資本運營論文

　　引導(dǎo)語：資本運營是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然要求,是實現(xiàn)資本有效配置和提高資本運行效率的重要方式。下面是yjbys小編為大家整理的資本運營論文，供大家參考。

　　篇一：資本運營論文

　　一、中小企業(yè)資本運營問題的原因分析

　　1.資本市場因素

　　資本市場是影響中小企業(yè)資本運營效果的主要因素，雖然近些年我國資本市場制度日益完善，但是其仍然存在不少問題：一是資本市場的結(jié)構(gòu)不完善。我國資本市場主要是依靠主板市場為企業(yè)提供融資平臺，雖然二板市場也為中小企業(yè)提供了融資平臺，但是其要求條件比較高，企業(yè)很難從中獲得融資;二是我國專業(yè)中介服務(wù)機構(gòu)缺乏規(guī)范性管理。針對對當前中介結(jié)構(gòu)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中介機構(gòu)真正為中小企業(yè)提供服務(wù)的數(shù)量非常少，而且他們?yōu)槠髽I(yè)提供的服務(wù)多半是參雜為企業(yè)提供虛假包裝的服務(wù)，其主要目的就是促進企業(yè)的上市，最終結(jié)果是不利于中小企業(yè)健康發(fā)展的。

　　2.金融體制因素

　　首先我國金融信貸政策不利于中小企業(yè)資本運營。目前我國金融機構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)比較傾向于國有大中型企業(yè)，中小企業(yè)很難從金融機構(gòu)獲得融資，雖然我國近些年出臺了系列關(guān)于促進中小企業(yè)融資的政策，但是與中小企業(yè)融資需求相比，金融機構(gòu)對中小企業(yè)的支持力度還是不夠;其次金融管理機制的影響。一般企業(yè)要獲得金融機構(gòu)的信貸支持，就必須要具備一定的可抵押物，而且進行融資的程序時間也比較長，這樣對急需用錢的中小企業(yè)而言具有很大的難度，另外我國信用擔保體系不健全，導(dǎo)致中小企業(yè)利用信用擔保的實際案例還不成熟。

　　3.中小企業(yè)自身的因素

　　首先中小企業(yè)的誠信狀況不理想。在資本市場環(huán)境下，中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境更加困難，因此金融機構(gòu)在與中小企業(yè)合作時不得不考慮中小企業(yè)的生命周期、盈利能力等因素;其次中小企業(yè)的經(jīng)營模式比較落后。由于中小企業(yè)采取的家族史管理模式，因此中小企業(yè)的管理制度以及風險防范意識都不健全，這樣對資本運營而言具有很高的危險性。

　　二、促進我國中小企業(yè)資本運營的具體對策

　　1.建立健全金融服務(wù)體系

　　中小企業(yè)融資難是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸，因此我國要建立完善的金融服務(wù)體系：首先我國要加強政策扶持力度。我國政府部門要積極跟進中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，制定有效的保護措施，一方面要加強對中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)作用，引導(dǎo)中小企業(yè)朝著正確的道路發(fā)展，另一方面政府要制定富有“含金量”的政策，解決中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的困難;其次我國要建立針對中小企業(yè)的金融服務(wù)體系。政府要放寬金融機構(gòu)的準入條件，放松對中小經(jīng)濟內(nèi)生性金融創(chuàng)新的限制，鼓勵民間資本參與到金融機構(gòu)改革中，組建有中小企業(yè)形成的金融機構(gòu)，以此為中小企業(yè)提供多元化的融資渠道;最后建立和完善信用擔保體系。針對中小企業(yè)融資難的問題，我國要深化信用擔保體系，以此解決中小企業(yè)融資擔保所遇到的無擔保物的現(xiàn)實問題。

　　2.加強中介機構(gòu)建設(shè)，完善社會保障機制

　　中小企業(yè)的資本運營必須要重視中介機構(gòu)的作用，因為中介機構(gòu)具有專業(yè)的管理經(jīng)驗和技術(shù)，其能夠?qū)⑵髽I(yè)資本經(jīng)營中的風險降低到最低，因此：企業(yè)在資本運營中要廣泛的借鑒中介機構(gòu)的意見，讓中介機構(gòu)參與到企業(yè)的資產(chǎn)重組等活動中，以此提高資產(chǎn)運營的效率;另外中介部門應(yīng)該加大創(chuàng)新力度，從事企業(yè)并購、重組等相關(guān)業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)資本運營提供有力的保障。要培育專門的資信評估機構(gòu)，積極開展對中小企業(yè)發(fā)行股票和債券的評級活動。

