個(gè)人理財(cái)如何做投資規(guī)劃
做好投資規(guī)劃是投資成功的關(guān)鍵。你知道個(gè)人理財(cái)如何做好投資規(guī)劃嗎?下面是yjbys小編為大家?guī)淼膫�(gè)人理財(cái)如何做好投資規(guī)劃的知識(shí)，歡迎閱讀。
個(gè)人投資規(guī)劃的定義
個(gè)人理財(cái)?shù)耐顿Y規(guī)劃一般指金融投資的規(guī)劃，是個(gè)人理財(cái)中的重要一環(huán)。投資規(guī)劃是投資者在分析投資需求和投資目標(biāo)的基礎(chǔ)上，根據(jù)當(dāng)前投資環(huán)境制定資產(chǎn)配置策略，開展具體的投資，并對階段性投資目標(biāo)進(jìn)行評價(jià)的一個(gè)過程。如果未能實(shí)現(xiàn)既定的投資目標(biāo)，則須對先前的資產(chǎn)配置做出適當(dāng)調(diào)整，并執(zhí)行調(diào)整后的資產(chǎn)配置策略。因此，投資規(guī)劃是一個(gè)執(zhí)行-反饋-修正-再執(zhí)行的動(dòng)態(tài)化過程。
如果投資者對金融投資市場非常熟悉，個(gè)人投資規(guī)劃可以由投資者自行完成，投資者也可以在理財(cái)師或者其他投資專業(yè)人士的幫助和指導(dǎo)下完成投資規(guī)劃。
個(gè)人投資規(guī)劃一般分為確定目標(biāo)，外部分析，資產(chǎn)配置，投資實(shí)施，投資評價(jià)幾個(gè)環(huán)節(jié)。
確定投資目標(biāo)
確定投資目標(biāo)是投資規(guī)劃的起點(diǎn)，合理的目標(biāo)對一個(gè)投資規(guī)劃的成功起到至關(guān)重要的作用。一般來說，投資者的資產(chǎn)狀況、資金性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等對投資目標(biāo)都有深刻的影響，只有對此進(jìn)行透徹分析，才能確定具體的、合理的、切合實(shí)際的投資目標(biāo)。
1、資產(chǎn)和收入狀況
包括投資者的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和支出現(xiàn)狀，其中資產(chǎn)包括動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)，例如存款、股票、債券、房產(chǎn)、汽車等，也包括保險(xiǎn)的現(xiàn)金凈值，還包括個(gè)人擁有的公司凈資產(chǎn)。負(fù)債一般包括住房貸款、車輛貸款、教育貸款、消費(fèi)貸款等;收入包括工資、租金、股利股息及社會(huì)福利所得等;支出包括消費(fèi)支出、教育支出、醫(yī)療支出、購置不動(dòng)產(chǎn)支出以及投資支出等。
2、資金性質(zhì)
資金性質(zhì)影響資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。如果資金在短期內(nèi)沒有消費(fèi)需求，那么可將其大部分用于長期投資;如果資金要用于子女高等教育支出，則越臨近支出日越應(yīng)當(dāng)采取保守的投資策略，以保證本金安全為首要前提。只有在綜合分析資金安全性要求和期限要求的基礎(chǔ)上，對資金做出安全等級和期限跨度的定性判斷，才能為制定合理的投資目標(biāo)打下基礎(chǔ)。
3、風(fēng)險(xiǎn)偏好分析
每個(gè)投資者都有自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，這與投資者的性格、個(gè)人經(jīng)歷，生活環(huán)境等主客觀因素息息相關(guān)。判斷風(fēng)險(xiǎn)偏好需要借助各種量化指標(biāo)、問卷調(diào)查表。理財(cái)規(guī)劃師的教材中有客戶現(xiàn)有資產(chǎn)組合表，銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)也有客戶風(fēng)險(xiǎn)評級表，這些都可以借用來判斷投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。在實(shí)際操作中，如果有理財(cái)師或者投資達(dá)人幫助，也可以進(jìn)行深度訪談，以全面了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
4、投資目標(biāo)確定
確定投資目標(biāo)首先要考慮投資者的資產(chǎn)和收入狀況、資金性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，還要考慮初始資金的準(zhǔn)備、未來追加資金的來源，當(dāng)前市場的資金平均回報(bào)率，投資者自身成長性和家庭成員情況等各類因素，在綜合考慮影響投資目標(biāo)的各方面因素后才做出定量判斷。
確定投資目標(biāo)主要是解決三個(gè)問題：需要多少時(shí)間，達(dá)到多少收益，達(dá)成什么目標(biāo)。例如某人將十萬元用于投資，通過十年時(shí)間，獲得十二萬元收益，滿足未來十年養(yǎng)老需要。因此，投資規(guī)劃的目標(biāo)是直觀的、可量化的、切實(shí)可行的。
投資環(huán)境分析
任何投資都離不開具體的投資環(huán)境，脫離投資所處的環(huán)境談投資，如同空中樓閣，終究會(huì)被現(xiàn)實(shí)所拋棄。投資環(huán)境包括當(dāng)前的和未來的，以二級市場的股票交易為例，需要做宏觀環(huán)境分析、行業(yè)分析和微觀分析。
