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2017注會(huì)考試《財(cái)務(wù)成本管理》考點(diǎn)
注會(huì)考試中的科目有很多其中財(cái)務(wù)成本管理就是其中的一個(gè)。你想知道注會(huì)考試財(cái)務(wù)成本管理的考點(diǎn)嗎?下面是yjbys小編為大家?guī)?lái)的財(cái)務(wù)成本管理的考點(diǎn)。歡迎閱讀。
一、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制、分析及其應(yīng)用
本部分包括第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析、第七章企業(yè)價(jià)值評(píng)估和第二十章業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。
第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析可單獨(dú)命制計(jì)算分析題,也可結(jié)合第二十章業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)命制計(jì)算分析題,最重點(diǎn)也是最難的是結(jié)合第七章企業(yè)價(jià)值評(píng)估利用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法編制財(cái)務(wù)報(bào)表并結(jié)合因素分析法進(jìn)行分析。
(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析單獨(dú)命題
一般的題型是給定一個(gè)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表,然后要求調(diào)整至管理用財(cái)務(wù)報(bào)表,并計(jì)算一些管理用財(cái)務(wù)分析體系的指標(biāo),然后利用連環(huán)替代法替代與上年或同行業(yè)進(jìn)行比較。類似于2013年計(jì)算分析題第1題,但此題較為簡(jiǎn)單,給定的就是管理用財(cái)務(wù)報(bào)表,并沒有要求調(diào)整,只是計(jì)算一些指標(biāo)然后用連環(huán)替代法進(jìn)行替代分析。
(二)管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)
此類題一般都是先讓你計(jì)算一些指標(biāo),比如凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、凈負(fù)債、稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)等,然后計(jì)算一些業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo),比如剩余經(jīng)營(yíng)收益、剩余權(quán)益收益等,或是計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值,然后讓比較說(shuō)明剩余收益、經(jīng)濟(jì)增加值的優(yōu)缺點(diǎn)。
對(duì)于管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)合剩余收益的.,剩余經(jīng)營(yíng)收益對(duì)應(yīng)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)和加權(quán)平均資本成本;剩余權(quán)益收益對(duì)應(yīng)股東權(quán)益、凈利潤(rùn)和股權(quán)資本成本;剩余凈金融支出對(duì)應(yīng)凈負(fù)債、稅后利息和債務(wù)資本成本。此處是站在整個(gè)公司的角度評(píng)價(jià)業(yè)績(jī),故資本成本為稅后的,還有可能會(huì)考到公司內(nèi)部業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià),比如計(jì)算下部門剩余收益,這里用到的都是稅前指標(biāo),比如部門稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、要求的報(bào)酬率也是稅前的資本成本。
(三)管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)合企業(yè)價(jià)值評(píng)估
此類題型是利用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法編制管理用財(cái)務(wù)報(bào)表,然后評(píng)價(jià)每股價(jià)值是被市場(chǎng)高估或低估,再加上利用因素分析法進(jìn)行連環(huán)替代分析。
二、投資管理
本部分涉及到第八章資本預(yù)算和第九章期權(quán)估價(jià)。
(一)資本預(yù)算
兩類題型,一類是固定資產(chǎn)更新決策,主要考核計(jì)算分析題;另一類是常規(guī)項(xiàng)目決策,主要考核綜合題。
1、固定資產(chǎn)更新決策
涉及到三種方法:總成本法、年平均成本法和差額分析法。注意計(jì)算折舊費(fèi)用、預(yù)計(jì)凈殘值等均要按照稅法規(guī)定確定。
2、常規(guī)項(xiàng)目決策