　　3.提高中小企業(yè)自身的競爭能力與管理能力

　　首先中小企業(yè)管理者要樹立正確的資本運營管理意識，理順資本運營的本質(zhì)概念，強化資本運營與經(jīng)營生產(chǎn)之間的關(guān)系，避免出現(xiàn)為了資本運營而進行資本運營的現(xiàn)象。另外中小企業(yè)也要加強人力資源的投入，培育核心競爭力。中小企業(yè)要想完善與提高資本運營的效果就必須要從人力資本投入方面入手，建立一支高素質(zhì)的人才隊伍，使得員工積極投入到具體的工作中;其次提高風險防范意識，減少資本運營風險。中小企業(yè)在資本運營中要時刻保持風險防范意識，建立風險預(yù)警機制，運用科學的方法把握企業(yè)內(nèi)外環(huán)境風險因素，以此及時將資本運營風險降低到最小;最后中小企業(yè)要創(chuàng)新管理模式，積極引入現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)。通過建立董事會、監(jiān)事會等結(jié)構(gòu)強化企業(yè)內(nèi)部權(quán)力制約�？傊�，中小企業(yè)資本運營的成功與否關(guān)系到中小企業(yè)在市場競爭中的地位，是中小企業(yè)資產(chǎn)保值增值的重要途徑，因此中小企業(yè)應(yīng)逐步自我完善，充分利用相關(guān)政策，強化自身改造，激發(fā)資本運營綜合優(yōu)勢價值。

　　篇二：資本運營論文

　　摘要：十八屆三中全會對如何完善國有資產(chǎn)管理體制提出了明確的要求，要由過去的管資產(chǎn)為主向管資本為主轉(zhuǎn)變。通過加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本運營公司。在改革試點期，企業(yè)的諸多管理制度也同時面臨著巨大的轉(zhuǎn)變[1]。本文在講解國有資本運營公司性質(zhì)及治理要求的基礎(chǔ)上，重點對國有資本運營公司內(nèi)部審計進行了詳細的介紹和分析，最后結(jié)合工作闡述了自己對于內(nèi)部審計的幾點思考。

　　關(guān)鍵詞：國有資本運營公司;公司治理;內(nèi)部審計

　　一、緒論

　　1.研究背景黨的十八屆三中全會提出“完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本投資運營公司”，為適應(yīng)經(jīng)濟市場化改革不斷深入的新形勢，繼續(xù)完善國有資產(chǎn)管理監(jiān)管體制指明了方向。經(jīng)過多年改革探索，經(jīng)國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組研究決定開展國企改革“十項改革試點”，確定了國有資本運營公司試點企業(yè)，其主要職責是進行資本經(jīng)營，而資產(chǎn)經(jīng)營則由他們所投資的企業(yè)進行，這些企業(yè)要盡可能的進行公司化改造，對于自由競爭的行業(yè)主要向混合所有制的公司制企業(yè)轉(zhuǎn)變。這一變化對于進一步完善國有資產(chǎn)管理體系有著極其重要的作用，同時也對國有資本運營公司內(nèi)部審計提出了新的課題。

　　2.研究意義在當前國有經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和布局優(yōu)化的大背景下，如何推動實現(xiàn)監(jiān)管國有資本，強化資本管理和資本運營，實現(xiàn)資本聚焦和保值增值成為了下一步國企改革的重點。完善公司治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮國有資本運營公司的內(nèi)部審計作用成為了實現(xiàn)國企改革目標的關(guān)鍵因素。基于以上問題，本文對國有資本運營公司以及公司治理及內(nèi)部審計之間的關(guān)系進行了介紹，并對如何在國有資本運營公司的運作模式下發(fā)揮內(nèi)部審計的作用，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值提出了自己的看法。

　　二、國有資本運營公司的概念

　　國有資本運營公司是國家授權(quán)經(jīng)營國有資本的公司制企業(yè)，通過劃撥現(xiàn)有國有企業(yè)股權(quán)組建的國有資本運營公司，即以資本營運為主、不投資實業(yè)的公司形式，營運的對象是持有的國有資本(股本)，包括國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和公司制企業(yè)中國有股權(quán)，運作主要在資本市場，既可以在資本市場融資(發(fā)股票)，又可通過股權(quán)產(chǎn)權(quán)買賣來改善國有資本的分布結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。公司運營強調(diào)資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)、追求資本在運動中增值，運作的形式多種多樣，通過資本的運營，實現(xiàn)國有資本保值增值。國有資本運營公司是服務(wù)于國家戰(zhàn)略目標的市場化專業(yè)化平臺。以市場化手段服務(wù)于國家戰(zhàn)略目標，主要目標是提升運營效率、提高國有資本回報;核心功能包括但不限于國有資本市場化運營的專業(yè)平臺，依據(jù)授權(quán)對所出資企業(yè)履行出資人職責，推動國有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整;以財務(wù)性持股為主，提高流動性和運營效率，實現(xiàn)保值增值。

