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2017年證券從業(yè)資格考試證券基礎知識模擬考點
通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金從事股票債券等金融工具投資，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合的方式進行證券投資的基金。為了幫助考生們更順利地通過考試，下面是YJBYS小編為大家搜索整理的證券從業(yè)資格考試證券基礎知識模擬考點，歡迎參考學習，希望對大家有所幫助!
第一節(jié) 證券投資基金概述
一、證券投資基金
(一)證券投資基金產(chǎn)生和發(fā)展
定義：通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金從事股票債券等金融工具投資(使用方向)，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合的方式進行證券投資的基金
稱謂上的差異：美國 “ 共同基金 ” 、英國和香港 “ 單位信托基金 ” 、日本和臺灣稱 “ 證券投資信托基金 ”
英國政府 1868年發(fā)行受托憑證
我國最近幾年證券投資基金發(fā)展速度很快，第一只開放式證券投資基金——華安創(chuàng)新，2005年末中外合資的基金管理公司
(二)證券投資基金的特點
1、集合投資：吸收社會資金;獲得規(guī)模效應
2、分散風險：由于基金資金雄厚，可進行多元化投資組合而分散風險。一方面借助資金龐大和投資者眾多，使每個投資者面臨的風險變小;另一方面是利用不同投資對象的互補性降低風險
3、專業(yè)理財：利用社會分工，減少決策失誤
(三)證券投資基金的作用
1、為中小投資者拓寬投資渠道
2、有利于證券市場的穩(wěn)定
3、有利于證券市場的國際化
(四)證券投資基金與股票、債券的區(qū)別
1、反應經(jīng)濟關(guān)系不同
2、所籌集資金的投向不同
3、風險水平不同
二、證券投資基金的分類
(一)按照組織形式：契約型基金和公司型基金
(二)按基金價格決定方式(是否可自由贖回)：封閉式基金和開放式基金
(三)按照投資標的不同：國債基金、股票基金和其他投資基金
(四)根據(jù)投資目標的差異：成長型基金、收入型基金和平衡型基金
第二節(jié) 證券投資基金
(一)
1、公司型基金定義和特點
定義：以股份公司的形態(tài)出現(xiàn)，通過發(fā)行股份籌集資金，通過認購股份成為公司的股東，依照持有的股份享有投資收益
特點一，設立程序類似于一般股份公司，不同的是其管理委托專業(yè)的財務顧問和管理公司來經(jīng)營與管理
特點二，組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似
2、契約型基金定義
定義：投資者、管理人、托管人作為基金當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的基金。又稱單位信托基金
3、契約型基金與公司型基金的區(qū)別
(1)組織體系：沒有章程和董事會，通過契約約束;有完善的組織結(jié)構(gòu)，有董事會和持有人大會，監(jiān)督基金公司
(2)管理人：由當事人之一參與;委托專業(yè)的財務顧問或管理公司管理
(二)
1、封閉式基金和開放式基金定義
封閉式基金：基金的發(fā)起人在設立基金時限制了基金單位的定額，籌集到這個總額后即進行封閉，宣告基金成立，在一定期限內(nèi)不再接受新的投資
開放式基金：發(fā)起人在設立基金時的基金總數(shù)不固定，投資者可根據(jù)需要減少(要求按現(xiàn)期凈資產(chǎn)值扣除手續(xù)費后贖回股份)或增加股份。開放式基金要求保留一定比例的現(xiàn)金，滿足投資者變現(xiàn)的要求
2、封閉式和開放式的區(qū)別
1、期限：通常在 5 年以上( 10 年 -15 年)，在一定條件下可適當延長期限;投資者可隨時贖回或購買