此類問題難度大,審題時(shí)一定要能區(qū)分哪些是相關(guān)現(xiàn)金流量,哪些是非相關(guān)現(xiàn)金流量,比如什么市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)啊,不管這個(gè)項(xiàng)目是否可行,這個(gè)市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)都是已經(jīng)花出去的了,屬于沉沒成本,非相關(guān)現(xiàn)金流量;而如果由于啟動(dòng)這個(gè)項(xiàng)目引起的營(yíng)業(yè)收入增加多少,營(yíng)業(yè)成本節(jié)約多少,這是由于啟動(dòng)這個(gè)項(xiàng)目而引起的,屬于相關(guān)現(xiàn)金流量。
(二)期權(quán)估價(jià)
今年是機(jī)考的第三年了,前兩年的財(cái)管主觀題都沒涉及到本章的內(nèi)容,本人覺得今年非常有可能會(huì)涉及到計(jì)算分析題。
1、套期保值原理
此類題型一般會(huì)要求計(jì)算套期保值比率H,借款數(shù)額Y,期權(quán)價(jià)值C,然后會(huì)涉及到能否進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利,或是讓購(gòu)建無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利組合。
計(jì)算套期保值比率H=(Cu-Cd)/(Su-Sd)
借款數(shù)額Y=Sd×H/(1+rd) rd為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)周期利率
最后計(jì)算期權(quán)價(jià)值C=S0×H-Y
關(guān)于套利:能否套利的關(guān)鍵看期權(quán)價(jià)格與價(jià)值的.大小,比如利用拋補(bǔ)看漲期權(quán)做套期保值,如果計(jì)算出的期權(quán)價(jià)值低于市場(chǎng)價(jià)格,即看漲期權(quán)被市場(chǎng)高估,那當(dāng)然是出售看漲期權(quán)合適了,然后按照計(jì)算出的借款數(shù)額賣空無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券,再按套期保值比率買入股票,即可實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。
2、風(fēng)險(xiǎn)中性原理
風(fēng)險(xiǎn)中性原理是假設(shè)投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是中性的,那期望報(bào)酬率就等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。
期望報(bào)酬率=上行概率×上行時(shí)的收益率+下行概率×下行時(shí)的收益率
假設(shè)股票不派發(fā)股利,股票價(jià)格上升百分比就是股票投資的收益率,因此:
期望收益率=上行概率×股價(jià)上升百分比+下行概率×(﹣股價(jià)下行百分比)
期望收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率,那么,
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=上行概率×股價(jià)上升百分比+下行概率×(﹣股價(jià)下行百分比)
根據(jù)已知條件求出上行概率w。也可以利用二叉樹期權(quán)定價(jià)模型的三步來(lái)求上行概率w。
3、時(shí)機(jī)選擇期權(quán)
實(shí)物期權(quán)中最有可能考的。利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理評(píng)估一份時(shí)機(jī)選擇期權(quán)的價(jià)值。一般都是先要求計(jì)算不考慮期權(quán)的項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值,然后利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理計(jì)算項(xiàng)目的上行報(bào)酬率、下行報(bào)酬率、上行凈現(xiàn)值、下行凈現(xiàn)值、上行概率、下行概率、考慮期權(quán)的凈現(xiàn)值、立即執(zhí)行還是延遲、確定投資成本的臨界值。有可能會(huì)以表格的形式呈現(xiàn),重點(diǎn)掌握教材例9-17。
三、籌資管理
主要包括第十三章其他長(zhǎng)期籌資,融資租賃今年重新編寫,故租賃的內(nèi)容在今年顯得尤為重要,認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)債依然是很重要的。
(一)租賃