　　三、公司治理與內(nèi)部審計的關(guān)系

　　1.公司治理公司治理是指所有者對經(jīng)營者的監(jiān)督，其目標是保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營者對所有者利益的背離，主要通過股東大會、董事會、監(jiān)事會以及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)進行內(nèi)部管理。其本質(zhì)是解決所有權(quán)和控制權(quán)的分離而產(chǎn)生的代理問題，而解決代理問題最直接的辦法就是所有者對經(jīng)營者進行監(jiān)督。

　　2.內(nèi)部審計內(nèi)部審計是指企業(yè)內(nèi)部建立的獨立的`審計部門，基于內(nèi)部管理的需要，以公司內(nèi)部控制為對象，日常業(yè)務(wù)流程為內(nèi)容，按照董事會的要求，站在管理層的高度，堅持獨立、客觀、公正的原則，對企業(yè)日常管理和其他相關(guān)方面做出評價和判斷，從而有效降低內(nèi)部經(jīng)營風險，保證企業(yè)良性運轉(zhuǎn)，并促進企業(yè)管理的高效與透明，是公司管理權(quán)限的延伸。內(nèi)部審計是一個組織內(nèi)部建立的一種獨立的評價活動，并作為對該組織的活動進行審查和評價的一種服務(wù)。內(nèi)部審計對企業(yè)管理起制約、防護、鑒證、促進、建設(shè)性和參謀作用。

　　3.公司治理與內(nèi)部審計相互影響的關(guān)系基于委托代理理論、委托責任理論及契約理論等公司治理與內(nèi)部審計的共同理論基礎(chǔ)，決定了公司治理與內(nèi)部審計的目標是一致的，他們密不可分、相輔相成。一方面，合理有效的內(nèi)部審計是良好公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)在要求，它既可以維系公司治理結(jié)構(gòu)中的股東、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的制衡關(guān)系，促進企業(yè)內(nèi)部形成上下溝通、左右協(xié)調(diào)的合力，又可以確保企業(yè)的信息披露真實、有效，最大限度的保護相關(guān)利益主體的權(quán)利;另一方面，公司治理是實施內(nèi)部審計的制度環(huán)境，是促使內(nèi)部審計有效開展，保證內(nèi)部審計功能發(fā)揮的前提和基礎(chǔ)。

　　四、構(gòu)建于國有資本運營公司的治理結(jié)構(gòu)

　　國有資本運營公司治理結(jié)構(gòu)主要是基于國有資本保值增值的基本目的，有效界定公司董事會、監(jiān)事會以及經(jīng)營管理者之間的相互關(guān)系以及制度性安排。國家是國有資本運營公司的唯一股東，對國有資本運營公司的控制手段應(yīng)以董事會和監(jiān)事會的成員任免權(quán)為主。因此，國有資本運營公司的治理結(jié)構(gòu)必須在國家所有者代表即政府的主導(dǎo)下，依據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度以及經(jīng)濟規(guī)律對董事會、監(jiān)事會進行合理配置，建立以董事會為決策核心和以監(jiān)事會為內(nèi)部監(jiān)督核心的公司治理結(jié)構(gòu)。董事會在國有資本運營公司的治理結(jié)構(gòu)中處于核心地位，是國有資本的所有者代表，也是銜接國家利益與公司利益的重要環(huán)節(jié)，代表國家選擇經(jīng)營管理者并對公司經(jīng)營行為進行監(jiān)管。監(jiān)事會是公司的監(jiān)督機構(gòu)，負責行使公司內(nèi)部監(jiān)督職責，監(jiān)督公司董事和執(zhí)行人員的職責履行情況，確保公司有序運轉(zhuǎn)，對發(fā)現(xiàn)的問題直接向政府主管部門報告。

　　五、國有資本運營公司內(nèi)部審計的幾點思考

　　1.高度重視內(nèi)部審計的作用國有資本運營公司應(yīng)規(guī)范審計制度，建立專門審計委員會，由董事會進行管理，從機制上保證內(nèi)部審計的獨立性、公正性。使審計委員會真正成為超脫于企業(yè)本身之外的代表政府、投資主體等各方利益的，能夠真正發(fā)揮作用的權(quán)利組織[2]。

