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2017年證券從業(yè)資格考試債券基礎(chǔ)知識(shí)精選
債券與擁有債券的權(quán)利聯(lián)系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權(quán)利，轉(zhuǎn)讓債券也就將債券代表的權(quán)利一并轉(zhuǎn)移。為了幫助考生們更順利地通過(guò)考試，下面是YJBYS小編為大家搜索整理的證券從業(yè)資格考試債券基礎(chǔ)知識(shí)精選，歡迎參考學(xué)習(xí)，希望對(duì)大家有所幫助!
一、債券知識(shí)
1、 債券的基本性質(zhì)：(1)債券屬于有價(jià)證券;(2)債券是一種虛擬資本;(3)債券是債權(quán)的表現(xiàn)。
2、 債券與擁有債券的權(quán)利聯(lián)系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權(quán)利，轉(zhuǎn)讓債券也就將債券代表的權(quán)利一并轉(zhuǎn)移。
3、 債券的流動(dòng)并不意味著它所代表的實(shí)際資本也同樣流動(dòng)，債券獨(dú)立于實(shí)際資本之外。
4、 擁有債券的人是債權(quán)人，債權(quán)人不同于公司股東，是公司的外部利益相關(guān)者。
5、 債券票面的4個(gè)基本要素：票面價(jià)值、到期期限、票面利率、發(fā)行者名稱。(需要說(shuō)明的是，以上4個(gè)要素雖然是債券票面的基本要素，但它們并非一定在債券票面上印刷出來(lái)。在很多情況下，債券發(fā)行者是以公布條例或公告形式向社會(huì)公開(kāi)宣布某債券的期限與利率，只要發(fā)行人具備良好的信譽(yù)，投資者也會(huì)認(rèn)可接受。)
6、 此外，債券票面上有時(shí)還把包括其他一些要素：如分期償還時(shí)間表、附有選擇權(quán)條款、附有可轉(zhuǎn)換條款、附有交換條款、附有新股認(rèn)購(gòu)權(quán)條款。
7、 附有贖回條款：發(fā)行人可在到期前贖回。
8、 附有出售選擇權(quán)條款：債券持有人具有在指定日期內(nèi)以票面價(jià)值將債券賣(mài)回給發(fā)行人的權(quán)利。
9、 附有可轉(zhuǎn)換條款：債券持有人具有按約定條件將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司普通股股票的選擇權(quán)。
10、 附有交換條款：債券持有人具有按約定條件將債券與債券發(fā)行公司以外的其他公司的普通股票交換的選擇權(quán)。
11、 附有新股認(rèn)購(gòu)權(quán)條款：債券持有人具有按約定條件購(gòu)買(mǎi)債券發(fā)行公司新發(fā)行的普通股股票的選擇權(quán)。
12、 債券票面價(jià)值確定：確定幣種、確定票面金額。
13、 在債券的票面價(jià)值中，首先要規(guī)定票面價(jià)值的幣種。
14、 一般來(lái)說(shuō)，在本國(guó)發(fā)行的債券通常以本國(guó)貨幣作為面值的計(jì)量單位。
15、 在國(guó)際金融市場(chǎng)籌資，則通常以債券發(fā)行地所在國(guó)家的貨幣或以國(guó)際通用貨幣為計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。
16、 此外，確定幣種還應(yīng)考慮債券發(fā)行者本身對(duì)幣種的需要。
17、 債券的到期期限：指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至嘗清本息之日止的時(shí)間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時(shí)間。
18、 債券按到期期限分類：短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券。
19、 發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮的主要因素有：(1)資金使用方向;(2)市場(chǎng)利率變化;(3)債券的變現(xiàn)能力。
20、 利率對(duì)確定期限的影響：一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券，可以避免市場(chǎng)利率下跌后仍須支付較高的利息。當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于上升時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券，這樣能在市場(chǎng)利率趨高的情況下保持較低的利息負(fù)擔(dān)。
21、 流通市場(chǎng)發(fā)到，長(zhǎng)期債券較容易接受;流通市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，短期債券較容易接受。
22、 債券的票面利率：又稱“名義利率”。是債券年利息與債券票面價(jià)值的比率，通常年利率用百分?jǐn)?shù)表示。
23、 在實(shí)際中，債券利率有多種形式：?jiǎn)卫?fù)利、貼現(xiàn)利率等。
24、 影響債券利率的主要因素有：(1)借貸資金市場(chǎng)利率水平;(2)籌資者的資信;(3)債券期限長(zhǎng)短。
25、 債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性。
26、 償還性：指?jìng)幸?guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。
27、 債券的償還性與股票的永久性有很大區(qū)別。
28、 歷史上，債券的償還性也有特例，曾有國(guó)家發(fā)行過(guò)無(wú)期公債或永久性公債。這種公債無(wú)固定償還期，持券者不能要求政府清償，只能按期取息。
29、 債券不能收回投資有兩種情況：(1)債務(wù)人不履行債務(wù);(2)流通市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
30、 債券收益可以表現(xiàn)為3種形式：利息收入、資本損益、再投資收益。
二、債券知識(shí)
1、 再投資收益：即投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入，受市場(chǎng)收益率變化的影響。
2、 債券按發(fā)行主體分類：政府債券、金融債券、公司債券。
3、 除了政府部門(mén)直接發(fā)行的債券外，有些國(guó)家把政府擔(dān)保的債券也劃歸為政府債券體系，稱為政府保證債券。