1、宏觀環(huán)境分析
影響股票投資的'宏觀環(huán)境主要分為國外和國內(nèi)環(huán)境，主要包括國家經(jīng)濟(jì)狀況、政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策和股票指數(shù)表現(xiàn)情況等，其中宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要包括貨幣政策和財(cái)政政策。貨幣政策通過增減貨幣供給量來調(diào)控貨幣總需求，貨幣供給量的變化和利率的調(diào)整影響信貸的規(guī)模和成本，最終導(dǎo)致各類投資數(shù)量的變化，因此，貨幣政策直接影響市場走勢。財(cái)政政策是通過稅收、公債發(fā)行和支出等措施來調(diào)控社會(huì)總需求，間接影響市場走勢，但是一些與股市密切相關(guān)的政策，如調(diào)整股票交易印花稅、過戶費(fèi)等財(cái)政政策也會(huì)直接影響市場走勢。2、行業(yè)分析
行業(yè)分析主要從以下幾個(gè)方面入手：行業(yè)所處的市場類型，所處的生命周期，相關(guān)政策法規(guī)，相關(guān)技術(shù)及更新?lián)Q代，現(xiàn)在和未來的市場容量。行業(yè)分析主要目的在于：解釋本行業(yè)所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判定對行業(yè)的影響力度，預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判定行業(yè)投資價(jià)值，判斷行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，尋找決策依據(jù)或投資依據(jù)。
3、微觀分析
微觀分析的對象是具體股票對應(yīng)的公司，主要分析公司的經(jīng)營戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)指標(biāo)、核心競爭力、產(chǎn)品市場前景以及公司管理團(tuán)隊(duì)的綜合素質(zhì)等。其中公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析又可細(xì)分為公司盈利能力分析，資產(chǎn)管理能力分析和償債能力分析等。企業(yè)各類財(cái)務(wù)指標(biāo)還需要進(jìn)行橫向和縱向比較分析，這樣才能在全局的基礎(chǔ)上對公司有全面、深入的了解。
宏觀環(huán)境分析能使人們對市場的總體趨勢有一個(gè)客觀的認(rèn)識(shí)，而行業(yè)分析和微觀分析可以確定具體的投資領(lǐng)域和投資對象，三者缺一不可。
資產(chǎn)配置
資產(chǎn)配置是整個(gè)投資規(guī)劃中的核心環(huán)節(jié)，對具體投資實(shí)施起到指導(dǎo)的作用。資產(chǎn)配置的對象主要分為貨幣類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)、股權(quán)類資產(chǎn)、金融衍生工具以及其它。一般來說，至少要熟悉其中的三種，才能比較自如地配置資產(chǎn)組合。如果投資者本人不是特別熟悉，建議找理財(cái)師或者投資達(dá)人幫助。資產(chǎn)配置的核心是根據(jù)投資目標(biāo)，結(jié)合投資環(huán)境，根據(jù)投資標(biāo)的的預(yù)期收益率，在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行平衡，確定對各項(xiàng)資產(chǎn)投資的權(quán)重。在擬定各種資產(chǎn)的投資權(quán)重時(shí)，如果投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好是保守型，可先考慮風(fēng)險(xiǎn)后考慮收益;如果投資者是進(jìn)取型的，則可先考慮收益后考慮風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)配置可借用計(jì)算公式進(jìn)行較精確的計(jì)算，也可根據(jù)投資者的偏好，進(jìn)行粗略的比例劃分。
投資實(shí)施
資產(chǎn)配置解決的是投資規(guī)劃的戰(zhàn)略性問題，投資實(shí)施則是具體執(zhí)行方式，是投資規(guī)劃中的戰(zhàn)術(shù)性問題。投資實(shí)施解決的是在什么時(shí)間、運(yùn)用多少資金、投資何種具體理財(cái)工具及何時(shí)退出等這一系列問題。在投資實(shí)施的過程中，要主要關(guān)注資產(chǎn)的總量變化和與各類資產(chǎn)相關(guān)的環(huán)境變化，以此來對投資活動(dòng)做出適當(dāng)調(diào)整。投資實(shí)施的關(guān)鍵是合理控制投資工具的交易時(shí)間、交易頻率、交易規(guī)模和交易成本。以下我們以基金為例，對常見的投資工具進(jìn)行分析，以供參考。