　　2.建立內(nèi)部審計機構(gòu)的雙負責制國有資本運營公司的內(nèi)部審計機構(gòu)應(yīng)同時對董事會或?qū)徲嬑瘑T會及總經(jīng)理負責，一方面直接向總經(jīng)理報告工作，另一方面受審計委員會管理，定期向其報告工作情況。既有責任為董事會或?qū)徲嬑瘑T會提供監(jiān)督、評價公司高級管理層以及決策咨詢服務(wù)，同時也承擔為公司高級管理層監(jiān)督、評價各業(yè)務(wù)部門活動、鑒證信息以及咨詢服務(wù)等義務(wù)。從而提高企業(yè)經(jīng)營管理利用內(nèi)部審計成果的速度和效益，更好的發(fā)揮內(nèi)部審計的作用。

　　3.明確內(nèi)部審計功能國有資本運營公司的內(nèi)部審計應(yīng)以促進管理、提高效益為目標，實現(xiàn)從差錯糾弊向管理效益審計的轉(zhuǎn)變。其內(nèi)部審計功能應(yīng)該主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一是關(guān)注公司內(nèi)部控制制度的實施有無漏洞和風險，公司制定的政策有無得到兌現(xiàn);公司計算機系統(tǒng)是否安全、可靠;二是關(guān)注公司直接投資的項目的情況。

　　4.劃分內(nèi)部審計范圍國有資本運營公司特殊的運作模式，決定了其內(nèi)部審計工作的范圍應(yīng)該是公司內(nèi)部所有部門的各項業(yè)務(wù)活動，包括公司高級管理層的經(jīng)營管理活動和決策，但不應(yīng)包括對下屬企業(yè)的審計或其內(nèi)部審計部門的管理，僅承擔對下屬企業(yè)內(nèi)部審計部門的技術(shù)指導(dǎo)工作。下屬企業(yè)的內(nèi)部審計機構(gòu)只需向本公司的總經(jīng)理和審計委員會報告。

　　5.完善內(nèi)部審計人才隊伍支撐一是改善國有資本運營公司內(nèi)部審計人員知識結(jié)構(gòu)，提高專業(yè)化水平，在具備財務(wù)、審計等專業(yè)知識的同時，還要熟悉法律、計算機、金融等方面的知識;二是提高國有資本運營公司內(nèi)部審計人員的道德修養(yǎng)，在具備豐富的專業(yè)知識和業(yè)務(wù)能力的同時，還要具備良好的職業(yè)操守和品質(zhì);三是加強國有資本運營公司內(nèi)部審計人員的繼續(xù)教育，根據(jù)國有企業(yè)改革的最新動態(tài)和要求，及時開展最新的財經(jīng)、法規(guī)專業(yè)培訓，增強理論知識，更好的滿足國有資本運營公司治理模式下對內(nèi)部審計工作的要求。

　　六、結(jié)語

　　內(nèi)部審計是公司治理、風險管理的重要組成部分，作為國有資本運營公司的內(nèi)部審計部門更應(yīng)抓住變革的契機，積極主動地適應(yīng)新的運作模式，充分發(fā)揮自身管理咨詢、風險監(jiān)管的作用，尋找自己新的定位和均衡，以為實現(xiàn)國有資本保值增值來實現(xiàn)自我價值。充分做好在轉(zhuǎn)型期間迎接各項挑戰(zhàn)的準備，從完善公司治理結(jié)構(gòu)、健全內(nèi)控制度、提升管控能力以及提高審計人員自身素質(zhì)等方面逐步改進、持續(xù)完善，根據(jù)國有資本運營公司戰(zhàn)略規(guī)劃不斷進行適應(yīng)性調(diào)整，爭取實現(xiàn)自身價值和公司價值的協(xié)同提升[3]。

　　參考文獻：

　　[1]謝志華,胡鷹.國有資產(chǎn)管理：從管資產(chǎn)到管資本[J].財務(wù)與會計,2014(7).

　　[2]張治強.新加坡淡馬錫控股有限公司的內(nèi)部審計[J].中國審計信息與方法,2002(2).

　　[3]張鵬豪.金融資產(chǎn)管理公司綜合轉(zhuǎn)型期內(nèi)部審計發(fā)展挑戰(zhàn)與對策——以中國長城資產(chǎn)公司為例[J].中國內(nèi)部審計,2014(9).

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