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2017年中國保險十大投資熱點
2017年保險業(yè)加快了國內(nèi)外項目投資，尤其是以安邦、前海、恒大等新型保險公司為代表的金融力量，頻頻舉牌一些股權(quán)相對分散、質(zhì)地比較優(yōu)良的上市公司，引發(fā)市場和社會的矚目。此外，眾多保險企業(yè)也在海外積極布局，收購優(yōu)質(zhì)不動產(chǎn)項目或爭奪保險牌照。下面是yjbys小編為大家?guī)淼年P(guān)于中國保險十大投資熱點的知識，歡迎閱讀。
TOP.1前海增持格力至4.13%，引發(fā)險資舉牌大整頓
熱力指數(shù)★★★★★
11月30日，格力電器稱，經(jīng)核查發(fā)現(xiàn)前海人壽自11月17日公司股票復(fù)牌至11月28日期間大量購入公司股票，持股比例由2016年三季度末的0.99%上升至4.13%，持股排名由第六大股東上升至第三大股東。
相比美的集團、青島海爾等競爭對手，格力電器第一大股東持股占比只有18.22%。因為大股東持股比例偏低，各方持股分散，格力電器一直被市場認(rèn)為是潛在被舉牌對象。此次，前海人壽敲門格力，無奈之下，董明珠再次喊話“野蠻人”：如果真正是投資者，是誰都沒有關(guān)系，如果僅僅想用金融杠桿來搞發(fā)展，對中國來講，是災(zāi)難性的。破壞實體經(jīng)濟的，都是罪人。
12月3日，證監(jiān)會主席劉士余痛斥“野蠻人”收購，隨后保監(jiān)會暫停了前海人壽的萬能險新業(yè)務(wù)。接著前海人壽發(fā)表聲明，表示不再增持格力電器股票，未來擇機退出。
與其監(jiān)管層的憤怒，不如直接制定新規(guī)則來得有效。12月13日下午，保監(jiān)會主席項俊波表示要全面落實“保險業(yè)姓保、保監(jiān)會姓監(jiān)”要求，要求保險企業(yè)要努力做資本市場的友好投資人，絕不能讓保險機構(gòu)成為眾皆側(cè)目的野蠻人。至此，以前海人壽增持格力電器為導(dǎo)火索，拉開了險資舉牌大整頓序幕。
TOP.2恒大240億二度舉牌，“誰的萬科”僵持不下
熱力指數(shù)★★★★★
繼前海、安邦舉牌萬科后，萬科股價順勢攀升、高開高走，恒大經(jīng)不住誘惑亦前往分羹。
11月23日，萬科A發(fā)布公告稱，截至11月22日，恒大及其下屬子公司已持有萬科A約11.04億股，占萬科總股本的10%，實現(xiàn)第二次舉牌。雖然恒大解釋為“認(rèn)可萬科A的投資價值”，但從開始的低調(diào)建倉，到如今的高調(diào)拉板，恒大明顯迥異的建倉風(fēng)格已很難讓市場視其為“漁利者”。 尤其是此次完成“二度舉牌”，以10%的持股比例成為僅次于寶能(持股25.40%)、華潤(持股15.31%)的第三大勢力，恒大對萬科的掌控之意正在逐步展露。
只是，當(dāng)持股量逐步增加、參與資金不斷擴大之時，恒大也和寶能、華潤、安邦一樣，面臨著同樣的問題：當(dāng)流動性漸弱，難以持續(xù)加倉，又無法率性離場。這或許正是萬科管理層所愿意看到的，雖然股東從一眾小散變成了資本大鱷，但相互之間的制衡并沒有減弱。資本大鱷自己無法獨吞萬科，也絕不愿把既得利益拱手讓人，最終，只能久鎖僵局，長相廝守。
TOP.3安邦狂掃大藍籌，一周兩度舉牌中建
熱力指數(shù)★★★★★
2016年11月以來，安邦在不足一周內(nèi)兩度“舉牌”中國建筑，持股比例已達到10%。
11月17日，安邦資產(chǎn)通過共贏3號持有中國建筑普通股15億股，占公司普通股總股本的5%。截至11月24日，安邦資產(chǎn)耗資兩百多億元持有中國建筑普通股30億股，占中國建筑普通股總股本的10%，上位中國建筑第二大股東。安邦此次連續(xù)增持中國建筑主要是看中公司優(yōu)質(zhì)的基本面和估值。據(jù)不完全統(tǒng)計，2014年至2016年三年間，安邦通過買入增持觸及舉牌紅線的上市公司已達到10家。
