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企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)前的預(yù)警有哪些
財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)前的預(yù)警，主要包括財(cái)務(wù)預(yù)警、業(yè)務(wù)預(yù)警和或有事項(xiàng)預(yù)警。以下是小編為大家收集的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)前的預(yù)警有哪些，歡迎大家借鑒與參考，希望對(duì)大家有所幫助。
1.財(cái)務(wù)預(yù)警：
(1)資不抵債。出現(xiàn)這種情況，意味著企業(yè)事實(shí)上面臨著被清算償債或進(jìn)行重組的威脅;
(2)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)負(fù)數(shù)。這是財(cái)務(wù)危機(jī)"爆發(fā)期"的主要征兆之一，表明企業(yè)獲利能力的原動(dòng)力已出現(xiàn)故障;
(3)過(guò)度依賴(lài)借款。這類(lèi)企業(yè)極易出現(xiàn)籌資受阻，進(jìn)而周轉(zhuǎn)不靈，難以?xún)斶�到期債務(wù)或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難以為繼;
(4)存在大額的逾期未付利潤(rùn)。這是償付能力出現(xiàn)問(wèn)題，財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的重要征兆;
(5)無(wú)法履行借款合同中的有關(guān)條款，包括不能及時(shí)足額還款，未能按約定支付企業(yè)債券或借款的利息等。
2.業(yè)務(wù)預(yù)警：
(1)主導(dǎo)產(chǎn)品屬于夕陽(yáng)產(chǎn)品，表明企業(yè)的產(chǎn)品要么不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，要么是被市場(chǎng)淘汰的舊工藝。出現(xiàn)這種情況，有可能導(dǎo)致該企業(yè)被迫做產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整或被迫關(guān)停并轉(zhuǎn);
(2)已經(jīng)失去主要市場(chǎng)、特許權(quán)或主要供應(yīng)商;
(3)人力資源短缺，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不景氣，人才大量流失;
(4)財(cái)務(wù)人員變動(dòng)頻繁。財(cái)務(wù)工作是一個(gè)連續(xù)性很強(qiáng)的工作，人員的頻繁變動(dòng)一方面很有可能會(huì)把公司賬務(wù)搞得一團(tuán)糟，另一方面也說(shuō)明了該公司的管理風(fēng)格有問(wèn)題，同時(shí)，這也是一個(gè)公司運(yùn)營(yíng)不暢的征兆。
3.或有事項(xiàng)預(yù)警：
(1)貼現(xiàn)。商業(yè)票據(jù)背書(shū)、轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)是最大可能出現(xiàn)的或有負(fù)債項(xiàng)目。
(2)擔(dān)保。根據(jù)應(yīng)負(fù)連帶責(zé)任，因此，它屬于一種危險(xiǎn)性很大的或有事項(xiàng)。
(3)抵押借款。如果未能按期還款就會(huì)面臨很大的財(cái)務(wù)危機(jī)。
(4)未決訴訟。未決訴訟的存在使企業(yè)資產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)效果具有很大的不確定性。
擴(kuò)展資料：
1、財(cái)務(wù)危機(jī)：營(yíng)業(yè)收入連續(xù)數(shù)年下降
一家企業(yè)可以用減少浪費(fèi)性的支出、減掉不必要的職員人數(shù)、改善庫(kù)存管理等方法來(lái)改善了企業(yè)的盈利，但長(zhǎng)期的成長(zhǎng)則需要依賴(lài)銷(xiāo)售的增長(zhǎng)。如果投資一家連續(xù)三年以上營(yíng)業(yè)收入下降的企業(yè)是有問(wèn)題的——任何成本效益都會(huì)隨著時(shí)間的流逝而被抵銷(xiāo)。另外，下降的收入意味著變壞的企業(yè)——很少能成為一家好的企業(yè)。
2、財(cái)務(wù)危機(jī)：毛利、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)和自由現(xiàn)金流連續(xù)數(shù)年下降
利潤(rùn)的下降意味著一家企業(yè)正在變得虛胖，或者企業(yè)的管理者犧牲盈利能力來(lái)?yè)Q取成長(zhǎng)。如果因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)狀況或者因是周期性的企業(yè)，企業(yè)利潤(rùn)的下降則并不一定是內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)情況出現(xiàn)了問(wèn)題。如果你不能合理地把利潤(rùn)的下降歸因于外部因素，那就要小心了。
3、財(cái)務(wù)危機(jī)：過(guò)度地提高流通股票數(shù)量
對(duì)于那些每年股票數(shù)量都要增加2-3%的企業(yè)要加以戒備。這意味著管理層正在逐步出讓這家公司，并通過(guò)期權(quán)和二次股票發(fā)行來(lái)稀釋你的股票。相反的例子是股票數(shù)量每年都要下降1-2%的公司，這說(shuō)明管理層正在回購(gòu)股票，這會(huì)提高你在企業(yè)中的股權(quán)。
