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上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表要怎么看
引導(dǎo)語(yǔ)：要學(xué)會(huì)了解上市企業(yè)的背景，其中有一個(gè)重要的參考就是要看懂公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。下面是yjbys小編為你帶來(lái)的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表要怎么看，希望對(duì)你有所幫助。
你要知道無(wú)論這家上市公司經(jīng)營(yíng)什么內(nèi)容，財(cái)報(bào)主要是由三大會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表。當(dāng)然，國(guó)內(nèi)報(bào)表與歐美公司的財(cái)報(bào)略有不同，比如股權(quán)收益那部分，不同公司的財(cái)報(bào)又會(huì)根據(jù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)略有不同，但總體上來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)三大報(bào)表是最基本的。由于相關(guān)的篇幅比較大，今天我們先介紹資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。
資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表是反映上市公司會(huì)計(jì)期末全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的報(bào)表。
了解什么：
在報(bào)表日的財(cái)務(wù)狀況、長(zhǎng)短期的償債能力、資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和結(jié)構(gòu)等重要信息。
對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)類科目的分析
重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)、待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)凈損失和遞延資產(chǎn)四個(gè)項(xiàng)目
應(yīng)收款項(xiàng)
如果發(fā)現(xiàn)上市公司的資產(chǎn)很高，一定要分析該公司的應(yīng)收賬款項(xiàng)目是否存在三年以上應(yīng)收賬款，同時(shí)要結(jié)合“壞賬準(zhǔn)備”科目，分析其是否存在資產(chǎn)不實(shí)，“潛虧掛賬”現(xiàn)象。
待處理財(cái)產(chǎn)凈損失
不少上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表上掛賬列示巨額的“待處理財(cái)產(chǎn)凈損失”，有的甚至掛賬達(dá)數(shù)年之久，這種現(xiàn)象明顯不符合收益確認(rèn)中的穩(wěn)健原則，不利于投資者正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力。
待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)
待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)并無(wú)實(shí)質(zhì)上的重大區(qū)別，它們均為本期公司已經(jīng)支出，但其攤銷期不同。“待攤費(fèi)用”的攤銷期在一年以內(nèi)，而“遞延資產(chǎn)”的攤銷期超過(guò)一年。從嚴(yán)格意義上講，待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)并不符合資產(chǎn)的定義，但它們似乎又同未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益相聯(lián)系，而且在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，不少人也習(xí)慣于把已發(fā)生的成本描繪為資產(chǎn)。
資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債類科目的分析
投資者在對(duì)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債類科目的分析中，重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注其償債能力。主要通過(guò)以下幾個(gè)指標(biāo)分析：
1：短期償債能力分析
(1)流動(dòng)比率
流動(dòng)比率即流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的比率。
即
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
注：
一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)遠(yuǎn)高于流動(dòng)負(fù)債，起碼不得低于1∶1，一般以大于2∶1較合適，但是，對(duì)于公司和股東，流動(dòng)比率也不是越高越好，因?yàn)�，流�?dòng)資產(chǎn)還包括應(yīng)收賬款和存貨，尤其是由于應(yīng)收賬款和存貨余額大而引起的流動(dòng)比率過(guò)大，會(huì)加大企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)，因此，投資者在對(duì)上市公司短期償債能力進(jìn)行分析的時(shí)候，一定要結(jié)合應(yīng)收賬款及存貨的情況進(jìn)行判斷。
(2)速動(dòng)比率
速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率，是用于衡量公司到期清算能力的指標(biāo)。
即
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
注：
一般認(rèn)為，速動(dòng)比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動(dòng)負(fù)債的安全性較有保障。因?yàn)�，�?dāng)此比率達(dá)到1∶1時(shí)，即使公司資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，也不致影響其即時(shí)償債能力。該指標(biāo)剔除了應(yīng)收賬款及存貨對(duì)短期償債能力的影響，一般來(lái)說(shuō)投資者利用這個(gè)指標(biāo)來(lái)分析上市公司的償債能力比較準(zhǔn)確。
特別注意：
應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金這兩個(gè)科目的余額
如果是歷年累計(jì)的應(yīng)付股利金額已經(jīng)較大，則說(shuō)明公司的流動(dòng)資金緊張，我們就有必要對(duì)上市公司的股利分配政策產(chǎn)生疑問(wèn)，同時(shí)也對(duì)公司贏利狀況是否確實(shí)產(chǎn)生懷疑。
如果企業(yè)的應(yīng)交稅金額較大，就說(shuō)明公司的流動(dòng)資金已經(jīng)非常緊張的了，應(yīng)交稅金數(shù)額巨大，連年欠稅，可能是因?yàn)樾纬善髽I(yè)稅前利潤(rùn)的銷售收入中，應(yīng)收而未收到的“應(yīng)收帳款”比例過(guò)大，企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難，這種情況，應(yīng)該引起投資者足夠的注意，這說(shuō)明該公司的銷售政策及財(cái)務(wù)管理水平存在較大的欠缺。
2.長(zhǎng)期償債能力分析
資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益比率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率
即
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額
負(fù)債與所有者權(quán)益比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額。
資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多少負(fù)債，一旦企業(yè)破產(chǎn)清算，債權(quán)人得到的保障程度如何;所有者權(quán)益比率反映所有者在企業(yè)資產(chǎn)中所占份額，所有者權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和為1;
負(fù)債與所有者權(quán)益比率反映的是債權(quán)人得到的利益保護(hù)程度。
長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率
即
長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率=(資產(chǎn)總額-流動(dòng)資產(chǎn))/(長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益)
指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及償債能力，該值應(yīng)該低于100%，如果高于100%，則說(shuō)明企業(yè)動(dòng)用了一部分短期債務(wù)來(lái)購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)，這樣就會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也將加大，實(shí)為危險(xiǎn)之舉.