2、發(fā)行規(guī)模限制：招募說明書中明確了基金規(guī)模，在封閉期內(nèi)不經(jīng)過法定程序認可，不得增加發(fā)行
3、交易方式：交易所交易，不能贖回;發(fā)行結(jié)束后一定時期(一般為 3 個月)可自由贖回和增加
4、交易價格的計算標準：前者受市場供求關(guān)系的影響;后者與基金的凈資產(chǎn)值相關(guān)(手續(xù)費)
5、基金份額資產(chǎn)凈值公布時間：一周或更長;每個交易日
6、交易費用：手續(xù)費;申購贖回費
7、投資策略
(三)
國債基金、股票基金、貨幣市場基金、指數(shù)基金定義
國債基金是以國債為主要投資對象的基金，收益受市場利率的影響大(反向運動)
股票基金以股票為投資對象的基金，追求資本利得和長期資本增值。股票基金的優(yōu)點：可選擇多種風險型股票，克服區(qū)域性投資限制，變現(xiàn)性強;流動性強 由于股票基金對證券市場的影響大，各國對股票基金的監(jiān)管很嚴格
貨幣市場基金：以銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)以及商業(yè)票據(jù)等金融工具為投資對象的基金，收益與市場利率變動一致
我國的貨幣市場基金的五準四不準見書中P85
指數(shù)基金：以某一股價指數(shù)為投資對象的基金�；鹗找骐S指數(shù)的波動而波動，指數(shù)升，收益增，反之亦然。四點優(yōu)勢：P85
(四)
成長型、收入型和平衡型基金
成長型：追求基金資產(chǎn)的長期增值;投資對象為信譽度高、有長期成長前景或長期盈余的公司
收入型：追求當期收入最大化，投資對象為收入相對穩(wěn)定，風險小，成長潛力小的資產(chǎn)。可以分為固定收入型和權(quán)益收入型
平衡型：既要成長，又要收入，即既要保持盈利性，又要保持安全性
(五)交易所交易的開放式基金
交易所交易的開放式基金定義：是傳統(tǒng)封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性相結(jié)合的一種新型基金
1、ETF 是英文 Exchange Traded Funds 的簡稱，上證命名“交易型開放式指數(shù)基金”
特點：可以像封閉式基金在二級市場買賣;可以像封閉式基金申購和贖回(是股票而不是現(xiàn)金)
(1)產(chǎn)生
1991 年多倫多證券交易所推出的指數(shù)參與份額(TIPs)是嚴格意義上出現(xiàn)的交易所基金，終止于2000年
現(xiàn)存最早的是美國證券交易所(AMEX)于1993年推出的標準普爾存托憑證(SPDRs)
2004 年 12月 30日華夏推出上證50交易交易型開放式指數(shù)證券投資基金(簡稱50ETF)，2005 年 2月 23日 在上交所交易，2006年2月21日，易方達深證100ETF，是深交所推出的第一只ETF
(2)ETF的運行
①參與主體：發(fā)起人、受托人、投資者② 基礎指數(shù)選擇及模擬 指數(shù)型ETF能否發(fā)行成功與基礎指數(shù)(大量的市場參與者廣泛使用的指數(shù))有關(guān)③構(gòu)造單位的分割ETF的發(fā)行量取決于每構(gòu)造單位凈值的高低④構(gòu)造單位的申購于贖回：ETF分兩個市場，投資者可以在一級市場進行ETF的申購于贖回，也可以在二級市場可以交易
2、上市開放式基金(LOF) 是英文 Listed Open - ended Funds 簡稱
特點：可以同時在場外市場進行基金份額申購、贖回、在交易所進行基金份額交易并通過份額轉(zhuǎn)托管機制將場外與場內(nèi)市場有機聯(lián)系在一起
2004 年 10月 14 日 南方基金管理公司募集設立“南方積極配置證券投資基金”，2005 年 12 月 20 日 在深交所交易 到2005年底，15只LOF在深交所交易。ETF 與 LOF相比，LOF 不一定采用指數(shù)基金模式，申購贖回均以現(xiàn)金進行，世界首創(chuàng)。
第三節(jié) 基金的費用與資產(chǎn)估值
一、證券投資基金的費用
