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資本運(yùn)作是什么?有哪些運(yùn)作方式？
大家知道資本運(yùn)作是什么?有哪些運(yùn)作方式嗎？那么，下面是小編收集整理的資本運(yùn)作和運(yùn)作方式，歡迎閱讀與收藏。
一、資本運(yùn)作是什么
資本運(yùn)作是指利用市場(chǎng)法則，通過(guò)資本本身的技巧性運(yùn)作或按照資本的自有的規(guī)律運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值、效益增長(zhǎng)的一種經(jīng)營(yíng)方式。資本運(yùn)作是中國(guó)大陸企業(yè)界的創(chuàng)造，在口碑相傳的演繹中已成為一種以小變大、以無(wú)生有的訣竅和手段。資本運(yùn)作也叫資本經(jīng)營(yíng)，就是利用資本市場(chǎng)，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)(經(jīng)營(yíng))企業(yè)、資產(chǎn)或者其它各種形式的證券、票據(jù)，而賺錢(qián)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
二、常見(jiàn)的資本運(yùn)作方式
1、發(fā)行股票、發(fā)行債券 (包括可轉(zhuǎn)換公司債券)、配股、增發(fā)新股、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、派送紅股、轉(zhuǎn)增股本、股權(quán)回購(gòu)(減少注冊(cè)資本)等。
2、企業(yè)的合并、托管、收購(gòu)、兼并、分立以及風(fēng)險(xiǎn)投資等。
3、資產(chǎn)重組，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓。
4、為改善資本結(jié)構(gòu)或債務(wù)結(jié)構(gòu)為目標(biāo)，進(jìn)行企業(yè)合并、托管、收購(gòu)、兼并、分立等。
三、企業(yè)發(fā)展模式
企業(yè)的發(fā)展分為內(nèi)向封閉型發(fā)展模式和外向開(kāi)放型發(fā)展模式。其中內(nèi)向封閉型發(fā)展模式之指通過(guò)自身產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)不斷積累資本，逐步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，特點(diǎn)是傳統(tǒng)方式，發(fā)展速度慢。外向開(kāi)放型發(fā)展模式是根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，積極引入外來(lái)資本，快速擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)入新領(lǐng)域，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，特點(diǎn)是現(xiàn)代方式，發(fā)展速度快、突顯整合能力。資本運(yùn)作是企業(yè)集團(tuán)加速發(fā)展、借力發(fā)展的必由之路。發(fā)展與資本的關(guān)系：越發(fā)展，就越需要錢(qián)，同時(shí)越有錢(qián)，越發(fā)展;資本，可以促進(jìn)發(fā)展，而反過(guò)來(lái)發(fā) 展又促進(jìn)了資本增長(zhǎng)。
四、資本運(yùn)作的作用
資本運(yùn)作的介入在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中起到杠桿作用、發(fā)揮倍增效應(yīng)。同樣的資源能力，一旦采取資本運(yùn)作等超乎常規(guī)的方式，就會(huì)發(fā)揮出其杠桿作用和倍增效應(yīng)來(lái)，但是，一旦操作不當(dāng)，其破壞作用亦是如此。
五、資本運(yùn)作的通道
打通資本運(yùn)作通道是企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的重要條件。精干已有業(yè)務(wù)，營(yíng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，快速提升企業(yè)集團(tuán)整體實(shí)力，形成自己的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，是企業(yè)集團(tuán)核心目標(biāo)，自己的錢(qián)是有限的，用自己的錢(qián)只能是滾雪球式常規(guī)式發(fā)展。社會(huì)的錢(qián)是無(wú)限的，用社會(huì)的錢(qián)可以是倍增式膨脹式發(fā)展。
