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私募認為A股震蕩上行趨勢不改 部分主動加倉
2015-11-13 10
近期，A股市場呈現(xiàn)震蕩反彈的態(tài)勢，主要指數(shù)也逐漸企穩(wěn)回升，一掃三季度整體頹靡態(tài)勢。與此同時，部分個股表現(xiàn)十分活躍，股價甚至創(chuàng)出歷史新高，成為市場資金關(guān)注焦點。
私募人士認為，當(dāng)前市場已經(jīng)逐漸恢復(fù)正常狀態(tài)，IPO重啟等因素對市場沖擊有限，經(jīng)歷短期盤整之后，A股市場中長期震蕩上行的趨勢不改。
IPO重啟影響有限
自IPO重啟消息落地之后，本周市場表現(xiàn)平穩(wěn)，滬深兩市反彈趨勢依舊。多位業(yè)內(nèi)人士認為，管理層之所以選擇在此時宣布重啟IPO，意味著市場功能已經(jīng)逐漸恢復(fù)正常狀態(tài)，這是市場企穩(wěn)的信號之一。與此同時，增量資金再次入市，標(biāo)志市場進入常態(tài)化，市場成交量有望持續(xù)放大，情緒也逐漸向好。
星石投資總經(jīng)理楊玲表示，近期市場企穩(wěn)回升，股市基本步入上升通道，市場對于重啟IPO也有一定的預(yù)期，所以重啟IPO并非超預(yù)期。楊玲認為，經(jīng)過央行數(shù)次降準降息，市場上的流動性非常充裕，對于IPO重啟市場具備一定的消化能力;另外，重啟IPO也算是最后一個利空因素落地，之前股市經(jīng)歷了去杠桿、人民幣貶值等，進行了兩輪調(diào)整，目前算是利空出盡。
旭誠資產(chǎn)總經(jīng)理陳贇表示，此次重啟并非是利空再度來襲。對于取消預(yù)繳款以市值配售方式發(fā)行新股，市場普遍認為從此不必再擔(dān)心一次數(shù)十家新股上市發(fā)行時帶來的巨額抽血效應(yīng)，以市值配售將使得二級市場流通籌碼變成真正意義上的搶手貨和必需品。“若此次新股發(fā)行制度的改革真正落實，對未來注冊制的推出，市場不會再以利空對待，此次改革是從根本上改變了市場態(tài)度，也改善了市場情緒。”
部分私募主動加倉
在私募人士看來，當(dāng)前并沒有明顯利空因素，流動性寬裕，長期看市場震蕩上行趨勢不變。據(jù)了解，近期反彈趨勢較為猛烈，不少私募基金對后市趨勢判斷及成長性行業(yè)的表現(xiàn)預(yù)期樂觀，不少私募基金倉位已經(jīng)加至六成以上，相比三季度倉位有顯著提升。
高毅資產(chǎn)CIO鄧曉峰認為，流動性的寬裕、各類資產(chǎn)的回報率走低是目前最大的特點。隨著銀行資產(chǎn)池中高收益率資產(chǎn)的不斷到期，被迫以低收益資產(chǎn)替換，未來銀行理財收益將是一條平穩(wěn)下降的曲線，資產(chǎn)配置荒情況明顯。最近的市場再次出現(xiàn)了與去年11月類似的情況，這是資金推動的行情;同時，充足的流動性意味著市場上各類資產(chǎn)都有機會。
從板塊方面，不少私募人士均比較認可板塊補漲機會。凱石投資表示，中級反彈依然延續(xù)，藍籌股會延續(xù)強勢補漲，成長股將維持高位震蕩，主板藍籌股的輪動補漲空間更大，重點關(guān)注全年漲幅居末行業(yè)。同時，挖掘政策支持領(lǐng)域的投資機會，如國企改革、節(jié)能環(huán)保、二胎等。
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