對(duì)利潤(rùn)表的分析
利潤(rùn)表
企業(yè)營(yíng)運(yùn)情況及損益情況的財(cái)務(wù)報(bào)表，顯示其在一定時(shí)間內(nèi)營(yíng)業(yè)的大小和成果好壞，在收益表上列著一定時(shí)間的各項(xiàng)收入和各項(xiàng)總額，兩項(xiàng)之差，表示公司盈利或虧損。
一般稱資產(chǎn)負(fù)債表為表示某一時(shí)點(diǎn)的靜態(tài)報(bào)表，而損益表則為表示某一定時(shí)期的動(dòng)態(tài)報(bào)表。每次公布的財(cái)務(wù)報(bào)表雖然包括資產(chǎn)負(fù)債表與損益表兩大類，但是投資者對(duì)報(bào)表感興趣，主要還是在于從收益表中了解公司的盈虧情況，這是矚目的焦點(diǎn)。投資者在分析利潤(rùn)表時(shí)，應(yīng)主要抓住以下幾個(gè)方面：
利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析
基本思路：
收入-費(fèi)用=利潤(rùn)
當(dāng)投資者看到一份利潤(rùn)表時(shí)，會(huì)注意到以下幾個(gè)會(huì)計(jì)指標(biāo)。分別是：“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”、“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”、“利潤(rùn)總額”、“凈利潤(rùn)”，在這些指標(biāo)中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)，尤其應(yīng)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與凈利潤(rùn)的盈虧情況。
需要注意：
許多投資者往往只關(guān)心凈利潤(rùn)情況，認(rèn)為凈利潤(rùn)為正就代表公司盈利，于是高枕無(wú)憂。實(shí)際上，企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力來(lái)自于對(duì)自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)拓與經(jīng)營(yíng)。嚴(yán)格意義上而言，主營(yíng)虧損但凈利潤(rùn)有盈余的企業(yè)比主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利但凈利潤(rùn)虧損的企業(yè)更危險(xiǎn)。企業(yè)可以通過(guò)投資收益、營(yíng)業(yè)外收入將當(dāng)期利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)作成盈利，可誰(shuí)又敢保證下一年度還有投資收益和營(yíng)業(yè)外收入呢?
分析關(guān)聯(lián)交易判斷上市公司利潤(rùn)的來(lái)源
上市公司為了向社會(huì)公眾展現(xiàn)自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，提高社會(huì)形象，往往利用關(guān)聯(lián)方間的交易來(lái)調(diào)節(jié)其利潤(rùn)，主要分析方法有以下幾種：
增加收入，轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用
投資者在進(jìn)行投資分析時(shí)，一定要分析其關(guān)聯(lián)交易，特別是母子公司間是否存在著相互關(guān)聯(lián)交易，轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用的現(xiàn)象，對(duì)于有母子公司關(guān)聯(lián)交易的，一定要將其上市公司的當(dāng)年利潤(rùn)剔除掉關(guān)聯(lián)交易虛增利潤(rùn)。
資產(chǎn)租賃
由于上市公司大部分都是從母公司剝離出來(lái)的，上市公司的大部分資產(chǎn)主要是從母公司以租賃方式取得的從而租賃資產(chǎn)的租賃數(shù)量、租賃方式和租賃價(jià)格就是上市公司與母公司之間可以隨時(shí)調(diào)整的閥門，有的上市公司還可將從母公司租來(lái)的資產(chǎn)同時(shí)轉(zhuǎn)租給母公司的子公司，以分別轉(zhuǎn)移母公司與子公司之間的利潤(rùn)。
委托或合作投資
(1)委托投資
當(dāng)上市公司接受一個(gè)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目時(shí)，則可將某一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資，將其風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當(dāng)年的利潤(rùn)。
(2)合作投資
上市公司要想配股其凈資產(chǎn)收益率要達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，公司一旦發(fā)現(xiàn)其凈資產(chǎn)收益率很難達(dá)到這個(gè)要求，便倒推出利潤(rùn)缺口，然后與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，投資回報(bào)按倒推出的利潤(rùn)缺口確定，其實(shí)這塊利潤(rùn)是由母公司出的。
資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換
一般來(lái)說(shuō)上市公司通過(guò)與母公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換，從根本上改變自身的經(jīng)營(yíng)狀況，長(zhǎng)期擁有“殼資源”所帶來(lái)的配股能力，對(duì)上市公司及其母公司都是一個(gè)雙贏戰(zhàn)略。通常上市公司購(gòu)買母公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的款項(xiàng)掛往來(lái)賬，不計(jì)利息或資金占用費(fèi)，這樣上市公司不僅獲得了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收益，而且不需付出任何代價(jià)，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產(chǎn)和等額的債務(wù)剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達(dá)到避免不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的虧損或損失的目的。
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