4、 金融債券的發(fā)行主體：是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)。
5、 銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)是社會(huì)信用的中介，它們的資金來(lái)源主要有：吸收公眾存款、金融業(yè)務(wù)收入。
6、 銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券的目的：籌資用于某種特殊用途、改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
7、 被動(dòng)負(fù)債與主動(dòng)負(fù)債：對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，吸收存款和發(fā)行債券都是它的資金來(lái)源，構(gòu)成了它的負(fù)債。存款的主動(dòng)性在存款戶，金融機(jī)構(gòu)只能通過(guò)提供服務(wù)來(lái)吸引存款，而不能完全控制存款，是被動(dòng)負(fù)債，而發(fā)行債券則是金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)負(fù)債，金融機(jī)構(gòu)有更大主動(dòng)權(quán)和靈活性。
8、 金融債券的期限多以中期為多見(jiàn)。
9、 公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有些國(guó)家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券，所以歸類時(shí)，可將公司債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起，稱為公司(企業(yè))債券。
10、 按付息方式非類：零息債券、附息債券、息票累積債券。
11、 零息債券：也稱零息票債券，指?jìng)霞s未規(guī)定利息支付的債券。(通常，這類債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行和交易，債券持有人實(shí)際上是以買(mǎi)賣(mài)(到期贖回)價(jià)差的方式取得債券利息。)
12、 附息債券通常每半年或一年支付一次利息。
13、 附息債券又可細(xì)分為：固定利率債券、浮動(dòng)利率債券。
14、 緩息債券：有些附息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利率。
15、 息票累積債券：與附息債券相似，這類債券也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒(méi)有利息支付。
16、 債券按債券券面形態(tài)分類：實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券。
17、 實(shí)物債券：實(shí)物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。
18、 標(biāo)準(zhǔn)的債券券面上，一般印有面額、利率、期限、發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。
19、 有時(shí)債券利率、債券期限等要素也可以通過(guò)公告向社會(huì)公布，而不在債券券面上注明。(“無(wú)記名國(guó)債”就屬于這種實(shí)物債券。它以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)、面值等，不記名，不掛失，可上市流通。)
20、 憑證式債券：憑證式債券的形式是債權(quán)人認(rèn)購(gòu)債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。
21、 我國(guó)1994年開(kāi)始發(fā)行憑證式國(guó)債。
22、 我國(guó)的憑證式國(guó)債通過(guò)各銀行儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和財(cái)政部門(mén)國(guó)債服務(wù)部面向社會(huì)發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據(jù)認(rèn)購(gòu)者的認(rèn)購(gòu)額填寫(xiě)實(shí)際的繳款金額，是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可記名、掛失，以憑證式國(guó)債收款憑證記錄債權(quán)，不能上市流通，從購(gòu)買(mǎi)之日起計(jì)息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到原購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時(shí)，除償還本金外，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按兌付本金的2%收取手續(xù)費(fèi)。
23、 記賬式債券：記賬式債券是沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過(guò)電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易、兌付的全過(guò)程。
24、 我國(guó)1994年開(kāi)始發(fā)行記賬式國(guó)債。(和憑證式國(guó)債發(fā)行時(shí)間在同一年)
25、 目前，上海和深圳證券交易所已為證券投資者建立了電子證券賬戶，發(fā)行人可以利用證券交易所的交易系統(tǒng)來(lái)發(fā)行債券。投資者進(jìn)行記賬式債券的買(mǎi)賣(mài)，必須在證券交易所設(shè)立賬戶。
26、 記賬式國(guó)債可以記名、掛失，安全性較高，同時(shí)由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無(wú)紙化，所以發(fā)行時(shí)間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便，成本低，交易安全。
27、 債券與股票的相同點(diǎn)：(1)都屬于有價(jià)證券;(2)都是籌措資金的手段;(3)收益率相互影響。
28、 債券與股票的區(qū)別：(1)權(quán)利不同;(2)目的不同;(3)期限不同;(4)收益不同;(5)風(fēng)險(xiǎn)不同。