經(jīng)營(yíng)租賃比較簡(jiǎn)單,不在此說(shuō)明了,關(guān)注下融資租賃的決策。對(duì)于融資租賃,稅法規(guī)定:以融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費(fèi)支出,按照規(guī)定構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價(jià)值的部分應(yīng)當(dāng)提取折舊費(fèi)用,分期扣除,如果約定了付款總額,則以合同約定的付款總額和承租人在簽訂租賃合同過(guò)程中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用作為計(jì)稅基礎(chǔ),沒有約定付款總額的,按租賃設(shè)備的公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)算。所以融資租賃的設(shè)備,一般情況下(未考慮維修保養(yǎng)費(fèi)等)租賃期現(xiàn)金流量涉及到稅前租金、折舊抵稅。租賃期屆滿時(shí),設(shè)備所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移要看清楚,這個(gè)涉及到最后折舊沒提足帶來(lái)的喪失折舊抵稅。
提示:融資租賃的租賃期和終結(jié)點(diǎn)都采用統(tǒng)一折現(xiàn)率(有擔(dān)保借款的稅后資本成本),這是今年教材與去年不同的地方,老考生要注意。
(二)認(rèn)股權(quán)證
基本出題思路:先讓計(jì)算下債券和認(rèn)股權(quán)的'初始市場(chǎng)價(jià)值,然后計(jì)算行權(quán)稀釋后的每股價(jià)值、每股收益,最后計(jì)算要素成本,再談?wù)剝?yōu)缺點(diǎn)。
初始市場(chǎng)價(jià)值:認(rèn)股權(quán)證屬于可分離可轉(zhuǎn)債類型,故先分離,先按照債券估價(jià)計(jì)算債券的初始市場(chǎng)價(jià)值,然后用總數(shù)扣掉債券價(jià)值就是認(rèn)股權(quán)證價(jià)值。
稀釋后每股價(jià)值、每股收益的計(jì)算:想要計(jì)算每股價(jià)值,應(yīng)用總價(jià)值減去債務(wù)價(jià)值得出股權(quán)價(jià)值,然后除以股數(shù)即可得出。計(jì)算每股收益,應(yīng)先計(jì)算出EBIT,然后求出凈利潤(rùn),再除以股數(shù),即可得出。
要素成本的計(jì)算:籌資人稅前資本成本正好相當(dāng)于投資人投資購(gòu)買該混合證券這項(xiàng)投資活動(dòng)的內(nèi)含報(bào)酬率,所以可利用內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算確定。注意行權(quán)時(shí)是以投資者角度來(lái)考慮,要付給公司行權(quán)價(jià)格,然后成為普通股股東,享有公司的每股價(jià)格,既有流入又有流出。轉(zhuǎn)換后對(duì)于債券沒有影響,因?yàn)檎J(rèn)股權(quán)和債券并不互相排斥。
(三)可轉(zhuǎn)換債券
基本出題思路:先計(jì)算發(fā)行日純債券價(jià)值,然后給出一個(gè)不可贖回期(比如十年),然后計(jì)算十年后的底線價(jià)值,再計(jì)算要素成本,然后問該籌資方案是否可行,如不可行,給出可行方案(比如修改票面利率或是提高轉(zhuǎn)換比率)。
純債券價(jià)值:此問題較簡(jiǎn)單,按債券估價(jià)計(jì)算。
是否轉(zhuǎn)換:這個(gè)要計(jì)算不可贖回期后(比如十年后)的純債券價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值,然后取較高者作為可轉(zhuǎn)換債券的底線價(jià)值,底線價(jià)值與贖回價(jià)值比較,若高于贖回價(jià)值,則應(yīng)該轉(zhuǎn)換。
要素成本:原理與認(rèn)股權(quán)證相同,但不同的是可轉(zhuǎn)債屬于不可分離可轉(zhuǎn)債,轉(zhuǎn)換后不能再擁有債權(quán),即不享有后面的利息和本金。
修改方案:計(jì)算后的要素成本應(yīng)介于普通債券利率和股權(quán)稅前成本之間,不在此范圍即不可行。
四、營(yíng)運(yùn)資本管理
主要包括第十四章營(yíng)運(yùn)資本管理。
(一)應(yīng)收賬款信用政策決策
題中一般會(huì)涉及計(jì)算增加的邊際貢獻(xiàn)、增加的應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息、增加的存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息、增加的現(xiàn)金折扣成本等,最后進(jìn)行決策。
1、增加的邊際貢獻(xiàn)
增加的邊際貢獻(xiàn)=增加的銷售量×單位邊際貢獻(xiàn)
2、增加的應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息
應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=收入/360×平均收賬期×變動(dòng)成本率×資金成本率
提示:如果涉及到現(xiàn)金折扣期,那么要根據(jù)現(xiàn)金折扣期情況和客戶付款情況進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算平均收賬期。
3、增加的存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息
存貨占用的資金利息要分為企業(yè)是工業(yè)企業(yè)還是商品流通企業(yè)。工業(yè)企業(yè)如果是自制存貨的,要根據(jù)變動(dòng)成本計(jì)算,外購(gòu)的按外購(gòu)成本計(jì)算;如果是商品流通企業(yè)按外購(gòu)成本計(jì)算便可。
4、增加的現(xiàn)金折扣成本