企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)從整個(gè)金融業(yè)及企業(yè)的實(shí)際問(wèn)題出發(fā)探討建立資本運(yùn)作的路徑。筆者經(jīng)歷的一個(gè)企業(yè)面臨的最主要的問(wèn)題包括：1、資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，導(dǎo)致融資成本高;2、存量資產(chǎn)閑置，不能有效發(fā)揮作用，企業(yè)集團(tuán)整體盈利性水平低;3、現(xiàn)有的股份公司、企業(yè)控股等融資平臺(tái)基本閑置。
六、資本運(yùn)作的主要思路
基于企業(yè)現(xiàn)況，研究企業(yè)集團(tuán)資本運(yùn)作的可行思路，首先明確將解決的核心問(wèn)題。其中包括：企業(yè)集團(tuán)具備哪些資本運(yùn)作通道;企業(yè)集團(tuán)資本運(yùn)作活動(dòng)如何開(kāi)展;企業(yè)集團(tuán)如何降低資本運(yùn)作成本;企業(yè)集團(tuán)如何控制資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)此問(wèn)題，探索可涉及得主要思路：利用股權(quán)融資和債權(quán)融資的組合改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu);利用并購(gòu)重組建立戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力;發(fā)揮資產(chǎn)管理作用，提高企業(yè)酒集團(tuán)整體盈利能力。
七、資本運(yùn)作方式研究
股權(quán)融資，可以重點(diǎn)考慮增發(fā)擴(kuò)股和上市融資;債權(quán)融資，可以從優(yōu)化國(guó)內(nèi)長(zhǎng)短貸款、發(fā)行債券上考慮;并購(gòu)重組，主要以企業(yè)收購(gòu)為中心，不相關(guān)產(chǎn)業(yè)采取企業(yè)托管;資產(chǎn)管理，可以酌情采取以下五種方式，開(kāi)展工作。通過(guò)股權(quán)融資、債權(quán)融資、并購(gòu)重組及資產(chǎn)管理的資本運(yùn)作方式，支持集團(tuán)戰(zhàn)略，達(dá)到提升業(yè)績(jī)，創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的目的。
八、資本運(yùn)作的具體目標(biāo)確定
筆者根據(jù)實(shí)際調(diào)研，發(fā)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)三大具體目標(biāo)為：建立融資平臺(tái)、降低融資成本、提升資產(chǎn)管理。
九、資本運(yùn)作遵循的原則
資本運(yùn)作要遵循先易后難、從熟悉的業(yè)務(wù)入手，對(duì)于不是擅長(zhǎng)的領(lǐng)域首先需要進(jìn)行研究，風(fēng)險(xiǎn)與止損是首要考慮問(wèn)題。
根據(jù)研究，筆者認(rèn)為，首先應(yīng)該從債券融資開(kāi)始，進(jìn)行長(zhǎng)期貸款與短期貸款的優(yōu)化，然后是利用股份上市公司，進(jìn)行股權(quán)融資，資產(chǎn)管理作為高級(jí)的部分，需要綜合考慮，并購(gòu)重組更是可遇不可求。
拓展內(nèi)容：資本運(yùn)作基本規(guī)律
金錢(qián)三部曲
人找錢(qián)，錢(qián)找人，錢(qián)找錢(qián)。
什么是資本運(yùn)作
所謂資本運(yùn)作，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價(jià)值的資源，運(yùn)用市場(chǎng)法則，通過(guò)資本本身的技巧性運(yùn)作，達(dá)到資本創(chuàng)利的最大化!
研究最本質(zhì)的規(guī)律
1、資本的三種形態(tài)：
a、實(shí)物資本(變現(xiàn)能力強(qiáng))
b、貨幣資本(變現(xiàn)能力強(qiáng))
c、無(wú)形資本(最容易被忽略)
2、無(wú)形資本的三大形態(tài)
a、技能性資本
b、影響力資本
c、控制力資本
3、資本的三大來(lái)源
a、我的：與生俱來(lái)
b、我家的：法規(guī)約定的
c、別人的：天下財(cái)天下人取之
4、天下財(cái)天人取之的含義
a、天下人的錢(qián)都是自己的，只是目前別人幫自己代管而已
b、自己的錢(qián)也是天下人的，目前只是幫別人代管而已
c、自己的錢(qián)財(cái)多少跟自己的心胸和格局成正比
人生的三大資本
1、時(shí)間
a、別人的時(shí)間為你所用
b、提升你時(shí)間的濃度
