2017證券從業(yè)考試投資基金�？贾�識(shí)點(diǎn)

　　證券投資基金是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。下文是小編為大家整合的證券投資基金�？贾�識(shí)點(diǎn)，望對(duì)大家有所幫助。

　　證券投資基金

　　第一節(jié)證券投資基金概述

　　一、證券投資基金

　　(一)證券投資基金的產(chǎn)生發(fā)展

　　1、證券投資基金指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式

　　2、稱謂：美國(guó)“共同基金”、英國(guó)香港“單位信托基金”、日本臺(tái)灣“證券投資信托基金”

　　3、起源：英國(guó)，18 世紀(jì)末、19 世紀(jì)初，海外和殖民地政府信托組織是公認(rèn)的最早的基金機(jī)構(gòu)

　　4、基金、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)，并稱為現(xiàn)代金融體系的四大支柱

　　(二)我國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展概況

　　1、1998 年 3 月，2 只封閉式基金“基金金泰”(國(guó)泰)、“基金開(kāi)元”(南方)設(shè)立

　　2、2004 年 6 月 1 日，《證券投資基金法》實(shí)施

　　3、發(fā)展特點(diǎn)：

　　(1)開(kāi)方式基金逐漸成為基金主流模式

　�、�1998-2001 是封閉式基金發(fā)展階段

　�、�2001.9, 第 1 只開(kāi)方式基金設(shè)立

　　③截至 2010, 證券投資基金共計(jì) 704 只

　　(2)基金產(chǎn)品差異化明顯，投資風(fēng)格多樣化

　�、倩�金產(chǎn)品：股票型基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、保本基金、指數(shù)基金，結(jié)構(gòu)化基金、ETF 聯(lián)接基金

　�、谕顿Y風(fēng)格：成長(zhǎng)型基金、混合型基金、收益型基金、價(jià)值型基金

　　(2)發(fā)展迅速，對(duì)外開(kāi)放加快

　�、�2010, 基金管理公司 63 家

　�、�2007, 出現(xiàn)了第 1 家管理基金規(guī)模超過(guò)千億的基金公司

　�、�2007.11, 允許基金管理公司開(kāi)展為特定客戶管理資產(chǎn)的業(yè)務(wù)

　�、�2006, QDII 基金設(shè)立

　　(三)證券投資基金的特點(diǎn)

　　1、集合投資

　　2、分散風(fēng)險(xiǎn)

　　3、專業(yè)理財(cái)

　　(四)證券投資基金的作用

　　1、為中小投資者拓寬投資渠道

　　2、有利證券市場(chǎng)穩(wěn)定和發(fā)展

　　(五)證券投資基金和股票、債券的區(qū)別

　　1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

　　基金：信托關(guān)系;股票：所有權(quán)關(guān)系;債券：債權(quán)債務(wù)關(guān)系

　　2、籌集資金的投向不同

　　股票債券是直接投資工具，資金投向?qū)崢I(yè);基金是間接投資公司，資金投向金融工具

　　3、風(fēng)險(xiǎn)水平不同

　　二、證券投資基金的分類

　　(一)按基金的組織形式不同分為契約性基金、公司型基金

　　1、契約性基金：又稱“單位信托基金”，指將投資者、管理人、托管人作為信托關(guān)系當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的基金

　　2、公司型基金：依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司

　　3、二者的區(qū)別

　　①資金性質(zhì)不同：信托財(cái)產(chǎn);法人資本

　�、谕顿Y者地位不同：契約型投資者是委托人和受益人;公司型投資者是股東，對(duì)基金運(yùn)作的影響比契約型投資者大

　　③基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同：基金契約;公司章程

　�、苣壳拔覈�(guó)的基金全部是契約型基金

　　(二)按基金運(yùn)作方式不同分為封閉式基金、開(kāi)放式基金

　　1、封閉式基金：基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在證交所交易，但持有人不得申請(qǐng)贖回得基金

　　決定基金期限長(zhǎng)短的因素 2 個(gè)：基金本身投資期限的長(zhǎng)短、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

　　2、開(kāi)放式基金：基金份額總額不固定，可以在基金合同約定時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回的基金