不過，2016年3月安邦一意外境外舉動為喜達屋與萬豪國際集團之間長達三周的競購戰(zhàn)畫上了句號。2015年11月，萬豪國際與喜達屋簽署總值122億美元的收購交易。2016年3月份，安邦意外殺入，令該交易破局。安邦最初的出價為每股76美元現(xiàn)金，隨后又提高至78美元。在萬豪國際提高收購出價到每股79.53美元后，安邦牽頭的財團再度上調(diào)收購報價至每股82.75美元現(xiàn)金。然而就在3月31日，安邦收回此前對喜達屋的140億美元報價，喜達屋花落萬豪。對于退出，安邦方面并未給出具體原因，但無論何種原因，安邦萬豪的這場競購戰(zhàn)無疑凸顯了中國企業(yè)在高風(fēng)險全球并購活動中的實力。
值得注意的是，安邦人壽和安邦養(yǎng)老的主要收入來源均為萬能險，2016年前三季度，萬能險收入分別占其規(guī)模保費69.62%、100%，和諧健康的傳統(tǒng)險收入雖然過千億，也有近三成收入來自萬能險。而目前絕大部分高現(xiàn)價萬能險在銀保渠道銷售，按1.5%-2.5%渠道成本算，總的負債端成本為6%-9%。如此高的資金成本，給了安邦投資端賺錢動力亦或壓力。安邦舉牌中國建筑，賺走浮盈的同時還能獲得分紅，可謂一箭雙雕。
TOP.4陽光舉牌后承諾“兩不”，伊利定增90億反擊
熱力指數(shù)★★★★★
9月14日，陽光產(chǎn)險增持伊利股份無限售條件流通股566.79萬股，占伊利股份總股本的0.09%，增持均價為16.1元。至此，陽光保險集團通過旗下陽光人壽和陽光財險，已合計持有伊利股份超過5%的股權(quán)。
陽光保險在舉牌后第一時間告知了伊利股份，并承諾“支持伊利股份現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)，不主動謀求成為伊利股份第一大股東，未來12個月內(nèi)不再增持伊利股份”。中國保監(jiān)會保險資金運用監(jiān)管部主任任春生表示，陽光保險的經(jīng)營管理和投資行為整體相對規(guī)范和穩(wěn)健，此次5%的舉牌行為，在規(guī)則許可的范圍且做出相應(yīng)承諾，從目前看是在公開市場上正常的財務(wù)投資行為。
陽光保險投資伊利股份最早可以追溯到2015年底。伊利2015年年報顯示，陽光保險持股1.09億，占總股本的1.83%，位列伊利股份的第五大股東。2016年7月和8月，陽光保險再次出手，先后持續(xù)買入直至目前持股比例升至5%。盡管有“兩不”的承諾和保監(jiān)會的站臺，伊利依然對陽光保險舉牌心存戒備。早在8月10日，伊利股份曾祭出“章程之戰(zhàn)”，試圖以修改《公司章程》來防御“野蠻人”。而這次伊利仍作出防御應(yīng)對：停牌處理并籌劃反收購計劃。鑒于此，中國奶業(yè)協(xié)會與中國乳制品工業(yè)協(xié)會為伊利站臺，表示險資不應(yīng)成為影響中國奶業(yè)乳業(yè)穩(wěn)定的不利因素。
就在被陽光保險舉牌并緊急停牌一個月后，伊利股份公布定增預(yù)案，并于10月24日成功定增90億元，收購中國圣牧37%股權(quán)及投資新西蘭乳品生產(chǎn)線建設(shè)項目等，伊利此舉將陽光保險的股權(quán)稀釋至5%以下。
TOP.5平安控股汽車之家，能否雙贏有待證明
熱力指數(shù)★★★★★
6月26日，中國平安以16億美元收購汽車之家47.4%的股權(quán)，正式成為汽車之家最大股東。
中國平安，起先以“保險公司”被人們認(rèn)識，但隨著業(yè)務(wù)的不斷擴張，銀行、投資等多個領(lǐng)域的涉獵，早已讓它成為一個“全面發(fā)展”的公司。在看到汽車產(chǎn)業(yè)鏈能帶來的紅利后，中國平安便迅速殺入這一領(lǐng)域，從涉獵汽車衍生業(yè)務(wù)、維修配件等出發(fā)，逐步滲透。不過與平安入主上海家化類似，平安開始對汽車之家原管理層進行大清洗。從原核心管理層陸續(xù)被辭退到汽車之家早期團隊的兩名核心人物--李想和秦致辭去董事之職。截至9月30日，汽車之家核心高管已基本被清洗替換完畢，而后續(xù)新任命的高管，大多來自平安。
雖然資本挾持管理層的事件屢屢發(fā)生，很難防止，但資本的進入也在一定程度上可緩解企業(yè)融資的問題。依托平安集團的金融資源，汽車之家在接下來售車業(yè)務(wù)競爭中也將會有所獲益。只是中國平安與汽車之家，在各自領(lǐng)域均處于名列前茅之位，二者的結(jié)合能否實現(xiàn)雙贏?還有待于市場給予證明。