(一)管理費：從基金資產(chǎn)中提取，支付給為基金提供專業(yè)化服務的管理人的費用，即管理人管理和操作基金收取的費用。
(二)托管費：托管人為保管和處理基金資產(chǎn)而想基金收取的費用。
(三)其他費用：買賣有價證券的手續(xù)費、支付給會計師和律師的費用、會議費、報告信息費以及廣告費、宣傳品支出、公開說明書和定期報告的印刷制作費、銷售人員的傭金、股票經(jīng)紀人及財務顧問的傭金等營銷費
二、證券投資基金資產(chǎn)估值
(一)基金資產(chǎn)凈值
定義：指證券投資基金所擁有的各類證券的價值、銀行存款本息、基金應收的申購基金款以及其他投資所形成的價值總和。單位基金實際代表的價值，是基金單位價格的內(nèi)在價值，是衡量基金經(jīng)營好壞的主要指標，也是計算交易價格的依據(jù)
基金單位價格應該與凈資產(chǎn)一致，尤其是開放式基金，但封閉式基金要受到供求關(guān)系等多種因素的影響
基金資產(chǎn)凈值 = 基金資產(chǎn)總額 - 負債總額
(二)基金資產(chǎn)的估值
1、估值的目的。估值就是對某個時點上基金單位實際代表的價值進行估算，使其準確反映基金的實際價值，并以凈資產(chǎn)進行公布
2、估值對象�；鹨婪〒碛械母黝愘Y產(chǎn)。
3、估值日的確定。基金管理人應于每個交易日當天對基金資產(chǎn)進行估值
4、估值暫停
估值暫停的情況：一是交易所法定假日或停業(yè);二是開放式基金出現(xiàn)巨額贖回;三是出現(xiàn)無法抗
拒的原因，致使管理人無法準確評估
5、估值原則。
(1)任何上市流通的有價證券，以估值日證券交易所掛牌的市價(平均價或收盤價)估值，估值日無交易的，以最近交易日的市價估值
(2)未上市的股票應區(qū)分兩種情況處理：對于配股和增發(fā)新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價估值;對于首次公開發(fā)行的股票，按成本股價。
(3)配股權(quán)證，從配股除權(quán)日起到配股確認日止，按市價高于配股價的差額估值;如果市價低于配股價，則估值為零。
(4)如果確鑿證據(jù)表明按上述方法，對基金資產(chǎn)進行估值不能客觀反映其公允的價值，基金管理人可根據(jù)具體情況并與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價格估價。
(5)如有新增事項，按國家最新規(guī)定估值。
第四節(jié) 基金的收益、風險、信息披露與投資
一、證券投資基金的收益
來源：利息、股息紅利、資本利得和資本增值
(一)證券投資基金的收益構(gòu)成：
1、基金投資所得紅利、股息、債券利息;
2、買賣證券差價
3、存款利息
4、法律法規(guī)及基金契約所規(guī)定的其他收入
(二)證券投資基金的收益分配
基金分配的兩種方式：一是現(xiàn)金;二是基金份額
基金分配的原則：
1、分配比例不得低于基金凈收益的 90% ;
2、采取現(xiàn)金方式，每年至少分配 1 次;
3、當年收益應先彌補上一年度虧損后，才可進行當年收益分配;
4、投資虧損，或者雖有收益但基金份額凈值低于面值，則不進行收益分配;
5、收益分配后基金份額凈值不能低于面值
6、每份基金份額享有同等分配權(quán)。
二、證券投資基金投資風險
1、市場風險
2、管理風險
3、技術(shù)風險
4、巨額贖回風險
5、其他風險
三、證券投資基金信息披露的內(nèi)容
1、基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議;
2、基金募集情況;
3、基金份額上市交易公告書;
4、基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值;
5、基金份額申購、贖回價格;
6、資產(chǎn)組合季度報告、財務會計報告及中期和年度基金報告;
7、臨時報告;
8、持有人大會決議;
9、基金管理人、基金托管部門的重大人事變動;
10、涉及訴訟。
11、其他信息
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