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2016年證券從業(yè)考試考點(diǎn)：債券的特征與類(lèi)型
一、債券的定義與特征
(一)債券的定義
債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券上規(guī)定資金借貸的權(quán)責(zé)關(guān)系主要有三點(diǎn)：第一，所借貸貨幣的數(shù)額;第二，借款時(shí)間;第三，在借貸時(shí)間內(nèi)應(yīng)有的補(bǔ)償或代價(jià)是多少(即債券的利息)。
債券包含四個(gè)方面的含義：第一，發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟(jì)主體;第二，投資者是出借資金的經(jīng)濟(jì)主體;第三，發(fā)行人需要在一定時(shí)期付息還本;第四，債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律憑證。
債券的基本性質(zhì)：
1.債券屬于有價(jià)證券。首先，債券反映和代表一定的價(jià)值。其次，債券與其代表的權(quán)利聯(lián)系在一起。
2.債券是一種虛擬資本。
3.債券是債權(quán)的表現(xiàn)。
證券投資基金的收入、風(fēng)險(xiǎn)與信息披露
一、證券投資基金的收入及利潤(rùn)分配
1、基金利潤(rùn)分配通常有 2 種方式：分配現(xiàn)金、分配基金份額
2、封閉式基金利潤(rùn)分配：
�、倜磕瓴簧儆� 1 次
②年度利潤(rùn)分配比例不得低于年度實(shí)現(xiàn)收益的 90%
�、垡话悴捎矛F(xiàn)金分配
3、開(kāi)放式基金利潤(rùn)分配
①基金合同應(yīng)約定每年分配的最多次數(shù)和最低比例
�、诂F(xiàn)金分配和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額
4、貨幣市場(chǎng)基金利潤(rùn)分配：
�、佻F(xiàn)金分紅和紅利再投資
�、诿咳者M(jìn)行收益分配
�、勖恐芪謇麧�(rùn)分配時(shí)同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn);周一到周四分配利潤(rùn)時(shí)僅對(duì)當(dāng)日利潤(rùn)進(jìn)行分配
�、苤芪迳曩�(gòu)的基金份額不享有周五周六周日的利潤(rùn)，周五贖回的基金份額享有周五周六周日的利潤(rùn)
5、證券投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)
�、偈袌�(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
②管理能力風(fēng)險(xiǎn)
�、奂夹g(shù)風(fēng)險(xiǎn)：通訊系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)故障
�、芫揞~贖回風(fēng)險(xiǎn)
6、基金的信息披露
(1)基金管理人、托管人、其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法披露基金信息，并保證真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性
(2)公開(kāi)披露基金信息不得有下列行為：
�、偬摷儆涊d、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏
�、趯�(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)
③違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失
�、茉g毀其他基金管理人、托管人、發(fā)售機(jī)構(gòu)
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