企業(yè)財務診斷分析

　　隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展、企業(yè)制度的日益完善、市場競爭的加劇,財務管理的地位、職能也不斷被強化和提高。財務管理由最初的資金收付、結(jié)算逐步上升為企業(yè)運營和管理的核心,財務決策已與生產(chǎn)決策、營銷決策構成了決定企業(yè)命運的三大支柱決策。

　　一、財務診斷的內(nèi)容

　　(一)財務基礎工作診斷

　　對企業(yè)建立的財務管理制度、定額管理制度、組織機構、財務核算流程、財務人員崗位職責、核算水平、人員技能等一系列財務基礎工作進行診斷做出合理評估,提出改進建議。

　　(二)財務管理水平診斷

　　包括財務管理狀況、財務應變能力、重大財務決策的執(zhí)行情況、財務預決算的執(zhí)行情況、專項財務決策的執(zhí)行情況等管理工作進行診斷。

　　(三)財務狀況綜合診斷

　　對企業(yè)的資本結(jié)構、盈利能力、變現(xiàn)能力、資產(chǎn)管理效率、資金狀況、風險程度及綜合性財務指標分析等進行診斷。

　　(四)籌資管理診斷

　　對金融環(huán)境、資金的供求形勢、外部資金需求量以及企業(yè)籌資的原則、渠道、方法、成本、籌資條件、 籌資能力等要素進行診斷。

　　(五)投資管理診斷

　　運用現(xiàn)金流量、回收期、內(nèi)含報酬率、凈現(xiàn)值等財務指標結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)投資方向、投資額、投資效果進行診斷。

　　(六)營運資金管理診斷

　　通過企業(yè)資產(chǎn)負債表及相關財務資料核實企業(yè)流動資產(chǎn)、流動負債的真實性,依據(jù)財務勾稽關系進行診斷。

　　(七)成本管理診斷

　　通過對企業(yè)成本管理流程、工作現(xiàn)狀的調(diào)研,運用財務指標對成本管理制度診斷、執(zhí)行成本管理診斷及期間費用管理診斷等。

　　(八)財務報告管理診斷

　　對資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表及報表附注、財務分析報告、專項財務報告等資料的真實性、完整性、及時性進行診斷。

　　(九)對企業(yè)發(fā)展能力進行診斷

　　企業(yè)的發(fā)展能力是指企業(yè)在較長時期內(nèi)在激烈的市場競爭中所產(chǎn)生的綜合經(jīng)營能力、籌資能力、投資能力等。通過分析企業(yè)的銷售增長情況、在建工程和已建成的主要項目運營情況、科研費用、新技術的應用和新產(chǎn)品開發(fā)情況等來掌握企業(yè)未來發(fā)展的趨勢和前景。

　　二、財務診斷需要的資料

　　本期和近兩期資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其附注,各專項報表、審計報告。

　　本期和近兩期的會計賬簿、會計憑證,包括資產(chǎn)賬、負債賬、費用賬、現(xiàn)金明細賬、銀行存款明細賬、銀行對賬單、余額調(diào)節(jié)表、資產(chǎn)盤點表、應收款對賬單等等。

　　企業(yè)的財務管理制度、組織機構、財務核算流程、財務人員崗位職責等相關資料。

　　企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、本期和近兩期的財務預算、財務分析及重大財務決策等資料。

　　三、財務診斷的主要指標

　　(一)利潤率

　　包括銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、投資收益率、資產(chǎn)經(jīng)常性收益率等等,這些指標是由經(jīng)營和投資兩個角度反映企業(yè)的盈利水平,指標值越高越好。

　　(二)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　可用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)來反映,包括存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等等,各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)獲得銷售收入的`能力,一般情況下周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好。

　　(三)負債比率

　　包括資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、產(chǎn)權比率、權益乘數(shù)、有形凈值債務率、長期債務與營運資金比率等等,這些指標從不同的角度反映企業(yè)的債務結(jié)構和債務安全程度、債務償還能力。

　　(四)成本費用率

　　包括資金成本率、銷售成本率、銷售費用率、財務費用率、管理費用率等等。通過這些指標可以分析影響企業(yè)盈利水平的原因。

　　(五)資產(chǎn)減值準備率

　　包括存貨、固定資產(chǎn)、在建工程、短期投資、長期投資、無形資產(chǎn)、壞賬損失準備等各項資產(chǎn)減值準備率。資產(chǎn)減值準備率是各項資產(chǎn)的減值準備與資產(chǎn)原值的比率,資產(chǎn)減值準備率可以反映資產(chǎn)的現(xiàn)實質(zhì)量,指標越高表示該項資產(chǎn)質(zhì)量越差。

　　(六)現(xiàn)金指標

　　包括自由現(xiàn)金流量、現(xiàn)金銷售比率、銷售現(xiàn)金流量率、資本購買率、現(xiàn)金購買率、現(xiàn)金股利支付率、現(xiàn)金利息支付率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、經(jīng)營現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要比率、現(xiàn)金滿足投資比率、資本支出比率、盈利現(xiàn)金比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率等等�，F(xiàn)金是企業(yè)的血液,通過這些指標可以客觀反映企業(yè)的經(jīng)濟活動現(xiàn)金狀況。

　　四、財務診斷的方法

　　財務診斷是從綜合反映企業(yè)財務狀況的經(jīng)濟指標的分析入手,依據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和同行業(yè)先進管理水平的財務指標,運用比率分析法、比較分析法、賬齡分析法、趨勢分析法、結(jié)構分析法、連環(huán)替代法、敏感度分析法、圖解法、 因素分析法、杜邦財務分析方法和中國財政部頒布的企業(yè)績效評價體系等主要分析法;對于處于衰退期的企業(yè)可采用愛德華・奧爾特曼的Z-得分分析法、約翰・阿根蒂的A-得分分析法等專項分析方法。處于不同發(fā)展時期的企業(yè)應采取規(guī)范分析與實證分析相結(jié)合的方式視自身特點采取不同的方法進行診斷,財務診斷中的計算不是簡單以賬務平衡為目的,而是透過現(xiàn)象看本質(zhì)發(fā)現(xiàn)問題、分析原因、尋求解決辦法的重要手段。

　　財務診斷是一個系統(tǒng)的過程,通過診斷可以客觀認知企業(yè)的財務管理現(xiàn)狀,找出財務管理的瓶頸和提升財務管理水平乃至企業(yè)的整體管理水平的需求點,并制定有針對性的解決方案。通過科學完整的診斷方法發(fā)現(xiàn)問題不是財務管理的終點,而僅僅是起點,針對診斷結(jié)果而建立完善財務內(nèi)控體系、財務治理機制、強化財務管理工作提高企業(yè)效益努力實現(xiàn)企業(yè)價值最大化才是財務診斷的根本目的所在,也是提高自身核心競爭力和經(jīng)濟效益、實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重要手段。處于不同發(fā)展時期的企業(yè)進行財務診斷都是非常必要的。

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