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最新國債逆回購計息規(guī)則
所謂國債逆回購，本質(zhì)就是一種短期貸款，也就是說，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。下面是yjbys小編為大家?guī)淼膰鴤婊刭徲嬒⒁?guī)則的知識，歡迎閱讀。
滬市債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)新規(guī)要點
本次新規(guī)調(diào)整主要涉及兩方面內(nèi)容：一是修改質(zhì)押式回購計息規(guī)則，計息天數(shù)從回購期限的名義天數(shù)修改為資金實際占款天數(shù)，以消除名義計息天數(shù)規(guī)則下由于周末和節(jié)假日因素導致的回購利率大幅波動，同時將全年計息天數(shù)從360天改為365天;二是修改質(zhì)押式回購收盤價計算方法，由當日最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)修改為當日最后一筆交易前一小時所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)，以提高回購收盤價穩(wěn)定性。
舉例而言，假設(shè)資金的實際年化利率為3%，5月25日(周四)進行的1天期回購，首次資金交收日為5月26日(周五)，到期日為5月26日(周五)，到期資金交收日為5月31日(5月27日至30日為周末及端午假期休市)，回購名義天數(shù)為1天，但實際占款天數(shù)為5天(5月26日至5月30日);按老規(guī)則計算，計息天數(shù)等于名義天數(shù)，為1天，不考慮其他價格影響因素情況下，投資者需自行將回購利率報價調(diào)整為15%(3%*5)，在這種情形下，投資者報價會較正常市場利率水平有大幅上漲;按新規(guī)則計算，計息天數(shù)等于實際占款天數(shù)，為5天，投資者只需按資金實際年化利率報價，即按3%報價。
再如，5月26日(周五)進行4天期回購，首次資金交收日為5月31日(周三，端午節(jié)后首個交易日)，到期日為5月31日，到期資金交收日為6月1日(周四)，回購名義天數(shù)為4天，但實際占款天數(shù)為1天;按老規(guī)則計算，計息天數(shù)為4天，不考慮其他價格影響因素情況下，投資者需自行將回購利率報價調(diào)整為0.75%(3%/4)，在這種情形下，投資者報價會較正常市場利率水平有大幅下跌;按新規(guī)則計算，計息天數(shù)為1天，投資者只需按資金實際年化利率報價，即仍按3%報價。
深市債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)新規(guī)要點
為解決節(jié)假日效應(yīng)問題，平滑回購利率波動性，進一步完善回購利率形成機制，深交所于2017年4月14日修訂了《深圳證券交易所債券交易實施細則》，修改回購計息方式，將到期購回價計息天數(shù)由名義天數(shù)修改為實際資金占用天數(shù)。新的計息方式將于2017年5月22日起正式施行，施行前已達成的債券回購交易，其到期購回價仍按原公式計算。
相關(guān)概念
1.名義天數(shù)和實際占款天數(shù)
名義天數(shù)：品種期限，GC007即7天
實際占款天數(shù)：首次交收日(含)至到期交收日(不含)
2.國債逆回購實行“T+0”清算，T+1交收‘’
首次清算日：T
首次交收日：T+1
到期清算日：T+回購期限天數(shù)(自然日)，非交易日延至下一交易日
到期交收日：到期清算日的下一交易日
新的回購計息方式施行之后，各品種的回購報價利率將代表回購資金實際占用期間的平均年化利率，節(jié)假日因素不會對回購利率產(chǎn)生影響。逆回購方在報價時將無須再考慮資金實際占用天數(shù)對回購利率的影響，同時，須調(diào)整原有的回購利率報價習慣，按實際年化利率報價出資以反映市場合理的利率水平，否則，遇回購品種實際資金占用天數(shù)少于名義天數(shù)時，按原報價習慣將面臨到期結(jié)算利息收入減少的問題;正回購方須按實際年化利率報價融資，否則，遇回購品種實際資金占用天數(shù)多于名義天數(shù)時，按原報價習慣將面臨到期結(jié)算融資成本增加的問題。
最新國債逆回購計息規(guī)則如下：
1. 計息基準日：通常是交易日的下一個工作日，也可以根據(jù)具體情況有所調(diào)整。
2. 計息期限：逆回購的計息期限通常為1天、7天、14天、28天、91天、182天和365天等。
3. 計息方式：按照實際天數(shù)計算利息，采用年化計算方法。
4. 利率確定：逆回購利率由中國人民銀行或中國國債登記結(jié)算有限責任公司公布，根據(jù)市場利率水平和政策需要進行調(diào)整。
5. 利息支付：逆回購到期時，一次性支付本金和利息。
需要注意的是，國債逆回購的計息規(guī)則可能會根據(jù)市場情況和政策調(diào)整，具體操作細節(jié)和利率水平可以參考中國人民銀行或中國國債登記結(jié)算有限責任公司的相關(guān)公告和規(guī)定。建議在進行國債逆回購交易前，詳細了解相關(guān)規(guī)則和操作細節(jié)，并咨詢專業(yè)機構(gòu)或金融機構(gòu)的意見。
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