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供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)
近幾年發(fā)展迅速的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有效的解決了中小企業(yè)融資等問題，那么供應(yīng)鏈金融有哪些特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)呢。我們一起來看看!
一、供應(yīng)鏈金融的定義與特點(diǎn)
在我國，最先進(jìn)行供應(yīng)鏈金融探索的是深圳發(fā)展銀行，之后越來越多的銀行參與到相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)和業(yè)務(wù)的市場(chǎng)推廣上。深發(fā)展銀行將供應(yīng)鏈金融定義為“在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)”。
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的定義可以看出其有如下特點(diǎn)：
(1)評(píng)估的整體性
整體評(píng)價(jià)體現(xiàn)在銀行分別從企業(yè)所處行業(yè)的供應(yīng)鏈和企業(yè)自身來系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià)是否具備所要求的條件。行業(yè)分析主要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，行業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ?供應(yīng)鏈分析結(jié)合上下游企業(yè)來分析需要融資的中小企業(yè)在其中所處的位置，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和面臨風(fēng)險(xiǎn)等;企業(yè)自身實(shí)力分析主要是通過對(duì)企業(yè)運(yùn)營狀況的了解來判斷是否具備履行合作義務(wù)的實(shí)力。
(2)還款的自償性
供應(yīng)鏈金融就是一種基于結(jié)構(gòu)性融資理論發(fā)展起來的融資模式。它并不是利用授信到期的企業(yè)綜合現(xiàn)金流，而是在交易發(fā)生的過程中以產(chǎn)品的銷售收入來進(jìn)行償還負(fù)債。這種為了支持企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)，銷售產(chǎn)品的自償性融資模式體現(xiàn)了其獲得企業(yè)還款的及時(shí)性，穩(wěn)定性，并且還款金額較小，相比于傳統(tǒng)方式風(fēng)險(xiǎn)更小。
(3)參與主體多元化
供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)貸款模式不同，在運(yùn)作過程中涉及到供應(yīng)鏈內(nèi)外的各行業(yè)交易主體，比如有第三方監(jiān)管的存貨類融資產(chǎn)品，涉及到銀行等金融機(jī)構(gòu)，信用評(píng)估公司，物流監(jiān)管公司，以及供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)和需要融資的中小企業(yè)。下一節(jié)仔細(xì)介紹各個(gè)主體在供應(yīng)鏈金融融資模式中的作用。
二、供應(yīng)鏈金融的參與主體
1、商業(yè)銀行
在合作過程中，銀行通過對(duì)供應(yīng)鏈的整體評(píng)價(jià)，選擇整體資信水平和發(fā)展?jié)摿Ρ容^好的供應(yīng)鏈進(jìn)行一攬子信用授予，并且核心企業(yè)得到銀行的授信之后進(jìn)行分配。這個(gè)過程中，銀行充當(dāng)復(fù)審的角色，核心企業(yè)在利益的驅(qū)動(dòng)下自愿進(jìn)行信用介入，監(jiān)督供應(yīng)鏈內(nèi)各方的情況，從而降低了銀行交易成本與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、核心企業(yè)
是指供應(yīng)鏈上下游掌握主動(dòng)權(quán)的企業(yè)，在整合整條供應(yīng)鏈中起到重要作用。不同的行業(yè)中，核心企業(yè)處于整個(gè)供應(yīng)鏈的位置不同。例如：在高科技行業(yè)，研發(fā)環(huán)節(jié)是關(guān)鍵，掌握關(guān)鍵技術(shù)的核心企業(yè)具有話語權(quán);在制造業(yè)，產(chǎn)品的關(guān)鍵部件或者主要工序可能影響整條價(jià)值鏈的運(yùn)作，盈利情況;而零售行業(yè)，掌握終端客戶的企業(yè)才是核心企業(yè)。
3、中小企業(yè)
基本特征具有如下的特點(diǎn)：中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的位置基本處于低附加價(jià)值的環(huán)節(jié)，憑借在產(chǎn)業(yè)鏈中非核心競(jìng)爭(zhēng)力的一些技能或者渠道運(yùn)營。由于處于供應(yīng)鏈的低端地位，致使談判能力弱，不斷受到核心企業(yè)的擠壓，利潤增長(zhǎng)緩慢。在與核心企業(yè)交易過程中，資產(chǎn)主要表現(xiàn)為預(yù)付賬款、存貨等非流動(dòng)資金，導(dǎo)致資金流緊張。
4、第三方物流公司
由于供應(yīng)鏈金融在操作環(huán)節(jié)上會(huì)涉及到很多專業(yè)性的領(lǐng)域，例如存貨類的產(chǎn)品，需要物流公司做為儲(chǔ)存和監(jiān)督機(jī)構(gòu)。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，其發(fā)揮銀行代理人的作用。
除以上參與主體之外，電子商務(wù)平臺(tái)也是重要參與者之一，其降低業(yè)務(wù)內(nèi)部的交易成本，增強(qiáng)了業(yè)務(wù)信息的透明度，為多方合作提供了有利的信息。此外，保險(xiǎn)公司、監(jiān)管部門、抵押物登記部門也都參與到供應(yīng)鏈金融當(dāng)中發(fā)揮重要作用。