基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合理財(cái)投資方式，具有分散風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性、投資起點(diǎn)低和專家理財(cái)?shù)葍?yōu)點(diǎn)，是一種有效的長線投資工具。根據(jù)它的投資對象，主要可分為貨幣市場基金、股票型基金、債券型基金以及混合型基金。不同類型的基金對應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，以及不同的現(xiàn)金流模式。一般來說，股票型投資基金適合進(jìn)取型投資者，該類投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、投資回報(bào)要求高。但在具體選擇這類基金時(shí)還要考慮諸多因素，如基金經(jīng)理的背景、投資風(fēng)格、以往的投資表現(xiàn)，當(dāng)前基金的凈值、每萬份基金獲利情況，基金投向的股票類型等。債券型基金適合保守型的投資者，風(fēng)險(xiǎn)小，收益也小。但是，任何問題都應(yīng)相對來看，放在長期來看，比如十年甚至更久，債券型基金的年收益率卻經(jīng)常能跑贏股票型基金。貨幣市場基金流動(dòng)性最強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)最小，當(dāng)然對應(yīng)的收益率也最低，適合對流動(dòng)性要求高的資產(chǎn)進(jìn)行配置。例如可將一部分備用現(xiàn)金用于貨幣市場基金投資，獲得一個(gè)相對高于銀行年利率的投資收益。在進(jìn)行正式投資前，還應(yīng)清楚地知曉投資基金的相關(guān)費(fèi)用。
投資評價(jià)
投資評價(jià)是投資規(guī)劃的最后步驟，同時(shí)也是新的起點(diǎn)。它是對本輪投資實(shí)施效果的總體評價(jià)，同時(shí)判斷原有資產(chǎn)配置是否需要做出改變。在確定需要改變原有資產(chǎn)分置方案后，投資者可結(jié)合具體的市場環(huán)境，決定怎樣改變原有方案。投資評價(jià)的核心是評價(jià)階段性投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，關(guān)鍵是分析階段性收益實(shí)現(xiàn)情況和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平。
實(shí)現(xiàn)結(jié)果有三種情況，一是該階段的投資收益實(shí)現(xiàn)情況高于預(yù)期，且風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平小于預(yù)期時(shí)，是一種超預(yù)期實(shí)現(xiàn)的狀態(tài)，這時(shí)不必對原有資產(chǎn)配置方案做出改變，而是要繼續(xù)堅(jiān)持原有方案;二是該階段的投資收益實(shí)現(xiàn)情況高于預(yù)期，而風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平也高于預(yù)期時(shí)，這時(shí)有必要通過風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)對資產(chǎn)配置中各種資產(chǎn)的權(quán)重做出調(diào)整;三是該階段的投資收益實(shí)現(xiàn)情況低于預(yù)期，而風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平卻高于預(yù)期時(shí)，這說明最初制定的資產(chǎn)配置方案是完全失敗的。在這種情況下投資者應(yīng)分析產(chǎn)生這一結(jié)果的原因是什么，是這一實(shí)施階段的投資環(huán)境發(fā)生巨大變化，是投資實(shí)施中具體投資行為沒有執(zhí)行到位，還是原定的投資目標(biāo)過高，根本無法實(shí)現(xiàn)。然后根據(jù)導(dǎo)致資產(chǎn)配置失敗的原因，尋求解決方案。
最后需要指出的是，投資規(guī)劃是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的核心和靈魂。投資規(guī)劃成功所帶來的資產(chǎn)保值增值，是開展其他規(guī)劃，諸如教育規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃的必要保障。隨著時(shí)間推移，投資環(huán)境會(huì)發(fā)生改變，各種不可控因素會(huì)接踵而至，即使投資者能有效控制非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也預(yù)見不了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的突變。因此，投資規(guī)劃不是一項(xiàng)一勞永逸的工作，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)監(jiān)控、動(dòng)態(tài)調(diào)整的事項(xiàng)。投資者必須關(guān)注投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況，并根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模和交易頻率來確定投資評價(jià)的頻率。一般來說，資產(chǎn)規(guī)模越大、交易頻率越高，投資評價(jià)的時(shí)間間隔也應(yīng)越短。
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