現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷售水平×新的現(xiàn)金折扣率×享有現(xiàn)金折扣的顧客比例-舊的銷售水平×舊的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例
5、決策
用增加的邊際貢獻(xiàn)減掉增加的各種成本費(fèi)用,如果結(jié)果大于0,則應(yīng)改變信用政策,否則不應(yīng)改變。
(二)存貨決策
1、陸續(xù)供應(yīng)陸續(xù)使用模型
與經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的連接紐帶為 ,經(jīng)濟(jì)訂貨量用基本模型的經(jīng)濟(jì)訂貨量除以 ,相關(guān)總成本用基本模型的'相關(guān)總成本乘以 。
2、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量
相關(guān)成本為變動(dòng)儲(chǔ)存成本和缺貨成本。
TC(S,B)=Ku×S×N+B×Kc
涉及到兩種類型,一是因需求量不穩(wěn)定造成的缺貨,二是因供應(yīng)量不穩(wěn)定(延期交貨)引起的缺貨。
、僖蛐枨罅坎环(wěn)定造成的缺貨
首先根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型計(jì)算出Q,然后計(jì)算最佳訂貨次數(shù)N。再根據(jù)各種保險(xiǎn)儲(chǔ)備量計(jì)算R=L×d+B計(jì)算各種情況的再訂貨點(diǎn),然后與需求量比較,再根據(jù)概率加權(quán)平均求出平均缺貨量S。代入總成本公式,計(jì)算哪種情況的總成本最低,就選哪種。
、谝蚬⿷(yīng)量不穩(wěn)定造成的缺貨(延期交貨)
原理與因需求量不穩(wěn)定造成的缺貨一樣,只不過(guò)是根據(jù)交貨天數(shù)轉(zhuǎn)換為需求量即可。
五、成本計(jì)算
主要包括第十六章產(chǎn)品成本計(jì)算。主觀題主要關(guān)注產(chǎn)品成本計(jì)算方法中的分批法和分步法(包括逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法和平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法)。
1、分批法
較為簡(jiǎn)單,因分批法下成本計(jì)算期與產(chǎn)品生產(chǎn)周期基本一致,因而在計(jì)算月末產(chǎn)品成本時(shí),一般不存在完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品之間分批費(fèi)用問題,即不涉及縱向分配問題。
分批法主要考核將本月生產(chǎn)費(fèi)用在兩個(gè)批次之間分配,一般地,直接材料費(fèi)用根據(jù)各批別的數(shù)量進(jìn)行分配,直接人工和制造費(fèi)用基本會(huì)涉及到約當(dāng)產(chǎn)量的問題,根據(jù)直接人工工時(shí)比例進(jìn)行分配。童鞋們可結(jié)合2006年真題中的'分批法來(lái)掌握。
2、分步法
(1)逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法
逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法比較復(fù)雜,既涉及到生產(chǎn)費(fèi)用在各產(chǎn)品之間的分配(橫向分配),又涉及到月末完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間的分配(縱向分配),又涉及到成本還原。先進(jìn)行橫向分配,再進(jìn)行縱向分配。縱向分配時(shí),直接材料一般根據(jù)各產(chǎn)品數(shù)量進(jìn)行分配,而直接人工和制造費(fèi)用可能會(huì)根據(jù)約當(dāng)產(chǎn)量法或定額比例法進(jìn)行分配。還要看清題目中是本步驟加工完成后直接轉(zhuǎn)入到下一步驟還是先入半成品庫(kù)然后再領(lǐng)用。在進(jìn)行成本還原時(shí),在從最后一個(gè)步驟開始還原,還原的是最后一個(gè)步驟中產(chǎn)成品中的直接材料費(fèi)(或半成品,看通過(guò)哪個(gè)科目核算),產(chǎn)成品還原計(jì)算表要會(huì)填,還原的必要性的文字說(shuō)明要會(huì)進(jìn)行表達(dá)。2013年綜合題便考到了逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法并進(jìn)行成本還原。
(2)平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法
平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法的難點(diǎn)是在產(chǎn)品的確定,這里的在產(chǎn)品是廣義在產(chǎn)品,既包括經(jīng)過(guò)本步驟加工本步驟未加工完成的,又包括經(jīng)過(guò)本步驟加工本步驟加工完成但尚未最終加工完成的在產(chǎn)品。而完工產(chǎn)品則是狹義完工產(chǎn)品,僅指最終加工完成的完工產(chǎn)成品。
提示:對(duì)于產(chǎn)品成本這章,計(jì)算并不難,關(guān)鍵是在理清思路,填表格的時(shí)候別填亂了,而且速度要快,這要靠沖刺階段的習(xí)題訓(xùn)練來(lái)強(qiáng)化。
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