三、供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)分析
首先，供應(yīng)鏈金融使各方能夠獲得暢通的信號(hào)傳遞途徑。供應(yīng)鏈金融模式下，銀行可以通過中小企業(yè)的支持性資產(chǎn)等信息來了解企業(yè)實(shí)力，中小企業(yè)也可以通過信號(hào)傳遞系統(tǒng)來顯示自身滿足供應(yīng)鏈金融準(zhǔn)入體系，符合銀行授信標(biāo)準(zhǔn)。供應(yīng)鏈上企業(yè)交易的頻繁發(fā)生決定了銀行能夠獲得更加穩(wěn)定的支持性資產(chǎn)，比如應(yīng)收賬款等。對(duì)于中小企業(yè)來說，資金實(shí)力不夠雄厚，流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)于比較容易進(jìn)行抵押貸款的不動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中占比很大，并且由于其在供應(yīng)鏈上處于劣勢(shì)，對(duì)資金的需求特別大，供應(yīng)鏈金融模式融資很好的解決這個(gè)矛盾。所以中小企業(yè)通過自身的特點(diǎn)，化劣勢(shì)為優(yōu)勢(shì)，通過流動(dòng)資產(chǎn)來進(jìn)行自身實(shí)力的展示，提高在銀行業(yè)中的信用水平，獲得所需貸款。
其次，核心企業(yè)與監(jiān)管企業(yè)為銀行提供更多的信息。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈上具有主動(dòng)權(quán)，大量的物流，資金流使其理所當(dāng)然的成為了產(chǎn)品生產(chǎn)流通上的樞紐，掌握著上下游企業(yè)的大量信息。出于對(duì)自身利益最大化的考慮，核心企業(yè)為了未來能夠穩(wěn)定的進(jìn)行生產(chǎn)，銷售，將會(huì)全面配合銀行來選擇好的進(jìn)貨商和分銷商。這樣以企業(yè)間的真實(shí)交易為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融融資模式，通過供應(yīng)鏈上多方的交互信息，比如票據(jù)記錄，商業(yè)信用記錄，企業(yè)合作次數(shù)，經(jīng)營環(huán)境，財(cái)務(wù)情況等，使得銀行對(duì)所貸款企業(yè)得出正確的信用評(píng)估，在信息暢通的情況下做出正確的判斷。物流企業(yè)提供監(jiān)管與倉儲(chǔ)服務(wù)，同樣出于自身業(yè)務(wù)拓展，實(shí)現(xiàn)更大利潤的考慮，選擇與銀行全面合作。并且對(duì)于能夠?qū)崟r(shí)掌握中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)動(dòng)態(tài)的物流企業(yè)能夠在最大程度上提供中小企業(yè)產(chǎn)品流通的詳細(xì)信息，為銀行提供更多的便利。這樣可以同時(shí)滿足銀行放貸和中小企業(yè)融資的需要。
最后，中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中不會(huì)選擇違約所帶來的過大損失。中小企業(yè)出于對(duì)自身在供應(yīng)鏈中位置的考慮，能夠獲得與核心企業(yè)長(zhǎng)期合作是傳遞自身實(shí)力與產(chǎn)品質(zhì)量信號(hào)的一個(gè)重要渠道。在合作過程中，由于缺乏資金而選擇向銀行借款，而供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的性質(zhì)決定了中小企業(yè)的高違約成本，其不愿放棄能夠提高自身信譽(yù)的發(fā)展機(jī)會(huì)，這樣銀行憑借這種聲譽(yù)機(jī)制明顯的減少了企業(yè)信貸過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)。并且核心企業(yè)同樣注重自身信譽(yù)，不愿為在合作過程中了解到的壞企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，同樣減少了銀行發(fā)生逆向選擇的概率。在供應(yīng)鏈上主體之間的相互關(guān)系進(jìn)一步擴(kuò)展而形成了“信譽(yù)鏈”，信息得到了更好的傳遞，減少了“融資鏈”斷裂的可能。
供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)
作為一種新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，供應(yīng)鏈金融雖然問世時(shí)間不長(zhǎng)，但由于其具備多方優(yōu)勢(shì)，因而獲得了迅速發(fā)展。從供應(yīng)鏈金融的定義不難看出，供應(yīng)鏈金融的參與主體主要有三個(gè)，分別是核心企業(yè)、中小企業(yè)和供應(yīng)鏈金融類平臺(tái)。下面，我們分別淺析供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)。
對(duì)于核心企業(yè)
有人說，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，擁有優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)才是王道。但事實(shí)上，供應(yīng)鏈金融模式對(duì)核心企業(yè)的發(fā)展同樣具有反哺作用。例如，創(chuàng)新型網(wǎng)絡(luò)信息中介平臺(tái)新沃金融，核心企業(yè)通過與新沃金融的合作，供應(yīng)鏈管理模式和風(fēng)險(xiǎn)控制手段的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了其產(chǎn)業(yè)鏈上下游物流、商流、資金流、信息流等多流合一，上下游企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的減輕最終間接降低了核心企業(yè)自身的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，有利于核心企業(yè)展開精細(xì)化管控，提升項(xiàng)目管理水平和經(jīng)營效率。
對(duì)于中小企業(yè)