c、善用別人：過(guò)去的時(shí)間、現(xiàn)在的時(shí)間、將來(lái)的時(shí)間
2、信用
信用好壞跟自己的表現(xiàn)無(wú)關(guān)，跟別人對(duì)你的評(píng)價(jià)有關(guān)
a、人的面子是別人給的
b、由你身邊的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的質(zhì)量高低決定的
c、習(xí)慣性地優(yōu)化你的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的質(zhì)量，你的信用系統(tǒng)就會(huì)得到提升
3、機(jī)會(huì)
沒(méi)有時(shí)間積累和信用的機(jī)會(huì)很有可能是假機(jī)會(huì)
資本的時(shí)間價(jià)值：是資本經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資，經(jīng)過(guò)某種經(jīng)營(yíng)過(guò)程，所增加的價(jià)值再按復(fù)利計(jì)算，稱(chēng)資金的時(shí)間價(jià)值，一般以增長(zhǎng)率表示。
實(shí)現(xiàn)資本的時(shí)間價(jià)值最大化
1、不讓自己的資本實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化是浪費(fèi)
2、不幫別人的資本實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化是缺乏社會(huì)責(zé)任感
3、資本的時(shí)間價(jià)值增值功能不能重來(lái)
4、資本的各大權(quán)益是可以分拆的
5、資本的時(shí)間表現(xiàn)形式是可能相對(duì)移動(dòng)的
資本運(yùn)作的二十個(gè)基本原則
1、時(shí)間是一切資本之源
2、沒(méi)有最大，只有更大。
3、做不到是由于還沒(méi)有想到。
4、凡事最少有一個(gè)有效的方法。
5、天下財(cái)，天下人取之。
6、在大系統(tǒng)中，每個(gè)人擁有足夠多的資源
7、沒(méi)有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態(tài)
8、財(cái)富本身是沒(méi)有好壞，沒(méi)有性格的。任何財(cái)富都可以實(shí)現(xiàn)正面價(jià)值，成為正面財(cái)富。
9、財(cái)富總是自動(dòng)向資本密集的方向流動(dòng)，讓所處的系統(tǒng)成為資本最密集體
10、看到的是財(cái)富，看不到的是財(cái)富后面的故事。
11、只需要合法的方法就已經(jīng)夠了。
12、在大系統(tǒng)中，誠(chéng)信比生命更重要
13、在大系統(tǒng)中，做出最多加法的人擁有最大資本、機(jī)會(huì)資本。
14、若要求知，必須行動(dòng)
15、同樣的方法只會(huì)得到同樣的結(jié)果
16、養(yǎng)成以結(jié)果為起點(diǎn)的習(xí)慣
17、不能富貴是對(duì)家族是不負(fù)責(zé)任的
18、沒(méi)有敵人的人不會(huì)有朋友。
19、資本在交換和流動(dòng)中創(chuàng)造價(jià)值。
20、對(duì)未來(lái)的財(cái)富預(yù)期是最重要的財(cái)。
企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的三部曲
1、觀念到位：
a、實(shí)業(yè)是軀殼，資本運(yùn)作是靈魂，落地是根本
b、企業(yè)是有生命的，要按生命的成長(zhǎng)規(guī)律去做事
c、不要有攀比心
2、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部到位
3、企業(yè)儲(chǔ)備銀行到位
企業(yè)融資的三種渠道
1、內(nèi)部融資
不輕易給員工股份
2、外部融資
a、債務(wù)融資(還本付息，免交所得稅)
b、股權(quán)融資(不輕易風(fēng)投，交所得稅)
3、系統(tǒng)資本整合融資
(1)應(yīng)收帳款融資
a、付款方是有信用的：政府、機(jī)構(gòu)、大集團(tuán)、銀行、其他銀行信任的單位
b、應(yīng)收帳款證券化(信托)
(2)應(yīng)付帳款融資
a、遠(yuǎn)期承兌匯票(支票)
b、質(zhì)量保證托管
c、應(yīng)收帳款證券償付
(3)小貸公司融資
a、急事告貸、小貸最快
b、受理動(dòng)產(chǎn)、庫(kù)存、設(shè)備等市場(chǎng)上有價(jià)值的抵押物
(4)企業(yè)債券融資
a、債權(quán)人不干涉經(jīng)營(yíng)
b、利息可在稅前支付。(300萬(wàn)以內(nèi)，199人以內(nèi)，300萬(wàn)以上，50人以內(nèi))
(5)存貨質(zhì)押融資