　　3、二者區(qū)別：

　　(1)期限不同：封閉式期限通常在 5 年以上，一般 10-15 年;開(kāi)放式?jīng)]有固定期限

　　(2)發(fā)行規(guī)模限制不同：封閉式規(guī)模固定，開(kāi)放式規(guī)模增減變化

　　(3)基金份額交易方式不同：

　　①封閉式：證交所出售給其他基金投資者

　�、陂_(kāi)放式：多數(shù)不上市交易，向管理人或銷售代理人申請(qǐng)贖回

　　(4)基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同

　�、俜忾]式：折價(jià)溢價(jià)，不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值

　�、陂_(kāi)放式：交易價(jià)格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值

　　(5)基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同

　�、俜忾]式：一般每周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次

　�、陂_(kāi)放式：每交易日連續(xù)公布

　　(6)交易費(fèi)用不同：封閉式是手續(xù)費(fèi)，開(kāi)放式是申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)

　　(7)投資策略不同：開(kāi)放式必須保持資產(chǎn)流動(dòng)性以應(yīng)對(duì)贖回

　　(三)按投資標(biāo)的分為債券基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、衍生證券投資基金

　　1、債券基金：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金

　　2、股票基金：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金

　　3、貨幣市場(chǎng)基金：僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金

　　(1)貨幣市場(chǎng)工具：1 年期以內(nèi)的債務(wù)工具，具有高流動(dòng)性

　　(2)我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金可以投資的貨幣市場(chǎng)工具有：

　�、佻F(xiàn)金

　�、�1 年期銀行定期存款、大額存單

　�、凼Ｓ嗥谙拊� 397 天內(nèi)的債券

　�、�1 年期內(nèi)的債券回購(gòu)

　�、�1 年期內(nèi)的央票

　�、奘Ｓ嗥谙拊� 397 天內(nèi)的資產(chǎn)支持證券

　　(3)衍生證券投資基金：以衍生證券為投資對(duì)象的基金，包括期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金

　　(四)按投資目標(biāo)分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡性基金

　　1、成長(zhǎng)型基金：投資于信譽(yù)度較高、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的成長(zhǎng)公司股票，又可分為穩(wěn)健成長(zhǎng)型基金、積極成長(zhǎng)型基金

　　2、收入型基金：投資于可帶來(lái)現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期最大收入為目的

　　①固定收入型基金：主要投資債券和優(yōu)先股

　�、诠善笔杖胄突�金

　　3、平衡性基金：

　�、俜謩e投資于以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股票，并在兩者間進(jìn)行平衡

　　②通常將 25%-50%的資產(chǎn)投資于債券和優(yōu)先股，其余投資普通股

　　(五)按投資理念不同分為主動(dòng)型基金、被動(dòng)型基金

　　1、主動(dòng)型基金：指力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金

　　2、被動(dòng)型基金：又稱“指數(shù)基金”，指投資組合模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)的基金。

　　(1)指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)：

　�、俟芾碣M(fèi)交易費(fèi)低廉

　�、陲L(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)較小

　�、劭色@得市場(chǎng)平均收益率

　　④可作為避險(xiǎn)套利的工具

　　(六)特殊類型的基金

　　1、ETF： “Exchange Traded Funds”,“交易所交易基金”，上交所稱為“交易型開(kāi)放式指數(shù)基金”

　　(1)指在交易所上市交易的、基金份額可變的基金運(yùn)作模式，結(jié)合了封閉式基金和開(kāi)放式基金的特點(diǎn)，既可以在交易所上市交易，又可以申購(gòu)贖回，但其申購(gòu)是以一籃子股票換取，贖回也是換回一籃子股票而非現(xiàn)金

　　(2)ETF 是指數(shù)基金，即以某一指數(shù)包含的成分證券為投資對(duì)象進(jìn)行被動(dòng)投資

　　(3)90 年代出現(xiàn)于加拿大 TIPs

　　(4)上交所第 1 只 ETF：華夏基金管理公司“上證 50 交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金”(50ETF)