中小企業(yè)作為主要參與者，是整個(gè)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的最大受益者。
首先，開拓新的融資渠道。中小企業(yè)由于規(guī)模小、實(shí)力弱、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，在傳統(tǒng)融資渠道中融資難是不爭(zhēng)的事實(shí)。但供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，信貸市場(chǎng)不再可望而不可及。在供應(yīng)鏈金融模式下，中小企業(yè)有了優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)的信用背書，將更易獲得信貸市場(chǎng)的認(rèn)可，因而能緩解融資壓力。
其次，有效降低融資成本。傳統(tǒng)融資渠道下，中小企業(yè)受困于渠道有限、資信不足等影響，融資過程中不得不承受資金利率偏高的事實(shí)。而在供應(yīng)鏈金融模式下，供應(yīng)鏈金融類平臺(tái)通過利用信息技術(shù)和制度創(chuàng)新，增強(qiáng)核心企業(yè)上下游中小企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)，減少各主體間的信息壁壘，進(jìn)而降低融資成本，最終實(shí)現(xiàn)資金配置的最優(yōu)化。
第三，大力提升融資效率。在供應(yīng)鏈金融模式下，供應(yīng)鏈金融類平臺(tái)針對(duì)中小企業(yè)的審核、風(fēng)控、服務(wù)等方面的工作量相對(duì)于傳統(tǒng)渠道明顯減少，在節(jié)約人工成本的同時(shí)可有效避免人員操作風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)依托先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，平臺(tái)服務(wù)借款企業(yè)和投資者的效率也大大提升。
對(duì)于供應(yīng)鏈金融類平臺(tái)
作為中介，供應(yīng)鏈金融類平臺(tái)在連接核心企業(yè)與中小企業(yè)的同時(shí)，也利用供應(yīng)鏈金融的模式優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)了自身的健康發(fā)展。
第一，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)的工業(yè)領(lǐng)域，由于產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，在產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)通常會(huì)有賒賬銷售形式達(dá)成交易，因此會(huì)造成企業(yè)資金緊張，風(fēng)險(xiǎn)增大，而作為中小企業(yè)融資難度也較大，因而導(dǎo)致整條產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行不佳。供應(yīng)鏈金融是在整條產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中選取一個(gè)核心企業(yè)，以此來作為信用擔(dān)保，來為上下游中小企業(yè)提供融資服務(wù)，因?yàn)槿谫Y中不僅有核心企業(yè)作為擔(dān)保還有實(shí)際的交易行為作為抵押，在融資方面，供應(yīng)鏈金融會(huì)大幅度降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，激活融資市場(chǎng)。
第二，持續(xù)獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。首先，供應(yīng)鏈金融類平臺(tái)可以通過核心企業(yè)獲得借款企業(yè)的資金流、物流、信息流等真實(shí)交易數(shù)據(jù)，通過分析交易數(shù)據(jù)，確保借款企業(yè)具備還款能力；其次，借款企業(yè)由優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)提供擔(dān)保，所有資產(chǎn)健康優(yōu)質(zhì)；最后，核心企業(yè)上下游有融資需求的小微企業(yè)數(shù)量較多，平臺(tái)融資需求充分，產(chǎn)品供應(yīng)有可靠保障。
第三，優(yōu)化客戶群體。通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)，供應(yīng)鏈金融類平臺(tái)不僅優(yōu)化了投融資環(huán)境，為中小企業(yè)提供廣泛的金融服務(wù)，改變了過于依賴單一大客戶的局面；還可以發(fā)現(xiàn)一批成長(zhǎng)過程中的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶群，從而能夠改變平臺(tái)對(duì)大客戶依存度過高的現(xiàn)狀，而且平臺(tái)通過對(duì)中小企業(yè)物流、信息流的長(zhǎng)期跟蹤、監(jiān)測(cè)，能夠比較容易獲得企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營資料，有利于發(fā)現(xiàn)和培育真正的優(yōu)質(zhì)客戶群體。
總之，在供應(yīng)鏈金融模式下，核心企業(yè)通過開展項(xiàng)目精細(xì)化管控，能夠降低產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和成本。中小企業(yè)不僅緩解了融資難的現(xiàn)狀，成本得以降低，融資效率也大為提升。而對(duì)于供應(yīng)鏈金融類平臺(tái)來說，在自身運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)降低的同時(shí)，客戶資源持續(xù)優(yōu)化，為平臺(tái)盈利和長(zhǎng)期發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。
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