4、財(cái)務(wù)危機(jī)：負(fù)債率上升或者收益對(duì)利息倍數(shù)比率下降
這兩者都可能意味著企業(yè)在運(yùn)營(yíng)方面有些失控，要承擔(dān)著更多的債務(wù)。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)100%或者收益對(duì)利息倍數(shù)比率小于5時(shí)，要仔細(xì)地分析一下。如果同時(shí)兼有營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)下降，就要更加仔細(xì)，它的財(cái)務(wù)狀況可以已經(jīng)非常差了。
5、財(cái)務(wù)危機(jī)：應(yīng)收帳款和庫(kù)存上升，同時(shí)與營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行比較
企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)是由資產(chǎn)中產(chǎn)生現(xiàn)金。如果應(yīng)收帳款比營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)還要快，就意味著客戶(hù)拿到產(chǎn)品后需要很長(zhǎng)時(shí)間才付款。當(dāng)庫(kù)存比營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)還快時(shí)，意味著企業(yè)生產(chǎn)的速度要大于銷(xiāo)售的速度。這兩種情況都表明現(xiàn)金被占用而沒(méi)有產(chǎn)生回報(bào)。
這種危險(xiǎn)信號(hào)表明供應(yīng)鏈管理低下、需求預(yù)測(cè)不良、以及給予客戶(hù)過(guò)于寬松的信用期。在數(shù)年的基礎(chǔ)上看待這個(gè)現(xiàn)象，短期的問(wèn)題有時(shí)是由于不可控的市場(chǎng)因素。
6、財(cái)務(wù)危機(jī)：自由現(xiàn)金和凈利潤(rùn)比長(zhǎng)期低于100%
這與第5條的危險(xiǎn)信號(hào)相關(guān)。如果自由現(xiàn)金流持續(xù)地低于凈利潤(rùn)，這需要進(jìn)行認(rèn)真的調(diào)查。通常應(yīng)收帳款和庫(kù)存是罪魁禍?zhǔn)�。然而這也可能是一種會(huì)計(jì)欺詐，比如將采購(gòu)費(fèi)用資產(chǎn)化而代替支出，這會(huì)人為地虛夸了利潤(rùn)表里的凈利潤(rùn)數(shù)。記住，只有現(xiàn)金流量表說(shuō)明了現(xiàn)金的價(jià)值——其它的數(shù)據(jù)都是基于會(huì)計(jì)的假設(shè)。
7、財(cái)務(wù)危機(jī)：利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表上龐大的“其它項(xiàng)”
這些包括利潤(rùn)表上的“其它支出”，資產(chǎn)負(fù)債表上的“其它資產(chǎn)”或者“其它債務(wù)”。大多數(shù)企業(yè)都會(huì)有這些項(xiàng)目，但都小到不足以需要關(guān)注。但是，如果這些項(xiàng)目的比重過(guò)大，就要深入研究一下發(fā)包括什么東西。這些費(fèi)用會(huì)不是重復(fù)發(fā)生?這些“其它”項(xiàng)目的部分是不是隱蔽的，比如關(guān)聯(lián)方交易或者是非業(yè)務(wù)相關(guān)項(xiàng)目?龐大的“其它”項(xiàng)目意味著管理層試圖對(duì)投資者隱藏什么。我們需要的是透明，而不要隱蔽。
8、財(cái)務(wù)危機(jī)：在利潤(rùn)表上有許多營(yíng)業(yè)外支出和一次性費(fèi)用
好的公司有非常容易理解的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。而企圖玩欺詐或者隱藏問(wèn)題的公司經(jīng)常會(huì)把費(fèi)用藏匿于前面所羽的“其它”項(xiàng)下，或者增加一些項(xiàng)目如“重組”、“資產(chǎn)清理”、“商譽(yù)清理”等。如果連續(xù)幾年都存在這類(lèi)的一次性費(fèi)用就是一個(gè)問(wèn)題。管理層會(huì)鼓吹他們改善了非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、或者形式上是這樣的，但結(jié)果是財(cái)務(wù)危機(jī)一點(diǎn)都沒(méi)有改善。這些費(fèi)用是用來(lái)糊弄投資者的，試圖讓報(bào)表看起來(lái)僅僅是好看一些而已。這種時(shí)候，去看一下現(xiàn)金流量表。
9、財(cái)務(wù)危機(jī)：流動(dòng)比率低于100%，特別對(duì)于周期性的企業(yè)
這是財(cái)務(wù)是否健康的另一種檢測(cè)方法。這是一家企業(yè)的流動(dòng)性，或者是在接下來(lái)12個(gè)月他們能夠應(yīng)付債務(wù)的能力對(duì)于一家擁有穩(wěn)定生意和能夠產(chǎn)生大量現(xiàn)金的企業(yè)，這個(gè)比率低于100%不是大的問(wèn)題。但是對(duì)于周期性非常強(qiáng)的公司，可能一年內(nèi)營(yíng)業(yè)收入會(huì)下降25%，這就是一個(gè)很大的問(wèn)題。周期性+低流動(dòng)比率=災(zāi)難的組合。
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