　　(5)深交所第 1 只 ETF: 易方達(dá)深證 100ETF

　　(6)按照 ETF 跟蹤的指數(shù)不同，可分為股票型 ETF、債券型 ETF

　　(7)一級(jí)市場(chǎng)：最小申購(gòu)、贖回單位為 50 萬(wàn)份或 100 萬(wàn)份

　　(8)二級(jí)市場(chǎng)掛牌交易：最小交易單位為 100 份，不足 100 份的可以賣出

　　(9)特點(diǎn)：實(shí)物申購(gòu)贖回制度、一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回和二級(jí)市場(chǎng)交易并存的雙重交易制度

　　2、LF: “Listed pen-ended Funds”, 上市開(kāi)放式基金

　　(1)指既可以同時(shí)在場(chǎng)外市場(chǎng)申購(gòu)贖回，又可以在交易所進(jìn)行交易和申購(gòu)贖回，并通過(guò)份額轉(zhuǎn)托管機(jī)制將場(chǎng)外市場(chǎng)和場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)聯(lián)系在一起的一種開(kāi)放式基金

　　(2)特點(diǎn)：既可以是指數(shù)基金，也可以是主動(dòng)型基金;既可以在二級(jí)市場(chǎng)(交易所)申購(gòu)贖回和交易，也可以在一級(jí)市場(chǎng)(代銷網(wǎng)點(diǎn))申購(gòu)贖回;申購(gòu)贖回均以現(xiàn)金進(jìn)行

　　(3)深交所退出的 LF 在世界范圍內(nèi)具有首創(chuàng)性

　　(4)2004, 南方基金公司“南方積極配置證券投資基金(LF)”

　　3、保本基金：

　　(1)指通過(guò)一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障機(jī)制，保證持有人到期時(shí)可以獲得投資本金保證的基金

　　(2)保本保障機(jī)制包括：

　　①基金管理人對(duì)投資本金承擔(dān)保本清償義務(wù)，同時(shí)基金管理人與擔(dān)保人簽訂保證合同，基金管理人和擔(dān)保人對(duì)投資人承擔(dān)連帶責(zé)任

　�、诨�金管理人和保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，基金管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用，保本義務(wù)人在投資者損失時(shí)償付其損失，并放棄向基金管理人追償?shù)臋?quán)利

　�、郾１净�金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)

　　4、QDII 基金：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者

　　(1)指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金

　　(2)2007, 我國(guó)推出首批 QDII 基金

　　5、分級(jí)基金：又稱“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”

　　指在一只基金內(nèi)部通過(guò)結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)和安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)的兩類或多類份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品

　　證券投資基金管理人

　　一、證券投資基金份額持有人

　　(一)基金份額持有人是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有人、基金投資回報(bào)的受益人

　　(二)《證券投資基金法》規(guī)定基金份額持有人的權(quán)利

　　1、分享基金財(cái)產(chǎn)收益

　　2、參與分配剩余基金財(cái)產(chǎn)

　　3、以法轉(zhuǎn)讓或贖回持有的基金份額

　　4、要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)

　　5、對(duì)持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)

　　6、查閱復(fù)制基金信息資料

　　7、對(duì)基金管理人、托管人、發(fā)售機(jī)構(gòu)損害合法權(quán)益的行為提起訴訟

　　(三)必須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的情形

　　1、提前終止基金合同

　　2、基金擴(kuò)募或延長(zhǎng)合同期限

　　3、轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式

　　4、提高管理人、托管人報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)

　　5、更換管理人、托管人

　　(四)基金份額持有人大會(huì)的召集

　　1、管理人召集

　　2、管理人不召集的，托管人召集

　　3、都不召集的，代表基金份額 10%以上的持有人有權(quán)自行召集

　　二、證券投資基金管理人

　　(一)基金管理人的資格條件

　　1、符合規(guī)定的章程

　　2、注冊(cè)資本不低于 1 億，且必須是實(shí)繳貨幣資本

　　3、主要股東具有證券經(jīng)營(yíng)、投資咨詢、信托資產(chǎn)管理的較好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，最近 3 年無(wú)違法記錄，注冊(cè)資本不低于 3 億

　　4、基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)

　　5、符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施，完善的內(nèi)控風(fēng)控制度

　　6、我國(guó)基金管理人實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，必須經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)�；�金管理人由基金管理公司擔(dān)任，基金管理公司通常由證券公司、信托投資公司或其他機(jī)構(gòu)發(fā)起成立

　　(二)基金管理人的職責(zé)