29、 權(quán)利不同：債券是債權(quán)憑證;股票是所有權(quán)憑證。
30、 目的不同：發(fā)行債券時(shí)公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金;發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。
三、債券知識(shí)
1、 債券的發(fā)行主體很多：中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)等;而股票的發(fā)行主體只能是股份有限公司。
2、 期限不同：債券是有期證券，股票是無(wú)期證券、永久證券。
3、 風(fēng)險(xiǎn)不同：
(1) 債券利息是公司的固定支出，屬于費(fèi)用范圍;股票的股息紅利是公司利潤(rùn)的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后;
(2) 倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還時(shí)，債券償付在前，股票償付在后;
(3) 在二級(jí)市場(chǎng)上，債券因其利率固定、期限固定，市場(chǎng)價(jià)格也比較穩(wěn)定;而股票無(wú)固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，漲跌幅度較大。
4、 政府債券的特征：安全性高、流通性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、免稅待遇。
5、 根據(jù)我國(guó)《個(gè)人所得稅法》規(guī)定，個(gè)人投資的公司債券利息、股息、紅利所得應(yīng)當(dāng)繳納個(gè)人所得稅，但國(guó)債和國(guó)家發(fā)行的金融債券的利息收入可免繳個(gè)人所得稅。
6、 國(guó)債的分類：(1)按償還期限分類;(2)按資金用途分類;(3)按流通與否分類;(4)按發(fā)行本位分類。
7、 國(guó)債按償還期限分來(lái)：短期、中期、長(zhǎng)期國(guó)債。
8、 短期國(guó)債：一般指償還期限1年或1年以內(nèi)的國(guó)債。
9、 在國(guó)際市場(chǎng)上，短期國(guó)債的常見(jiàn)形式是國(guó)庫(kù)券，它是由政府發(fā)行用于彌補(bǔ)臨時(shí)收支差額的一種債券。
10、 我國(guó)20世紀(jì)80年代以來(lái)也曾使用國(guó)庫(kù)券的名稱，但它與發(fā)達(dá)國(guó)家愛(ài)說(shuō)指的短期國(guó)債不同，償還期限大多在1年以上。
11、 中期國(guó)債：償還期限在1年以上10年以下。
12、 長(zhǎng)期國(guó)債：10年或10年以上。
13、 國(guó)債按資金用途分類：赤字國(guó)債、建設(shè)國(guó)債、戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債、特種國(guó)債。
14、 赤字：支出大于收入的超出數(shù)額，入賬時(shí)用紅筆寫(xiě)，故名財(cái)政赤字。
15、 彌補(bǔ)赤字的手段有多種：發(fā)行國(guó)債、增加稅收、向中央銀行借款、動(dòng)用歷年結(jié)余等。
16、 國(guó)債按流通與否分類：流通國(guó)債、非流通國(guó)債。
17、 流通國(guó)債：指可以在流通市場(chǎng)上交易的國(guó)債。
18、 流通國(guó)債的特征：投資者可以自由認(rèn)購(gòu)、自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于對(duì)該國(guó)債的供給和需求。(流通國(guó)債的轉(zhuǎn)讓一般在證券市場(chǎng)上進(jìn)行，如通過(guò)證券交易所或柜臺(tái)交易。)在不少國(guó)家，流通國(guó)債占國(guó)債發(fā)行量的大部分。
19、 非流通國(guó)債：不允許在流通市場(chǎng)上交易的國(guó)債。
20、 非流通國(guó)債的特征：不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。發(fā)行對(duì)象可以是個(gè)人也可以是一些特殊的機(jī)構(gòu)。
21、 以個(gè)人為發(fā)行對(duì)象的非流通國(guó)債，一般以吸引個(gè)人的小額儲(chǔ)蓄資金為主，故有時(shí)稱為“儲(chǔ)蓄債券”。
22、 國(guó)債按發(fā)行本位分類：實(shí)物國(guó)債、貨幣國(guó)債。(這里的實(shí)物國(guó)債與實(shí)物債券不是同一個(gè)含義。實(shí)物債券是專指具有實(shí)物票券的債券，它與無(wú)實(shí)物票券的債券(如記賬式債券)相對(duì)應(yīng);而實(shí)物國(guó)債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國(guó)債。)
23、 政府發(fā)行實(shí)物國(guó)債，主要有2種情況：(1)在貨幣經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)時(shí)，實(shí)物交易占主導(dǎo)地位;(2)盡管貨幣經(jīng)濟(jì)已比較發(fā)達(dá)，但幣值不穩(wěn)定，為維護(hù)國(guó)債信譽(yù)，增強(qiáng)國(guó)債吸引力，發(fā)行實(shí)物國(guó)債。
24、 貨幣國(guó)債：指以某種貨幣為本位而發(fā)行的國(guó)債。
25、 貨幣國(guó)債可分為：本幣國(guó)債、外幣國(guó)債。
26、 在現(xiàn)代社會(huì)，絕大多數(shù)國(guó)債屬于貨幣國(guó)債，實(shí)物國(guó)債已經(jīng)非常少見(jiàn)。
27、 我國(guó)國(guó)債發(fā)行基本分為2個(gè)階段：(1)20世紀(jì)50年代;(2)80年代后。
28、 20世紀(jì)50年代，我國(guó)發(fā)行過(guò)2種國(guó)債：(1)1950年人民勝利折實(shí)公債;(2)1954—1958年國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。
29、 我國(guó)中央政府于1981年恢復(fù)發(fā)行國(guó)債。
30、 1981—1994年，面向“個(gè)人”發(fā)行的國(guó)債一直只有“無(wú)記名國(guó)庫(kù)券”一種。
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