a、一定時(shí)間內(nèi)價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定
b、存放于第三方倉(cāng)庫(kù)
(6)租賃融資(大設(shè)備)
a、有利于提高產(chǎn)能、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力
b、逐年分?jǐn)偝杀�，�?shí)現(xiàn)避稅
c、買(mǎi)斷前無(wú)所有權(quán)
(7)不動(dòng)產(chǎn)抵押融資
a、不接受小產(chǎn)權(quán)房
b、可重新評(píng)估后加貸
(8)有價(jià)證券抵押貸款
a、可保留國(guó)債、股票等的預(yù)期回報(bào)
b、可分批贖回
c、一般為不記名債券
(9)經(jīng)營(yíng)性貸款
a、以已有經(jīng)營(yíng)記錄為基礎(chǔ)
b、用于公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)
(10)裝修貸款
a、有抵押物無(wú)還款來(lái)源
b、額度范圍和比例空間較大
(11)專(zhuān)利技術(shù)融資
a、有有效期限制
b、有成功的市場(chǎng)、有規(guī)模
(12)預(yù)期收益融資
a、能有效提前使用預(yù)期回報(bào)
b、一般需要用到擔(dān)保工具
(13)個(gè)人信用融資
a、個(gè)人信用最大化
b、現(xiàn)金流最大化
(14)企業(yè)信用融資
a、企業(yè)信用最大化
b、企業(yè)現(xiàn)金流量最大化
(15)商業(yè)信用融資
a、有形商業(yè)融資
b、無(wú)形商業(yè)信用融資
(16)民間借貸融資
a、充分運(yùn)用非正規(guī)"軟"財(cái)務(wù)信息
b、手續(xù)便捷、方式靈活
c、特殊的風(fēng)險(xiǎn)控制和催收款方式
(17)應(yīng)收帳款預(yù)期融資
a、預(yù)期是可以預(yù)見(jiàn)的
b、預(yù)期有增長(zhǎng)的趨勢(shì)
(18)補(bǔ)償貿(mào)易融資
a、供者和需者是同一個(gè)大系統(tǒng)
b、需者明顯大于供者
(19)BOT項(xiàng)目融資
a、A建設(shè)-A經(jīng)營(yíng)-移交B(公共工程特許權(quán))
b、A建設(shè)-B經(jīng)營(yíng)-移交A(民間)
(20)項(xiàng)目包裝融資
a、價(jià)值無(wú)法體現(xiàn)或變現(xiàn)
b、可預(yù)見(jiàn)的升值空間
(21)資產(chǎn)流動(dòng)性融資
a、有價(jià)值無(wú)將來(lái)
b、新項(xiàng)目回報(bào)預(yù)期高
(22)留存盈余融資
a、主動(dòng)、可控、低利息成本
b、有穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)的作用
資本運(yùn)營(yíng)的三個(gè)思維
1、天下財(cái)天下人取之(全球、國(guó)家、企業(yè)、他人、家庭、我)
2、信用系統(tǒng)最大化(信用系統(tǒng)越經(jīng)營(yíng)，價(jià)值越大、質(zhì)量)
3、機(jī)會(huì)最大化(永遠(yuǎn)不要忘記共贏的原則)
融資的三個(gè)級(jí)別
1、有成本融資
2、零成本融資
3、盈利性融資
資本運(yùn)營(yíng)的三個(gè)階段
1、頭痛醫(yī)頭：救火型
2、好習(xí)慣：日常規(guī)劃型
3、現(xiàn)代型：儲(chǔ)備銀行型
企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的階段性
1、生存階段(只是不停地賺錢(qián)，老板是萬(wàn)能的)
2、發(fā)展階段(發(fā)展階段的四個(gè)特征)
a、有中長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃
b、人心定
c、盈利模式清晰
d、現(xiàn)金流量穩(wěn)健
3、跨越階段(跨越階段的特點(diǎn))
a、定位穩(wěn)定
b、盈利模式優(yōu)化
c、可簡(jiǎn)單復(fù)制
d、規(guī)�？焖贁U(kuò)張
4、穩(wěn)定增長(zhǎng)階段(穩(wěn)定增長(zhǎng)階段特點(diǎn))
a、必須在任何一個(gè)方向上具備踩剎車(chē)的能力，完成體內(nèi)系統(tǒng)的完善，為下一個(gè)跨越蓄積能量。
b、體外系統(tǒng)打造(金融信用變現(xiàn)，融資和盈利空前強(qiáng)大)
c、為了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，必須與高層達(dá)成心與心連接
5、產(chǎn)能結(jié)合階段
6、資本分拆階段
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