　　基金管理人不得有下列行為：

　�、賹⒐逃胸�(cái)產(chǎn)或他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事證券投資

　　②不公平對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)

　�、劾�用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益

　�、芟蚧�金份額持有人違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失

　　(三)基金管理人的更換條件

　　1、被以法取消基金管理資格

　　2、被基金份額持有人大會(huì)解任

　　3、以法解散、撤銷、宣告破產(chǎn)

　　(四)我國(guó)基金管理公司的主要業(yè)務(wù)范圍

　　1、我國(guó)基金管理公司的業(yè)務(wù)主要包括：證券投資基金業(yè)務(wù)、受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)，社�；�金管理和企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)、QDII 業(yè)務(wù)

　　2、受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　(1)基金管理公司開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件：

　�、賰糍Y產(chǎn)不低于 2 億

　　②最近 1 年資產(chǎn)管理規(guī)模不低于 200 億或等值外匯資產(chǎn)

　�、酃芾碜C券投資基金 2 年以上，最近 1 年無(wú)違法違規(guī)行為

　　(2)為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，客戶委托的初始資產(chǎn)不低于 5 千萬(wàn)

　　3、投資咨詢業(yè)務(wù)

　　(1)基金管理公司不需證監(jiān)會(huì)審批，可以直接向合格境外機(jī)構(gòu)投資者、境內(nèi)保險(xiǎn)公司、其他合法機(jī)構(gòu)提供投資咨詢服務(wù)

　　(2)提供投資咨詢服務(wù)時(shí)，不得：

　�、偾趾Ψ蓊~持有人或其他客戶的合法權(quán)益

　�、诔兄Z投資收益

　　③與投資咨詢客戶約定分享投資收益、分擔(dān)投資損失

　�、芡ㄟ^(guò)廣告等公開(kāi)方式招攬投資咨詢客戶

　　⑤代理投資咨詢客戶從事證券投資

　　三、證券投資基金托管人

　　由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任，承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算、會(huì)計(jì)核算等職責(zé)

　　四、證券投資基金當(dāng)事人的關(guān)系

　　1、基金份額持有人與管理人是委托關(guān)系

　　2、管理人和托管人是委托關(guān)系、相互制衡關(guān)系

　　3、份額持有人與托管人是委托關(guān)系

　　4、管理人和托管人對(duì)持有人負(fù)責(zé)

　　證券投資基金的費(fèi)用和資產(chǎn)估值

　　一、證券投資基金的費(fèi)用

　　(一)基金管理費(fèi)

　　1、按每個(gè)估值日基金凈值的一定比率逐日計(jì)提，按月支付，管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比

　　2、股票基金通常按 1.5%比例計(jì)提基金管理費(fèi);債券基金管理費(fèi)率一般低于 1%，貨幣市場(chǎng)基金管理費(fèi)率為 0.33%

　　3、管理費(fèi)從基金的股息、利息收益或基金資產(chǎn)中扣除，不另收取

　　(二)基金托管費(fèi)

　　1、按基金凈值的比率逐日計(jì)提，按月從基金資產(chǎn)中支付

　　2、封閉式基金托管費(fèi)率為 0.25%，開(kāi)放式基金托管費(fèi)率通常低于 0.25%，股票基金托管費(fèi)率高于債券基金和貨幣市場(chǎng)基金

　　3、基金托管人可調(diào)低托管費(fèi)率，經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公告，無(wú)須為此召開(kāi)持有人大會(huì)

　　(三)基金交易費(fèi)

　　主要包括：印花稅、交易傭金、過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)

　　(四)基金運(yùn)作費(fèi)

　　1、包括：審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)

　　2、基金運(yùn)作費(fèi)影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第 5 位的，即大于基金凈值 10 萬(wàn)分之一，應(yīng)預(yù)提或待攤記入基金損益，反之，應(yīng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益

　　(五)基金銷售服務(wù)費(fèi)

　　1、只有貨幣市場(chǎng)基金收取銷售服務(wù)費(fèi)

　　2、收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不再收取申購(gòu)費(fèi)

　　二、證券投資基金資產(chǎn)估值

　　(一)基金資產(chǎn)凈值

　　1、基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債

　　2、基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額

　　(二)基金資產(chǎn)估值：每個(gè)交易日當(dāng)天估值，基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益，估值原則是：

