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2017年證券金融風(fēng)險(xiǎn)的概念與特征
金融風(fēng)險(xiǎn)是指包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)或投資經(jīng)營活動(dòng)中，因各種因素的不確定變動(dòng)而遭受損失的可能性。那么，下面是小編為大家整理的證券金融風(fēng)險(xiǎn)的概念與特征，歡迎大家參考學(xué)習(xí)。
(一)風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)的概念
風(fēng)險(xiǎn)一般被定義為“產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失的可能性3個(gè)要素有機(jī)構(gòu)成。
金融風(fēng)險(xiǎn)是指包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)或投資經(jīng)營活動(dòng)中，因各種因素的不確定變動(dòng)而遭受損失的可能性。
(二)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征
金融風(fēng)險(xiǎn)具有6個(gè)方面的特征，包括隱蔽性、擴(kuò)散性、加速性、不確定性、可管理性和周期性。
金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：
1. 信用風(fēng)險(xiǎn)。
信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人或者債券發(fā)行人不能到期履行債務(wù)，償還借款的風(fēng)險(xiǎn)。其結(jié)果是債權(quán)人將遭受部分或者全部經(jīng)濟(jì)損失。
2. 市場風(fēng)險(xiǎn)
。市場風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率或者價(jià)格逆向變化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)凈值、收益以及整個(gè)金融狀況的影響。這種風(fēng)險(xiǎn)的影響是以凈利潤或資產(chǎn)凈值的增減來衡量的。市場風(fēng)險(xiǎn)一般包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
3. 操作性風(fēng)險(xiǎn)。
操作性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部信息系統(tǒng)和內(nèi)控系統(tǒng)出現(xiàn)問題而使其遭受損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是，缺乏嚴(yán)格有效的內(nèi)控措施，人為的錯(cuò)誤造成金融資產(chǎn)損失。
4. 信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
在實(shí)際生活中，有許多原因或因素都可能使金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)遭受損失。在實(shí)際生活中，金融機(jī)構(gòu)違反了有關(guān)法規(guī)，資產(chǎn)質(zhì)量低下，不能支付到期債務(wù)，不能向公眾提供高質(zhì)量的金融服務(wù)以及管理不善等，都可能受到社會(huì)公會(huì)總的懷疑和指責(zé)，從而帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。
在市場經(jīng)濟(jì)中，競爭領(lǐng)域的一切活動(dòng)都附帶風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的尤為突出。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系可以簡單的劃分成兩個(gè)部門：實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門和金融部門。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，不僅實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門中的矛盾會(huì)反映到金融部門來形成一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，而且金融本身也會(huì)因?yàn)檫\(yùn)作過程中的種種問題而自動(dòng)生成風(fēng)險(xiǎn)，特別實(shí)在各類資產(chǎn)的證券化、原生性金融產(chǎn)品衍生化趨勢日益加強(qiáng)的情況下，這種虛擬商品的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)所生成的風(fēng)險(xiǎn)越來越多。從這個(gè)意義上說，在一個(gè)市場經(jīng)濟(jì)體系中存在金融風(fēng)險(xiǎn)是正常的、合乎邏輯的現(xiàn)象。
一、風(fēng)險(xiǎn)的定義
風(fēng)險(xiǎn)的概念起源于歐洲的意大利，17世紀(jì)經(jīng)法國傳入英國，19世紀(jì)初傳入美國將風(fēng)險(xiǎn)范疇引入經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域進(jìn)行開拓性研究的是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家奈特，他在1921年出版的《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤》一書中認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)是可測定的不確定。
美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特。梅爾在其所著的《保險(xiǎn)概論》中認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)即損失的不確定性。
國際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)稱風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)會(huì)產(chǎn)生影響的事項(xiàng)發(fā)生的可能性
國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)定義為：未來的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響。
由于風(fēng)險(xiǎn)在不同的場合具有不同的含義，所以人們給風(fēng)險(xiǎn)的定義自然各不相同，但綜合各家觀點(diǎn)來看，容易被人們接受的風(fēng)險(xiǎn)定義是：風(fēng)險(xiǎn)是指造成損失的可能性。
二、風(fēng)險(xiǎn)的特征
1、不確定性
風(fēng)險(xiǎn)是不確定的，否則就不能稱之為風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是指，一個(gè)特定事件在未來有多種可能的結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生及其后果都具有不確定性，表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)事件是否發(fā)生、何時(shí)發(fā)生以及發(fā)生后會(huì)造成什么樣的后果等。
2、客觀性
風(fēng)險(xiǎn)是一種不以人的意志為轉(zhuǎn)移，獨(dú)立于人的意識(shí)之外的客觀存在。只要有人類活動(dòng)，就必然存在風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)只要經(jīng)營就必然有風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)活動(dòng)的開始就伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的開始，一個(gè)活動(dòng)的結(jié)束就標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)束。人們只能在一定的時(shí)間和空間內(nèi)改變風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的條件，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失程度，但是，從總體上說，風(fēng)險(xiǎn)是不可能徹底消除的。
3、損失性
只要有風(fēng)險(xiǎn)的存在，就一定有發(fā)生損失的可能。風(fēng)險(xiǎn)的存在，不僅會(huì)造成人員傷亡,而且會(huì)造成生產(chǎn)力的破壞、社會(huì)財(cái)富的損失和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少，因此人們千方百計(jì)尋找應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方法。
4、可測定性
個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是偶然的，不可預(yù)知的，但通過對(duì)大量風(fēng)險(xiǎn)的觀察會(huì)發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)往往呈現(xiàn)出明顯的規(guī)律性。根據(jù)以往的大量資料，再利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法可測算風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的概率及其損失程度，并且可構(gòu)造出損失分布的模型，成為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)。
5、突發(fā)性
風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生有一個(gè)從量變到質(zhì)變的過程，但由于人們認(rèn)識(shí)的局限性和疏忽大意，往往注意不到風(fēng)險(xiǎn)的漸變過程，致使風(fēng)險(xiǎn)的具有突發(fā)性，使人們感到措手不及，難以應(yīng)付。
6、相對(duì)性
風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生與否和造成損失如何是與主體的行為及決策緊密相關(guān)聯(lián)的。同一風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)不同人會(huì)產(chǎn)生不同的風(fēng)險(xiǎn)，即使同一人由于其決策或采取的措施不同也會(huì)帶來不同的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果。
7、與收益的對(duì)等性
一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)等的，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就可能越高;風(fēng)險(xiǎn)越小，收益就可能越低。若想追求高收益就必須承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。
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