TOP.6人保財險斥資224億，購買華夏銀行19.99%股份
熱力指數(shù)★★★★★
人保財險受讓德意志銀行所持有的華夏銀行股份，已經(jīng)收到銀監(jiān)會的審批通過;受讓后，人保財險將持有華夏銀行21.36億股，持股比例19.99%，成為華夏銀行第二大股東。其中，華夏銀行第一大股東為首鋼總公司，持股比例20.28%。
早在2015年12月，人保財險便公告稱，與德意志銀行、薩爾 奧彭海姆及德銀盧森堡簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，三者各自同意轉(zhuǎn)讓其分別持有的華夏銀行8.77億股、2.67億股及9.92億股股份，共計21.36億股股份，約占華夏銀行全部已發(fā)行股份的19.99%予人保財險，該交易購買價款最高不超過人民幣257億元,最低不低于人民幣230億元。
人保財險表示，不會增持華夏銀行，但是會減持其余的銀行股，將精力集中在華夏銀行。人保財險入股華夏銀行，主要是財務(wù)投資，一定程度上能提高改善人保財險的營收情況。
TOP.7泛海補齊健康險牌照，27億美元購美保險公司
熱力指數(shù)★★★
10月24日，中國泛海宣布，擬斥資約27億美元收購在紐交所上市的美國大型綜合金融保險集團Genworth Financial的全部已發(fā)行股份。
公開資料顯示，Genworth金融集團是一家經(jīng)營多元化的美國人壽保險業(yè)務(wù)和全球按揭保險業(yè)務(wù)的保險集團公司，在全美長期護理保險領(lǐng)域排名第一，按揭保險領(lǐng)域排名第四。就在Genworth股價從2013年的15美元跳水到不到三分之一時，泛海的全資收購給予了昔日保險巨頭重大的支持。除作為交易的27億美元的股份收購?fù)�，中國泛海還承諾向Genworth在交割時注資6億美元現(xiàn)金以贖回在2018年到期的債務(wù)，并將5.25億美元現(xiàn)金注入美國壽險業(yè)務(wù)。泛海表示，交易完成后將幫助Genworth完成美國壽險的重組方案，幫助其復(fù)蘇人壽業(yè)務(wù)。
泛�？毓梢詠喬旊U為核心，籌建亞太再保險、亞太互聯(lián)網(wǎng)人壽保險等保險公司，意欲打造“亞太”字頭的多家保險公司架構(gòu)，實現(xiàn)財險、人壽保險、再保險、互聯(lián)網(wǎng)保險等業(yè)態(tài)協(xié)同發(fā)展的保險板塊綜合布局，成為一家保險業(yè)全牌照金控平臺。而此次全資收購Genworth金融集團，泛海盡管將難免經(jīng)歷經(jīng)營上的困境，但將補齊其在健康險部分缺失的重要一環(huán)，完善保險產(chǎn)業(yè)鏈布局。
泛海控股收購對雙方來說都是一樁極為劃算的買賣。此外，面對中國老齡人口爆發(fā)式增長的現(xiàn)狀，中國泛海收購Genworth金融集團后將為國內(nèi)長期護理保險的發(fā)展提供更多的海外經(jīng)驗。
TOP.8泰康抄底拍賣行，成蘇富比第一大股東
熱力指數(shù)★★★
截至7月26日，泰康人壽一個月內(nèi)連續(xù)數(shù)次增持蘇富比的股份數(shù)目達到791.87萬股，持股量約為13.52%，成為蘇富比第一大股東。若以每股30美元估算，此次泰康總斥資2億多美金。
蘇富比是世界上最古老的拍賣行，業(yè)務(wù)包括藝術(shù)拍賣、房地產(chǎn)、鉆石零售、藝術(shù)貸款等等。值得關(guān)注的是，蘇富比從2011年以來至今營收增長并不算快，而盈利呈現(xiàn)逐年縮減的情況。從投資的角度上看，泰康人壽購買蘇富比的時機非常好，正值其股價已經(jīng)跌到了歷史底部，給了泰康人壽一舉多得、最佳抄底收購的機會。平均29.42美元一股的購買價格，泰康人壽此時買的便宜，投資風(fēng)險很小。兩個月來，蘇富比股票已經(jīng)摸高至40.88美元，9月12日收盤時的股價為38.16美元，賬面上，僅僅三個月，泰康人壽已經(jīng)獲利29.7%，約盈利6900萬美元。
中國公司入股/收購國外公司并不是什么稀罕事，不過放到了藝術(shù)品行業(yè)這個小圈子里，卻也起了不少波瀾。不過說來近期拍賣行收購案卻是此起彼伏，先是匡時被宏圖高科收購，再有泰康入股蘇富比，不排除未來圈內(nèi)會掀起一股拍賣的收購浪潮。