　　1、對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種

　　(1)估值日有市價(jià)的，采用市價(jià)確定公允價(jià)值

　　(1)估值日無(wú)市價(jià)的，

　�、偃缱罱�交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，采用最近交易日市價(jià)確定公允價(jià)值

　�、谌缱罱�交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化，參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值

　　③有證據(jù)表明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的，應(yīng)對(duì)最近交易市價(jià)進(jìn)行調(diào)整以確定公允價(jià)值

　　2、對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種

　　采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值

　　3、以上原則不能可觀反映公允價(jià)值的，管理人和托管人商定按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值

　　證券投資基金的收入、風(fēng)險(xiǎn)與信息披露

　　一、證券投資基金的收入及利潤(rùn)分配

　　1、基金利潤(rùn)分配通常有 2 種方式：分配現(xiàn)金、分配基金份額

　　2、封閉式基金利潤(rùn)分配：

　�、倜磕瓴簧儆� 1 次

　�、谀甓壤麧�(rùn)分配比例不得低于年度實(shí)現(xiàn)收益的 90%

　�、垡话悴捎矛F(xiàn)金分配

　　3、開(kāi)放式基金利潤(rùn)分配

　�、倩�金合同應(yīng)約定每年分配的最多次數(shù)和最低比例

　　②現(xiàn)金分配和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

　　4、貨幣市場(chǎng)基金利潤(rùn)分配：

　�、佻F(xiàn)金分紅和紅利再投資

　�、诿咳者M(jìn)行收益分配

　�、勖恐芪謇麧�(rùn)分配時(shí)同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn);周一到周四分配利潤(rùn)時(shí)僅對(duì)當(dāng)日利潤(rùn)進(jìn)行分配

　　④周五申購(gòu)的基金份額不享有周五周六周日的利潤(rùn)，周五贖回的基金份額享有周五周六周日的利潤(rùn)

　　5、證券投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　�、偈袌�(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　�、诠芾砟芰︼L(fēng)險(xiǎn)

　�、奂夹g(shù)風(fēng)險(xiǎn)：通訊系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)故障

　�、芫揞~贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　6、基金的信息披露

　　(1)基金管理人、托管人、其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法披露基金信息，并保證真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性

　　(2)公開(kāi)披露基金信息不得有下列行為：

　�、偬摷儆涊d、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏

　�、趯�(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)

　　③違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失

　�、茉g毀其他基金管理人、托管人、發(fā)售機(jī)構(gòu)

　　證券投資基金的投資

　　一、證券投資基金的投資范圍

　　上市股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債、金融債、公司債、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等

　　二、證券投資基金的投資限制

　　1、對(duì)基金投資進(jìn)行限制的目的：

　�、僖龑�(dǎo)基金分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)

　�、诒苊饣�金操縱市場(chǎng)

　�、郯l(fā)揮基金引導(dǎo)市場(chǎng)的積極作用

　　2、投資范圍的限制，基金資產(chǎn)不得用于下列投資：

　�、俪袖N證券

　　②向他人提供貸款或擔(dān)保

　�、鄢袚�(dān)無(wú)限責(zé)任的投資

　　④買賣其他基金份額，國(guó)務(wù)院另有規(guī)定除外

　�、菹蚧�金管理人、托管人出資;或買賣基金管理人、托管人發(fā)行的股票債券

　　⑥買賣與管理人、托管人有控股關(guān)系的股東或有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券

　�、邚氖聝�(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)活動(dòng)

　�、嗤顿Y有鎖定期但鎖定期不明確的證券

　　3、投資比例的限制，不得有下列情形

　　①1 只基金投資 1 只股票，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的 10%，完全按照指數(shù)構(gòu)成比例進(jìn)行投資的基金不受此限

　�、谕�一基金管理人管理的全部基金，投資 1 只證券超過(guò)該證券的 10%，完全按照指數(shù)構(gòu)成比例進(jìn)行投資的基金不受此限

　�、刍�金參與股票發(fā)行申購(gòu)，單只基金申購(gòu)金額超過(guò)基金總資產(chǎn)，申購(gòu)數(shù)量超過(guò)本次發(fā)行總量

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