胡哲、電站金融產(chǎn)品中心孫成城，江蘇蘇美達(dá)能源環(huán)境科技有限公司委派周洛、李婧婧共計(jì)五人成立盡職調(diào)查工作小組，于20xx年8月21日至20xx年8月25日期間對寧夏達(dá)力斯太陽能發(fā)電有限公司就寧夏達(dá)力斯賀蘭山頭關(guān)20MWp一期、30MWp二期、30MWp三期光伏電站項(xiàng)目開展盡職調(diào)查。在盡職調(diào)查中，工作組查閱了達(dá)力斯太陽能提供的文件和資料（見附件1《盡職調(diào)查清單》）,與相關(guān)人員進(jìn)行了訪談，查閱了國家有關(guān)法律法規(guī)及寧夏回族自治區(qū)地方條例及規(guī)章，并對達(dá)力斯太陽能有關(guān)信息向獨(dú)立第三方求證，達(dá)力斯太陽能同時亦出具承諾書（見附件2《公司項(xiàng)目合作承諾書》），承諾其提供的資料信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。

　　本盡職調(diào)查報(bào)告所涉及之事實(shí)、數(shù)據(jù)及法律問題是截至20xx年8月25日，不保證在本盡職調(diào)查報(bào)告之后某些情況會發(fā)生變化。 為實(shí)現(xiàn)本盡職調(diào)查的目的，工作組假定達(dá)力斯太陽能提供的所有信息，文件等資料為真實(shí)，在此基礎(chǔ)上，工作組特作出如下報(bào)告： 本盡職調(diào)查報(bào)告及附件中，除非有特指，下列詞語具有以下含義： 詞語 定義

　　工作組 盡職調(diào)查工作組

　　一、二期項(xiàng)目寧夏達(dá)力斯賀蘭山頭關(guān)20MWp一期、

　　30MWP二期、

　　三期項(xiàng)目 30MWp三期光伏電站項(xiàng)目

　　達(dá)力斯太陽能寧夏達(dá)力斯太陽能發(fā)電有限公司 達(dá)力斯發(fā)電 寧夏達(dá)力斯發(fā)電有限公司

　　光泰實(shí)業(yè)

　　神鵬發(fā)電

　　神鵬投資

　　光泰典當(dāng)

　　市工商局

　　開發(fā)區(qū)工商局

　　永寧工商局

　　寧夏發(fā)改委 寧夏光泰實(shí)業(yè)有限公司 寧夏神鵬新能源發(fā)電有限公司 北京神鵬國際新能源投資有限公司 銀川市光泰典當(dāng)有限責(zé)任公司 銀川市工商行政管理局 銀川市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)工商行政管理局 銀川市永寧縣工商行政管理局 寧夏回族自治區(qū)發(fā)展改革委員會

　　第二部分 盡職調(diào)查報(bào)告正文

　　第一章 達(dá)力斯太陽能

　　第一節(jié) 公司主體

　　一、 主體資格

　　工作組通過永寧工商局查詢達(dá)力斯太陽能從成立至今的公司內(nèi)部檔案，作出如下報(bào)告:

　　二、股東情況

　　三、變更情況。

　　1、變更公司名稱：變更為寧夏達(dá)力斯太陽能發(fā)電有限公司；

　　2、變更經(jīng)營范圍：增加光伏投資建設(shè)咨詢服務(wù)，生物能開發(fā)、利用；可再生能源研究、開發(fā)，技術(shù)咨詢服務(wù)。

　　第二節(jié) 光伏項(xiàng)目前期相關(guān)文件

　　工作組對達(dá)力斯太陽能提供的光伏項(xiàng)目前期相關(guān)文件進(jìn)行審查，作出如下報(bào)告：

　　一、一、二期項(xiàng)目

　　（一）、一、二期項(xiàng)目已具備的`文件：

　　1、同意開展前期工作的函

　　一期：寧發(fā)改能源【20xx】495號

　　二期：寧發(fā)改能源【20xx】534號

　　2、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

　　3、項(xiàng)目建設(shè)用地預(yù)審意見

　　一期：寧國土資預(yù)審字【20xx】42號

　　二期：寧國土資預(yù)審字【20xx】41號

　　4、環(huán)評批復(fù)函

　　一期：寧環(huán)表【20xx】132號

　　二期：寧環(huán)表【20xx】133號

　　5、水土保持方案批復(fù)函

　　一期：寧水審發(fā)【20xx】251

　　二期：寧水審發(fā)【20xx】252

　　6、建設(shè)項(xiàng)目用地不壓覆礦產(chǎn)資源備案證明

　　一期：寧國土資（壓覆礦）字【20xx】71號

　　二期：寧國土資（壓覆礦）字【20xx】70號

　　7、地質(zhì)災(zāi)害危害性評估報(bào)告

　　8、接入系統(tǒng)一、二次設(shè)計(jì)報(bào)告

　　9、接入系統(tǒng)一、二次設(shè)計(jì)報(bào)告審查意見

　　一期：寧電發(fā)展發(fā)【20xx】589號（集體） 寧電經(jīng)研發(fā)【20xx】177號（單發(fā)）

　　二期：寧電發(fā)展發(fā)【20xx】589號（集體） 寧電經(jīng)研發(fā)【20xx】171號（單發(fā)）

　　10、接入系統(tǒng)一、二次設(shè)計(jì)報(bào)告審批意見

　　一期：寧電函【20xx】335號

　　二期：寧電函【20xx】339號

　　11、貸款承諾函（包括一、二、三期總計(jì)80MW）信銀銀函【20xx】6號

　�。ǘ�）、一、二期項(xiàng)目所缺資料

　　1、安全預(yù)評價報(bào)告本案的函（正在做）

　　2、建設(shè)用地批準(zhǔn)書

　　3、國有土地劃撥決定書

　　4、建設(shè)用地規(guī)劃許可證需待項(xiàng)目備案后落實(shí)

　　5、建設(shè)工程規(guī)劃許可證

　　6、土地使用證

　　7、能評批復(fù)（預(yù)計(jì)9月中旬完成）

　　8、項(xiàng)目備案。

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