TOP.9國壽耗資233億元，十年后拿下廣發(fā)銀行
熱力指數(shù)★★★
7月4日，保監(jiān)會同意中國人壽以受讓方式增持廣發(fā)銀行股份至43.686%。單筆耗資233億、歷經(jīng)10年，中國人壽終于“圓夢”成為廣發(fā)銀行單一最大股東。
2016年2月29日，中國人壽已與美國花旗集團簽署廣發(fā)銀行股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，收購花旗集團及IBM Credit計劃出售的23.686%廣發(fā)銀行股份。而在本次股份轉(zhuǎn)讓交易完成后，中國人壽共持有67.29億股廣發(fā)銀行股份，占廣發(fā)銀行已發(fā)行股份的43.686%，成為廣發(fā)銀行單一最大股東。
8月30日，董事會選舉了包括楊明生在內(nèi)的3名新任董事，同時選舉劉家德?lián)胃倍麻L。9月14日，廣發(fā)銀行召開股東大會審議了新的董事會構(gòu)成方案，會后又舉行臨時董事會選舉楊明生擔(dān)任廣發(fā)銀行董事長。9月30日，中國人壽董事長楊明生正式就任廣發(fā)銀行董事長，同時聘任中國人壽副總裁劉家德為行長、聘任國壽資產(chǎn)副總裁尹矣為副行長。至此，廣發(fā)銀行正式步入“國壽時代”。
12月12日，中國人壽還斥資200億元入股中石化川氣東送項目。中國人壽海外投資布局戰(zhàn)略也明顯加速。目前，中國人壽海外投資規(guī)模已超過300億美元,涉及美國優(yōu)質(zhì)精選型酒店資產(chǎn)包喜達屋、英國倫敦金融城東部發(fā)展最快區(qū)域的項目、美國曼哈頓1285辦公樓、日本核心物流資產(chǎn)包等多國優(yōu)質(zhì)項目，涵蓋不動產(chǎn)、股權(quán)、基金和金融產(chǎn)品等多個領(lǐng)域。其中,在英國的不動產(chǎn)標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模已達15億英鎊，在美國的標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模超過100億美元。
TOP.10復(fù)星買賣美國險企，兩年賺得5億美金
熱力指數(shù)★★★
12月初，復(fù)星國際向利寶保險有限公司出售旗下附屬公司Ironshore。該筆交易總額預(yù)計約為30億美金(約合206.7億人民幣)，相當(dāng)于Ironshore截至2016年12月31日實際賬面有形資產(chǎn)價值的1.45倍，交易預(yù)計于2017年上半年完成。此前復(fù)星總共花了25億美金，將Ironshore收入囊中。2014年8月，復(fù)星開始介入Ironshore;2015年2月，復(fù)星首先用4.6億美元買入這家美國保險公司20%的股權(quán);當(dāng)年11月又收購Ironshore余下的80%股權(quán)，花費超過20億美元。也就是說，在短短兩年內(nèi)，復(fù)星靠買進又賣出Ironshore就賺了5億美金。
手持巨額保險資金的復(fù)星，在這之前，在海外市場上的形象可以用“買買買”來形容。2016年7月底開始，復(fù)星收購了英國狼隊足球俱樂部、印度最大仿制藥廠Gland Pharma Limited、巴西Rio Bravo投資集團、德國全牌照的私人銀行Hauck & Aufhäuser，擬入股葡萄牙第一大非國有銀行BCP。
復(fù)星強調(diào)，復(fù)星不僅會買，也會賣。復(fù)星的核心還是要發(fā)展，要不斷拓展其所處三維空間中的布局，出售Ironshore并不會改變復(fù)星集團致力于保險及投資的愿景，而是通過靈活的退出機制來提升資金的利用效率�？偟膩碚f，復(fù)星在較短的投資時間內(nèi)獲得了合理的回報，增強了財務(wù)實力，也讓復(fù)星積累了在全球“投融管退”全產(chǎn)業(yè)鏈的豐富經(jīng)驗。
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